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Pronóstico
El mercado de oro Comex está cerrado el jueves debido al día de Acción de Gracias en EEUU.
Debido al comercio de vacaciones de esta semana, no creo que hayamos visto la reacción completa a las actas de la Reserva Federal. Los traders pueden tener que esperar hasta el lunes para esto.
Con la Fed advirtiendo claramente que el mercado bursátil puede estar sobrevaluado y listo para una corrección, así como una posible amenaza para la economía, el siguiente paso depende de los inversores del mercado de acciones. Pueden ignorar los comentarios y continuar el rally bursátil. En este caso, es probable que el oro permanezca dentro del rango. Las ganancias definitivamente serían limitadas.
Si los inversores prestan atención a los comentarios de la Fed y esto lleva a una corrección del mercado de valores, entonces es probable que el oro esté apuntalado. Dependiendo del tamaño y la duración de la corrección del mercado de valores, los precios del oro podrían subir en el corto plazo. La recuperación del miércoles probablemente fue impulsada por cobertura de cortos. Sin embargo, si los inversores en el mercado de acciones creen en la Fed y comienzan a recortar posiciones, es probable que la próxima recuperación del oro se vea impulsada por nuevas compras.
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Los precios del oro cotizaron mixtos en la madrugada del viernes mientras los traders e inversores recogieron beneficios después de que este mercado registró una ganancia de casi un 1% el miércoles debido a los datos económicos de EEUU más débiles y las preocupaciones entre algunos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto por una baja inflación persistente.
A las 08:28 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex cotizan a 1291,10 dólares, ganando 0.40 o un +0.03%.
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Un Dólar más débil está ayudando a proporcionar soporte para el oro al principio de la sesión. Se espera que el volumen negociado siga siendo extremadamente bajo, con los inversores todavía fuera en modo vacaciones.
En este momento, los traders de oro afrontan un desafío difícil debido a la incertidumbre sobre el aumento de los tipos de interés en 2018. Los inversores se están acercando al mercado con cautela a pesar de las fuertes ganancias del miércoles que fueron probablemente impulsadas por cobertura de cortos y no por compras agresivas.
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Se espera ampliamente una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre, sin embargo, de acuerdo con los futuros de fondos de la Reserva Federal, los inversores han reducido sus expectativas de aumentos de tipos adicionales en 2018 de 3 a 2.
Como no hay informes económicos para hoy y se espera que el volumen esté muy por debajo de la media, es probable que veamos un comercio relativamente plano con los precios rondando el cierre de la sesión anterior.
La próxima semana, inversores y traders tendrán la oportunidad de continuar interpretando el significado de las actas de la Fed. Además, es probable que el debate renovado sobre la reforma fiscal de EEUU cause respuestas volátiles.
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Los precios del oro fueron esencialmente estables, aunque los precios del crudo estadounidense hicieron nuevos máximos de dos años. El cierre del oleoducto Keystone estadounidense / canadiense después de un derrame a principios de esta semana supuestamente estuvo una vez más detrás de sus ganancias.
La lista de datos del viernes en Europa y EE. UU. Es delgada. El día después del Día de Acción de Gracias no es un feriado federal, pero es un feriado estatal ampliamente celebrado que hará que la acción en el mercado estadounidense sea muy escasa. La encuesta IFO de Alemania se acerca, al igual que la mirada de la Asociación Británica de Banqueros sobre los préstamos hipotecarios del Reino Unido. El próximo paso después serán los datos oficiales de crecimiento de México con los lanzamientos del índice de gerentes de compras de los Estados Unidos que estarán en la retaguardia.
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Los precios del oro no han hecho casi nada durante la sesión del jueves, lo que, por supuesto, no es una gran sorpresa, ya que los estadounidenses estuvieron fuera celebrando el Día de Acción de Gracias. Hoy también podría haber muy poca liquidez, ya que la mayor parte del volumen negociado se realiza en Estados Unidos y, francamente, nadie estará trabajando. Más allá de eso, los comercios electrónicos, por supuesto, ofrecerán negociación, pero la liquidez reducida probablemente evitará que este mercado registre movimientos importantes. Actualmente, el nivel de 1300 dólares ha ofrecido una barrera de resistencia significativa y el nivel de 1275 ha ofrecido un soporte significativo. Creo que el trading con un tipo de sistema a corto plazo que espera una acción en un rango probablemente será la mejor manera de hacerlo. Utilizo el Oscilador Estocástico para este escenario, buscando condiciones de sobrecompra o de sobreventa dentro del rango.
