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El peso mexicano cayó frente al dólar estadounidense el lunes, después de aumentar casi un 2% en los últimos tres días de negociación. El par USD/MXN subió a 19.59 durante la sesión estadounidense, alcanzando el nivel intradía más alto y luego retrocedió.
Al momento de redactar este informe, cotiza a 19.56, modestamente al alza para el día, terminando una racha de tres días de caídas cuando cayó desde máximos de cuatro semanas desde 19.86 a 19.48. La caída del dólar estadounidense en todos los ámbitos fue el factor clave detrás de la caída del USD/MXN. Un aumento en las expectativas de reducción de tasas de la Reserva Federal debilitó al dólar.
Los mercados financieros esperan ampliamente un recorte de la tasa de interés de la Fed para fines de octubre, a pesar de la resiliencia en el empleo en los Estados Unidos (73%). Por separado, el presidente de la Fed, Powell, dijo que la economía de Estados Unidos enfrenta algunos riesgos, pero en términos generales está en un buen lugar, mientras que reiteró el compromiso de la Fed de mantener la expansión de Estados Unidos el mayor tiempo posible
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Peso mexicano revierte tendencia frente al dólar y prueba nivel clave.
Optimismo en mercados da apoyo a las monedas emergentes frente el dólar.
El USD/MXN está teniendo una jornada volátil moviéndose de un extremo a otro del actual rengo de cotización. Más temprano llegó hasta 19.63, alcanzando los máximos de la actual semana, pero luego cambio de dirección y está operando en la actualidad en 19.46, en mínimos en dos semanas, por ahora, debajo del límite inferior del reciente rango.
De alejarse en forma clara debajo de 19.50, el peso mexicano quedaría posicionado para extender el recorrido, con un posible objetivo en proximidades a 19.30. Pero en caso de rebotar y afirmarse por encima, entonces se mantendrá dentro del rango, y podría volver hacia 19.60.
La baja del USD/MXN se da en un contexto de debilidad general del dólar estadounidense. La suba en las bolsas, más cierto optimismo en que se pueda alcanzar un acuerdo entre China y Estados Unidos con respecto al comercio, están dando apoyo a las compras y a las monedas asociadas con más riesgos.
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Esta semana se están llevando a cabo varias actividades en las Naciones Unidas y entre ellos, la Asamblea General. Dentro de la Conferencia de la ONU para el Comercio y el Desarrollo, o Unctad por sus siglas en inglés, se dio a conocer que la economía de México crecerá tan solo un 0.4% en 2019. Esta cifra es tan solo una señal de estancamiento, ya que, en los últimos cinco años, la tasa de crecimiento bajó en su lectura anual, según declaró Igor Paunovic, jefe de la oficina del director de la Unctad.
Este anuncio sin duda no ayuda al sentimiento de incertidumbre, donde hay temores de una posible recesión en la economía mundial, la desaceleración comercial y el estancamiento de Latinoamérica; algo que ya se ha visto reflejado en el rendimiento de las divisas emergentes. Actualmente, el USD/MXN cotiza alrededor de 19.567.
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Dentro de los principales pares, la configuración del yen japonés es la que resulta mas atractiva. En este caso, la operativa de hoy en el MXN/JPY quebrantó la directriz bajista proveniente de los máx. del 2019.
Esto, por consiguiente, trae ahora a perspectiva una línea de tendencia negativa de mayor amplitud que proviene desde el 2017. En este escenario, el MXN todavía tiene espacio para apreciarse un 4% más (ovalo blanco). Aquí también tenemos a favor el amplio diferencial de las tasas de interés de ambas naciones que aportarían a un “carry trade” bastante favorable.
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Las señales positivas por parte de Estados Unidos y China, quienes están en una guerra comercial en la actualidad, han ayudado a que el peso mexicano recupere terreno frente al dólar estadounidense. Actualmente, el USD/MXN cotiza alrededor de los 19.56, a la espera de definir el siguiente paso en su lucha por mantenerse alcista.
El jueves se reunirán los funcionarios chinos y de EE.UU en Washington, quienes tratarán de llegar a un acuerdo; algo que los analistas están esperando de manera parcial, pues ambas partes han mostrado señales mixtas con respecto a su nivel de optimismo frente al tema.
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El dólar nuevamente fue golpeado por datos económicos más bajos de lo esperado en los Estados Unidos. El índice ISM no manufacturero cayó de 56.4 a 52.6, por debajo del 55.0 esperado. Era otro informe que apuntaba a una desaceleración en los EE. UU., Aumentando las expectativas del mercado de más recortes de tasas de la Reserva Federal.
Hoy, el declive del dólar estadounidense compensó la aversión al riesgo empujando al USD/MXN a la baja. El par continúa corrigiendo a la baja después de alcanzar ayer un máximo de un mes por encima de 19.80. Recientemente, el par imprimió un nuevo mínimo semanal en 19.66.
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Los mercados accionarios presentan movimientos negativos, con poca información económica relevante, aunque atentos a los avances en las negociaciones comerciales entre EUA y China, así como el Brexit. En Estados Unidos y México no se publicarán cifras relevantes.
METANÁLISIS - El alza del viernes permitió regresar por encima de su media móvil de un mes y activar señales positivas en otros indicadores técnicos, pero será necesario que en este nuevo intento de alza, supere la barrera de los 43,500 puntos, porque de lo contrario aumentaría el riesgo de una baja mayor.
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Durante el miércoles se publicaron las actas de la última reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos, aunque los mercados no mostraron reacción alguna ante las palabras que había allí. Lo que más le importó al dólar fue lo que mencionó Jerome Powell, presidente de la Fed, quien dijo el martes que planean iniciar un programa de compra de bonos a corto plazo, lo cual daría liquidez a los bancos.
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La confusión se apodera del operar del peso mexicano. Esta dinámica se presenta en una sesión en donde ambos bandos, tanto los osos como los toros, han peleado por conquistar la jornada. Contablemente, el USD/MXN está viendo su operativa neutralizarse en torno a los 19.41 pesos por dólar.
Desde el aspecto causal, factores pertinentes tanto a la política monetaria, la toma de riesgos y el valor del crudo se encuentran afectando al par.
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Los largos en el USD/MXN siguen siendo atractivos, pero preferiríamos esperar mejores niveles de entrada para posiciones de compra.
En el gráfico diario de abajo, se puede observar que el par ha sido guiado al alza por una línea de tendencia ascendente extendida desde los mínimos de 2017 (línea azul). Esta directriz ha actuado como un sólido soporte para los precios, frenando caídas y provocando rebotes en numerosas ocasiones. Con esto en mente, buscaríamos un pull-back en la cotización para entrar largo USD/MXN en torno a esta directriz, cerca de los 19.00, con un objetivo en los 19.3500 (resistencia dada por los máximos de julio y agosto de 2019) y un stop-loss en los 18.75 (mínimos de 2019).
