Petroleo, Análisis Técnico diario

Esta semana ha habido varios acontecimientos importantes relacionados con el petróleo y el gas que afectarán a los mercados el resto de este año y en 2019.

1. Sanciones de Irán
El lunes, 5 de noviembre, entraron en vigor las nuevas sanciones de Estados Unidos contra los bancos iraníes y la industria del petróleo de Irán. Como se esperaba, Estados Unidos ha ofrecido exenciones a algunos importadores de petróleo iraní. Esto permitirá a estos países a seguir comprando petróleo iraní durante un período de 180 días. Estas exenciones fueron otorgadas a ciertos importadores que las solicitaron y fueron capaces de demostrar reducciones en la cantidad de crudo y condensado que habían estado comprando a Irán.

Lo que sabemos acerca de estas exenciones hasta ahora:

Corea del Sur podrá importar 4 millones de barriles de condensado de Irán al mes (130.000 barriles al día). Esto supone un descenso con respecto a los 8 millones de barriles al mes que importaba la nación, pero supone un aumento frente a sus importaciones procedentes de Irán de septiembre y octubre, que fueron nulas, o prácticamente nulas.
India podrá importar hasta 300.000 barriles al día. Para tener una referencia, el país importó unos 363.000 barriles al día en octubre, según TankerTrackers.com y una media de 560.000 barriles al día en lo que va de 2018, según el Times of India.
China, el mayor importador de petróleo iraní, ha recibido una exención y podrá importar 360.000 barriles al día. Esto sigue requiriendo que China reduzca significativamente sus importaciones —en algún lugar entre 658.000 y 759.000 barriles al día, según diversas fuentes.
Turquía también recibió una exención, pero no está claro de cuánto. Turquía importó menos de 100.000 barriles al día de Irán en octubre, pero el presidente Erdogan ha dicho recientemente que el país no aceptará las nuevas sanciones contra Irán. Las empresas turcas igual no están de acuerdo, sin embargo.
Italia, Japón, Taiwán y Grecia también recibieron exenciones, pero tampoco está claro de cuánto, ni si estos países se decidirán a importar petróleo iraní. Irak también ha recibido una exención para continuar la compra de electricidad y gas de Irán.
El presidente Trump dijo a la prensa el miércoles que ha emitido estas exenciones basándose en las peticiones de algunos países y también porque no quería que se disparasen los precios del petróleo. Parece que las exenciones han logrado este objetivo, calmando los temores de que los mercados del petróleo subirían hasta 100 dólares por barril y posiblemente más aún. Sin embargo, cuando pasen estos 180 días, los mercados del petróleo podrían verse soliviantados si la Administración Trump es fiel a su agresiva línea de retórica con Irán.

2. Producción de petróleo de Estados Unidos
La producción de petróleo de Estados Unidos sigue aumentando. La semana pasada, la AIE anunció que la producción había registrado máximos históricos en 11,3 millones de barriles al día en agosto. Los informes semanales (que son una combinación de las previsiones y la producción anunciada) indican que Estados Unidos está produciendo más petróleo ahora. De hecho, las últimas cifras indican que a mediados de 2019, Estados Unidos podría producir más de 12 millones de barriles de petróleo al día. Además, los votantes de Colorado rechazaron un referéndum para limitar la fracturación cera de zonas "vulnerables". Esto se ha considerado una victoria para la industria del petróleo de esquisto e indica que se espera más crecimiento en esta región.

3. La OPEP
Posiblemente lo único que podría impulsar más los precios del petróleo en los próximos meses es la OPEP. El Comité Mixto de Supervisión Ministerial (JMMC) se reunirá este fin de semana en Abu Dhabi. Antes de esta reunión, la OPEP ha indicado que podría considerar volver a un cumplimiento más estricto de su acuerdo de producción. Tal y como está ahora, Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait y Rusia han aumentado todos la producción para compensar las reducciones involuntarias en otros países, para lograr que el cumplimiento total del grupo alcance el 100%. El JMMC examinará las previsiones de oferta y demanda para 2019 en esta reunión y podría emitir una recomendación sobre si el grupo debe mantener, frenar o aumentar la producción de petróleo en la reunión de países miembros y no miembros de la OPEP que se celebra en diciembre.

Irán, por supuesto, también algunos otros miembros de la OPEP para dejar de exceder el suministro asignado para impulsar los precios, pero es poco probable que Arabia Saudí y Rusia cedan a la presión de Irán. Arabia Saudí ha indicado que podría tratar de ajustar los niveles de producción para asegurarse de que no vuelve a producirse una superabundancia en el mercado, pero reducir la producción nunca es fácil. Rusia ya está diciendo que planea producir más petróleo en los próximos meses, y a juzgar por cómo ha estructurado Arabia Saudí el grupo de miembros y no miembros de la OPEP, indica que cualquier movimiento para congelar o limitar la producción de petróleo requerirá el apoyo de Rusia.

Los datos de hoy de China mostraron que las importaciones de crudo alcanzaron un récord de 9,61 millones de bpd .
La producción de petróleo de EE. UU. Alcanza un nuevo récord histórico de 11,6 millones de bpd .
Después de comenzar la semana bajo presión y registrar fuertes pérdidas, el petróleo crudo registró una modesta recuperación el jueves y el barril de West Texas Intermediate aumentó a $ 62.40. Sin embargo, el WTI no pudo seguir ganando fuerza ya que los mercados se mantuvieron centrados en el aumento del suministro mundial de petróleo. Al momento de escribir, el barril de WTI se negociaba a $ 61.10, perdiendo un 0.8% diariamente.

Más temprano hoy, los datos de China, a los que se les permite seguir importando petróleo de Irán, revelaron que las importaciones de crudo en octubre aumentaron a un máximo histórico de 9.61 millones de barriles por día para proporcionar un impulso a corto plazo a los precios del crudo . Por otro lado, el informe semanal publicado ayer por la EIA mostró que las existencias de petróleo crudo en los Estados Unidos aumentaron en 5,8 millones de barriles y la producción aumentó a 11,6 millones de barriles. A este ritmo, Estados Unidos ha superado a Rusia como el mayor productor de petróleo del mundo.

Al comentar sobre estos datos, "Una vez más, EE. UU. Ha demostrado que cuando es económico hacerlo, puede aumentar la producción a un ritmo mayor que Arabia Saudita. Esto significa que el precio es hoy un factor más importante para el balance del petróleo crudo que en el pasado, cuando no había un solucionador aparte de la política de suministro de Arabia Saudita ", dijo a Reuters Olivier Jakob, estratega de Petromatrix.

Niveles técnicos a tener en cuenta.

El soporte inicial se alinea en $ 60.80 (mínimo diario) por delante de $ 60 (nivel psicológico / mínimo del 8/9 de marzo) y $ 58.40 (mínimo del 13 de febrero). En el lado positivo, las resistencias se ubican en $ 62.40 (máximo diario), $ 63.15 (máximo del 7 de noviembre) y $ 64.10 (máximo del 5 de noviembre).

Levantado por el fortalecimiento de la demanda de crudo chino, 2019 OPEP corta las conversaciones de producción.
Pero el rebote está limitado por el regreso del USD y el aumento de los suministros de petróleo en los Estados Unidos.
Se ve que WTI (futuros de petróleo en NYMEX) intenta extender el rebote por encima de la barrera de 5-DMA en 62.46, pero en vano, ya que los vendedores continúan acechando en medio del repunte generalizado del dólar estadounidense y los niveles récord de producción de petróleo de Estados Unidos.

Los intentos de recuperación siguen limitados, ya que los mercados pesan en la friolera de 11,6 millones de bpd en la producción petrolera de EE. UU. En la semana que finaliza el 2 de noviembre. Más aún, la recuperación en curso del dólar frente a sus principales pares tras una caída liderada por la victoria de la Casa Demócrata ayer.

Sin embargo, los toros continúan encontrando un respiro en las últimas conversaciones sobre los recortes en la planificación de la OPEP que se extienden hasta 2019. Mientras tanto, la reafirmación de la demanda de petróleo crudo de China también ayuda a mantener la baja amortiguada en el barril de WTI. Las importaciones de crudo de octubre de China aumentaron un 32 por ciento respecto al año anterior a 40,80 millones de toneladas, o 9,61 millones de barriles por día (bpd), según mostraron los datos de la Administración General de Aduanas el jueves

Ahora la atención se centra en la decisión clave de la política monetaria del FOMC que se emitirá esta noche para un nuevo impulso en el petróleo sensible al USD.

Niveles Técnicos WTI

Resistencia: 62.46 (5-DMA), 62.84 (diario R1), 63.18 (máximo del 7 de noviembre).

Soporte: 61.81 (mínimo de abril), 61.22 (mínimos de 8 meses), 60.50 (niveles psicológicos).

El crudo sigue bajo presión cuando Estados Unidos otorga exenciones a las sanciones de Irán en un esfuerzo por frenar los precios de la energía, y el petróleo sigue siendo vulnerable antes del fin de semana, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio de sobreventa por primera vez desde 2017.

Comentarios recientes del presidente Donald Trump sugieren los EE.UU. w enfermos continuará impulsando los precios del petróleo más bajos, incluso después de las elecciones de medio término como actualizaciones del Departamento de Energía (DoE) indican una mayor desaceleración de la demanda, con los inventarios de crudo saltar otra 5783K en el semana que termina el 2 de noviembre.

