EUR/USD favorecido por la debilidad del USD

Según analistas del Banco Danske, el Banco Central Europeo mostró hoy su confianza en que la zona del euro avanza en la dirección correcta, pero aún es demasiado pronto para una tendencia alcista sostenida en EUR impulsada por el banco central.

Citas clave:

"Con la confianza de Draghi de que la zona euro se dirige en la dirección correcta dominando cualquier impulso moderado de los pequeños ajustes de crecimiento a la baja, los cruces del EUR subieron durante la conferencia de prensa con EUR / USD alcanzando 1.1697, ayudado también por una inflación estadounidense más débil de lo esperado impresión. Aunque todavía es demasiado pronto para que el mercado de divisas descarte el fin de las tasas negativas, lo que será clave para ofrecer una fortaleza más amplia del EUR, las condiciones monetarias han empezado a volverse menos negativas debido al notable crecimiento de M3. A nuestro juicio, eso es una advertencia previa de qué observar, ya que el BCE deja de agregar a su balance para fines de año ".

"Seguimos viendo un riesgo de que la fortaleza del USD permanezca en H2 debido a la perspectiva de que las tasas relativas se muevan a favor del dólar, y los problemas comerciales y de EM aún pesen. Sin embargo, en relación con el EUR, estamos menos preocupados por los riesgos a corto plazo liderados por Italia y, por lo tanto, el potencial de un descenso significativo en el EUR / USD a corto plazo es menor de lo que habíamos anticipado anteriormente y los descensos por debajo de 1,15 deberían comprarse ".

"El desencadenante clave para que el EUR / USD invoque una tendencia alcista más sostenida sigue siendo un giro en los flujos de capital y probablemente no se active hasta que el mercado tenga la sensación de que el BCE está cada vez más confiado en iniciar un ciclo de escalada (no es probable hasta H1 2019). Pero, según nuestra opinión, todavía es demasiado pronto para una tendencia alcista sostenida del EUR impulsada por el BCE ".

EUR / USD: Ojos en los macro releases de Estados Unidos.

El spot extiende su racha ganadora en un quinto día consecutivo hoy y sigue en camino para la primera semana en tres semanas. El tono positivo visto en torno al par EUR / USD se puede atribuir principalmente a la debilidad del dólar estadounidense de amplia base, inducida por una falla en el número de IPC de Estados Unidos y aliviando las preocupaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

Además, el optimismo de la Unión Europea (UE) al llegar a un acuerdo Brexit combinado con comentarios optimistas del presidente del BCE Draghi sobre la economía de la zona euro también ayuda a mantener intacto el tono optimista en torno a la moneda común.

Sin embargo, durante la última hora, se ve que el par se está retractando de los máximos de dos semanas, ya que el dólar parece haber encontrado algo de apoyo entre sus pares principales que se dirigen al lanzamiento de ventas minoristas clave de Estados Unidos. Mientras tanto, las cifras bajistas de la zona euro también tocan el alza en el EUR.

Algunos legisladores del BCE instaron a Draghi a adoptar un tono más cauteloso sobre la economía.

Citando a dos fuentes familiarizadas con el asunto, Reuters afirmó que algunos legisladores del BCE querían que el presidente Draghi adoptara un tono más cauteloso sobre la economía.

"Una minoría de participantes en la reunión del Consejo de Gobierno del jueves enfatizó que los mercados de deuda se estaban poniendo más nerviosos y abogó por adoptar una postura más pesimista al decir que los riesgos estaban" inclinados a la baja ", dijeron las fuentes a Reuters.

Futuros EUR: la recuperación se acelera

A la luz de las cifras preliminares para los mercados de futuros de EUR de CME Group, los inversores recortaron sus posiciones de interés abierto en alrededor de 1.2K contratos el viernes desde los últimos 562.295 contratos del jueves. En la misma línea, el volumen registró los mayores caídas en lo que va del año, con un descenso de 332.3K contratos.