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El oro es que la confianza en el sistema financiero tradicional está empezando a desvanecerse. Eso se reflejaría en activos tradicionales como acciones y renta fija con beneficios que se trasladarían a aquellos mercados que no se percibe dependen de la santidad de los gobiernos y corporaciones que son propensos al exceso y pueden encontrar fácilmente su correlación 'a la par' en el evento del movimiento del mercado pesado. Este punto de discusión parece surgir del escepticismo que ha surgido a través del estímulo excesivo y el mantenimiento de tasas de interés extremadamente bajas por parte de los bancos centrales más grandes del mundo. Otra barra de iluminación para esta conversación es el aumento persistente de Bitcoin y algunas otras criptomonedas.
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El oro también simpatizaría con esa visión como el activo alternativo histórico, accesible y regulado. Creo que la falta de relación se debe a la premisa del tema más que a un cambio sistémico en la naturaleza de Gold. De cualquier manera, veremos este contraste resuelto en las próximas semanas.
Sin embargo, lo que es quizás la desviación más sorprendente entre el metal y el tema es la ruptura reciente con el dólar. En un sentido macro, el oro sigue desempeñando el papel de "alternativa a la moneda tradicional", como se vio claramente entre 2008 y 2011, cuando el producto alcanzó su récord en medio de la primera ola de programas de estímulo poco ortodoxos. Ciertamente no estamos en medio de un cambio tan sistémico ahora, ya que eliminamos a muchos de esos demonios. Sin embargo, sigue habiendo una relación más pequeña pero más intensa entre el dólar (la moneda de reserva más importante del mundo) y el oro.
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Las correlaciones estadísticas aún muestran una relación inversa muy fuerte entre los dos; pero parece haberse desviado la semana pasada. A medida que el dólar se ha reducido, el oro ha luchado especialmente para tomar ventaja. Incluso si esto fuera puramente una observación de fijación de precios (el oro se cotiza tradicionalmente en dólares), la reciente correlación de deslizamiento es digna de mención. Tal vez hay una consideración de intención en juego en la que el USD simplemente está oscilando debido a la falta de liquidez. Si ese es el caso, espere sus movimientos la próxima semana, cuando los mercados se llenen nuevamente después de las vacaciones, para revivir su influencia sobre el oro. En resumen, se espera que este metal precioso sea sacado de su letargo por cualquier cantidad de señales fundamentales en el futuro cercano.
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Los precios del oro han subido este martes, recuperándose tras la mayor caída porcentual intradía en más de dos meses, mientras los inversores aguardan a conocer nuevos indicios acerca de la posible trayectoria de la política monetaria de Estados Unidos en los próximos meses.
Los traders también siguen pendientes de la demanda del metal precioso, considerado refugio seguro, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, volviera a incluir el lunes a Corea del Norte en la lista de patrocinadores estatales del terrorismo.
Los futuros de oro de la división Comex del New York Mercantile Exchange subieron en torno a un 0,5% o 6,00 USD a las 9:15 horas (CET).
El metal precioso descendió el lunes un 1,6% en lo que fue su mayor caída porcentual intradía desde el 11 de septiembre, al subir el dólar ante el revuelo político de Alemania que ha puesto en duda el cuarto mandato de la canciller Angela Merkel.
Los mercados estarán pendientes de la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, que comparecerá en Nueva York este martes, en busca de nuevos indicios acerca de los tipos de interés. Yellen anunció el lunes que abandonará su cargo en la Junta Directiva de la Fed cuando Jerome Powell sea confirmado y declarado su sucesor como dirigente del banco central de Estados Unidos.
Siguiendo con la Fed, las actas de su última reunión de política monetaria se publicarán el miércoles y podrían ofrecer nuevos indicios acera del posible rumbo de las subidas de los tipos de interés del banco central.