En respuesta, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP ) puede apegarse a un ' producir tanto como pueda ', especialmente en el caso de que Estados Unidos y China, los dos mayores consumidores de petróleo, luchen por alcanzar un acuerdo comercial y la recolección en La volatilidad parece estar alimentando un cambio más amplio en el comportamiento del mercado en medio del cambio en curso en el interés minorista.

El Informe IG sentimiento de cliente muestra el 82,6% de los operadores están siendo netamente largas crudo, con la relación de los comerciantes largo a corto en 4,73 a 1. De hecho, los comerciantes han sido netamente largas desde oct ober 11 cuando el aceite comercializado cerca de los $ 71 Marca de .00 a pesar de que el precio se ha movido un 17.1% más bajo desde entonces. El número de traders de largo neto es 0.5% más alto que ayer y un enorme 26.6% más que la semana pasada, mientras que el número de traders net-short es 10.5% más alto que ayer y 6.4% más alto que la semana pasada.

ANALISIS TECNICO DEL ACEITE CRUDO
La nueva prueba de los precios del petróleo crudo del soporte se convirtió en resistencia en 61.84, el 6 de abril, terminó en un fracaso, con una concentración intradía que se evapora y se convierte en una pérdida al final del día. Desde aquí, la ruptura por debajo de la cifra de $ 60 / bbl expone la parte inferior del 9 de febrero a 58.11. Alternativamente, un cierre diario de regreso por encima de 61.84 abre la puerta para una nueva prueba del área 64.26-45. La configuración a largo plazo en el gráfico semanal sugiere que se ha establecido un top importante.

Desde aquí, el centro de atención se centra en el anuncio de política monetaria del FOMC . No se espera un alza en las tasas, con mercados casi seguros de que un mayor ajuste esperará hasta diciembre. Sin embargo, el tono de la declaración de política que lo acompaña puede estar moviéndose en el mercado, con un tono optimista que desencadena un cambio brusco en las proyecciones de referencia que envía a USD más alto. Eso es un mal presagio para el oro y los precios del petróleo crudo por igual.

La evidencia que apoya este resultado parece convincente. Los resultados de los datos de EE. UU. Han mejorado en relación con los pronósticos desde el cónclave de septiembre, según el formulario de datos de Citigroup. Mientras tanto, los principales datos de la encuesta PMI apuntan a una recuperación del crecimiento en octubre después de cuatro meses de moderación. Aún más, la inflación salarial ha saltado a un máximo de nueve años.

USD: El dólar estadounidense cayó a raíz del resultado de las elecciones de mitad de período , que produjo un congreso dividido con los republicanos reteniendo al Senado y los demócratas ganando la Cámara de Representantes. En última instancia, esto se ha tomado como un dólar negativo dado que la administración de Trump puede enfrentar mayores obstáculos en relación con la agenda interna, en particular, los recortes de impuestos y el estímulo fiscal. El índice del USD oscila alrededor de los mínimos del día mientras que los mercados se digieren con la canasta nuevamente por debajo del nivel de 96.00.

EUR : El euro ha seguido subiendo más esta mañana, eliminando el 50% del retroceso de Fibonacci en 1.1447 (aumento de 1.0340-1.2555) . La mayor parte del alza en el euro se vio exacerbada por un combate de cobertura corta con apuestas bajistas en $ 4 mil millones en el período previo a la elección. El lado positivo en el Euro frente al dólar se encontró con una notable resistencia en el nivel de 1.15 con una enorme opción de vainilla de 6.3bln , que expirará el viernes .

GBP : ganancias modestas para la libra que había subido por encima del nivel de 1,31 en medio de la debilidad del dólar estadounidense. Aunque, gran parte de la atención para el GBP permanece en el Brexit, que ha tomado algo del brillo de la Libra, retrocediendo a 1.3140 desde los máximos de 1.3174. Tal como está, el gabinete del Reino Unido está programado para tener una segunda reunión el viernes / sábado con el tiempo agotado para la cumbre de noviembre que se anunciará. Sin embargo, los mercados de opciones sugieren que las noticias positivas pueden estar en camino, ya que las reversiones de riesgo de 1 mes continúan mostrando una reducción en la prima para las colocaciones en GBP.

NZD : El Kiwi está volando alto hoy después del informe de empleo estelar de ayer, en el que la tasa de desempleo cayó al nivel más bajo en una década, cayendo a 3.9%, superando las expectativas de 4.5%. Junto a esto, el crecimiento del empleo se duplicó con creces a 1.1% desde 0.5%. Esto, a su vez, ha reducido las apuestas de mayor flexibilización por parte del RBNZ, que anunciará su última decisión de política monetaria en 2000GMT.

Petróleo crudo : el jawboning de la OPEP ha llevado a los precios del crudo Brent nuevamente por encima de los $ 73 / bbl con informes que sugieren que Rusia y Arabia Saudita podrían estar buscando reducir la producción de petróleo en 2019. Esto fue seguido poco después por informes de que la OPEP + también estaba considerando recortes de producción el próximo año. que a su vez ha apuntalado los precios de esta mañana. Gran parte de esta charla se basó en la premisa de que las sanciones iraníes pueden no ser tan malas como se temía inicialmente, dado el reciente anuncio de EE. UU. De otorgar exenciones de petróleo , reduciendo así el impacto de las sanciones.

EL PETRÓLEO CRUDO PUEDE VER UN PEQUEÑO REBOTE, PERO EL SOPORTE NO ES TAN BAJO
Desde que alcanzó el tope en la línea de tendencia de 2008, el petróleo crudo ha caído precipitadamente y, en el proceso, eliminó varias líneas de apoyo y niveles de precios. El declive más reciente sacó mínimos de agosto y junio, y ahora pone esos antiguos niveles de apoyo como resistencia.

El crudo debe rebotar, pero observe a los vendedores emerger en las cercanías de 63.60 hasta 64.50, con la línea de tendencia que conecta los mínimos de verano cerca de 65.50 como la última línea de resistencia a corto plazo. Mirando hacia abajo, el petróleo tiene que caer aún más con la línea de tendencia de febrero de 2016 que no llega hasta los 59.

S&P 500 TIENE PRUEBA DE SOPORTE DE TENDENCIA A LARGO PLAZO QUE VIENE
El S&P comenzará hoy a probar un área realmente grande a través del combo de línea de tendencia de 200 días y febrero de 2016. Es una prueba importante desde luego, ya que podría ser la última antes de que se produzca otro desmayo. Si el mercado puede superar este gran obstáculo, entonces tiene la posibilidad de continuar recuperándose. De hecho, esta vez en este momento se considera importante para las perspectivas de las acciones.

Los precios del petróleo crudo se desplomaron, sufriendo los siete días consecutivos en rojo para lograr la racha de pérdidas más larga desde abril de 2017. Eso siguió a un informe de EIA que predice el mayor aumento en la producción de petróleo de EE. UU. Registrada en 2018. Los datos API que muestran inventarios sumaron un fuerte 7.83 Millones de barriles la semana pasada reforzaron el movimiento. Los precios antiguos bajaron a medida que los rendimientos aumentaron en el riesgo sobre el comercio , debilitando el atractivo de los activos que no generan intereses.

DATOS DE INVENTARIO DE OJOS DE PETRÓLEO CRUDO, ORO PUEDE CAER AUMENTARSE AUMENTARSE
De cara al futuro, el centro de atención se centra en los datos oficiales de los inventarios del DOE . Las previsiones prevén un aumento de 1.63 millones de barriles, con un resultado más cercano a la proyección API que amenaza con una presión a la baja compuesta. Mientras tanto, el oro puede seguir sufriendo, ya que los futuros del S&P 500 apuntan a otro día de riesgo en el frente del sentimiento, que puede mantener los rendimientos de los bonos en alza.

El petróleo se está recuperando marginalmente cuando Arabia Saudita expresó interés en reducir el suministro en diciembre. A pesar de las sanciones de EE. UU. A Irán que comenzaron el 5 de noviembre, los precios del crudo han caído. Se esperaba que la producción se estrechara, pero el suministro en realidad aumentó de los EE. UU., Arabia Saudita y Rusia, y los EE. UU. Sorprendentemente aprobaron las exenciones provisionales para ocho compradores de petróleo iraní. El resultado fue un aumento neto del crudo. La caída de los precios y el exceso de producción han provocado pánico en algunos miembros de la OPEP, que no esperan la reunión del 6 al 7 de diciembre en Viena.

Europa dithers

La producción industrial de la zona euro se contrajo en los últimos trimestres. El sector automotriz alemán lideró la debilidad, ya que los índices de gerentes de compras de la zona del euro bajaron considerablemente. El crecimiento de Italia parece haberse estancado: un efecto indirecto del desacuerdo fiscal del gobierno antiestablecimiento de Roma con Bruselas ha sido una restricción del crédito en Italia. El EUR/USD no logró romper la tendencia bajista de mediano plazo y ahora se dirige hacia el soporte de 1.1143. Tenemos poca fuerza en las acciones europeas debido a la debilidad del euro. En el Reino Unido, la renuncia del ex ministro de transportes Jo Johnson ha resaltado los obstáculos que enfrenta el primer ministro May. Un acuerdo Brexit que Bruselas, su gobierno y la Cámara de los Comunes es cada vez más difícil de visualizar. GBP/USD se redujo después de no poder despejar 1.3140 (mínimo de 16 meses): los pantalones cortos están mirando un soporte menor en 1.2785.

