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La aversión al riesgo persiste a medida que los datos de crecimiento e inflación se vuelven más preocupantes.
La Reserva Federal de EE.UU. y el Banco Central Europeo siguen avanzando en el endurecimiento cuantitativo.
El EUR/USD está corrigiendo las condiciones de extrema sobreventa y podría seguir subiendo a corto plazo.
El EUR/USD cerró la semana con sólidas ganancias justo por debajo del nivel de 1.0600. La principal razón del avance fue la amplia debilidad del dólar estadounidense, a pesar del persistente sentimiento de aversión al riesgo.
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El EUR/USD se vio sometido a una moderada presión de venta poco después de marcar nuevos máximos mensuales cerca de 1.0770 a principios de la sesión.
De hecho, el par ahora intercambia ganancias con pérdidas en medio de la misma falta de una dirección clara en el USD, que logró rebotar desde nuevos mínimos mensuales cerca de 101.40 cuando se sigue el índice del dólar estadounidense (DXY).
El par no reaccionó de forma significativa a las cifras de inflación de EE.UU., después de que el PCE general aumentara un 6.3% en el año hasta abril y un 4.9% interanual en lo que respecta al dato subyacente. Otros datos de abril mostraron que el déficit comercial se redujo a 105.940 millones de dólares, que los ingresos personales aumentaron un 0,4% intermensual y que el gasto personal aumentó un 0.9% intermensual. Más tarde en la sesión americana, el índice de la Universidad de Michigan final cerrará el calendario semanal.
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En EE.UU. es feriado y Wall Street no operara en forma normal. Los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses y las bolsas europeas, operan con ganancias. El mejor clima debilita en parte la demanda por el dólar. Al mismo tiempo el euro se ve fortalecido y es de las monedas de mejor desempeño el lunes.
Panorama técnico
“Un nuevo máximo del mes en EUR/USD ahora abre la puerta a una potencial visita a la línea de resistencia de 3-meses en la vecindad de 1.0800. De ser superada, se espera que la presión vendedora disminuya y habilite un probable test del máximo semanal en 1.0936 (abril 21) previo a la barrera psicológica de 1.1000”, explica Pablo Piovano, analista de **Street.
En la dirección contraria, ahora 1.0740 asoma como un primer soporte, que de ceder podría cambiar la perspectiva intradiaria de alcista a neutral/bajista. Por dicho nivel también está pasando la media móvil de 20 horas. Por debajo el siguiente soporte está en 1.0695.
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El euro bajo presión, debilitado marca mínimos diarios contra el dólar, el franco y la libra.
Eurozona: inflación sigue acelerando y marca nuevos máximos.
EUR/USD con tono negativo, intenta sostenerse sobre 1.0700.
El EUR/USD está teniendo la caía diaria más importante en casi dos semanas. El par recientemente extendió las bajas y llegó hasta 1.0687, el mínimo desde el jueves. Esto ocurre en un contexto de recuperación del dólar y cierta debilidad del euro, que también cae contra el franco suizo y la libra.
La caída del par se da desde máximos en un mes, alcanzados el lunes en 1.0787. El panorama de muy corto plazo ahora apunta a la baja. Esto podría cambiar de darse un regreso sobre 1.0735, por donde está la media de 20 en cuatro horas.
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Con las cifras de inflación en Estados Unidos que se publicarán el viernes, bien podría ser una situación en la que vamos a matar el tiempo entre ahora y entonces. Ciertamente, sé que el mercado ha estado lo suficientemente agitado como para que se sienta así. Si repuntamos desde aquí, el nivel de 1.08 es un nivel de resistencia importante, ya que fue el soporte anterior. También tenemos la EMA de 50 días a punto de alcanzarse, y lo más normal es que muestre un poco de ruido, como suele ocurrir.
Si rompemos a la baja (breakdown) la parte inferior de la vela de Forex, entonces podríamos ir a buscar el nivel de 1.06, posiblemente incluso hasta el nivel de 1.04, lo que sería un cumplimiento del movimiento medido de la cuña ascendente. Si se rompe por debajo del nivel de 1.04 se abre la posibilidad de un movimiento a la baja hasta el nivel de 1.02, seguido de la paridad. Muchos expertos creen que el Euro acabará llegando a la paridad, pero es obvio que estamos luchando para que eso ocurra.
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En el calendario económico estadounidense se publicarán los datos de la balanza comercial de bienes y la variación del crédito al consumo de abril. Es poco probable que estas cifras tengan un impacto significativo en la valoración del dólar en el mercado.
Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.4% y un 0.6% a primera hora del martes. Si los flujos de refugio dominan los mercados financieros en la segunda mitad del día, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense podrían bajar y limitar las ganancias del dólar. No obstante, el dólar debería verse favorecido frente al euro como alternativa más segura, lo que no permitiría al EUR/USD recuperar sus pérdidas.
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Es probable que el BCE mantenga las tasas clave sin cambios mientras insinúa un despegue en julio.
Los detalles sobre el ritmo de las subidas de tipos harán temblar al euro.
El BCE está listo para confirmar el final de su programa de QE en el tercer trimestre, las proyecciones económicas se siguen de cerca.
Es probable que la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del 9 de junio sea muy significativa, ya que se ve que el banco central señala su primera subida de tipos en más de una década. Las crecientes señales de expansión de la inflación en el viejo continente han obligado al BCE a prepararse para un despegue antes de lo esperado.
Las previsiones de subida de tipos del BCE son la clave
Se espera por unanimidad que el BCE mantenga su tasa de depósito de referencia en -0.50% cuando se reúna este jueves para decidir sobre su política monetaria. Aunque el banco central podría anunciar el fin de su programa regular de compra de activos (APP) el 1 de julio.
