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Estados Unidos finaliza más aranceles en China, con vencimiento el 23 de agosto - Reuters
Según informó Reuters, EE. UU. Ha finalizado un nuevo conjunto de aranceles sobre los productos chinos, con un objetivo de 16 mil millones de dólares en importaciones. China ya ha prometido tomar represalias contra la medida con su propio conjunto de expansiones sobre los aranceles actuales.
Citas clave
"Estados Unidos comenzará a cobrar aranceles sobre otros $ 16 mil millones en bienes chinos el 23 de agosto", dijo el martes la oficina del Representante de Comercio de Estados Unidos al publicar una lista final de tarifas que tiene como objetivo 279 líneas de productos de importación.
USTR dijo que solo se eliminaron cinco líneas de productos de una lista propuesta inicialmente el 15 de junio, pero los semiconductores, entre las categorías más grandes, permanecieron en la lista.
La última lista aporta alrededor de $ 50 mil millones en bienes que ahora enfrentan un arancel de 25 por ciento que el presidente estadounidense Donald Trump impuso a las importaciones chinas en una creciente guerra comercial por las prácticas de propiedad intelectual y las políticas de subsidio industrial de China. China se ha comprometido a igualar las medidas arancelarias de Washington con aranceles sobre un valor equivalente a los productos estadounidenses ".
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Futuros EUR: la recuperación parece tibia
Según CME Group, las cifras preliminares para los mercados de futuros del EURO señalaron que los inversores recortaron sus posiciones de interés abierto en casi 2.600 contratos el martes desde los últimos 509.889 contratos del lunes. El volumen, en cambio, aumentó en alrededor de 11.7K contratos.
El par EUR/USD podría ver 1.1656 probado
El par EUR/USD encontró algo de soporte en la región de 1.1530 al comienzo de la semana, provocando un rebote posterior al obstáculo inicial en 1.1630, donde converge el SMA de 10 días. La actividad tajante en interés abierto y volumen deja el escenario listo para la consolidación adicional, aunque la nota bajista prevalece en el corto / mediano plazo.
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El EUR / USD ha caído a medida que el dólar continúa recogiendo una oferta antes del lanzamiento clave del IPC el viernes en los mercados de EE. UU. - actualmente, el DXY está arriba de los niveles más altos del día, dentro del rango de 95.0250-95.6110 para un nuevo 2018 alto cierre, mientras que los EE. UU. a 10 años están cayendo del 2.96% al 2.92%. EUR / USD se está negociando actualmente en 1.1532, pero recientemente registró un nuevo mínimo de 1.1525.
El dólar está bien ofertado a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron después de una subasta suave de bonos TBI y PPI, mientras que la Fed de Atlanta recortó el pronóstico de crecimiento del PIB del tercer trimestre de los EE.UU. hasta el 4,3%. Ha habido un fuerte giro bajista para las monedas de los mercados emergentes liderado por la lira turca (sin alza de tasas) y las relaciones entre EE. UU./Turquía alcanzando mínimos récord sobre el pastor estadounidense detenido por cargos de espionaje (y ahora el ruido sancionador ruso), que son impulsando el dólar hacia adelante y a lo largo de su trayectoria hacia el norte, que aceleró el ritmo en abril a principios de este año después de unos lentos meses previos. Al mismo tiempo, las clases de activos de EZ están siendo presionadas por la fatalidad y pesimismo italianos que pesan sobre la moneda única. En la sesión europea de hoy, hubo rumores de que el BCE está especulando sobre la intensificación del riesgo de los aranceles y el proteccionismo.
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La inflación de los precios al consumidor subió un 0,2 por ciento a pesar de un retroceso en los precios de la energía. La inflación subyacente aumentó un 2,4 por ciento durante el año pasado y debería mantener a la Fed en camino de elevar las tasas dos veces más este año.
Amplias ganancias en julio
La inflación de los precios al consumidor se recuperó un poco en julio, con el IPC subiendo un 0,2 por ciento luego de avanzar un 0,1 por ciento en junio. Eso mantuvo el cambio de 12 meses en la inflación en 2.9 por ciento, la tasa más rápida en seis años.
La energía ha sido un factor clave del aumento de la inflación durante el año pasado, pero en los últimos dos meses los precios se han encaminado en la otra dirección. Los precios más bajos de la gasolina y la electricidad redujeron los costos de la energía en un 0,5 por ciento el mes pasado.
