Analisis Tecnico del EUR/USD

"Mientras que los mayores rendimientos de Estados Unidos le darían al USD otro impulso, el hecho de que el dólar haya ignorado el tirón de los diferenciales de tasas más altas durante meses sugiere que una ruptura mayor en los rendimientos de Estados Unidos no es un requisito previo para un USD más fuerte. Lo más probable es que el USD solo necesite un disparador para ponerse al día con la ampliación de los diferenciales de tasas el año pasado ".

"Después de pasar los últimos meses en un rango relativamente estrecho, el EUR / USD ha roto decisivamente por debajo de la línea de tendencia alcista desde el mínimo de abril de 2017. Al medir la distancia entre el máximo del año hasta la fecha en 1.2555 y el extremo inferior del patrón del triángulo, hemos obtenido un objetivo bajista de 1.1905. Dicho esto, también destacamos un área de soporte alrededor del 61.8% de retroceso Fibonacci del rally de noviembre-febrero en 1.1936. Esto puede ser difícil de penetrar antes de que los niveles más bajos entren en foco. Se requiere un fuerte rebote por encima del pivote 1.2240 para invalidar este escenario bajista a corto plazo para EUR / USD. Casualmente, el índice dólar DXY también ha presionado por encima de una línea de tendencia bajista clave. Actualmente está probando el promedio móvil simple de 200 días a 91.99. Un quiebre más alto indicaría que la recuperación del USD está ganando impulso ".

"Mientras EUR / USD descendió para poner a prueba los mínimos de enero en el área de 1.2150 en la conferencia de prensa, el tono menos suave de lo esperado por parte de Draghi sobre el crecimiento envió la cruz nuevamente hacia la marca de 1.22".

"Con el BCE ansioso por no dirigir ninguna nueva dirección del EUR en medio de la debilidad cíclica y la incertidumbre comercial, seguimos enfatizando que el EUR / USD sigue en riesgo por el posicionamiento estirado y el rendimiento cíclico de EE. UU. En crecimiento y tasas por igual".

"Estos positivos para USD podrían poner en riesgo el máximo de 2017 de 1.2092 en los próximos meses y aún vemos el par como una venta táctica en los mítines a corto plazo. Dicho esto, seguimos siendo estratégicamente largas las opciones cruzadas de un movimiento hacia los altos 1.20 en 6-12M

William De Vijlder, analista de BBVA, explicó que los indicadores de sentimiento se han suavizado a nivel mundial en los últimos meses, incluso en la zona euro. Señala que teniendo en cuenta los sólidos fundamentos actuales, uno esperaría que el sentimiento más débil simplemente apunta a cierta moderación del crecimiento.

Citas clave:

"Los indicadores de sentimiento se han suavizado globalmente últimamente. Si bien esto no debería ser una sorpresa teniendo en cuenta los niveles muy altos que se han alcanzado, este desarrollo ha creado un cierto malestar dada la estrecha correlación entre estos indicadores y la actividad económica. Para la zona del euro, el Índice de Sentimiento Económico (ESI) de la Comisión Europea , un indicador compuesto que abarca varios sectores (industria, servicios, consumo, comercio minorista y construcción), es un indicador entre varios que ha experimentado un descenso. Llegó a su punto máximo en diciembre pasado en 115.3 (el récord de 118.6 se estableció en mayo de 2000) y ha estado disminuyendo desde entonces ".

"Las razones para mantener la confianza son abundantes: bajas tasas de interés reales , un BCE cauteloso, aumento del empleo, la perspectiva de un repunte del crecimiento salarial, el aumento de la utilización de la capacidad, el crecimiento de las ganancias corporativas, un entorno global aún favorable. Además, el estímulo fiscal en Alemania y EE. UU. Debería brindar apoyo al crecimiento ".

"Esto significaría que los datos más suaves de la encuesta apuntan a un crecimiento trimestral algo más lento, nada más. Esto también parece ser la suposición del FMI, que en su última Perspectiva de la economía mundial tiene un PIB de la eurozona que crece un 2,0% interanual en el cuarto trimestre de 2019, que todavía está muy por encima del potencial ".