A pesar de ser los rezagados de los bancos centrales en embarcarse en el ciclo de ajuste, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha telegrafiado bien la próxima senda de subida de tipos.
Una señal clara para un despegue en julio estará sobre la mesa, lo que probablemente moverá la tasa de depósito actual por primera vez desde 2014. Será el primer aumento en las tasas desde 2011.
Se examinarán de cerca los detalles sobre el ritmo de la senda de endurecimiento del banco central, combinados con las previsiones de crecimiento e inflación del banco central. El dato de inflación de la zona euro de la semana pasada alcanzó un nuevo máximo histórico del 8,1 % interanual en mayo y el IPC subyacente se aceleró un 3,8 % sobre una base anualizada.
A medida que se amplíen las presiones inflacionarias, los mercados estarán más inclinados a saber si Lagarde and Company debatió una subida de tipos de 50 puntos básicos (pb) para julio o una subida menor de 25 pb, dejando espacio para subidas de tipos rápidas o de doble dosis en los próximos meses.
De cara a la decisión del BCE, los mercados monetarios están descontando aumentos de más de 130 pb para fin de año, con un movimiento de 50 pb en una única reunión descontada por completo en octubre.
Mientras tanto, se vigilarán las proyecciones económicas del banco central, dado que ya se ha preparado una subida de tipos en julio. En medio de los riesgos de recesión que se avecinan, ante el aumento de los costes de la energía y la crisis de la cadena de suministro, será necesario rebajar las estimaciones de crecimiento de la zona del euro. no caerá bien en el mercado del EUR si el BCE sube sus previsiones de inflación.
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El euro bajo presión tras la reunión del BCE y a pesar de la subida de los rendimientos.
El dólar estadounidense gana impulso mientras el sentimiento del mercado se deteriora.
El EUR/USD cae para probar la media móvil simple de 20 días.
El EUR/USD siguió cayendo durante la sesión americana e hizo suelo en 1.0643 alcanzando el nivel más bajo en una semana en medio de un dólar estadounidense más fuerte por la aversión al riesgo provocada por el aumento de los rendimientos.
El EUR no puede beneficiarse del cambio de rumbo del BCE
El jueves, el euro alcanzó un máximo frente al dólar estadounidense de 1.0773, el nivel más alto en una semana, tras el anuncio del Banco Central Europeo. El banco central, como se esperaba, mantuvo los tipos de interés sin cambios y dijo que tiene la intención de subirlos en la reunión de julio en 25 puntos básicos.
"Adoptamos el perfil implícito del BCE a corto plazo, y ahora esperamos una subida de 25 puntos básicos en julio y otra de 50 puntos básicos en septiembre. Más allá de eso, esperamos una nueva subida de 50 puntos básicos en octubre, antes de que el BCE reduzca el ritmo a subidas de 25 puntos básicos en diciembre, febrero y marzo. Esto llevaría el tipo de depósito al 1.50%, que creemos que es la estimación del BCE de su tipo neutral", explicaron los analistas de TD Securities.
Durante la conferencia de prensa de Lagarde, el euro perdió impulso, incluso cuando los rendimientos de los bonos alemanes alcanzaron nuevos máximos de varios años en el 1.46%. El EUR/CHF pasó de 1.0500 a 1.0370 y el EUR/GBP se situó por debajo de 0.8500.
En EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron más de lo previsto, hasta el nivel más alto en 20 semanas. El viernes se publicará el IPC de mayo y la semana que viene se celebrará la reunión del FOMC.
Probando la SMA de 20 días
La caída del EUR/USD ha encontrado soporte en torno a la zona de 1.0635 hasta ahora. Es una zona relevante que también contiene la media móvil simple de 20 días. Un cierre diario por debajo debería debilitar las perspectivas del euro, exponiendo el siguiente nivel de soporte en 1.0585 seguido de 1.0520.
Si el par se mantiene por encima de 1.0640 es probable que continúe operando en el rango 1.0640/1.0750. Una ruptura por encima del límite superior debería despejar el camino para una extensión de la recuperación.
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El euro registra importantes pérdidas frente al USD, bajando un 1.81% en la semana.
La estanflación se cierne sobre la inflación estadounidense y el pesimismo de los consumidores aumenta.
Pronóstico del precio del EUR/USD: Un cierre diario por debajo de 1.0532 haría que el par EUR/USD se desplomara para volver a probar los mínimos de los últimos años en torno a 1.0340.
El EUR/USD cae profundamente y se acerca a los 1.0500, un nivel que no se veía desde mediados de mayo, tras un informe sobre la inflación en EE.UU. que superó las estimaciones y abrió la puerta a un agresivo ciclo de ajuste de la Fed. En 1.0521, el EUR/USD cotiza cerca de los mínimos de tres semanas, con un descenso del 0.82% durante la sesión americana.
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Visión Bajista (Bearish)
Venda el par EUR/USD y establezca una toma de ganancias en 1.0400.
Añada un tope de pérdida (stop loss) en 1.060.
Plazo: 1-2 días.
Visión Alcista (Bullish)
Fije un tope de compra en 1.0550 y añada una toma de ganancias en 1.0650.
Agregar un tope de pérdida (stop-loss) en 1.0.480.
El par EUR/USD cayó bruscamente, ya que los inversores reaccionaron a la decisión de las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) y a los buenos datos de inflación de EE.UU. Cayó hasta un mínimo de 1.0475, que fue el nivel más bajo desde el 19 de mayo.