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Flexiones de china

A pesar de la desaceleración del crecimiento y las tensiones comerciales con los EE. UU., La actividad doméstica de China sigue siendo fuerte: las ventas del Día de Solteros de Alibaba alcanzaron un nuevo récord de más de $ 30 mil millones. El crecimiento de las exportaciones de China en USD fue superior al esperado en octubre, y las importaciones también sorprendieron al alza. De los $ 200 mil millones de aranceles de China impuestos por los Estados Unidos empleados en septiembre, aproximadamente $ 70 mil millones se destinan a bienes de consumo, pero la cadena de suministro llevará tiempo para transmitirlos a los consumidores. El dólar más fuerte ofrece un margen de maniobra para que los exportadores absorban los aumentos de precios de los aranceles más altos.

La confianza de la Reserva Federal en la economía y su necesidad de seguir aumentando gradualmente las tasas de interés contrasta con la mayoría de los otros bancos centrales importantes. El Banco Central Europeo terminará sus compras de activos a fines de año, pero no está en condiciones de comenzar a normalizar las tasas de interés. De hecho, el riesgo es que se sienta obligado a cancelar otro Repo a largo plazo orientado, lo que, en efecto, permitiría a los prestatarios extender los vencimientos de los fondos existentes. La caída dramática en los precios del petróleo, 20% desde los máximos de cuatro años de principios de octubre, si se mantiene, atenuará la inflación general, lo que hará más difícil para algunos países elevar las tasas de interés. En los EE. UU., Puede experimentarse como una reducción de impuestos que aumenta el gasto discrecional de los hogares y extiende el ciclo económico.

Algunos críticos culpan al presidente de la Fed , Powell, por asustar a los participantes del mercado al señalar que el mes pasado la política monetaria seguía siendo acomodaticia y que había cierta distancia antes de que se alcanzara la neutralidad. ¿Deberíamos realmente recordar los viejos tiempos, cuando el presidente de la Fed, Greenspan, buscó deliberadamente ofuscar? La leyenda dice que tenía un letrero en su oficina que decía: "Si crees que entendiste lo que dije, no entendiste".

La Fed ha sido clara. Cuatro alzas son probables este año y tres al siguiente. El mercado no está convencido. De hecho, al interpolar desde la franja de futuros de fondos federales, el mercado no está convencido de que la Reserva Federal incremente las tasas más de dos veces más. En cierto modo, esto no es nada nuevo. A lo largo de este ciclo, los funcionarios de la Fed a menudo han tenido que liderar el mercado para ayudarlo a prepararse para una inminente alza. En cualquier caso, incluso el mercado está tasando en gran medida en un aumento de tasas el mes próximo y otro en el primer trimestre 19. Durante este período, de los principales bancos centrales, solo el Banco de Canadá y el Riksbank de Suecia probablemente aumentarán las tasas.

Sin duda, la divergencia en la política monetaria refleja una diferenciación económica y / o financiera. Considere las cifras de producción industrial que Estados Unidos, la UEM y Japón informarán en los próximos días. A septiembre, la producción industrial de los Estados Unidos ha aumentado en un promedio mensual de casi 0.3%. Se espera que haya aumentado un 0,2% en octubre. Se espera que el IP de septiembre de la UEM también haya aumentado un 0,2%, pero ha tenido un descenso promedio del 0,2% en los primeros ocho meses del año. Japón reportará una cifra final de producción industrial de septiembre. Utilizando datos preliminares, incluida la contracción de 1.1% en septiembre, la propiedad intelectual de Japón ha caído en un promedio de 0.4% este año. Ante el declive sobredimensionado de septiembre, aparece una función de desastres naturales, industriales.

Por otra parte, se espera que la zona euro confirme que el PIB del tercer trimestre aumentó un 0,2%. Esto sigue una expansión del 0,4% en Q1 y Q2. El año pasado, la economía de la eurozona se expandió un 0,7% cada trimestre. El crecimiento en los últimos tres trimestres es el más lento desde 2014 .

El 20% del colapso en el precio del petróleo, si se mantiene, tendrá implicaciones de gran alcance para el clima de inversión. La combinación de un crecimiento más suave y un viento de frente importante en los precios (aunque un tipo de cambio del euro más débil puede mitigar esto) puede animar a los inversores a pensar dos veces sobre la subida de 10 pb después del próximo verano que ha sido descontada (a través de OIS).

Algunos en los Estados Unidos que son críticos con el curso de la Fed argumentarán que las expectativas de inflación probablemente más bajas resultarán en que las tasas de interés reales pueden ser más altas de lo que se supone que la Fed corre el riesgo de cometer un error de política que conduce a una recesión. Sin embargo, hay una razón convincente por la que, a los fines de las políticas, la Fed apunta precios que excluyen alimentos y energía. Durante el último medio siglo más o menos, parece que la inflación general converge a la inflación subyacente, y no al revés. Los funcionarios en los Estados Unidos tienen más probabilidades de ver que la caída en los precios del petróleo es el equivalente aproximado de un recorte de impuestos que podría impulsar el gasto discrecional.

El factor determinante de la disminución de los precios del petróleo es importante para determinar su importancia. La suave producción industrial europea y japonesa, junto con la desaceleración de la economía china, sugiere que ha habido un cierto debilitamiento de la demanda. Sin embargo, ese ha sido un proceso gradual, y la disminución ha sido marcada después de alcanzar máximos de cuatro años a principios de octubre.

En lugar de la demanda, los factores de oferta parecen primordiales. Los tres productores más grandes del mundo, Estados Unidos, Rusia y Arabia Saudita están produciendo cantidades récord de petróleo. El segundo mayor productor de la OPEP, Irak, anunció planes para continuar aumentando la capacidad. El EIA aumentó sus pronósticos para la producción de petróleo de EE. UU. Este año (10.9 millones de barriles por día frente a los 9.35 millones de barriles por día en 2017). La estimación de la producción del próximo año se elevó a 12,06 millones de barriles desde 11,76 anteriormente. La mitad del petróleo que los EE. UU. Produjeron en la primera semana de noviembre parece haber sido almacenado (inventarios crecientes). Rusia está produciendo más petróleo desde la era de la Unión Soviética. Alentada por EE. UU., Arabia Saudita aumentó la producción a lo que parece ser un récord.

La OPEP se reunió el 10 de noviembre. Las estimaciones sugieren que los países miembros han "cumplido en exceso" con los acuerdos anteriores para reducir la producción. El brazo técnico de la OPEP estimó que la producción de la OPEP en octubre fue cuatro por ciento menos de lo acordado, a pesar del aumento en la producción saudí. En septiembre, la producción fue un 11% inferior a lo acordado. El objetivo aparentemente es cumplir al 100%, lo que aumentaría la oferta. Sin embargo, la señal real es que parece que se está formando un consenso entre la OPEP hacia un recorte en la producción el próximo año de alrededor de un millón de barriles por día. Una decisión formal es posible el próximo mes, aunque Arabia Saudita tiene intenciones marcadas de reducir las exportaciones de petróleo hasta en 500k bpd el próximo mes. Rusia no ha mostrado su mano, pero el movimiento de Saudi puede ayudar a mantener los precios en los próximos días. Esto puede aumentar los precios,La decisión del fin de semana podría proporcionar el ímpetu fundamental del rebote técnico que anticipamos .

La sabiduría colectiva en el mercado favorece dos compromisos: uno entre los EE. UU. Y China sobre el comercio a finales de este mes cuando se reúnen Trump y Xi, y el otro está en el Brexit. En ambos puntos, no estamos tan convencidos y sospechamos que lo contrario es cada vez más probable. El riesgo es que muchos inversionistas han estado demasiado listos para descartar la retórica estadounidense (Trump, Pence, Pompeo y Navarro) como grandilocuente, pero como parte de la estrategia de negociación, que se ha visto anteriormente. Las negociaciones de brexit parecen un dilema clásico de tijeras. Cuanto más se acerca un lado (e, g., El Reino Unido y la UE), más se ensancha el otro lado (mayo y el Parlamento).

De hecho, el riesgo de la estrategia de mayo es que no satisfaga tanto a la UE como al Parlamento. Eso es lo que parece estar surgiendo ahora, y probablemente pesará sobre la libra esterlina la próxima semana, después de un mal cierre antes del fin de semana cuando terminó por debajo de $ 1.30 por primera vez la semana pasada . El ministro de Transporte del Reino Unido (J. Johnson) renunció, y otros cuatro ministros del gabinete están considerando su renuncia de acuerdo con informes de prensa en protesta por el plan de mayo. Durante el fin de semana, altos funcionarios de la UE rechazaron el plan de mayo de un mecanismo independiente para ver cómo el Reino Unido podría salir del respaldo si las conversaciones de Brexit fracasan. Una ruptura del área de $ 1.2940 podría indicar un retorno a $ 1.2660 de los mínimos del año visto a fines del mes pasado .

En tres frentes diferentes, la política de los Estados Unidos es perjudicial. En primer lugar, la combinación de políticas de los EE. UU. Está absorbiendo los ahorros del mundo, lo que dificulta la financiación de otros déficits de cuenta corriente. El costo de la cobertura de la exposición a bonos estadounidenses ha estimulado a una industria casera de periodistas y analistas que lamentan la falta de intereses extranjeros. Nos resistimos a argumentos tales como ser miope y menospreciar el dinamismo de los inversionistas globales.

