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USD – el mercado juzga que el proteccionismo de Trump es levemente negativo para el USD frente a divisas refugio tradicionales como el JPY y el CHF, pero lo es menos frente a otras monedas, especialmente frente a las de mayor riesgo. Es más probable que una confrontación comercial general se exprese en esta línea, con EM particularmente vulnerables, pero también los pequeños del G10
EUR – El rango medio del EUR/USD está a la espera de lo que probablemente será una explosión Dovish de Draghi en la conferencia de prensa de mañana, pero al mercado le importan menos las perspectivas políticas que sopesar los riesgos de una guerra comercial.
JPY – es el claro ganador en el tema de la guerra comercial por el momento. Pero el lado positivo del JPY requiere un flujo constante de eventos negativos en este momento. Además, el orador del BoJ, Wakatabe, se mostró muy conciliador durante la noche sobre las perspectivas de la política del BoJ.
GBP – la libra esterlina se debilita hacia el nivel clave de 0.9000 en EURGBP, ya que el riesgo desalienta nuevas posiciones largas en la libra esterlina siempre que no haya novedades con el Brexit.
AUD – El rally del AUD se desvió esta madrugada por la dimisión de Cohn y luego por un PIB débil, pero sigue siendo notablemente flexible, teniendo en cuenta todo.
CAD – El CAD ha sufrido fuertes daños ante los últimos eventos proteccionistas, pero las perspectivas en cuanto a los tipos de interés se ha visto menos impactadas y podría haber más riesgos a la baja para el CAD si el BoC aumenta significativamente su perspectiva de riesgos por el comercio.
NZD – kiwi está moviéndose dentro de un rango a la espera de novedades más relevantes (hay que pensar que cualquier riesgo es negativo para el NZD).
SEK – será complicado que el EUR/SEK suba a la parte superior si el entorno actual empeora.
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La Fed elevó la tasa de fondos federales en un cuarto de punto porcentual a 1,75 por ciento el miércoles en una movida ampliamente esperada, a pesar de los datos económicos menos que estelares reportados hasta ahora en el primer trimestre. Mirando hacia el futuro, siete miembros de la Fed esperan ahora cuatro o más alzas de tasas en 2018, tres más que en diciembre.
El déficit de la cuenta corriente de Estados Unidos se amplió en el cuarto trimestre a un máximo en nueve años de $ 128.2 mil millones, con expectativas de una mayor ampliación este año a medida que el dólar se debilita. Los pedidos de bienes duraderos subieron un 3,1 por ciento en febrero, mucho más fuerte que el consenso, un 1,6 por ciento estimado después de dos meses anteriores débiles.
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El yen japonés saltó en todos los ámbitos, ya que la decisión del presidente Trump de imponer aranceles a las importaciones chinas por un valor de 60.000 millones de dólares hizo que los precios de las acciones estadounidenses cayeran.
El promedio industrial Dow Jones cerró con 723 puntos, el mayor descenso desde el 8 de febrero, cuando cayó más de 1,0000 puntos.
En consecuencia, la cruce EUR / JPY cayó a 128,94 en Asia, el nivel más bajo desde finales de agosto. Al momento de escribir, el par de divisas se cotiza a 129.25. La recuperación podría deberse a aseguradoras japonesas y cazadores de gangas interviniendo para comprar dólares por debajo de 105.00. La japonesa Nippon Life había anunciado a principios de este año que compraría sub-105.00, según un informe de Reuters.
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Las reversiones de riesgo delta del EUR/JPY a 25 meses se pagan a 1.60 EUR puts vs. 2.9 EUR put el 13 de febrero. La disminución en la prima de volatilidad implícita de EUR puts indica una caída en la demanda de EUR puts (apuestas bajistas) . También significa que los inversores no esperan una venta masiva en el EUR/JPY.
El spot EUR/JPY creó una vela alcista durante el día y subió por encima de la media móvil de 200 días (MA) de 131.35 en Asia, lo que indica que la venta masiva en el par desde 137.51 (máximo del 2 de febrero) puede haber encontrado una bajo de 129,35.
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El par EUR/JPY se está cotizando a la vanguardia en Asia, rastreando la mejora en el sentimiento de riesgo en los informes que Estados Unidos y China están negociando para mejorar el acceso de Estados Unidos a los mercados chinos.
Los futuros del S & P 500 subieron 10 puntos o 0.38 por ciento, lo que indica que podría haber un alivio en los mercados. En consecuencia, el Yen japonés se ofrece en todos los ámbitos.
El calendario de datos es ligero con solo el índice de precios de importación alemán (feb), programado para el lanzamiento a las 06:00 GMT. Mientras tanto, el gobernador del Banco de Japón (BOJ), Kuroda, hablará en el parlamento el día de hoy. Los mercados de divisas se centrarán en si los EE. UU. Y / o China suavizarán o endurecerán su postura sobre el comercio.
