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El USD/CAD subió bruscamente el viernes para probar 1.2800 luego de sólidos datos de empleo en EE.UU. y en medio de un tono general de aversión al riesgo.
Actualmente, el USD/CAD ha subido un 0.7 % en el día y un 1.5 % frente a los mínimos de varias semanas registrados el jueves por debajo de 1.2600.
El USD/CAD retrocedió bruscamente al alza el viernes después de la publicación de lo que los operadores describieron como un excelente informe del mercado laboral de EE.UU. impulsó al dólar estadounidense y, en medio de un tono de mercado claramente adverso al riesgo, pesó sobre el dólar canadiense más sensible al riesgo. El par comenzó la sesión por debajo de 1.2700, pero en un momento subió hasta un 0.9% para casi probar 1.2800. Actualmente opera en 1.2760, el USD/CAD cotiza con ganancias de alrededor del 0.7 % en el día, con el par cotizando ahora alrededor del 1.5 % por encima de los mínimos de varias semanas registrados el jueves por debajo de 1.2600. El dólar canadiense no está funcionando tan mal como sus contrapartes europeas como GBP, EUR o SEK, que continúan sufriendo en medio de los temores sobre la guerra en Ucrania y sus consecuencias económicas, que probablemente se sentirán de manera más aguda en Europa.
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El par USD/CAD cedió sus modestas ganancias intradía y retrocedió más cerca del mínimo de dos semanas, alrededor de la región de 1.2675 durante la sesión europea temprana.
El par ganó algo de tracción positiva durante la primera mitad de la negociación del jueves, aunque el repunte careció de convicción alcista y se quedó sin fuerza cerca de la marca redonda de 1.2700. Una combinación de factores apuntaló al dólar canadiense y actuó como un obstáculo para el par USD/CAD. Por otro lado, el estado de ánimo predominante de riesgo continuó pesando sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y atrajo nuevas ventas alrededor de la principal.
Los precios del crudo subieron después de que la Agencia Internacional de Energía (AIE) dijera que los mercados podrían perder tres millones de barriles por día de crudo y productos refinados rusos a partir de abril. Esto, junto con un IPC canadiense más alto de lo esperado, benefició al dólar canadiense vinculado a las materias primas. De hecho, la inflación anual de Canadá se aceleró en febrero y alcanzó su nivel más alto desde agosto de 1991, lo que aumentó la presión sobre el Banco de Canadá para acelerar las subidas de tipos.
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Por otra parte, Goldman Sachs y Citigroup son los dos bancos mencionados en el primer párrafo, que esperan al menos dos aumentos de 50 pb en las reuniones de mayo y junio. Además, en una nota a los clientes, Citigroup dijo que esperan cuatro aumentos de 50 pb en la tasa de fondos federales en 2022.
El expediente económico de Canadá tiene el balance presupuestario de enero, y el gobernador del Banco de Canadá, Kozicki, cruzaría los cables. En el frente de EE. UU., el discurso de la Fed continúa con el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, que también respalda un aumento de 50 pb, y afirmó: "Si es apropiado aumentar 50 puntos básicos en una reunión, lo haré".
Además, las Ventas pendientes de viviendas de febrero se contrajeron un 4.1% frente al aumento esperado del 1% mensual. Además, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para marzo llegó a 59.4 desde 59.7, mientras que las expectativas de inflación se mantuvieron en 5.4% frente al 4.9% del informe anterior.
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Las expectativas de una acción más agresiva por parte de la Fed se hicieron evidentes por el reciente aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, que empujó el rendimiento del bono de referencia a 10 años por encima del 2.5%, a un máximo de casi tres años. El telón de fondo fundamental apoya las perspectivas para la aparición de algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/CAD, lo que justifica cierta precaución para los bajistas. Por lo tanto, cualquier caída posterior es más probable que encuentre un soporte decente cerca de la región de 1.2465 antes de que el par caiga a mínimos anuales, alrededor de 1.2450, lo que debería actuar como un soporte sólido.