Los datos de agosto de TIC mostraron la mayor demanda extranjera de activos a largo plazo en los Estados Unidos (~ $ 132 mil millones) desde septiembre de 2014, que a su vez parece haber sido un récord. El desempeño en septiembre, que el informe de TIC al final de la semana puede no coincidir con el fuerte desempeño de agosto. Los rendimientos de EE. UU. A 10 años aumentaron en más de 20 pb a lo largo del mes y las acciones de EE. UU. Se mantuvieron estables (+ 0,4%). Por otro lado, los datos de la balanza de pagos de Japón, publicados la semana pasada, mostraron que los inversionistas japoneses compraron $ 20 mil millones de bonos estadounidenses en septiembre, y al menos dos aseguradoras de vida anunciaron intenciones de impulsar las compras no cubiertas de bonos extranjeros .

En segundo lugar, el embargo estadounidense contra Irán es perjudicial . Las exenciones son por tiempo limitado y muchos países que no quieren incurrir en la ira de los Estados Unidos también han comenzado el proceso de ajuste. La noticia de que SWIFT cumplirá con el embargo, como lo hizo antes, demuestra la capacidad y la voluntad de los Estados Unidos para aprovechar su ventaja. Sin embargo, se pensó que SWIFT era una función de utilidad, y las políticas de los EE. UU. Que lo tienen como un brazo político estimulan los sentimientos difíciles y el impulso para una alternativa, que, por supuesto, llevará algún tiempo alcanzar, la retórica (por ejemplo, Francia) es adelantándose a las capacidades.

En tercer lugar, la postura comercial agresiva de los Estados Unidos también es perjudicial. NATFA 2.0 está casi listo para ser firmado ya que se resuelven los detalles de última hora. Según se informa, EE. UU. Sigue presionando para obtener concesiones adicionales, y esto puede haber afectado al dólar canadiense al final de la semana pasada. Sin embargo, el foco está en el comercio entre Estados Unidos y China. Ambas partes están tomando medidas para hacer frente a una confrontación prolongada. El riesgo de que sea de hecho la vanguardia de una nueva guerra fría no parece tomarse con la suficiente seriedad por parte de los inversores.

Hay un campamento que quiere que esto sea simplemente sobre el desequilibrio comercial, y muchos tienen la esperanza de un acuerdo. Navarro, el principal asesor comercial de Trump, hizo comentarios directos y parece responder a algunas críticas leves por parte del ex asesor económico de la Casa Blanca, Cohn. Navarro dijo que si se llegara a un acuerdo a fines de este mes, tendría la "impronta de Goldman Sachs". Dijo que los "multimillonarios globalistas" estaban presionando a Trump para que se comprometiera, y si lo hacía, el acuerdo tendría un "hedor a su alrededor". Navarro se detuvo justo antes de llamar a esta "prensa de corte completa" traición por ser parte de la "operación de influencia" de China.

Después de las dramáticas caídas en octubre, la mayoría de los mercados de renta variable comenzaron noviembre con una base más firme. El índice MSCI Emerging Markets se redujo un 2% la semana pasada, lo que recortó el aumento del 6% de la semana anterior. El índice MSCI World (países desarrollados) ganó un 1,3% la semana pasada, sobre el 2,7% superior a la semana anterior. El US S&P 500 subió 2.1% la semana pasada, luego de 2.4% la semana anterior. Sin embargo, los tres puntos de referencia cayeron en la segunda mitad de la semana pasada.

El S&P 500 cayó casi un 1% antes del fin de semana para poner a prueba el promedio móvil de 200 días después de una brecha por encima de él el día después de las elecciones en Estados Unidos y el día antes del resultado de la reunión del FOMC. Esa brecha se ingresó pero no se llenó (se extiende hasta aproximadamente 2756.8). El S&P 500 quedó boquiabierto antes del fin de semana. La brecha es pequeña (~ 2794.1-2795.0), pero el tamaño de la brecha en la teoría técnica entonces donde ocurre y si se cierra con relativa rapidez.

Sospechamos que parte de la venta masiva de varios nombres populares de tecnología en los EE. UU. Fue una función de S&P y MSCI que modificaron sus clasificaciones de la industria para combinar Internet y las compañías de medios en un "sector de comunicación" ponderado en los puntos de referencia. El aumento de las tasas de interés y las ideas de que el crecimiento de las ganancias puede estar cerca de un pico cíclico probablemente también jugaron un papel importante. La caída en los precios del petróleo representa un cambio de productores a consumidores. Si bien la firma está cerca del S & P500 antes del fin de semana a pesar de la pérdida, los inversores querrán ver qué sucede al comienzo de la semana antes de hacer nuevos compromisos.

Petróleo: crudo de EE. UU .: los datos muestran que el 84,4% de los traders tienen una duración neta, con una relación de traders de largo a corto de 5,41 a 1. De hecho, los traders han permanecido netos desde el 11 de octubre cuando el crudo de EE. UU. Se negoció cerca de 7372.7 ; El precio ha bajado un 19,7% desde entonces. El número de traders de largo neto es 4.8% más alto que ayer y 20.3% más alto que la semana pasada, mientras que el número de traders neto corto es 14.3% más alto que ayer y 18.2% más alto que la semana pasada.

Por lo general, tenemos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los comerciantes estén netos sugiere que los precios del petróleo en Estados Unidos pueden seguir cayendo. El posicionamiento es menos largo que el de ayer pero más largo que el de la semana pasada.

Petróleo crudo : tras el récord de pérdidas diarias consecutivas, los precios del petróleo crudo Brent y WTI aún tienen mucho que esperar. El optimismo inicial derivado de la OPEP y sus planes para reducir la producción de petróleo fueron rechazados por el presidente Trump , quien declaró que espera que Arabia Saudita y la OPEP no recorten la producción, y agregó que los precios del petróleo deberían ser mucho más bajos. La OPEP también espera que el sentimiento bajista perdure con la advertencia del cártel de un exceso global de petróleo en 2019, según el último informe mensual de la OPEP. Como tal, los precios del petróleo se mantienen en la zaga, aunque en los peores niveles.

RÉCORD DE PÉRDIDA DE PETRÓLEO

Ayer, los precios del petróleo cayeron por undécima sesión consecutiva, lo que marcó una racha récord de pérdidas para el crudo, que parece que continuará con el Brent cayendo un 2% esta mañana. En consecuencia, el crudo Brent ha caído más de $ 18 / bbl (-21%) desde el pico de octubre, mientras que el crudo WTI está mirando su cierre más bajo del año.

OPEC U-TURN
Antes de las sanciones de EE. UU. A Irán, la angustia de los inversores por los posibles choques de oferta había aumentado, lo que a su vez hizo que los precios del petróleo alcanzaran máximos de 4 años. Para gran disgusto del presidente Trump, el presidente había incrementado sus pedidos de que personas como la OPEP aumentaran la producción para frenar el aumento de los precios. En respuesta a esto, Arabia Saudita había cumplido con esto, con el pilar de la OPEP, junto con Rusia, ambos acordaron impulsar la producción antes de la imposición de sanciones iraníes, mientras que la producción de petróleo de Estados Unidos también aumentó a niveles récord.

Sin embargo, a principios de noviembre, los Estados Unidos anunciaron que proporcionarían exenciones a 8 países, lo que les permitiría seguir comprando petróleo iraní a un precio reducido. Como tal, esto había reducido el impacto potencial que tendrían las sanciones iraníes en el suministro del mercado petrolero, lo que provocó una liquidación de los precios, ya que los inversores descartaron los riesgos de precios más altos del petróleo.

En consecuencia, esto ha llevado a un U-TURN de la OPEP, que en la reunión más reciente de JMMC y el informe mensual de la OPEP esperan que el crecimiento de la oferta supere el crecimiento de la demanda, lo que implica que el sentimiento bajista se espera que continúe en su perspectiva a corto plazo. Esto, a su vez, ha hecho que Arabia Saudita se comprometa a reducir las exportaciones en 500 kbpd y pide a la OPEP que reduzca la producción en 1mbpd.

TRUMP JAWBONING
El optimismo inicial de los posibles recortes de petróleo a partir de 2019, retrocedió rápidamente después de una nueva reacción del presidente Trump, afirmando que "espera que Arabia Saudita y la OPEP no recorten la producción. Los precios del petróleo deberían ser mucho más bajos en base al suministro ”. Si bien es poco probable que la OPEP escuche el asombro de Trump dado que el cártel está advirtiendo de un exceso de suministro, es probable que Trump continúe imponiendo la opinión de que el petróleo debe ser menor.

BRENT CRUDE FUTURES SE ADENTRA MÁS EN CONTANGO
Estructuralmente, los precios del petróleo se ven cada vez más bajistas a medida que la curva de Brent se adentra más en el contango ( precio al contado más bajo que el precio a futuro) con el margen del mes anterior ahora: $ 0.28. A su vez, esto aumenta los riesgos de precios más bajos del petróleo durante más tiempo, ya que los mercados de contango generalmente muestran un rendimiento de tirón negativo, lo que lleva a los especuladores a salir de las apuestas alcistas.