"Con base en una regresión entre el crecimiento del PIB y el ESI, esto implicaría un ESI de alrededor de 101 para el final del próximo año. Aunque se justifica la precaución (la relación estadística es estrecha, pero no perfecta), esto significaría un debilitamiento lento y moderado del sentimiento. Sin embargo, uno debe permanecer vigilante: una disminución prolongada podría aumentar la incertidumbre y convertirse en auto-refuerzo

El par cayó para probar su DMA 200 por primera vez en más de un año, publicando un ligero rebote después. Aún así, el precio está muy por debajo del DMA 20 y 100, con el más corto ahora cruzando por debajo del más grande, ambos alrededor de 1.2290. Los indicadores técnicos en este último marco de tiempo han desacelerado sus disminuciones después de alcanzar niveles de sobreventa, pero no dan señales de cambiar de rumbo, lo que probablemente significa cierta consolidación antes de la próxima jugada direccional. Debajo de la región 1.2050 / 60r, la cifra 1.2000 viene a continuación, mientras que el siguiente soporte relevante y un probable objetivo bajista es 1.1880. Las resistencias de esta semana se encuentran en el mencionado nivel de 1.2160 y en la zona de precios de 1.2240, con ganancias por encima de esta última que favorecen una corrección de hasta 1.2290, aunque las posibilidades de tal recuperación son bastantes.

Encuesta de sentimiento de EUR / USD
La encuesta de pronóstico de opinión de **Street muestra que el sentimiento positivo hacia el dólar sigue mejorando visto que se recupera frente a la mayoría de sus principales rivales no solo la próxima semana sino a largo plazo. En el caso particular del par EUR / USD, los osos son 50% o más en todos los marcos de tiempo en estudio, disminuyendo semanalmente del 71% al 50%, probablemente en medio de los precios de interés especulativo en algunas tomas de ganancias y una Fed en espera , aunque el objetivo promedio se redujo de 1.2259 a 1.2098. A más largo plazo, los toros son prácticamente los mismos, en comparación con la semana anterior, pero el número de aquellos que no tienen una imagen clara disminuyó drásticamente a favor de un movimiento bajista.

El cuadro general muestra una tendencia bajista creciente que se desarrolla en el sentimiento del mercado, con una mayor acumulación de posibles objetivos bajistas en torno a 1.18 / 1.20 en las perspectivas de 1 y 3 meses. Hay algunas excepciones que distorsionan el resultado promedio de la vista mensual, pero parece que los actores del mercado están dispuestos a empujar el par por debajo del umbral de 1.2000.

Con base en la acción del precio temprana, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann ascendente en 1.2113.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.2113 indicará la presencia de vendedores. Si este movimiento crea suficiente impulso a la baja, podríamos ver una nueva prueba de 1.2054. Esto es seguido por el siguiente ángulo de Gann ascendente en 1.2014. Este es un posible desencadenante para una aceleración bajista a 1.1915.

Un movimiento sostenido por encima de 1.2113 señalará la presencia de compradores. El objetivo más cercano es un par de niveles de retroceso en 1.2160 – 1.2166. Como la tendencia es bajista, los vendedores podrían entrar en la primera prueba de esta zona. Sin embargo, 1.2166 es también el posible detonante para una aceleración alcista.

A principios de la sesión, el índice de gerentes de compras de Chicago, las ventas de viviendas pendientes y el índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas de abril, todos estuvieron por debajo de las expectativas. Sin embargo, estos no cambian el juego y el mercado está cambiando su atención a la reunión del FOMC el miércoles. Los inversores evaluarán si se realizará o no un alza de tasas en junio. Si la Fed expresa dudas culpando a las condiciones del mercado y el aumento de los rendimientos para retrasar las tasas, entonces los participantes del mercado podrían arrojar el dólar estadounidense. Por otro lado, si la Fed está optimista con respecto a la economía y señala que tienen la intención de apretar el gatillo en junio, es probable que el dólar continúe con su tendencia alcista. El índice del dólar estadounidense (DXY) se cotiza en máximos de 3.5 meses. También vale la pena mencionar que los datos de EE. UU. No están afectando al USD tanto como en las últimas semanas, ya que los participantes del mercado necesitarán ahora la tan esperada confirmación de un alza de tasas en junio del FOMC del miércoles.

El euro está bajando frente al dólar poco antes de la apertura de Estados Unidos. También está cerca de un mínimo de 3 meses que fue alcanzado la semana pasada.

Los traders se están preparando para los datos de inflación de Alemania y los datos de gasto del consumidor de EEUU de hoy más tarde para ver si el dólar puede seguir recuperándose. La semana pasada, el rendimiento del Tesoro de Estados Unidos a 10 años superó el 3%, lo que animó a los inversores a comprar el dólar y reducir su exposición al euro.

A las 10:55 GMT, el par EUR/USD cotiza a 1.2093, bajando en 0.0036 o un -0.29%.