EUR/USD aún tiene alcance para una prueba de 1.1745/50

EUR/USD está recuperando parte del terreno perdido al final de la semana pasada. La reciente caída brusca en el volumen junto con un volumen más bajo abre la puerta para una continuación de la recuperación y una posible prueba del obstáculo clave en la banda 1.1745/50.

Archivo adjunto 2015

Karen Jones, directora de análisis técnico de FICC en Commerzbank, ve a la pareja intentando volver a probar la banda 1.1745 / 50 en las próximas sesiones.

Cotizaciones clave

"El EUR / USD vio una recuperación la semana pasada frente a los soportes de 1.1510 / 08 y deberíamos ver más intentos alcistas esta semana. Esto deja al mercado bien ubicado para enfrentar la resistencia ofrecida por el área de 1.1745 / 50 y el máximo reciente de 1.1790. Se necesita un cierre por encima de aquí para desencadenar un movimiento al 1.1853 máximo de mediados de junio y al 1.1907 55 semana ma. Sospechamos que el mínimo reciente en 1.1301 fue un cambio significativo para el mercado ".

"La cruz tendrá que caer sub 1.1508 para aliviar la presión inmediata al alza".

El par EUR / USD está en camino a recortar las pérdidas del viernes, presionando los máximos diarios gracias a los datos blandos de Estados Unidos y mientras los mercados de acciones intentan ignorar las preocupaciones de la guerra comercial, con Wall Street listo para abrir ligeramente más bajo, pero Estados Unidos Los rendimientos del Tesoro recuperan el terreno perdido en la negociación previa a la apertura.

El par EUR / USD ha disminuido considerablemente después de tocar el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la parte superior desde 1.0340 hasta 1.2550, cerca de 1.1708. El par permanece neutral desde finales de agosto, cotizando entre 1.1530 y 1.1720. En el corto plazo, es probable que la consolidación se mantenga mientras el RSI continúa moviéndose alrededor de su nivel neutral 50 y el MACD se aplana alrededor de cero y su línea de activación roja. Sin embargo, el promedio móvil simple de 20 días (SMA) registró una alza alcista con el SMA de 40 días, lo que indica posibles ganancias.

A raíz de las presiones negativas de nuevo, el mercado podría encontrar soporte en el 40-SMA cerca de 1.1585 antes de poder desafiar a la banda inferior del rango reciente en 1.1530. Un cierre por debajo de este nivel podría ver una nueva prueba del 50.0% de la marca Fibonacci en torno a 1.1450, mientras que en caso de disminuciones más pronunciadas, el obstáculo psicológico de 1.1300 entraría cada vez más en el alcance.

El euro se negocia más alto frente al dólar estadounidense poco antes de la apertura de Estados Unidos el lunes. Hubo un ligero seguimiento a la baja a principios de la sesión, después de la subida del precio de cierre potencialmente bajista del viernes, pero la venta se secó rápidamente.

La tendencia principal aumenta de acuerdo con la tabla de oscilación diaria. Sin embargo, el impulso cambió a la baja con la formación de la reversión de los precios de cierre el viernes. Una operación a través de 1.1723 anulará el patrón del gráfico y señalará una reanudación de la tendencia alcista.

La tendencia principal cambia hacia abajo en una operación a través de 1.1526.

El rango a corto plazo es 1.1526 a 1.1723. Su zona de retroceso en 1.1625 a 1.1601 es compatible. También está controlando la dirección a corto plazo del par de divisas.

El rango principal es 1.1301 a 1.1734. Si la tendencia cambia a la baja, su zona de retroceso en 1.1518 a 1.1466 se convertirá en el objetivo principal a la baja.

Las tensiones comerciales están de nuevo en el centro de atención después del anuncio del viernes de que el presidente estadounidense Trump estaba ordenando aranceles sobre $ 200 mil millones de las importaciones chinas. Las cifras de inflación que saldrán durante la próxima semana pueden no tener la potencia que suelen tener, pero el informe del IPC canadiense parece tener el mayor potencial para dejar un impacto.