Sin embargo, otras categorías principales registraron ganancias en julio, incluidos los alimentos. Los precios de las tiendas de comestibles registraron otro aumento el mes pasado, pero la competencia feroz y los precios generalmente más bajos de las materias primas durante el año pasado han mantenido la inflación bastante moderada. Los precios de los alimentos en el hogar subieron solo un 0,4 por ciento durante el año pasado, en comparación con un aumento del 2,8 por ciento en los alimentos fuera de casa, ya que los restaurantes lidian con el aumento de los costos laborales.
Fuera de la energía y la comida, los precios continuaron su constante ascenso. La inflación subyacente aumentó un 0.2 por ciento "fuerte" (0.24 por ciento antes del redondeo). Los servicios continúan liderando el camino, con los precios subiendo un 0,3 por ciento. Si bien los costos de la vivienda continúan apuntalando la fortaleza, un salto del 2.7 por ciento en los pasajes aéreos, impulsado en parte por los precios más altos del combustible, condujo a un repunte en los servicios de transporte.
Los precios de los bienes básicos subieron un 0,1 por ciento, por primera vez en cinco meses. Los precios más altos para automóviles nuevos y usados fueron de gran ayuda, con un aumento del 0.3 por ciento y del 1.3 por ciento, respectivamente. Los precios de las prendas de vestir y los productos de atención médica disminuyeron en el mes.
Las ganancias reales reciben un golpe, pero deberían recuperarse pronto
El aumento de la inflación en el último año ha devuelto los salarios reales a un territorio negativo y es una razón por la que no esperamos que el gasto real de los consumidores mantenga el ritmo vertiginoso del segundo trimestre. Sin embargo, las ganancias reales deberían mejorar. Se espera que la elevación de la energía a la inflación se modere en los próximos meses, llevando a que la inflación general caiga de nuevo al 2.4 por ciento en el cuarto trimestre. Mientras tanto, el crecimiento de los salarios debería continuar fortaleciéndose dado el estrecho estado del mercado laboral.
Fed ya no tiene que sudar la inflación
Si bien la inflación general debería reducirse en los próximos meses en medio de un retroceso en los precios del petróleo , la inflación subyacente probablemente se mantendrá cerca de su tasa actual de 2.4 por ciento a 12 meses. En los últimos tres meses, el índice subyacente está aumentando a una tasa anualizada de 2.3 por ciento. Los mayores costos de los insumos y la mayor disposición de las empresas para elevar los precios apuntan a que la tendencia más firme continuará en 2019. El ritmo actual del IPC subyacente sigue a la par con una inflación del PCE que alcanza el objetivo del 2% de la Reserva Federal. Eso debería mantener a la Fed en camino de subir las tasas en septiembre y lo más probable es que en diciembre.
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El gráfico diario de EUR / USD Forex rompió por debajo del rango de cotización de 3 meses en la actualidad. En las últimas semanas, dije que probablemente habría una ruptura en un par de semanas porque el gráfico diario se abrió paso hasta un ápice triangular. La semana pasada, dije que los 5 días consecutivos de oso hicieron probable un desprendimiento de osos. Hoy es la ruptura. Cuanto más grande sea el día de osos que los osos tengan hoy y cuanto más se cierre en su nivel más bajo, más probabilidades habrá de que la ruptura tenga éxito. Además, si hay días consecutivos de oso en los próximos días, las probabilidades favorecerán un descenso medido de 300 pips.
Si los toros obtienen un fuerte día de tendencia alcista en los próximos días y luego días de toros adicionales, la ruptura fracasará. Tienen un 40% de posibilidades de éxito en este momento.
Una gran ruptura de un rango de negociación extendido cambia el mercado de un rango de negociación a una tendencia. Eso aumenta las probabilidades de más días de tendencia en la próxima semana o más. Por lo tanto, los comerciantes de día estarán más dispuestos a mantener los intercambios de swing para obtener más pepitas.
Durante la noche EUR / USD operaciones de cambio
Cada tendencia tiene pausas. Cuando hay un rango de cotización en el gráfico de 5 minutos, los operadores del día se despellejarán. El gráfico de 5 minutos ha estado en un rango de 40 pips durante las últimas 8 horas, que es un mercado de revendedores. Sin embargo, los operadores de día estarán más dispuestos a cambiar parte de sus pantalones debido a la nueva tendencia bajista en el gráfico diario.