Los datos de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) de EEUU mostraron que las posiciones largas netas en euros mantenidas por los especuladores cayeron la semana pasada desde un máximo de varios años, lo que sugiere que los inversores no siguen siendo tan alcistas de la moneda única.

El par EUR/USD intentó subir en la apertura del lunes, pero luego rompió por debajo del nivel de 1.21. Sin embargo, tenemos una cantidad significativa de apoyo por debajo, ya que esta fue una zona que ofreció mucha resistencia en el pasado. Si rompemos por debajo del nivel de 1.20, entonces creo que este mercado caerá mucho más y que la tendencia alcista ha terminado. Creo que estamos esperando a ver qué sucede ahora y, francamente, me alejaría de este mercado hasta que tengamos un rebote por encima del nivel de 1.2150, ya que mostraría señales de que los compradores están entrando en busca de valor, o una ruptura por debajo del nivel de 1.20, ya que señalaría que el par debería seguir bajando mucho más. Los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos continúan jugando un papel importante en la dirección, así que preste atención a esos mercados. A corto plazo, probablemente será mejor ver en qué dirección rompemos y esperar el cierre en un gráfico diario para comenzar a poner dinero a trabajar.

El índice S & P 500 sumó 6.75 puntos o 0.25% a 2.658,80, mientras que el promedio industrial Dow Jones perdió 0.27% a 24,099.05 y el compuesto tecnológico Nasdaq Composite Index agregó 64,44 puntos y terminó el día en 7,130.70 ganando 0.91% en las operaciones del martes.

Aunque las ganancias son estelares, los índices bursátiles no están explotando con fuerza. El argumento del oso es que las ganancias del recorte tributario se produjeron en el cuarto trimestre de 2017, el crecimiento mundial se ve más lento y las tasas de interés más altas junto con un crecimiento más lento pueden llevar a la estanflación. Además, los crecientes rendimientos del Tesoro de Estados Unidos y el aumento del dólar estadounidense tampoco están ayudando a que las acciones ganen tracción.

En el frente macroeconómico, el Banco de la Reserva Federal inició una reunión de política monetaria de dos días conocida como FOMC que conducirá el miércoles al informe de la Declaración de Política Monetaria de la Reserva Federal. No se espera que la Fed suba las tasas el miércoles, sin embargo, las expectativas son altas de que la Fed anuncie una tasa en junio.

"La mala noticia es que las presiones inflacionarias están creciendo. La buena noticia es que los funcionarios de la Fed deben estar bailando la victoria. Eso es porque han estado tratando de aumentar la tasa de inflación más cerca de su objetivo de 2.0% desde que lo anunciaron públicamente en a comienzos de 2012. Ahora que su misión parece haberse cumplido, los funcionarios de la Fed probablemente mantendrán su curso anunciado de endurecer gradualmente la política monetaria ", dijo Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research.

El par EUR/USD cotiza a la baja poco después de la apertura de la sesión de EEUU. El Dólar Estadounidense está siendo respaldado por la divergencia entre las políticas monetarias de la Reserva Federal de EEUU y el Banco Central Europeo.

El miércoles, es probable que la Fed no modifique su tipo de interés de referencia, pero un lenguaje optimista en su declaración de política monetaria probablemente apuntará a un alza de un cuarto de punto en junio y otra más adelante en el año.

Al mismo tiempo, los datos económicos más débiles de lo esperado de la Zona Euro están ayudando a generar dudas sobre cuándo normalizará su política monetaria el Banco Central Europeo.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Si el impulso a la baja continúa, entonces podríamos ver un movimiento hacia el mínimo principal del 9 de enero en 1.1915 del 3 al 4 de mayo.

El mercado no está cerca de cambiar la tendencia principal a alcista, pero el par Forex se encuentra en la ventana del tiempo para publicar un giro de mínimo.

La tendencia menor también es bajista. La tendencia menor cambiará a alcista en un movimiento a través de 1.2138.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en las primeras operaciones, la dirección del EUR/USD durante el resto de la jornada probablemente estará determinada por la reacción de los traders a un par de ángulos de Gann en 1.2016 y 1.2013.

Mantenerse por encima de 1.2016 indicará el retorno de los compradores. Si la compra es lo suficientemente fuerte, podríamos ver un movimiento a otro ángulo de Gann ascendente en 1.2117.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.2013 indicará que la venta se está fortaleciendo. Este es el ángulo de Gann que podría mover el EUR/USD a 1.1915 antes del final de la semana.