La escalada de alivio en los activos de riesgo probablemente obtendrá tracción si las negociaciones entre EE. UU. Y China progresan para evitar una guerra comercial.
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El par EUR / JPY se está cotizando a la vanguardia en Asia, rastreando la mejora en el sentimiento de riesgo en los informes que Estados Unidos y China están negociando para mejorar el acceso de Estados Unidos a los mercados chinos.
Los futuros del S & P 500 subieron 10 puntos o 0.38 por ciento, lo que indica que podría haber un alivio en los mercados. En consecuencia, el Yen japonés se ofrece en todos los ámbitos.
El calendario de datos es ligero con solo el índice de precios de importación alemán (feb), programado para el lanzamiento a las 06:00 GMT. Mientras tanto, el gobernador del Banco de Japón (BOJ), Kuroda, hablará en el parlamento el día de hoy. Los mercados de divisas se centrarán en si los EE. UU.
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EUR/USD Gráfico Horario
Pero durante el fin de semana y en las últimas 24 horas no ha habido mucha acción de seguimiento de ninguna de las economías más grandes y esto ha ayudado a calmar los nervios del mercado, pero el dólar continúa bajo presión. Creemos que esto es solo un alivio temporal y que es muy probable que la amenaza de los aranceles regrese a los mercados para aumentar la presión con el tiempo.
Mirando para el resto del día, no tenemos noticias o datos económicos clave de EEUU (excepto la confianza del consumidor y el índice de precios de la vivienda) o de la zona euro y esto es algo esperable debido a que es la última semana del mes y, por lo tanto, los datos son más escasos. Pero creemos que los flujos de divisas de fin de mes deberían comenzar pronto y esto podría ofrecer una oportunidad para que los toros del euro lo presionen al alza.
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EUR / JPY
El miércoles, la dirección del euro frente al yen japonés todavía no estaba clara debido al par de negociación con un mayor rango de volatilidad en las últimas dos sesiones de negociación.
Inicialmente se pensó que el euro se disparará contra el yen luego de la ruptura de un patrón dominante. Sin embargo, eso no ocurrió, ya que la tasa de cambio incluso logró caer a la marca de 130.00 cerca de la medianoche.
Por esta razón, este es uno de los pocos casos en que la situación aún necesita ser monitoreada, y el diagrama se redibuja luego de que se revela un nuevo punto de referencia.
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El análisis de la onda de Elliott a corto plazo de EURJPY sugiere que la disminución a $ 126.63 el 6/19 baja de la onda intermedia (2) retroceso. A partir de allí, la onda intermedia (3) permanece en progreso como impulso de onda de Elliott. Las partes internas de la onda Menor 1 se desarrollan como una diagonal principal con la subdivisión de 5-3-5-3-5. Con un aumento de $ 126.63, la onda de minutos ((i)) terminó en 5 ondas a $ 128.84. La onda de minutos ((ii)) retrocedió en 3 oscilaciones como una estructura de doble tres de Elliott Wave a $ 127.12 de bajo. Luego, el rally desde allí terminó con la onda Minute ((iii)) en otras 5 ondas a $ 129.5 de alto. A partir de ahí, el retroceso a $ 128.44 de baja duración de la onda Minute ((iv)) retroceso como un plano de carrera. Por encima de allí, la onda Minute ((v)) de 1 permanece en progreso en otra estructura de 5 ondas. El ciclo parece maduro pero el par puede extenderse más 1 vez más antes de que complete la onda menor 1. Después, se espera que el par haga un retroceso en la ola Menor 2 en 3, 7 u 11 cambios para corregir el ciclo desde un mínimo de $ 126.63 antes de que se observe un aumento adicional hacia el área de $ 132.30- $ 133.63. No nos gusta vender el retroceso propuesto.
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USD/JPY - 112.76
El repunte del dólar ayer en la fortaleza del dólar a 112.62, luego la ruptura intradía de esta resistencia a un máximo de 6 meses en 112.79 sugiere el aumento a mediano plazo desde el mínimo de marzo en 104.57 sigue en progreso y la ganancia hacia 113.00 / 10 más tarde.
Sin embargo, en comparación con la condición de compra mantendría el precio por debajo de 113.28 / 30 y arrojaría una corrección muy necesaria a principios de la próxima semana.
En el lado negativo, solo debajo de 111.40 indicaría que se ha realizado un tope temporal y el riesgo aumentaría para un retroceso más fuerte hacia 111.01 / 10, pero el soporte en 110.77 debería permanecer intacto, rebote de rendimiento.
Estados Unidos lanzará un eco de segundo nivel. datos que comienzan con los precios de importación y exportación y luego la confianza del consumidor de julio de la Universidad de Michigan. El presidente de la Fed de Atlanta Bostic (votante) hablará a las 16:30 GMT más tarde en el día.