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Los precios del petróleo crudo se desplomaron junto con las acciones, ya que la aversión al riesgo barrió los mercados financieros . Los precios del oro también cayeron a medida que la derrota provocó una demanda en busca de refugio para el dólar estadounidense, llevando a la divisa de referencia a un máximo de dos semanas y agotando el atractivo de las alternativas anti-fiat.

LOS PRODUCTOS BÁSICOS PUEDEN SURGIR EN CHINA, ESPERANZAS DE COMERCIO DE LOS ESTADOS UNIDOS
A partir de aquí, el informe mensual de la OPEP sobre el mercado del petróleo y las estadísticas de productividad de perforación EIA se encuentran en el foco. Eso continuará alimentando la especulación sobre las tendencias de la oferta emergente, con el cártel y sus aliados advirtiendo que pueden ser necesarios nuevos recortes de producción mientras la producción de EE. UU.

Sin embargo, las tendencias de sentimiento pueden abrumar otras consideraciones. Los futuros de S&P 500 de Bellwether apuntan mucho más alto, lo que sugiere una recuperación de riesgo potente por delante. Eso puede seguir a los informes del SCMP de que el viceprimer ministro de China, Liu He, visitará los Estados Unidos en breve para conversaciones dirigidas a aliviar las tensiones de la guerra comercial.

Si el estado de ánimo de la astilladora sigue, los precios del petróleo crudo pueden aferrarse a un rebote de las acciones y gestionar una recuperación después de 11 días consecutivos a la defensiva (la racha de pérdidas más larga desde 1983). El oro podría obtener un impulso si el Greenback se retira en este contexto, pero el aumento de los rendimientos de los bonos puede limitar las ganancias.

ANALISIS TECNICO DEL ACEITE CRUDO
Los precios del petróleo crudo están probando un soporte crítico en el área 58.66-11, marcado por una línea de tendencia establecida desde principios de 2016 y el mínimo del 9 de febrero. Un cierre diario por debajo de esta barrera expone la zona 54.48-55.21, una banda de resistencia convertida en soporte establecida entre diciembre de 2016 y febrero de 2017. Alternativamente, un rebote por encima de la cifra de $ 60 / bbl abre la puerta para una nueva prueba del mínimo del 6 de abril en 61.84. El posicionamiento a largo plazo apunta a una importante reversión bajista en el progreso.

Para redondear la volatilidad global para comenzar esta semana, el mercado de productos básicos estaba reportando sus propios movimientos notables. Si bien ciertos índices de productos básicos mostraban cierto grado de moderación en niveles técnicos clave, los futuros individuales favoritos registraron pérdidas significativas en el día. El movimiento más notable en el grupo fue desde el crudo WTI de EE. UU.. El producto de referencia de energía inicialmente se abrió un poco más para comenzar la semana (la primera apertura alcista en aproximadamente dos semanas) pero procedió a caer a través de la sesión de negociación activa. El día terminó con otra pérdida dolorosa por la 11ª derrota consecutiva, la serie más larga de días bajistas en mis registros. La presión adicional ha llevado al mercado a su nivel más bajo desde diciembre de 2017 en una caída de más del 23 por ciento en un mes. ¿Qué está impulsando este movimiento? Ciertamente no la intención de la OPEP, los pronósticos de crecimiento ni las demandas del presidente de los EE. UU., Ya que tenemos más pruebas de que estos eventos se han pasado por alto que de una respuesta efectiva del mercado. El posicionamiento especulativo, como lo que hemos visto en las cifras de COT, es la medida más confiable. Las similitudes que el oro atrae a su contraparte de energía se limitan al retiro registrado en los últimos días. El metal cayó contra todas las monedas de reserva superiores, por lo que no es un fenómeno simple de "fortaleza del dólar". Este producto sin duda puede deslizarse si la liquidez es el principal motivador, pero sus beneficios únicos en caso de que el mercado de divisas fiduciarias se sometan a un serio escrutinio de los límites de la política monetaria y la falta de voluntad del liderazgo del gobierno para colaborar en una solución global para un mundo. depresión financiera hacer para una cobertura extraordinaria. Discutimos todo esto y más en el Video de Trading de hoy. pero sus beneficios únicos en caso de que el mercado de divisas fiduciarias sea sometido a un serio escrutinio de los límites de la política monetaria y la falta de voluntad del liderazgo del gobierno para colaborar en una solución global para una crisis financiera mundial constituye una cobertura extraordinaria. Discutimos todo esto y más en el Video de Trading de hoy. pero sus beneficios únicos en caso de que el mercado de divisas fiduciarias sea sometido a un serio escrutinio de los límites de la política monetaria y la falta de voluntad del liderazgo del gobierno para colaborar en una solución global para una crisis financiera mundial constituye una cobertura extraordinaria. Discutimos todo esto y más en el Video de Trading de hoy.

WTI sigue sangrando y justo cuando piensas, "bueno, ahí está el fondo", sangra un poco más.
El WTI se cotiza actualmente a $ 57.53, que es superior al mínimo de la sesión de $ 56.97 y inferior al máximo del día de $ 59.52 (el máximo del 2 de octubre fue de $ 76.82 y la acción del precio de hoy acaba de romper los mínimos del 8 de febrero de 2018 de $ 57.96).

El precio del petróleo está rodando debido al aumento de la producción y al debilitamiento de las sanciones petroleras de los EE. UU. A Irán, lo que significa que Irán aún está produciendo y vendiendo petróleo. Algo que el mercado ha descartado y considera que EE. UU. Tuvo un cambio de actitud en la hora 11 , hemos visto un aumento en la producción saudita que se organizó para compensar el presunto déficit con Irán fuera de línea.

La pregunta es si el mercado buscará la obtención de ganancias en este momento, ya que este es sin duda un objetivo técnico para la mayoría de las ofertas especulativas que persiguen la oferta: ¿en la tendencia alcista de 2016-2018? Después de todo, esta es la mayor racha de derrotas registrada para el WTI y se dirige hacia su año final más bajo hasta la fecha. Hay rumores de que la OPEP ahora va a recortar la producción y que Arabia Saudita ha recortado 500.000 barriles para la entrega en diciembre; habrá una reunión de la OPEP en diciembre en la que probablemente se anunciarán los recortes de producción. Entonces, ¿hasta dónde ahora?

Donde siguiente

Todavía tenemos el Informe semanal sobre el estado del petróleo que se publicará el jueves 15 de noviembre de 2018 a las 11:00 AM y a la 1:00 PM ( hora del Este) debido al cierre del Gobierno Federal el lunes 12 de noviembre. También tiene su estimación de la producción de esquisto de EE.UU. para diciembre). Los analistas encuestados por S&P Global Platts esperan que la agencia gubernamental informe un aumento de 2,3 millones de barriles en las reservas de crudo para la semana que finalizó el 9 de noviembre. Eso marcaría una octava subida semanal consecutiva. Por lo tanto, es probable que eso influya en el precio que podría agregue a un número récord de días de baja consecutivos para WTI desde que comenzó a cotizarse en 1983 (ya estamos en once declives consecutivos), que pronto serán doce por la forma en que se dirige la acción del precio hoy.

Niveles de WTI

Una ruptura por debajo de S3 en 55.58 abre el objetivo clave de retroceso de Fibo del 61.8% entre los mínimos de fines de junio de 2017 y los máximos recientes de principios de octubre. Esto llega a 55.18 y es quizás un nivel al que los operadores apuntarán antes de que finalmente se pueda alcanzar un mínimo. Sin embargo, un rebote desde aquí abre el riesgo de nuevo a 59.81 como el pivote que se encuentra con un grupo de mínimos como una línea de soporte para el negocio de febrero-abril realizado en 2018 (el apoyo podría convertirse en resistencia).

Los futuros del petróleo crudo Brent y WTI se negociaban a la baja por decimosegunda sesión consecutiva poco antes de la apertura de la sesión regular en Nueva York. Ayer, los precios subieron durante la mayor parte de la sesión tras la noticia de que Arabia Saudita planeaba recortar las exportaciones en 500.000 barriles en diciembre y la especulación de que la OPEP y otros productores no pertenecientes a la OPEP estaban discutiendo formas de estabilizar los precios del petróleo. Sin embargo, este rally de cobertura de cortos intradía se estancó después de que el presidente Trump pidió a la OPEP que no recortara el suministro.

En este escrito, el Petróleo crudo WTI para enero se negocia a 58,96 dólares, bajando 1,12 dólares o un -1,86% y el Brent para enero está a 69,02 dólares, bajando 1,10 dólares o un -1,57%.

Al comienzo de la sesión del martes, tanto el WTI como el Brent estaban en tendencias bajistas, cayendo más del 20 por ciento desde sus máximos de 52 semanas. Tan recientemente como el 3 de octubre, el crudo estaba presionando un mínimo de 4 años cuando comenzó a caer del mercado.

Varios factores están contribuyendo a un mercado con un exceso de oferta que incluye una producción excesiva de Estados Unidos, Rusia y Arabia Saudita, un pronóstico de menor crecimiento de la demanda de crudo, fondos de cobertura con posiciones cortas netas y un dólar al alza.

Estados Unidos es actualmente el mayor productor de petróleo crudo del mundo con una producción de 11,6 millones de barriles por día, seguido de cerca por Rusia y Arabia Saudita. Estos representan un tercio del consumo mundial.