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El par EUR/USD cotiza alrededor del nivel 1.1740, en un rango estrecho que es típico de esos días cuando las tensiones son altas. Se espera que la Reserva Federal suba las tasas, pero se desconoce su tono. Hay muchos factores a considerar en la decisión: el gráfico de puntos, el texto sobre la inflación y mucho más. Ver: Previsión FOMC: Una subida está sobre la mesa... ¿demasiado poco y demasiado tarde?Sin embargo, la tensión ya se rompió el martes cuando el Wall Street Journal informó que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, realizará una conferencia de prensa después de cada reunión. Esto haría que cada reunión de la Fed sea considerada “en vivo” (reunión de política monetaria de la Fed seguida por una conferencia de prensa de su presidente), abriendo así la puerta a un ritmo más rápido de subidas de tasas.
El par EUR/USD cotizaba cerca del nivel 1.1800 y las noticias lo enviaron a un rango inferior, por debajo de 1.1750. Las cosas pueden cambiar varias veces en la decisión de la Fed.
El EUR/USD no tendrá mucho tiempo para digerir la Fed, ya que mañana el Banco Central Europeo toma su propia decisión. El BCE discutirá el comienzo del fin del programa de compra de bonos. Todavía no está claro qué se anunciará exactamente y si la institución con sede en Frankfurt hará el anuncio ahora o se esperará a julio.
Ver: Previsión BCE: Es el momento adecuado para establecer la fecha de finalización de la compra de activos
Antes de estas decisiones cruciales sobre las tasas, la producción industrial de la eurozona decepcionó, con una caída del 0.9%, peor de lo esperado. En EE.UU., el IPC subyacente aumentó en un 2.2% interanual en mayo, una subida en comparación con abril, pero exactamente como se esperaba. Hoy, los Estados Unidos publican el Índice de Precios al Productor, aunque es poco probable que genere movimientos importantes solo horas antes de la decisión de la Fed.
Fuera del mundo de los bancos centrales y de los datos económicos que los impulsan, las guerras comerciales siguen revoloteando. La canciller alemana, Angela Merkel, dijo que incluyendo los servicios, EE.UU. tiene un superávit comercial. Esto es un rechazo a las incesantes quejas del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre el comercio mundial.
Trump tuvo una reunión histórica con el líder norcoreano, Kim Jong-un, donde se lograron algunos avances hacia la paz. El mundo lo observó de cerca, pero la reacción del mercado fue mínima.
Las preocupaciones económicas sobre Italia siguen disminuyendo después de que el ministro euroescéptico, Paolo Savona, reiteró el compromiso de la nación con la moneda común.
En general, muchas cosas están sucediendo, pero los bancos centrales son el centro de atención.
Análisis técnico del EUR/USD
EURUSD
El EUR/USD se encuentra en un rango de cotización inferior después del movimiento del martes. Esto borró el impulso alcista y estableció el RSI por debajo del nivel 50. Al añadir el hecho de que el par cotiza por debajo de las medias móviles simples de 50 y 200 días, la imagen ahora es ligeramente bajista.
Por el lado bajista, el nivel 1.1725 soportó al par el 21 de mayo y también lo ha hecho hoy, seguido por el mínimo del 23 de mayo en 1.1675. Más abajo, el nivel 1.1650 fue una línea de soporte el 25 de mayo y sigue siendo importante. Finalmente, el nivel redondo de 1.1600 es el siguiente.
Por el lado alcista, el nivel 1.1765 es el mínimo de mediados de mayo y proporciona algo de resistencia, seguido por el nivel más fuerte de resistencia en 1.1830, que limitó al par en junio y proporcionó soporte en mayo. Más arriba, el nivel 1.1915 fue el mínimo del 15 de enero. Finalmente, el nivel 1.2000 es un nivel psicológico importante.
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EUR/USD sigue de cerca TRY - Danske Bank
El analista jefe de Danske Bank, Allan von Mehren, señaló que el par observa la crisis en curso en Turquía a corto plazo.
Cotizaciones clave
"La crisis TRY continúa dominando los mercados de divisas con un vuelo hacia la seguridad de JPY, CHF y USD como resultado. Como hasta ahora el banco central no ha respondido efectivamente para detener las salidas de capital, las preocupaciones del mercado sobre la notable exposición de los bancos del sur de Europa a Turquía han agregado una prima de riesgo de Turquía a EUR, es decir, existe un riesgo no despreciable de que el BCE tiene que demorar el ajuste aún más para apuntalar esto ".
