Informe a la Debilidad del EUR / USD

El EUR/USD se aferra a las ganancias recientes el jueves, alrededor del nivel de 1.1130.
Los datos de PMI de Alemania y la eurozona llegan por debajo de las expectativas.
Se espera que el evento del BCE esté del lado moderado.
La moneda común ha logrado dejar atrás el pesimismo visto a principios de semana y se ha recuperado desde los mínimos del miércoles, cerca del nivel de 1.1100. Durante la sesión europea del jueves, el par EUR/USD ha logrado extender el movimiento de recuperación hasta la región de 1.1160, desde donde ha sido rechazado rápidamente después de la publicación de los datos del PMI de Alemania y de la eurozona por debajo de las expectativas. En el momento de escribir, el par se mantiene alrededor del nivel de 1.1130, y parece que la caída puede estar limitada antes de la decisión del BCE.

Tras registrar el mínimo de la semana ayer miércoles en la proximidad de 1.1100, EUR/USD ha conseguido generar nuevamente algo de interés comprador, avanzando hoy temprano en la mañana del Viejo Continente hasta la zona de 1.1160/65 después de los resultados mixtos en los PMIs de la zona euro central

En efecto, el par ha rebotado con fuerza después que el PMI preliminar de Francia para el mes de septiembre haya sido superior al esperado, mientras que esas ganancias se han retraído momentos después luego la misma lectura para la economía alemana se espera menor a lo pronosticado, acentuando el pésimo momento del sector manufacturero en la primera economía del bloque.

Indicador de Confluencia
El Indicador de Confluencias encuentra oportunidades interesantes usando confluencias técnicas. Es una herramienta para localizar y señalar los niveles de precios donde hay una congestión de indicadores, medias móviles, niveles de Fibonacci, Puntos de Pivote, etc. Saber dónde se encuentran estos puntos de congestión es muy útil para el inversor, y puede utilizarse como base para diferentes estrategias.
Esta herramienta asigna una cierta cantidad de "peso" a cada indicador, y este "peso" puede influir en los niveles de precios adyacentes. Esto significa que un nivel de precios sin ningún indicador o media móvil pero bajo la influencia de dos niveles "fuertemente ponderados" acumula más resistencia que sus niveles cercanos. En estos casos, la herramienta señala resistencia en áreas aparentemente vacías.

La Bolsa de Estados Unidos cerró con signo mixto este jueves; las ganancias de los sectores tecnología, materiales básicos, y industria impulsaron a los índices al alza, mientras que los retrocesos de los sectores telecomunicaciones, salud, y petróleo y gas llevaron a los mercados a a la baja.

Al cierre de Nueva York, el Dow Jones Industrial Average retrocedió un 0,11%, mientras que el S&P 500 avanzaba un 0,19%, y el NASDAQ Composite repuntaba un 0,81%.

El mejor valor de la sesión en el Dow Jones Industrial Average fue Dow Inc (NYSE:DOW), con un alza del 4,74%, 2,24 puntos, hasta situarse en 49,47 al cierre. Le siguen Visa Inc Class A (NYSE:V), que avanzó un 2,83%, 4,84 puntos, para cerrar en 176,16, y United Technologies Corporation (NYSE:UTX), que subió un 2,52%, 3,53 puntos, hasta despedir la sesión en 143,44.

A la cola del índice acabó 3M Company (NYSE:MMM), que cayó un 4,07%, es decir, 6,87 puntos, para cerrar en 161,89. Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), por su parte, recortó un 1,85%, 2,40 puntos, y cerró en 127,50, mientras que McDonald’s Corporation (NYSE:MCD) cedió un 1,60%, 3,19 puntos, hasta acabar en 196,02.

A la cabeza del S&P 500 vemos a Align Technology Inc (NASDAQ:ALGN), que subió un 14,70%, hasta 249,47; Lam Research Corp (NASDAQ:LRCX), con un alza del 13,90%, cerrando así en 265,60, y a O’Reilly Automotive Inc (NASDAQ:ORLY), que se anotó un 9,18%, para terminar en 437,30.

El farolillo rojo del índice fue Twitter Inc (NYSE:TWTR), que retrocedió un 20,81%, hasta 30,75 al final de la sesión. Le acompañaron en la parte más baja de la tabla Alliance Data Systems Corp (NYSE:ADS), con un descenso del 13,53%, que se despidió en 107,02, así como TechnipFMC PLC (NYSE:FTI), que restó un 11,65% para despedirse en 20,68 al término de la sesión.

