Forex - USD/JPY

Los indicadores de impulso generalmente parecen hoy constructivos de nuevo y si podemos eliminar el máximo de NY de 107.49, entonces podríamos ver un enfoque en los máximos de mediados de febrero en 107.67 / 90. 108.00 / 10 sería entonces un objetivo por encima del cual podría ver un movimiento a 108.45 / 50.

En el lado negativo, el apoyo menor se verá hoy en 107.00 y en el mínimo del día de 106.70. Debajo de allí, un mal resultado de NFP podría ver un retroceso hacia 106.30, 106.00, y posiblemente hacia el mínimo del 3 de abril de 105.68 aunque esto parece improbable en este momento.

Más allá, si las acciones bajan nuevamente, tomando US $ Jpy para el viaje, un retroceso por debajo de las 200 MMA (105.60) abriría el camino a 105.30, un quiebre de las mismas permitiría un regreso a 104.60. Debajo de eso, hay poco para apoyar al dólar hasta 103.50 - Esto actualmente se ve mucho más allá del horizonte y, en general, prefiero estar operando desde el lado largo.

Los analistas de Scotiabank explicaron que los medios locales están informando sobre la posible intención de Kim Jong Un de volver a las conversaciones de paz a seis bandas y se rumorea que el ministro de Asuntos Exteriores de Corea del Norte viajará a Moscú.

"La combinación de relajar las tensiones geopolíticas y suavizar las preocupaciones comerciales debería proporcionar una debilidad continua en el JPY a raíz de una relajación en su reciente fortaleza de refugio seguro".

"Específicamente, buscamos a USD/JPY ganancias a la zona de 108,00 a 108,20 y un aumento en EUR/JPY de nuevo a la MM de 200 día por encima de 132."

El par USD / JPY llegó a 107.48, su nivel más alto desde finales de febrero, lo que le deja un puñado de pips por debajo. No hubo noticias macroeconómicas relevantes en Japón, mientras que las estadounidenses no fueron suficientes para desencadenar este rally, respaldado por fuertes ganancias en acciones mundiales y rendimientos de bonos del gobierno. El rendimiento de la nota a 10 años en Estados Unidos subió un 2,82% después de cerrar el jueves en un 2,79%, ya que de alguna manera las preocupaciones sobre una guerra comercial disminuyeron. Japón publicará los índices económicos iniciales y coincidentes preliminares para febrero, aunque con China en vacaciones por segundo día consecutivo, la actividad en Asia puede seguir siendo limitada, particularmente por delante de la nómina no agrícola estadounidense más relevante.informe. Desde un punto de vista técnico, el par parece destinado a extender su recuperación, ya que Japón comenzó un nuevo año fiscal en abril, lo que limita la demanda de los inversores locales. A corto plazo y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par se enfrenta ahora a la resistencia en 107.67, el máximo establecido el 27 de febrero. En el gráfico mencionado, el par está muy por encima de sus promedios móviles que permanecen sin dirección, mientras que los indicadores técnicos han estancado sus avances en lecturas de sobrecompra, retrocediendo levemente en medio de menores volúmenes a esta hora del día, que indicando agotamiento hacia arriba.

Niveles de soporte: 107.10 106.75 106.40

Niveles de resistencia: 107.65 108.00 108.40

USD/JPY PROBANDO MÁXIMOS DE MARZO DESPUÉS DE LA RUPTURA ALCISTA DEL CANAL BAJISTA
En una nota similar, analizamos la fortaleza del USD en USD/JPY en el artículo de ayer, centrándonos en un área de resistencia potencial de alrededor de 107.30. Esta área ayudó a alcanzar el máximo de ayer alrededor de 107.50 y desde esa inflexión ayer por la mañana, la acción del precio ha seguido disminuyendo. Esto nos lleva a preguntarnos si estamos viendo un retorno de la tendencia bajista predominante, o si nos dirigimos hacia un retroceso más profundo. En realidad, hay un caso que se puede plantear en cualquiera de los dos bandos, ya que el estallido de la semana pasada no fue nada para desestimar sumariamente. Si vemos que se desarrolla un soporte más alto-bajo en la zona de 107.35-107.61, podríamos estar buscando una continuación de la fuerza hacia el área 107.90-108.00.

Esperábamos un USD más alto ayer, pero la facilidad con que se tomó la fuerte resistencia de 107.30 fue una sorpresa (el máximo de la noche de 107.49). Mientras que el USD cerró con una nota sólida (cierre de NY de 107.37), la fuerte caída después del cierre de Nueva York sugiere que existe un tope a corto plazo. Una recuperación más profunda no sería sorprendente, pero en esta etapa, vemos cualquier debilidad como parte del rango de consolidación 106.70 / 107.40 y no el comienzo de una disminución sostenida ".