"Incluso en el caso de un movimiento audaz del banco central, como controles de capital o un aumento significativo de las tasas, aún dudamos de que la presión sobre el EUR / USD se evapore a corto plazo: más vulnerabilidades TRY fundamentales (y a su vez por EUR) ahora ha estado expuesto, los riesgos fiscales de Italia perduran para el EURO, y la cuestión de la guerra comercial sigue siendo un término positivo para el USD ".
"Además, todo esto tiene lugar en un entorno de política de ajuste de la Fed tanto en el balance como en la tasa, lo que debería mantener la oferta de USD por algún tiempo. Los niveles técnicos clave se han roto a la baja en EUR/USD y un nivel clave para ver tan bajo como 1.1119 (mínimo del 20 de junio al 17) ".
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La inflación anual aumentó 2.9% igualando el aumento de junio y ligeramente por debajo del pronóstico del mercadodel 3.0%, excluyendo los volátiles precios de la energía y los alimentos, el IPC subió 2.4%, la mayor alza desde septiembre de 2008. Agregando combustible al fuego, el presidente estadounidense Trump anunció que autorizó el doble de aranceles sobre acero y aluminio a Turquía. Dado que el presidente turco Erdogan no ha tomado ninguna medida para luchar contra el derrumbe de la Lira, los mercados globales pueden seguir viéndose afectados por los temores en los próximos días.
Mientras tanto, la guerra de Trump con China y sus vecinos continúa. Tanto Estados Unidos como China anunciaron nuevas rondas de aranceles que entrarán en vigencia a fines de mes. Las conversaciones del TLCAN entre Estados Unidos y México ahora se centran en la industria automotriz, buscando eximir a México de aranceles especiales. Con respecto a Canadá, Trump tuiteó: "Canadá debe esperar. Sus aranceles y barreras comerciales son demasiado altos. ¡Imponerá impuestos a los automóviles si no podemos hacer un trato!" La semana ofrecerá múltiples lecturas macroeconómicas interesantes, incluido el PIB Q2 de la UE y Alemania y las ventas minoristas de EE. UU., Aunque el calendario permanecerá vacío el lunes.
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Con base en la acción del precio temprana, es probable que la dirección del EUR/USD durante el resto del día esté determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann bajista pronunciado en 1.1388.
Un movimiento sostenido por debajo de 1.1388 indicará la presencia de vendedores. Este ángulo de Gann se mueve a la baja .008 por día desde el máximo principal de 1.1628. Si el mercado continúa siguiendo este ángulo, espere un movimiento hacia el fondo principal del 5 de julio de 2017 en 1.1312 hacia el 14 de agosto.
Un movimiento sostenido por encima de 1.1388 indicará que la presión de venta se está debilitando. Si cruzamos el cierre del viernes en 1.1410, eso será una señal de que se está llevando a cabo una cobertura de cortos o una recogida de ganancias. Esto también pondrá al EUR/USD en una posición para formar un giro de mínimo potencialmente alcista.
Si por alguna razón la situación en Turquía comienza a mejorar, podríamos ver un nuevo rally al siguiente ángulo de Gann bajista en 1.1508. Dado que la tendencia principal es bajista, es probable que los vendedores aparezcan en una prueba de este ángulo.
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LA PELIGROSA PELIGROSA - De vez en cuando, una historia llega a los mercados de la nada y genera tanta atención, que termina convirtiéndose en todo. Esto es lo que hemos visto en los mercados en los últimos días y esto es lo que ha estado en la fuente de gran parte de la ansiedad y el estrés que ha dado lugar a una aceleración de un dólar estadounidense ya en oferta. Cuando estas historias golpean, el mercado comienza a escuchar sobre el contagio y el riesgo sistémico asociado con la historia, lo que significa temor de que cualquier repercusión que se esté produciendo se extienda e infecte al resto de la economía mundial. Entonces, ¿qué ha estado ocurriendo allí que ha sido la fuente de todo esto? Bueno ... ¿has visto la Lira turca?