Los participantes en el mercado ahora centran la atención en el calendaio económico estadounidense, con la publicación de las vacantes de empleos de JOLTS y el índice de confianza del consumidor del Conference Board. Los inversores tomarán más indicaciones de las noticias geopolíticos entrantes, que debería influir en el sentimiento de riesgo más amplio del mercado. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsará la demanda en torno al USD. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo podría contribuir a producir algunas oportunidades de negociación alrededor del par USD/CAD.
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Con un panorama fundamental muy tranquilo para esta semana, analizamos las características que presenta el par USD/CAD. Es cierto que la última caída del dólar nos ha llevado a buscar apoyo en una tendencia de gran importancia, de hecho, la más relevante de todas más a largo plazo. Siempre y cuando esa tendencia se siga respetando, nos mantenemos obligados a permanecer al margen de realizar operativas en venta, ya que para ello necesitaríamos que se lleguen a consolidar mínimos por debajo del nivel de soporte de 1,25, nivel psicológico de gran importancia.
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Las acciones estadounidenses terminaron a la baja, lo que refleja un sentimiento sombrío. Funcionarios rusos dijeron que a pesar de que Ucrania se ha esforzado por cumplir con algunas de las demandas rusas, las conversaciones de paz no han logrado avances, según informó el Kremlin. Asimismo, según informó Aljazeera Tweets, el viceprimer ministro polaco señaló que Rusia está preparando un nuevo ataque en Ucrania y agregó que todo indica que estamos ante una larga guerra.
Dicho esto, los precios de las materias primas apuntaban al alza, encabezados por el petróleo crudo y los metales preciosos. El índice de referencia del petróleo crudo de EE.UU., WTI, cotiza a 107.44$ por barril, subiendo 2.26% desde el martes, mientras que el oro cierra con ganancias del 1%, cotizando a 1.935,16$ la onza troy.
En el espacio de divisas, las monedas vinculadas a materias primas como el dólar canadiense continúan fortaleciéndose frente al dólar. Durante la noche, el USD/CAD abrió cerca de 1.2500, máximos del día, y retrocedió hacia 1.2420 hasta establecerse en torno a la zona de 1.2470-90.
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Además, EE.UU. anunció la semana pasada un plan para vender hasta 1 millón de bpd de petróleo de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) durante seis meses a partir de mayo de 2022. Además, la Agencia Internacional de Energía también acordó liberar más petróleo el viernes. Esto, junto con una tregua de dos meses entre una coalición liderada por Arabia Saudita y el grupo Houthi alineado con Irán, alivió las preocupaciones sobre el suministro de petróleo. Además de esto, el brote de COVID-19 en China podría limitar el alza de los precios del petróleo.
La combinación de los factores antes mencionados favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en las caídas en torno al par USD/CAD. Dicho esto, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de las actas de la reunión de política monetaria del FOMC, cuya publicación está prevista para el miércoles. Por lo tanto, es más probable que cualquier intento de movimiento de recuperación atraiga nuevas ventas a niveles más altos y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez.
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Los precios del crudo se sumaron a las fuertes pérdidas del día anterior y socavaron el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, junto con la compra sostenida de dólares estadounidenses, actuó como un viento de cola para el par USD/CAD. Los alcistas, sin embargo, han estado luchando para elevar los precios al contado más allá de la SMA de 200 horas, actualmente alrededor de la región de 1.2525, que ahora debería actuar como un punto fundamental.
Dado que los indicadores técnicos en los gráficos de hora se han recuperado del territorio negativo, el sesgo parece inclinado a favor de los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores bajistas en el gráfico diario hacen que sea prudente esperar algunas compras de seguimiento más allá de la barrera antes mencionada antes de confirmar que el par USD/CAD ha hecho suelo.
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El USD/CAD sube pero se topa con un muro de resistencia a pesar de la línea dura del FOMC.