Próximas 1-3 semanas: "USD se movió por encima de nuestro rango de consolidación esperado previamente de 105.70 / 107.30 ya que alcanzó el máximo de la noche a la mañana de 107.49. Sin embargo, posteriormente se desplomó después de que NY se cerró (después de que Trump anunciara más aranceles comerciales) y actualmente se está comercializando justo por encima de 107.00. La reciente acción del precio whippy ha resultado en una perspectiva mixta y seguimos manteniendo una postura neutral. Esperamos más transacciones erráticas desde aquí, probablemente dentro de un amplio rango de 106.20 / 107.90 ".

El par USD / JPY ha retrocedido por debajo de 107.00 - el escote inverso de la cabeza y los hombros, lo que indica una "ruptura alcista falsa". El retroceso podría estar asociado con la aversión al riesgo en las acciones.

La economía de EE. UU. Agregó solo 103 mil empleos en marzo, la cifra más baja desde septiembre pasado, según el informe de nóminas no agrícolas. La cifra de febrero se revisó más alto a 326 K, tomando el promedio Q1 a 202K.

La cifra principal puede haber perjudicado al dólar estadounidense, sin embargo, no es necesariamente una mala cifra, ya que podría ser una indicación de la disminución del mercado laboral, dado que la tasa de desempleo se ubica en un mínimo de 17 años. Además, la tasa de subempleo cayó a un nuevo mínimo cíclico de 8,0% desde 8,2%, lo que indica una disminución de la holgura.

A pesar del retroceso a 106.85, la perspectiva sigue siendo alcista como lo sugieren los estudios de impulso alcista: 5,10, 21 MA están sesgados alcistas, el par se ubica cómodamente por encima de la media móvil de 50 días. El RSI está alineado a favor de los toros y el MACD también se ha vuelto alcista. Además, el par permanece en el territorio alcista si tomamos en cuenta el hecho de que la caída alcista del canal sigue siendo válida.

Por lo tanto, la mancha se ve a escala 108.00 la próxima semana y podría atacar a 109.00-109.37 (objetivo de ruptura inversa de cabeza y hombros).

Mientras tanto, la caída en los rendimientos del tesoro y el comercio de reflación vacilante podrían generar un repunte del dólar.

Además, las mayores probabilidades de un aumento más rápido de las tasas de la Fed y el aumento resultante de los rendimientos del tesoro vistos en el primer trimestre afectaron al dólar estadounidense. Por lo tanto, el retroceso en curso en los rendimientos del tesoro probablemente colocará una oferta debajo del dólar. En la actualidad, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se cotiza a 2.77 por ciento y parece estar listo para finalizar la semana por debajo del escote inverso de cabeza y hombros durante la segunda semana.

Además, el dólar sufrió una paliza en el primer trimestre por la especulación de que la Fed se está acercando rápidamente a la tasa neutral (techo) y otros grandes bancos centrales (BCE, BOJ) probablemente comenzarán a deshacer el estímulo sin precedentes de este año. Básicamente, los mercados tienen un precio en el futuro ensanchamiento de los diferenciales de rendimiento (alemán-estadounidense, Japón-EE. UU.) En USD negativo.

Sin embargo, tanto el BOJ como el BCE han dejado en claro que la política fácil se mantendrá por algún tiempo y la fuerte caída en el rendimiento alemán a 10 años (visto en marzo) indica que los inversores han descontado el retraso en el ajuste.

Además, la Fed revisó más alto la tasa neutral en la reunión de marzo. Según el informe de Bloomberg, "el banco central proyectó una tasa mediana de fondos federales de 2.9 por ciento para finales de 2019, lo que implica tres aumentos de tasas el próximo año, en comparación con dos movimientos de 2019 vistos en la última ronda de pronósticos en diciembre. en un 3,4 por ciento en 2020, frente al 3,1 por ciento en diciembre, según la estimación mediana ".

Por lo tanto, es probable que el dólar encuentre ofertas la próxima semana siempre que las acciones eviten una gran caída. Si la aversión al riesgo en las acciones empeora, entonces el par USD / JPY podría caer por debajo de 105.66, lo que indica una violación del patrón de mínimos más altos y abre las puertas a 104.63 - 104.00.

El par USD/JPY ha retrocedido por debajo de 107.00 - el escote inverso de la cabeza y los hombros, lo que indica una "ruptura alcista falsa". El retroceso podría estar asociado con la aversión al riesgo en las acciones.

