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El peso mexicano pierde su momentum frente al dólar estadounidense. Dicha dinámica se presenta luego de que la moneda mexicana le arrebatara tres sesiones continuas a su contraparte norteamericana. Contablemente, el cambio de bando se suscita luego de que el USD/MXN (+0.40) encontrara soporte en las inmediaciones de los 19.5 pesos por dólar.
Detrás de este operar, una reactivación de las incertidumbres en cuanto a las guerras comerciales ha presentado una llamada generalizada hacia activos de seguridad.
Como mencionamos esta mañana, el fin de semana trajo consigo perspectivas desfavorables en cuanto al conflicto comercial mas relevante de los últimos años. En este caso, China aparentemente se encuentra renuente a cooperar en ciertas demandas clave por parte de EE. UU., y esto ha mermado el potencial de que se logren avances mas tarde en la semana. Mas a detalle, el gigante asiático ha mostrado inconformidad en limitar su apoyo a empresas manejadas por el estado.
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Una estrategia de trading interesante supone una posición larga en el USD/MXN (dólar estadounidense – peso mexicano) en el soporte dado por los 19.50. En esta área de apoyo converge el mínimo de octubre, una directriz ascendente de corto plazo (línea amarilla) y el retroceso de Fibonacci de 50% del avance de abril a agosto de este año. El objetivo de ganancias puede ser establecido en la resistencia creada por los 19.81, mientras que el stop-loss puede ser fijado en los 19.32 (retroceso de Fibonacci de 61.8%).
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Continuando con los indicadores técnicos, la herramienta de fuerza ADX nos informa que el USDMXN mantiene exceso de fuerza en sus movimientos, ya que la línea del principal del ADX se encuentra oscilando por encima del nivel de 40. Por otro lado, el índice de fuerza relativa (RSI) informa que los vendedores aún mantienen su dominio sobre el USDMXN, debido a que la línea del oscilador se encuentra ubicado entre los niveles de 30 y 50.
Así entonces, el elemento que determinará el comportamiento del USDMXN será el discurso del presidente de la Reserva, Jerome Powell, el martes a las 1:30 p.m. (hora NY). Para las posiciones compradoras, se recomienda vigilar la resistencia en 19,66834 y el soporte en 19,48552 para las posiciones vendedoras.
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Al momento de escribir, cotiza a 19.56, modestamente más alto para el día, terminando una racha de tres días de descensos cuando cayó de máximos de cuatro semanas en 19.86 a 19.48. La caída del dólar estadounidense en todos los ámbitos fue el factor clave detrás de la caída del USD/MXN. Un aumento en las expectativas de reducción de tasas de la Reserva Federal debilitó al dólar.
“Los mercados financieros esperan ampliamente un recorte de la tasa de interés de la Fed para fines de octubre, a pesar de la resistencia del empleo en los Estados Unidos (73%). Por separado, el presidente de la Fed, Powell, dijo que la economía de Estados Unidos enfrenta algunos riesgos, pero en términos generales está en un buen lugar, mientras que reiteró el compromiso de la Fed de mantener la expansión de Estados Unidos el mayor tiempo posible ", explicaron analistas de BBVA.
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En cuanto a las perspectivas económicas, ven los riesgos a la baja para el crecimiento como un factor positivo para un escenario de bajas presiones inflacionarias y tasas de política más bajas . "Los riesgos internos aún provienen de la adopción de políticas radicales que han estado inhibiendo las inversiones, pero estos riesgos se intensifican solo en caso de una revisión continua a la baja del crecimiento del PIB que podría dañar aún más la popularidad de AMLO (Andrés Manuel López Obrador)".
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El peso mexicano, modestamente más alto frente al dólar estadounidense, tiene un sesgo positivo.
El dólar estadounidense arroja resultados mixtos, en un día tranquilo para los mercados antes de la reunión del BCE del jueves.
El par USD / MXN probó anteriormente hoy el área de resistencia de 19.60 y luego bajó. Tocó fondo en 19.46, alcanzando un nuevo mínimo de tres semanas, pero nuevamente no logró extender el declive y volvió a subir a 19.50.
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De hecho, Donald Trump ha empezado a mostrar más receptividad y simpatía a la idea de alcanzar un acuerdo comercial provisional con Pekín pronto, bajo presión y recomendación de sus asesores para no poner en peligro su campaña de reelección presidencial del 2020.
Si las negociaciones entre China y Estados Unidos en octubre llegan a buen puerto y ambas naciones logran suscribir un tratado interino que siente las bases para una tregua arancelaria prolongada, existe espacio para un avance generalizado en las monedas emergentes. Una reducción de las hostilidades comerciales paliaría los temores de recesión mundial, estimulando las compras de activos de perfil menos defensivos.
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A juzgar por la volatilidad implícita durante la noche del USDMXN del 10.0%, se estima que los precios spot fluctúan entre 19.274-19.815 con una probabilidad estadística del 68%. Si la volatilidad implícita tiene un precio correcto, lo que significa que la volatilidad realizada coincide con la volatilidad esperada (implícita), el USDMXN debe romper la brecha recientemente formada entre las líneas de tendencia ascendente y descendente mencionadas anteriormente.
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El peso mexicano presenta un revés operacional y logra mantenerse en terreno positivo.
Esta dinámica de precios toma lugar luego de que los compradores del USD se relajaran de cara a la decisión clave del FOMC.
Técnicamente hablando, el USD/MXN se mantiene en curso para ir en búsqueda de la línea de soporte proporcionada por los mín. de julio.
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Primeramente, la crisis financiera en Argentina crea vulnerabilidades para las economías emergentes. Si la inestabilidad macroeconómica se profundiza y el peso argentino colapsa camino a las elecciones presidenciales de octubre, es muy probable que el pánico se propague a otros mercados emergentes como México. Una fuerte ola de aversión al riesgo crearía fuga de capitales hacia activos de refugio, golpeando al peso mexicano.