Semana ocupada por delante
La Reserva Federal de EE.UU. tiene una reunión de política monetaria el próximo miércoles, y el mercado ya está descontando en el precio un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Sin embargo, Powell y compañía podrían abstenerse de actuar, ya que uno de los principales argumentos para un recorte de tasas fue la tensión comercial entre Estados Unidos y China. El progreso en ese frente es lento, pero en este momento, los representantes de ambos países insinúan que se está llegando a un acuerdo, lo que calma las preocupaciones. En cuanto a los datos macroeconómicos, pueden no estar indicando un fuerte progreso económico, pero se mantienen alejados de sugerir una contracción.

Los próximos días también presentarán la estimación preliminar del Producto Interior Bruto PIB del tercer trimestre de EE.UU., previsto en el 1.6% desde el 2.0% anterior. Las cifras se publicarán antes de la decisión de la Fed, lo que puede limitar la reacción del mercado a los datos del crecimiento.

El viernes, EE.UU. publicará el informe de nóminas no agrícolas NFP de octubre, con la previsión de que la economía de EE.UU. haya agregado 105.000 nuevos empleos, mientras que la tasa de desempleo se prevé en el 3.6%.

En el medio, la UE también publicará su PIB del tercer trimestre, con la previsión de una economía que crece un modesto 0.1%. También se prevé que la inflación preliminar de octubre se haya incrementado a un 0.7% interanual, después del avance del 0.8% en el mes anterior.

Mario Draghi supervisó este jueves su última reunión como presidente del Banco Central Europeo. Después de servir un mandato de ocho años como uno de los banqueros centrales más influyentes del mundo, dejó a los inversores unas previsiones poco alentadoras y la advertencia de que los tipos bajos permanecerán mucho tiempo. El euro se vendió de forma masiva en respuesta, cayendo brevemente por debajo de 1,11 en el proceso. La moderación de la actividad de los sectores de la construcción y los servicios, junto con el debilitamiento de los salarios y el crecimiento del empleo, significa que los riesgos a la baja son notables. Los informes del PMI de hoy confirman que la actividad ha sido débil en Alemania y en la Eurozona.

La sesión de hoy es la más importante para este par, ya que primero tendremos el anuncio de los índices de los gerentes de compras de los sectores manufacturero y de servicios, los sectores más importantes del bloque, que se vieron muy afectados por la guerra comercial mundial y formaron la recesión en la Eurozona, y luego el BCE, en la última reunión, redujo los tipos de interés a un rango negativo y activó los programas de compra de bonos de nuevo para contrarrestar esta recesión.

En el gráfico diario del EUR/USD (euro – dólar estadounidense) se puede ver que una directriz descendente (línea roja) ha guiado las caídas del par con mucha previsibilidad desde febrero de 2018.

En las últimas dos ocasiones este año, cuando el precio puso a prueba dicha directriz (junio y octubre), los osos volvieron a tomar control del mercado, provocado un rebote bajista formidable. Por tanto, esta línea de tendencia puede ser considerada una resistencia dinámica, donde la fuerza vendedora supera a la fuerza compradora.

En este punto es probable que el mercado continúe haciendo lo mismo que en los últimos 18 meses: superar los 50 días de la EMA y luego reinvertir alrededor de los 200 días de la EMA. Esto está sucediendo repetidamente, y aunque las cosas parecen muy alcistas a corto plazo, la realidad es que ya hemos visto esta película antes. En cuanto a las desventajas, podríamos volver a bajar hasta los niveles más bajos, pero nos llevará algún tiempo llegar hasta allí.

Las cifras comerciales de Japón de septiembre mostraron que el ritmo de las exportaciones e importaciones cayó moderadamente para producir un inesperado gran déficit comercial de 123.000 millones de yenes (alrededor de 1.100 millones de dólares). La mediana prevista en el estudio de Bloomberg era un superávit de 54.000 millones de yenes. Muchos observadores no parecen apreciar que el superávit en cuenta corriente de Japón no está impulsado por la cuenta comercial sino por la cuenta de capital. Los beneficios del extranjero, por ejemplo, los beneficios y el rendimiento de las inversiones de cartera, son los motores de Suiza, por ejemplo. Las exportaciones cayeron un 5,2% interanual, después de una caída del 8,2% en agosto. La encuesta media de Bloomberg iba a caer un 3,7%. Las importaciones cayeron un 1,5% tras la caída de agosto del 11,9% y las expectativas de un descenso del 2,8%.