La economía de EE. UU. Agregó solo 103 mil empleos en marzo, la cifra más baja desde septiembre pasado, según el informe de nóminas no agrícolas. La cifra de febrero se revisó más alto a 326 K, tomando el promedio Q1 a 202K.

La cifra principal puede haber perjudicado al dólar estadounidense, sin embargo, no es necesariamente una mala cifra, ya que podría ser una indicación de la disminución del mercado laboral, dado que la tasa de desempleo se ubica en un mínimo de 17 años. Además, la tasa de subempleo cayó a un nuevo mínimo cíclico de 8,0% desde 8,2%, lo que indica una disminución de la holgura.

El rebote de USD / JPY de 104.62 se extendió a 107.48 la semana pasada, pero perdió ímpetu de nuevo. El sesgo inicial es neutral esta semana primero. Outlook también permanece sin cambios. La reacción del 38.2% de retroceso de 114.73 a 104.62 a 108.48 es crucial para determinar las perspectivas. El quiebre firme de 108.48 agregará algo de credibilidad al caso de inversión de tendencia. Y el USD / JPY debería apuntar al 61.8% de retroceso a 110.86 después. No obstante, el rechazo de 108.48 (que está cerca de 108.12 resistencia clave también) retendrá la tendencia bajista. La ruptura del soporte 105.65 indicará que el rebote se ha completado y volverá al sesgo a la baja para 104.62 y menos.

En general, la tendencia a la baja a mediano plazo de 118.65 (máximo de 2016) todavía está en progreso y se extiende. El incremento en el impulso a la baja argumenta que podría estar extendiendo todo el patrón correctivo de 125.85 (máximo de 2015). La proyección del 100% de 118.65 a 108.12 desde 114.73 a 104.20 será un nivel clave para observar, ya que una pausa firme podría traer una aceleración a la baja. Y en ese caso, al menos se violaría el nivel de soporte clave de 98.97 (mínimo de 2016). Este caso bajista ahora se verá favorecido siempre que el apoyo 108.12 haya pasado a la resistencia.

En el panorama a largo plazo, el aumento desde el mínimo a largo plazo de 75.56 (mínimo de 2011) hasta el máximo de 125.85 es visto como un movimiento impulsivo, sin cambios en este punto de vista. Las acciones de precio desde 125.85 se ven como un movimiento correctivo que aún podría extenderse. En caso de una caída más profunda, la desventaja debería estar contenida por un retroceso del 61.8% de 75.56 a 125.85 a 94.77. Se espera que la tendencia ascendente desde 75.56 se reanude en una etapa posterior para una zona de resistencia superior a 135.20 / 147.68.

USD / JPY permanece en la semana 2 como una lucha contra sí mismo y 107.85 proporcionará una resistencia significativa y no está listo para crackear. Ver 107.85 a EUR / USD 1.2220.

Debajo de 106.61 objetivos 106.22, 106.15 y 106.01 luego un descenso masivo a 105.26 y 105.15. Buen punto largo a 106.00 inferiores. En general, USD / JPY se mantiene en la parte superior de su rango y más alto seguirá siendo una lucha. Las temporadas de USD / JPY para interesados ​​tradicionalmente desde 1999 ven un USD / JPY más alto debido a abril ya que el presupuesto de Japón es de meses.

La metodología comercial durante años para USD / JPY y EUR / USD es el día de negociación ya que esas transacciones son mucho más exactas, confiables y rentables en lugar de jugar con los puntos de quiebre actuales.

El dólar ha ganado posiciones con respecto a las demás monedas principales este jueves a pesar de unos datos de Estados Unidos más discretos de lo previsto. Lo único que importaba eran las acciones, que ampliaron sus ganancias tras la drástica reversión del miércoles. El USD/JPY alcanzó nuevos máximos de un mes y ahora tiene sus miras en el nivel de 108. Aunque el par podría acercarse a este nivel durante las jornadas de negociación de Europa o Asia, es poco probable que lo sobrepase antes del informe de empleo no agrícola del viernes.

En marzo subieron los tipos de interés, de modo que el informe de empleo del viernes no tendrá un impacto inmediato en la política monetaria de la Fed pues los inversores no esperan otra subida de los tipos hasta junio como muy pronto. Sin embargo, el informe de empleo no agrícola siempre es una publicación importante y los cambios esperados con respecto al mes anterior son lo suficientemente significativos como para que una sorpresa en un sentido u otro sea casi segura.