El martes, la OPEP recortó su pronóstico de crecimiento de la demanda de petróleo en 2019 por cuarto mes consecutivo.

En octubre, los fondos de cobertura y administradores de fondos cambiaron sus posiciones de largas netas a cortas netas, deteniendo primero el rally y luego borrando todas las ganancias de este año.

Finalmente, el fortalecimiento del dólar está afectando a las monedas de los mercados emergentes, lo que lleva a pronósticos de una menor demanda. Un dólar al alza hace que el crudo denominado en dólares sea demasiado caro para los compradores extranjeros.

Pronóstico
A menos que tengamos un cambio importante en la narrativa, los precios del crudo continuarán cayendo hasta que los traders encuentren una zona de valor. Los factores técnicos podrían contribuir a un cambio debido a que algunos indicadores muestran un mercado muy sobrevendido, pero esos indicadores realmente no predicen cuándo se detendrá la venta y tienden a ser indicadores coincidentes. La primera señal de tocar fondo en las circunstancias actuales será un patrón de gráfico de mínimo más bajo con un cierre más alto.

Las noticias sobre el ablandamiento del tono de la disputa arancelaria entre Estados Unidos y China podrían animar una recogida de ganancias. Cuanto más fuerte sea el tono que espera una resolución del conflicto, mayores serán las posibilidades de un rally de recuperación. Una venta masiva del dólar también será beneficiosa para los precios.

A última hora de hoy, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a los últimos datos de inventarios de petróleo crudo del API (American Petroleum Institue).

WTI mantiene la oferta por encima de la marca de $ 56.00 el jueves.
El petróleo crudo se retiró de la cima en las noticias de Rusia.
El informe semanal de EIA llega más tarde en la sesión.
Los precios del barril de referencia estadounidense para el crudo dulce liviano buscan extender la recuperación hoy, aunque todavía en niveles de menos de $ 57.00.

WTI ahora mira a DoE

Los precios del Intermedio del Oeste de Texas se han reducido de los máximos de la sesión a cerca de $ 56.70 por barril después de que Rusia se mostró en contra de recortar la producción de petróleo.

La noticia contradice los rumores recientes de que la OPEP + podría abogar por otra ronda de recortes de producción en la próxima reunión.

Mientras tanto, los precios del crudo parecen haber encontrado la contención en nuevos mínimos de 2018 a $ 54.76 registrados el martes pasado, todo en medio de la mayor venta masiva desde 2014. Vale la pena notar que los precios cayeron casi un 30% desde los máximos alcanzados en 2018 a principios de octubre. más allá de la marca de $ 77.00.

Más adelante en la sesión, la EIA publicará su informe semanal sobre los suministros de petróleo crudo de EE. UU. Antes del conteo de la plataforma petrolera del viernes por el perforador Baker Hughes. Ayer, el API reportó una construcción de 8.790M de barriles durante la semana pasada.

Niveles significativos de WTI

En este momento, el barril de WTI está ganando un 0,62% a $ 56.36 y un desglose de $ 54.76 (mínimo del 2018 el 16 de noviembre) abriría la puerta a $ 54.54 (máximo del 28 de septiembre de 2017) y luego de $ 48.92 (mínimo del 6 de octubre de 2017) . En el lado positivo, el siguiente obstáculo ahora se alinea en $ 59.63 (SMA de 10 días), seguido de $ 63.43 (SMA de 21 días) y finalmente $ 67.85 (máximo del 29 de octubre).

WTI en una nota firme por encima de $ 57.00 antes de los datos

El barril de WTI está prolongando la recuperación más allá de la marca de $ 57.00.
Las EIA reportaron una construcción de 10.3M de barriles el jueves, más de lo esperado.
El conteo de plataformas petrolíferas de Estados Unidos por Baker Hughes es el siguiente en el calendario.
Los precios del barril de WTI se negocian en un tono optimista al final de la semana, logrando recuperar la marca de $ 57.00 y más por el momento.

WTI ahora mira a los datos

Los precios del petróleo crudo se están retirando por sexta semana consecutiva hasta el momento, perdiendo casi un 30% desde los picos de 2018 registrados a principios de octubre más al norte de la marca de $ 77.00 por barril.

Después de registrar nuevos mínimos de 2018 en $ 54.76 el martes, el barril de WTI está recuperando lentamente parte del terreno perdido por la creciente esperanza de que la OPEP + acuerde otra ronda de recortes de producción de petróleo en su próxima reunión más adelante en el mes.

Sin embargo, la cautela entre los comerciantes sigue siendo sólida y moderada en cualquier intento alcista, particularmente después de otro récord en la producción de petróleo de los EE. UU.

De cara al futuro y cerrando el calendario semanal, el perforador Baker Hughes publicará su informe sobre la actividad de perforación en los Estados Unidos.

Niveles significativos de WTI

En este momento, el barril de WTI está ganando 1.04% a $ 57.16 y una ruptura de $ 59.08 (SMA de 10 días) abriría la puerta a $ 62.88 (SMA de 21 días) y finalmente $ 67.85 (máximo 29 de octubre). En el lado negativo, el soporte inmediato emerge a $ 54.76 (2018 mínimo, 14 de noviembre), secundado por $ 54.54 (máximo mensual Sep.28 2017) y luego a $ 48.92 (mínimo mensual Oct.6 2017).

Barclays revisa a la baja el pronóstico de precios Brent del Q4 a $ 75 por barril

En su informe de materias primas , el equipo de investigación de Barclays ofrece su versión del petróleo, con algunas revisiones a sus previsiones anteriores.

Cotizaciones clave:

“Aunque nuestra perspectiva de precios se mantuvo bajista en el nivel de $ 85 / b en el que comenzó el trimestre, creemos que los precios se han sobrepasado.

Sin embargo, solo los datos de EIA semanales alcistas o las interrupciones en la producción pueden contener la caída de los precios antes de la reunión de la OPEP el 6 de diciembre en Viena.

Por lo tanto, es probable que se acumule una mayor debilidad, lo que probablemente obligará a una reacción de la OPEP + a mantener en alguna forma sus recortes.

Dada esta visión a corto plazo, para que los precios promedien los $ 77 como se pronosticó anteriormente , el petróleo tendría que comerciar rápidamente por encima de los $ 80 en diciembre, lo que ahora creemos que es poco probable.

Marcamos nuestro pronóstico de precios Brent del 4T a $ 75 / b, una leve revisión de $ 2 / b de nuestro pronóstico anterior.

"Mantenemos sin cambios nuestro pronóstico para 2019 en $ 72 / b y seguimos viendo riesgos al alza el próximo año".

La producción de EE. UU. Alcanza otro nuevo récord, mientras que los conteos de barriles de EE. UU. Continúan aumentando.
Los recortes de producción planificados por la OPEP pueden llegar a un obstáculo importante, reduciendo su efecto en los precios en el futuro.
Los mercados petroleros continúan negociando estrechamente cerca de los mínimos a mediano plazo, con el WTI restringido justo por debajo del nivel de $ 57.00 mientras los inversores energéticos lidian con las amenazas entrantes de la OPEP para reducir la producción de petróleo en todos los ámbitos, y los licitadores están luchando para rectificar su perspectiva global, con el EE. UU. Continúa escondiendo crudo ligero y dulce donde sea que puedan caber.

Las existencias de suministro de crudo de EE. UU. Registraron su mayor acumulación semanal en más de dos años, y la Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) declaró que EE. UU. Alcanzó otro nuevo hito en la producción, con un recorte de 11.7 millones de barriles por día que fueron retirados del suelo. y los inventarios de crudo mostraron una acumulación similar, agregando 10.3 millones de barriles para ver 442.1 millones de barriles de crudo en oferta, el mayor conteo de barriles desde diciembre del año pasado.

La OPEP advierte que comenzarán a reducir la producción de crudo en diciembre, ya que algunas estimaciones alcanzan más de un millón de bpd que pretenden restringir, pero como señalan los analistas de Morgan Stanley, el crudo de la OPEP y el crudo de EE. UU. Son dos animales diferentes. el declive en el suministro de petróleo de Oriente Medio puede no significar mucho para los mercados de crudo ligero y dulce: "Los principales puntos de referencia del precio del petróleo - Brent y WTI - son crudos ligeramente dulces y reflejan este exceso; los recortes de producción de la OPEP generalmente se implementan mediante la eliminación de barriles medianos y más pesados del mercado, pero eso no aborda el exceso de oferta de los dulces de la luz. Los recortes de la OPEP son inherentemente temporales (porque) todo lo que pueden hacer es cambiar la producción de un período a otro ".

Niveles Técnicos WTI

WTI

Resumen:
último precio: 56.83
cambio diario: 38 pips
cambio diario: 0.673%
diario abierto: 56.45
tendencias:
diario SMA20: 62.52
diario SMA50: 68.23
diario SMA100: 68.26
diario SMA200: 68.31
niveles:
diario máximo : 56.56
diario bajo: 56.45 máximo
semanal : 63.05
semanal bajo: 59.24
mensual alto: 76.25
mensual bajo: 64.86
diario Fibonacci 38.2%: 56.49
diario Fibonacci 61.8%: 56.52
punto de pivote diario S1: 56.41
punto de pivote diario S2: 56.38
punto de pivote diario S3: 56.3
punto de pivote diario R1: 56.52
Punto de pivote diario R2: 56.6
Punto de pivote diario R3: 56.63

Los precios del petróleo caen a pesar de los recortes esperados de la OPEP, el oro sin cambios

Comprender el mercado del petróleo se ha vuelto un poco más difícil debido a las crecientes incertidumbres geopolíticas y las políticas exteriores de los Estados Unidos con respecto a la OPEP y otros productores principales. Las 'cosas negras' han vuelto a estar bajo presión a pesar de las expectativas de que la OPEP introducirá nuevos bordillos de salida.