El WTI ha caído considerablemente a mediados de semana, un 4 % al contado.
Las monedas de materias primas fueron las más afectadas inmediatamente después de la publicación de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto. USD/CAD repuntó después de un golpe instintivo a la baja y alcanzó un máximo de 1.25558. Simultáneamente, en otro golpe para el CAD, los futuros del WTI establecieron el nivel más bajo en alrededor de un mes.
DXY, un índice que mide el dólar frente a una canasta de seis monedas rivales, alcanzó el nivel más alto para 2022 en 99.769 luego de las actas que mostraron que los funcionarios de la Reserva Federal expresaron ansiedad por la inflación.
Los miembros del FOMC han finalizado planes para reducir las tenencias de bonos en un esfuerzo agresivo para frenar el aumento de los precios. La Fed se está preparando para reducir el balance de $ 9 billones a un ritmo de aproximadamente $ 95 mil millones por mes.
El dólar estadounidense cambió rápidamente de rumbo a los máximos mencionados, pero a pesar de que el FOMC no dudará en ofrecer una o más subidas de tipos de medio punto, el dólar vuelve a estar bajo presión, descansando en los 99,60 en el momento de escribir este artículo.
Las monedas de materias primas en general están soportando la peor parte del movimiento del dólar estadounidense, con una beta alta para las acciones que también están sufriendo.
Todas las opciones revisadas por los formuladores de políticas presentaban un ritmo más rápido de desempate del balance general que en el episodio 2017-19", dice el acta.
Muchos funcionarios dicen que uno o más aumentos de tasas de 50 pb pueden estar justificados y muchos miembros buscaron un aumento de 50 pb en marzo si no hubiera una guerra en Ucrania.
"Muchos participantes señalaron que uno o más aumentos de 50 puntos básicos en el rango objetivo podrían ser apropiados en futuras reuniones, particularmente si las presiones inflacionarias se mantuvieron elevadas o se intensificaron", decían las minutas.
En cuanto al petróleo, los inventarios de crudo comercial aumentaron inesperadamente la semana pasada luego de una disminución la semana pasada, según mostraron datos del gobierno el miércoles, lo que hizo bajar los precios del petróleo en operaciones recientes.
''Las reservas de petróleo crecieron 2,4 millones de barriles a 412,4 millones de barriles en la semana que terminó el 1 de abril, dijo la Administración de Información de Energía. Los suministros fueron aproximadamente un 14% más bajos que el promedio de cinco años para esta época del año. Los analistas esperaban una disminución de 2,1 millones de barriles, según Investing.com. Una semana antes, los inventarios cayeron en 3,4 millones de barriles”, informó Reuters.
Los futuros del crudo West Texas Intermediate cayeron un 3,1% a alrededor de $98,83 por barril, mientras que el Brent cayó un 2,7% a $103,79 en operaciones recientes. El WTI al contado ha bajado un 4% en el momento de escribir este artículo.
Mientras tanto, las expectativas de ajuste del Banco de Canadá se están intensificando después de que comenzara el ciclo con una subida de 25 pb hasta el 0,5 % a principios de este mes. WIRP sugiere casi un 85% de probabilidades de un alza de 50 pb en la reunión del 13 de abril. De cara al futuro, el mercado de swaps prevé una tasa de referencia del 3,0% durante los próximos 24 meses”, explicaron los analistas de Brown Brothers Harriman.
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Además de las perspectivas de la Fed, los temores de inflación siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que apuntalaron aún más al USD. Los inversores parecen preocupados de que el reciente aumento de los precios de las materias primas tras la invasión rusa de Ucrania ejercería una presión al alza sobre la ya alta inflación a los consumidores. Dicho esto, una buena recuperación en los mercados globales de renta variable impidió a los invesores abrieran nuevas posiciones alcistas alrededor del dólar estadounidense de refugio seguro, lo que limitó las ganancias para el par USD/CAD.
