Pronostico EUR/USD

Se espera que los datos de crecimiento e inflación para la UE y Alemania decepcionen.
El dólar continuará apreciándose a raíz de la disminución de las preocupaciones de crecimiento.
El EUR/USD está en su nivel más bajo de casi un mes, domina el sentimiento bajista.
El par EUR/USD ha reanudado su caída después de no poder superar la zona de precios de 1.1180 por cuarta semana consecutiva, terminando en su nivel más bajo en casi un mes. Los mercados financieros pasaron estos días siguiendo las noticias relacionadas con el comercio entre Estados Unidos y China y las posibilidades de un próximo acuerdo.

Las noticias sugirieron que ambas economías aumentaron sus demandas, otras indicaron que Donald Trump y Xi Jinping retrasarían su reunión hasta diciembre, y finalmente aquellas que informaron que ambas partes planean reducir los aranceles por fases, una vez que se logre el acuerdo. En general, prevaleció la idea de que el acuerdo comercial está en proceso, a pesar de las noticias que indican que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, aún no ha decidido la eliminación de los aranceles.

Inicialmente el Euro intentó repuntar durante la sesión del jueves, pero recuperó la tendencia alcista, ya que el nivel de 1,11 ha ofrecido suficiente resistencia como para dar un giro a la situación. En este momento, el EMA de 50 días sigue ofreciendo soporte, y creo que es sólo cuestión de tiempo antes de que los operadores vuelvan a intentar ese nivel de soporte una vez más, en última instancia, creo que los participantes en el mercado probablemente se abrirán camino por allí, y tal vez se dirijan hacia el nivel 1,10 de arriba. En este punto, los participantes del mercado probablemente verían otro balance a corto plazo, sólo para ver a los vendedores una vez más.

Existen preocupaciones sobre la liquidez en lo que respecta al dólar estadounidense, ya que la demanda de dólares ha sido fuerte durante bastante tiempo. De hecho, se puso tan mal que las operaciones de repos de la Reserva Federal continúan. Esto le indica que el dólar americano continuará siendo al menos relativamente bien cotizado, pero hay varios niveles que estaré observando en este gráfico para determinar la direccionalidad del próximo movimiento.

La situación actual no es nueva, más bien todo lo contrario, es más de lo mismo de los últimos meses.

Dentro de la caída iniciada en febrero de 2018, el precio parece que cada semana que pasa se encierra más en sí mismo. No recupera en largo zonas claves que le obliguen a subir más, ni entra un volumen largo fuerte que no deje lugar a dudas. Lo mismo ocurre con los cortos: ni pierde zonas claves ni entra un volumen corto mantenido que le dé continuación.

Como no hay cambios significativos en el panorama técnico, volveré a intentar tomar un sesgo alcista si conseguimos un rebote alcista durante el día en 1,1128 o un precio por encima de 1,1168 en el cierre de hoy en Nueva York.

Aunque estoy mirando hacia el lado alcista, como el área de precios justo por debajo de 1,1200 es una zona pivotante a largo plazo, también existe la posibilidad de que una inversión bajista inicie un movimiento bajista significativo.

El último conjunto de datos de inflación y crecimiento de EZ le dará a la directora entrante del BCE, Christine Lagarde, algo por lo que alegrarse con ambas lecturas superando a las expectativas.

La inflación subyacente a/a aumentó a 1.1% frente a las expectativas de 1.0%, mientras que el PIB del tercer trimestre fue de 0.2% frente a las expectativas de 0.1%.

Todo esto está acompañado de una gestión de capital rigurosa, diría que hasta conservadora. Y más en este tipo de escaleras, no suelen marcarlas muchas veces. Ojo, lo de siempre: coberturas de forma conservadora (corto y largo desde cada punto), y las menos conservadoras, que se activarán algo por encima del 1,1095 que serán al 50% como mucho.

Para soltar en los extremos, así lo haré si el mercado me lo pide Aunque no lo parezca, son las que más me gustan. Será mi sistema algo raro, no digo que no, pero los resultados están ahí, hace diana una y otra vez. Es algo así como que, cuando las masas quieren algo de forma obsesiva, incluso pagan sin mirar que están pagando por algo, yo vendo, y cuando las masas desprecian algo, yo compro.

El par ha recuperado algo de interés de compra luego de tres retrocesos diarios consecutivos y luego de tocar fondo en el área clave cerca de 1.1050 anteriormente en la sesión. Sin embargo, el intento alcista careció de seguimiento justo debajo de la barrera clave en 1.1100 la cifra, donde se encuentra la SMA de 21 días.

De hecho, el dólar ahora ha dejado atrás la corrección inicial más baja en respuesta al optimismo creciente en el frente comercial entre Estados Unidos y China, que a su vez se transformó en mayores rendimientos estadounidenses y la continuación del éxodo desde los refugios seguros.

La eventual ruptura del soporte fundamental del jueves en 1.1064 (cima de la nube diaria / Fibo 38.2% de 1.0878 / 1.1179) donde los osos se detuvieron durante dos días, fue una fuerte señal bajista. El par alcanzó un nuevo mínimo de tres semanas en 1.1035 en la aceleración bajista del jueves, que rompió 55DMA (1.1041) y presionó el soporte de Fibo de 1.1029 (50% de 1.0878 / 1.1179). El gráfico semanal muestra fuertes señales bajistas sobre la formación de una envoltura bajista, la reversión de los estocásticos de la zona de sobrecompra y el impulso que entra en territorio negativo.

Durante la sesión del viernes, el Euro se vendió de nuevo, ya que el dólar estadounidense sigue fortaleciéndose frente al Euro por una multitud de razones. La primera razón, por supuesto, es que la Reserva Federal ha terminado de recortar los tipos de interés, mientras que es probable que el Banco Central Europeo continúe suavizando la política monetaria.

En este punto, el nivel de 1,10 por debajo debería ser el siguiente objetivo, y podría causar un rebote a corto plazo, pero francamente, que ya ha sido cortado un par de veces, por lo que no se necesita mucho para empujar hacia abajo. El mercado ha rebotado hacia el EMA de 200 días recientemente, y luego rebotar de nuevo en él para formar un poco de un patrón de M.

En este punto, el mercado debería seguir encontrando razones para no llegar a este punto, no sólo debido a los problemas de los bancos centrales, sino también al hecho de que las cifras económicas europeas siguen siendo un poco débiles. En última instancia, la economía de EE.UU. está avanzando a pasos agigantados y, por lo tanto, tiene sentido que el dólar estadounidense siga atrayendo mucha atención. Más allá de eso, la guerra comercial entre Estados Unidos y China ha estado por todas partes, y como resultado, los bonos también han estado por todas partes. En última instancia, este es un mercado que debería continuar viendo negatividad, y las subidas en este punto deberían ser oportunidades de venta. De hecho, no es hasta que superemos el nivel de 1,12 que consideraría la posibilidad de hacer un cortocircuito en este mercado, e incluso entonces, probablemente necesitaría ver un cierre semanal por encima de ese nivel.