Los futuros del crudo Brent están a + $ 66.37 por barril, hasta -42c, o -0.6% desde el cierre del lunes, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. Están a + $ 56.94 por barril, -26c, o -0.5%, por debajo de último asentamiento.

El consenso del mercado considera que el crecimiento de la demanda de petróleo en los próximos dos trimestres ayudará a equilibrar el aumento de los suministros, pero la demanda podría reducirse estructuralmente aún más en 2019-2020.

En este escenario, se requerirá que la OPEP y la compañía actúen de manera decisiva y rápida con un corte de suministro combinado si desean evitar un retroceso mucho más profundo en los precios del petróleo .

Los "osos" del crudo de América del Norte continúan viendo mayores riesgos a la baja en los precios por el crecimiento en la producción de esquisto de EE. UU. Y el deterioro de la perspectiva económica.

Nota: la producción de crudo de EE. UU. Ha aumentado casi un + 25% este año, a un récord de + 11.7M bpd.

Preocupada por un exceso de producción emergente, se espera que la OPEP impulse recortes en su reunión del 6 de diciembre: las expectativas de un recorte en la oferta están en la región de -1M a -1.4M bpd.

Antes de la apertura de EE. UU., Los precios del oro se negocian de manera constante, luego de moverse en un rango estrecho en las transacciones con escasez de días festivos. El metal 'amarillo' se mantiene por encima del nivel psicológico de $ 1.220, ya que el dólar 'grande' fue presionado por datos económicos más débiles de los EE. UU. Y una perspectiva de tasa de interés nublada.

El oro al contado se modifica poco a + $ 1,224.45 por onza, mientras que los futuros del oro de EE. UU. Se mantienen estables a + $ 1,224.8 por onza.

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Los inventarios de crudo cayeron en 1.5 millones de barriles en la semana hasta el 16 de noviembre.

Según Reuters, el informe semanal publicado el martes por el American Petroleum Institute mostró que los inventarios de crudo en los EE. UU. Cayeron en 1.5 millones de barriles en la semana que finalizó el 16 de noviembre a 439.2 millones de barriles.

Las corridas de crudo de refinería aumentaron en 398,000 barriles por día, reveló la publicación y las existencias de gasolina aumentaron en 706,000 barriles, en comparación con las expectativas de los analistas en un sondeo de Reuters por un descenso de 198,000 barriles.

El barril de West Texas Intermediate no reaccionó a los datos y cayó un 7% a $ 53.30 en el comercio posterior al acuerdo.

Las acciones tuvieron otro día difícil hoy. Y las cosas se ven feas.

Los principales índices tuvieron un comienzo difícil, con el S&P bajando 1.5% en la apertura.

Las acciones continuaron cayendo por la mañana. Hubo un empujón más al mediodía y un suspiro temporal de alivio. Pero las acciones volvieron a bajar en la tarde y cerraron cerca de mínimos de sesión.

Esta vez fue el DOW el que lideró los índices principales con una pérdida del 2.2%. Con las pérdidas de hoy, el S&P y el DOW están en territorio negativo durante el año.

El NASDAQ está apenas por encima del punto de equilibrio con una ganancia de 0.1% para el año. Pero hoy el índice de tecnología cerró en mínimos de 7 meses.

Aquí es donde los principales índices terminaron los días:

El S&P terminó con una pérdida del 1.8%. Abajo 49 puntos, el S&P terminó en 2,642.
El DOW finalizó 2.2% más bajo. Cayendo 552 puntos, el DOW se cerró en 24,466.
El NASDAQ cayó un 1,7%. Perdiendo 120 puntos, el NASDAQ terminó en 6.909.
Bitcoin terminó bajando un 7,8% . Abajo $ 365, Bitcoin terminó en $ 4,295.
Petróleo crudo (el CL fue golpeado nuevamente. Perdiendo un 6.6%, el CL cerró a $ 53.44 por barril. Con la caída de hoy, el Petróleo crudo ha caído más del 30% desde su nivel más alto del 3 de octubre.

Apple (AAPL) simplemente no puede tomar un descanso. Y cuando la empresa más grande del mundo cae, también lo hacen los mercados. Apple terminó el día con una pérdida de 4.8%. La acción ha bajado un 23,9% desde su máximo en octubre.

Las decepcionantes cifras de ganancias del comercio minorista fueron uno de los motivos de la venta masiva de hoy. Lowes (LOW) bajó 5.7% luego de una falla en ganancias. Kohl's (KSS) perdió 9.2% y Target (T) cayó 10.5% ... todo debido a las ganancias.

El precio del petróleo crudo cayó al nivel más bajo en más de un año. Esta es la séptima semana consecutiva de caídas en el mercado petrolero. Brent ahora se cotiza a $ 60.5, que es un 30% por debajo de su nivel máximo de año. Esto significa que el precio ha entrado en un mercado bajista. Las disminuciones están asociadas a una desaceleración proyectada en el crecimiento global y al aumento de la producción de petróleo. Los datos recientes de los Estados Unidos muestran que los productores han aumentado la producción, con inventarios que se encuentran en niveles récord. En el próximo año, EE. UU. Aumentará la producción a medida que se vayan a abrir más tuberías. Esto facilitará el transporte de crudo desde la cuenca del Pérmico y ayudará al país a reducir sus importaciones de petróleo.

El euro declinó hoy después de datos débiles de Europa. En el tercer trimestre, el PIB de Alemania se contrajo en menos 0.2%, lo que estuvo en línea con las expectativas. Sobre una base anual, la economía se expandió un 1,1%. En noviembre, el PMI manufacturero se elevó a 51.6, lo que estuvo por debajo de la estimación de consenso de 52.3. En octubre, el PMI subió a 52.2. En la Unión Europea, el PMI manufacturero subió a 51.5, que fue inferior a la estimación de 52.0. Del mismo modo, los servicios PMI en la región declinaron a 53.1. Los inversores esperaban que cayera a 53.6. Estos números de Europa refuerzan el informe de la Comisión Europea que dice que la economía de la UE comenzará a relajarse. Al mismo tiempo, la expectativa de inflación de la región cayó al nivel más bajo en un año. Los datos sobre los swaps de inflación de Bloomberg alcanzaron el 1,65%, luego de alcanzar el 1,77% en enero.

La libra esterlina cayó después de que España amenazara con vetar el acuerdo propuesto con Brexit. El primer ministro de España, Pedro Sánchez, dijo que estaba listo para torpedear el acuerdo debido a sus preocupaciones sobre Gibraltar. Ayer, dijo que España necesitará una garantía por escrito de que Gibraltar no estará cubierta por ningún acuerdo entre el Reino Unido y la UE. Dijo que será necesario un acuerdo entre Londres y Madrid. Ayer, Theresa May dijo que estaba trabajando de manera constructiva con el primer ministro de España. Sánchez respondió diciendo que las dos partes estaban muy separadas en el tema.

La sesión acortada de los días festivos del viernes proporcionó tiempo suficiente para que los toros recibieran una paliza. Es inusual ver cómo las acciones se ven afectadas el día después del Día de Acción de Gracias, pero tal vez estos hechos se conviertan en la norma a medida que se desarrolle este mercado bajista. Si resulta ser tan extraordinario como el mercado alcista que lo precedió, no deberíamos sorprendernos de ver días malos que son más feos de lo que pueden recordar incluso los veteranos. El viernes no fue tan malo, en realidad, considerando que el petróleo crudo cayó en casi $ 5 por barril. El Dow tuvo una mísera puntuación de 178 puntos en simpatía, lo que sugiere que aquellos que compraron la caída, brindando un apoyo modesto, fueron demasiado estúpidos para entrar en pánico.

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Una fortuna ha desaparecido

Enormes fortunas ya se han perdido porque el precio del crudo se ha derrumbado de $ 76 a $ 50 en menos de dos meses. El sector energético fue donde el dinero grande se fue en busca de apalancamiento después del colapso inmobiliario de 2007-08. Ahora esa apuesta está implosionando, generando una sensación no solo de una recesión económica mundial que ha ido ganando fuerza y ​​que pronto abarcará a los EE. UU., Sino también de una catastrófica deflación de la deuda que ha crecido cada vez más desde finales de los años setenta.

La Reserva Federal se ajustará por última vez en diciembre, solo para ser visto como caminando por la calle. El giro final del tornillo del banco central se percibirá eventualmente como la gota que colmó la espalda del camello, pero al menos los mercados no tendrán que preocuparse más mientras continúan cayendo. Para darle a Trump lo que le corresponde, ha establecido hábilmente a la Fed como el hombre de la caída de la recesión que viene, no es que haya alguien más a quien culpar por los locos ciclos de auge y caída de Estados Unidos. Los historiadores debatirán si la Fed era demasiado estricta, pero una pregunta mucho más importante, es decir, ¿por qué incluso necesitamos una Fed para inflar continuamente nuestra moneda? - irá sin pedir. ¿Dónde está Ron Paul cuando lo necesitas?