El IPC subyacente del Eur ozone final de agosto se vence en un +2.0% (a / a), una leve caída desde la lectura inicial reportada en un + 2.1%. La lectura final del núcleo para agosto está confirmada en + 1.0% (a / a), por debajo del + 1.1% en julio . El euro, en función del comercio, ha bajado durante el año pasado , por lo que es lógico pensar que la inflación tiene un colchón natural debajo de él en el futuro previsible. Como se confirmó en la decisión sobre la tasa del BCE de septiembre , la política sigue en un curso preestablecido, que pone fin a la QE en diciembre de 2018 y eleva las tasas en el "verano 2019" -ya que el Consejo de Gobierno tiene mayor confianza en el camino que tomará la inflación para avanzar. En consecuencia, solo hay un alcance limitado para un movimiento significativo en el euro en torno a la publicación.

Es muy poco probable que los responsables políticos del Banco de Japón cambien de política cuando se reúnan la semana que viene, por varias razones. En el frente de los datos, la inflación se mantiene muy por debajo de su objetivo de estabilidad de precios de + 2% en el mediano plazo, un hecho que se confirmará más adelante en la semana en que vence el informe del IPC de agosto. En el frente de la política, no ha pasado el tiempo suficiente desde la reunión de julio, donde se hicieron ajustes para permitir que el BOJ mantenga las tasas más bajas por más tiempo mediante nuevas medidas de control de rendimiento. Otro cambio en una proximidad tan cercana al último solo serviría para erosionar la confianza en el BOJ. Finalmente, el entorno de comercio exterior continúa debilitándose, ahora que el presidente estadounidense Trump ha puesto el déficit comercial de Estados Unidos con Japón en su punto de mira.

Según Bloomberg News, los economistas están pronosticando que la inflación se han incrementado mes a mes en agosto en un + 0,5% después de mantenerse horizontal en julio . Pero las presiones de los precios han bajado en el último año, cayendo a + 2.4% desde + 2.5% (a / a). Los datos solo deberían tener un impacto limitado en la acción del precio, dado lo revelado por el Banco de Inglaterra.en su reunión de política de septiembre. Con los legisladores aún enfocándose en la planificación de escenarios para varios resultados del Brexit, los funcionarios de BOE han dejado en claro que no se espera ningún cambio en la política monetaria antes de la fecha límite de salida de marzo de 2019. Dado que el BOE tiene una tendencia a cambiar la política solo en las reuniones cuando tiene nuevas previsiones económicas, como la Fed o el BCE, la primera reunión que produce un nuevo Informe trimestral de inflación después de la fecha límite del Brexit es en mayo. Hasta que se decida el camino Brexit (que debería estar en las próximas semanas), los datos económicos del Reino Unido probablemente tendrán un impacto limitado en los cruces de GBP.

El par EUR / USD ha bajado después de que la administración Trump finalmente anunciara que Estados Unidos impondrá aranceles adicionales a China a partir del 24 de septiembre, en torno a los 200.000 millones de dólares estadounidenses.
EUR / USD se cotizaba en 1.1686 y bajó a 1.1670 en los anuncios que ya tenían un precio, por lo tanto, poca reacción.
Hubo algunas especulaciones de que Trump cobraría solo un 10%, lo que hizo que los topes al dólar fueran un poco erróneos, pero ha reducido en un 25% los aranceles que se implementarán en diciembre, lo que probablemente sea una táctica para tratar de persuadir a China a la mesa de negociaciones. antes de que entren

Mientras tanto, el euro ha estado construyendo una base y el H & S parece salir del juego con los avances recientes en el mango de 1.17 y fallas en 1.1530. Además, la guerra comercial está dañando la confianza de las empresas estadounidenses que critican fuertemente las tarifas. Los datos de EE. UU. Aún apuntan a nuevos aumentos de tasas, aunque hay indicios de que el gasto del consumidor y la inflación están disminuyendo y si la industria manufacturera empeora, un alza en diciembre podría ser cuestionable.