LA FUENTE - La Lira turca ha estado en modo colapsar y los contratiempos en la moneda han sido tan alarmantes, que finalmente han comenzado a hacer olas en el resto del mercado. En 2018, la Lira ya había estado bajo una gran presión y se cotizaba en mínimos históricos frente al dólar estadounidense. Fundamentalmente, la causa de todo esto se debe al hecho de que Turquía es una de esas raras economías de mercados emergentes con un déficit comercial. La mayoría de las economías de mercado emergentes tienen superávit, lo que significa que están enviando más de lo que consumen. En estos escenarios, estas economías de mercado emergentes están construidas para beneficiarse de una moneda más débil porque hace que sea más atractivo comprar productos de estas economías. Pero en el caso de Turquía, donde el país está menos orientado a las exportaciones, una moneda caída puede ser una pesadilla.
LA ESTRELLA AGREGADA - La política de todo es donde las cosas se han vuelto aún más polémicas. El presidente de Turquía, Tayyip Erdogan, se ha opuesto firmemente al endurecimiento de las políticas como un medio para contrarrestar las desventajas de la Lira. Como sabemos, cuando mueve las tasasmás alto, atrae capital, lo que a su vez efectúa un movimiento hacia arriba en una moneda. Pero Erdogan no quiere que su banco central apriete las políticas, ya que no quiere que las tasas más altas afecten a la economía doméstica. Si bien las tasas más altas atraen capital, también dificultan a los locales obtener préstamos y gastar. Entonces se convierte en una gran compensación. El problema es que, cuando su moneda se hunde a tasas alarmantes, seguir sus armas puede ser un ejercicio costoso. Echamos renuencia a hacer tales ajustes a la política con la tensión añadida de la tensión entre los EE. UU. Y Turquía, que es donde estamos (ver este artículo del Washington Post para más detalles).
THE RIPPLES - Entonces , ¿por qué se extendió al resto del mercado? Bueno, al igual que con la mayoría de las cosas, hay inversores y estos inversores tienen exposición a la crisis que coloca a estos inversores en una posición más vulnerable. Así que cuando el BCE cita una serie de bancos europeos que tienen una exposición a la lira turca, lo que significa grandes pérdidas en sus libros de los retrocesos en la moneda, las pérdidas pueden dar lugar a problemas de tiempo grandes para aquellos bancos que amenazan la capacidad allí muy propia de funcionar. Y entonces, la ondaEl efecto se desarrolla y obtenemos más miedo y pánico que se expanden más allá de la fuente, que luego se transforma en un vuelo más grande hacia el juego de seguridad y el éxodo de todos los activos de riesgo, con los mercados emergentes siendo golpeados fuertemente en todos los ámbitos. Entonces aquí es donde estamos y esto es lo que ha estado sucediendo. Es importante que todo esto quede claro ya que toda esta última apreciación en el Buck proviene de algo diferente de lo que había estado impulsando la apreciación del dólar en 2018. Es importante porque el mercado debe tener cuidado de no sentirse excesivamente cómodo durante mucho tiempo. . Cuando las cosas se asienten en Turquía, lo cual imagino que sucederá, una vez más volveremos a la historia de la política de Dólar suave fuera de la administración de los EE. UU. Y a una batalla que no creo que tenga ningún interés en perder.
EL DÓLAR - Hay dos grandes razones por las que el dólar estadounidense cada vez más fuerte no beneficia a la economía mundial. La primera de la que he hablado extensamente. La primera razón es el hecho de que un dólar más fuerte fomenta que las cosas avancen como lo han estado en los EE. UU., Lo que significa un déficit gigantesco que continúa creciendo hacia una crisis mucho más grande. El debilitamiento del dólar estadounidense significa llevar la economía de los EE. UU. A un lugar donde sea más competitiva por el lado de las exportaciones y que consuma menos, lo que significa una reducción en el déficit. La segunda razón por la que el mercado debería evitar fomentar un dólar más fuerte es porque un dólar más fuerte ejerce una presión masiva sobre los mercados emergentes y una presión masiva sobre los mercados emergentes podría resultar en una explosión que devastaría la economía mundial. Hay un punto en el cual una economía de exportación ya no es atractiva, incluso si el producto se vuelve más barato. Esto se debe a que la moneda del mercado emergente está cayendo a un ritmo tan drástico, que se vuelve imposible hacer negocios, ya que se vuelve más costoso en una moneda local comprar dólares.productos básicos y deuda. Este segundo punto se debe considerar más seriamente también. Así que en general y en la red, como he estado argumentando, es mejor que el dólar estadounidense se debilite desde aquí a un ritmo constante, que el dólar que se aprecia fuera de control.