Los futuros del petróleo crudo Brent y WTI están subiendo ligeramente el viernes temprano después de registrar un giro de mínimo potencialmente alcista en la sesión anterior. Los mercados registraron una rápida reversión el jueves después de que fuentes de la industria dijeron que Rusia había aceptado la necesidad de reducir la producción junto con la OPEP antes de su reunión en Viena el 6 de diciembre.

A las 03:37 GMT, los futuros del petróleo crudo WTI para enero se negocian a 51,69 dólares, subiendo 0,23 dólares o un +0,45%. El crudo Brent de enero está a 59,83 dólares, subiendo 0,32 dólares o un +0,54%.

En la sesión del jueves, el crudo estaba en condiciones de registrar una de sus mayores caídas de un mes en noviembre desde la crisis financiera de 2008, habiendo caído alrededor del 22 por ciento hasta el momento. El principal impulso de la acción del precio este mes ha sido el aumento de la oferta de Estados Unidos y Arabia Saudita.

Después de que el petróleo crudo de Estados Unidos cayó por debajo de los 50 dólares por primera vez en más de un año, llegó la noticia de que Rusia consideraría unirse a la OPEP y otros productores para reducir la producción de crudo. Esto desencadenó la reversión técnica de los mercados.

Pronóstico
La reacción de los traders a las noticias sobre Rusia se debió principalmente a la cobertura de cortos, pero, no obstante, es una buena señal de que la compra puede ser mayor que la venta a los niveles de precios actuales. Además, también coloca a los mercados en condiciones de cerrar al alza la semana, lo que también sería un desarrollo positivo.

Las noticias rusas también parecieron sorprender a los inversores porque el miércoles, el presidente ruso, Vladimir Putin, dijo que estaba en contacto con la OPEP y que estaba listo para continuar con la cooperación con el suministro si fuera necesario, pero que estaba satisfecho con un precio del petróleo en los 60 dólares.

El sentimiento cambió en un informe de que el Ministerio de Energía de Rusia se reunió con los jefes de los productores nacionales de petróleo el martes, antes de una reunión en Viena de la OPEP y sus aliados el 6 y 7 de diciembre.

“La idea en la reunión fue que Rusia necesita reducir. La pregunta clave es cómo de rápido y cuánto”, dijo una fuente familiarizada con las negociaciones entre las empresas petroleras rusas y el ministerio.

Antes de la reunión de la OPEP de la próxima semana, el mercado está esperando que el cartel y sus aliados reduzcan la producción en 1 millón de barriles por día.

Los futuros del crudo WTI y Brent podrían continuar fuertes el viernes, siempre y cuando sigamos habiendo la posibilidad de que Rusia se una a la OPEP en un plan para reducir la producción. La incapacidad para romper aún más a la baja también podría generar una cobertura de cortos adicional.

Los futuros del petróleo crudo Brent y WTI están subiendo ligeramente el viernes temprano después de registrar un giro de mínimo potencialmente alcista en la sesión anterior. Los mercados registraron una rápida reversión el jueves después de que fuentes de la industria dijeron que Rusia había aceptado la necesidad de reducir la producción junto con la OPEP antes de su reunión en Viena el 6 de diciembre.

A las 03:37 GMT, los futuros del petróleo crudo WTI para enero se negocian a 51,69 dólares, subiendo 0,23 dólares o un +0,45%. El crudo Brent de enero está a 59,83 dólares, subiendo 0,32 dólares o un +0,54%.

En la sesión del jueves, el crudo estaba en condiciones de registrar una de sus mayores caídas de un mes en noviembre desde la crisis financiera de 2008, habiendo caído alrededor del 22 por ciento hasta el momento. El principal impulso de la acción del precio este mes ha sido el aumento de la oferta de Estados Unidos y Arabia Saudita.

Después de que el petróleo crudo de Estados Unidos cayó por debajo de los 50 dólares por primera vez en más de un año, llegó la noticia de que Rusia consideraría unirse a la OPEP y otros productores para reducir la producción de crudo. Esto desencadenó la reversión técnica de los mercados.

Pronóstico
La reacción de los traders a las noticias sobre Rusia se debió principalmente a la cobertura de cortos, pero, no obstante, es una buena señal de que la compra puede ser mayor que la venta a los niveles de precios actuales. Además, también coloca a los mercados en condiciones de cerrar al alza la semana, lo que también sería un desarrollo positivo.

Las noticias rusas también parecieron sorprender a los inversores porque el miércoles, el presidente ruso, Vladimir Putin, dijo que estaba en contacto con la OPEP y que estaba listo para continuar con la cooperación con el suministro si fuera necesario, pero que estaba satisfecho con un precio del petróleo en los 60 dólares.

El sentimiento cambió en un informe de que el Ministerio de Energía de Rusia se reunió con los jefes de los productores nacionales de petróleo el martes, antes de una reunión en Viena de la OPEP y sus aliados el 6 y 7 de diciembre.

“La idea en la reunión fue que Rusia necesita reducir. La pregunta clave es cómo de rápido y cuánto”, dijo una fuente familiarizada con las negociaciones entre las empresas petroleras rusas y el ministerio.

Antes de la reunión de la OPEP de la próxima semana, el mercado está esperando que el cartel y sus aliados reduzcan la producción en 1 millón de barriles por día.

Los futuros del crudo WTI y Brent podrían continuar fuertes el viernes, siempre y cuando sigamos habiendo la posibilidad de que Rusia se una a la OPEP en un plan para reducir la producción. La incapacidad para romper aún más a la baja también podría generar una cobertura de cortos adicional.

Petróleo Crudo WTI
El mercado del petróleo crudo WTI intentó subir durante la jornada del martes, alcanzando el nivel de 55 dólares antes de dar la vuelta para caer. En este punto, es probable que continuemos viendo vendedores en estos rallies y las señales de agotamiento invitarán a la venta. Creo que el petróleo crudo sigue mostrando mucha incertidumbre y, por supuesto, señales agotamiento debido a la falta de demanda y las posibles guerras comerciales que aún podrían ser una posibilidad. Sin embargo, en general, mientras estemos por encima del nivel de 50 dólares, creo que todavía habrá muchos cazadores de gangas esperando. Espero mucho ruido, pero esencialmente una consolidación entre el nivel de 55 y el nivel de 50 dólares.

Brent
Los mercados del Brent intentaron subir inicialmente durante la jornada del miércoles, alcanzando el nivel de 64 dólares antes de dar la vuelta. Terminaron mostrando cuántas señales de agotamiento hay y, por lo tanto, creo que vamos a seguir bailando alrededor del nivel de 60 dólares. Estamos tratando de averiguar si vamos a ver un montón de demanda por ahí o si vamos a caer debido a la multitud de problemas que seguimos viendo. Creo que en este punto todo se reducirá a la reunión de la OPEP y, por supuesto, a los posibles recortes de producción que podrían surgir de esa reunión.

Los precios del petróleo están nuevamente por debajo de su nivel en la reunión de la OPEP +. Brent Crude y WTI se cotizan actualmente a 58.66 y 49.09 respectivamente, acercándose a 58.10 y 48.50 a corto plazo. Disminuyendo en más del 30% desde su nivel más alto en octubre de 2018, siguen avanzando, a pesar del esfuerzo de la OPEP + para reducir la oferta en 1,2 millones de barriles por día. Las preocupaciones por una desaceleración en el crecimiento económico global deberían afectar la demanda, ya que EE. UU., Recientemente nombrado el mayor productor de petróleo del mundo, está incrementando su producción en 8 millones de bpd para fin de año. Esto significa que la producción de OPEP + tendrá que reducirse aún más para convencer a los inversores de una escasez de suministro. Sin embargo, el potencial de recuperación no debe ser descuidado. La resolución de las políticas comerciales de Estados Unidos y China está avanzando. Se espera que los precios del crudo caigan más a corto plazo, como un discurso reciente del presidente de China, Xi Jinping, no hizo mención específica de las reformas. La Conferencia de Trabajo Económico Central de esta semana en China debería proporcionar más detalles, lo que debería consolar a los inversores de que las autoridades chinas están dispuestas a implementar reformas fiscales.



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La perspectiva macro preocupa a los mercados

Los inversores están tasando en próximos eventos económicos. El yen japonés está ganando terreno frente a los principales pares de divisas, mientras que el reciente discurso de Xi Jinping con motivo del 40 aniversario de Reforma y Apertura de China no aseguró a los inversores que se implementarán más reformas. Los futuros de EE. UU. Se están estabilizando después de una fuerte caída el lunes, mientras que las acciones asiáticas y europeas siguen en rojo en todos los ámbitos. Los índices Japanese Topix y Nikkei 225 se están negociando en los mínimos de mayo de 2017 y marzo de 2018, cerrando la sesión de hoy en -1.99% y -1.82%, mientras que Euro Stoxx 50 bajó 0.50% en la apertura. A medida que se acerca la reunión de la Reserva Federal de EE. UU., Seguida por el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y otros (6 decisiones de tasa del banco central en total), las acciones serán volátiles esta semana. EUR / USDactualmente se negocia en 1.1375, acercándose a 1.1390 ​​a corto plazo en medio de las expectativas de una Fed más moderada después de la reunión del FOMC del miércoles.