El cruce EURUSD podría probar los mínimos de 1,1550 a largo plazo

El BCE dijo que debe renovar su meta de inflación de "por debajo pero cerca del 2.0%".
Los comentarios moderados de Williams de la Fed provocaron una venta masiva de dólares al final de la sesión de Estados Unidos.
El EUR/USD atrapado entre los niveles de Fibonacci por segundo día consecutivo.

El par EUR/USD subió en los inicios del jueves a 1.1243 debido a la debilidad del dólar. Sin embargo, la moneda común se encuentra entre las de peor desempeño frente a la moneda estadounidense, recibiendo un golpe durante las horas de negociación europeas ante los titulares que sugieren que los miembros del BCE están estudiando la posibilidad de renovar su objetivo de inflación. No hubo información oficial sobre el tema, pero la noticia fue suficiente para enviar el par a 1.1204. Como el dólar no pudo atraer el interés especulativo, el par pudo publicar una modesta recuperación para ubicarse alrededor de 1.1220, y luego saltó a nuevos máximos diarios en la zona de 1.1270, ante los comentarios moderados de Williams de la Fed. Williams se compromete a adoptar un enfoque preventivo sobre las tarifas que a esperar a que se desarrolle el desastre.

No hubo datos económicos en la UE, mientras que los EE.UU. publicaron los reclamos iniciales de desempleo para la semana que terminó el 12 de julio en línea con las expectativas del mercado en 216.000, mientras que la Encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia sorprendió en julio al publicar 21.8, muy por encima del 5.0 y del 0.3 anterior. El viernes traerá datos menores de la Unión, ya que Alemania publicará el IPP de junio, mientras que la UE publicará la Cuenta Corriente de mayo. Los Estados Unidos publicarán la estimación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de julio, previsto en 98.5 frente al 98.2 anterior.

BCE: Mercados de dinero muestran una probabilidad menor al 40% de un recorte en la tasa de 10 puntos básicos el jueves

La Junta de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) tendrá su reunión de política monetaria el jueves. Según informa Reuters, a través de ECBWATCH, los mercados de dinero ahora están valorando en menos de un 40% la probabilidad de un recorte en las tasas de interés de 10 puntos básicos el jueves. El viernes esa probabilidad se ubicaba en casi el 60%.

El EUR/USD se mantiene debilitado, en la zona de mínimos en siete semanas debajo de 1.1180, ante una fortaleza generalizada del dólar. En el caso del billete verde, el mercado pasó a descontar una actitud menos agresiva con respecto a los recortes esperados en la tasa de interés. La reunión de la Reserva Federal será el 30 y 31 de julio.

El EUR/USD ha estado cayendo, en medio de datos alemanes decepcionantes.
La especulación sobre la acción del banco central está preparada para determinar los próximos movimientos.
El gráfico de cuatro horas del miércoles apunta a un potencial rebote debido a condiciones de sobreventa.
El par EUR/USD no ha podido dejar de caer, y no hay un respiro a la vista. Hay tres razones para la caída.

1) La profundización de la desaceleración alemana

El último golpe ha llegado del índice de gerentes de compras PMI de Markit para el sector manufacturero. La "locomotora" de Europa pudo haber entrado en recesión según la encuesta prospectiva. Ha llegado a 43.1 puntos, significativamente más bajo de lo esperado y muy por debajo del umbral de 50 puntos que separa la expansión de la contracción.

El PMI de servicios de Alemania ha cumplido con las expectativas, pero los datos para ambos sectores de Francia se quedaron cortos. La desaceleración del crecimiento mundial está cobrando su peaje y causa preocupación también en el Banco Central Europeo, que se espera que anuncie su decisión el jueves. La mayoría de los analistas esperan que el BCE señale un recorte de tasas en septiembre, yendo por debajo de la tasa de depósito negativa del -0.40%, pero después de los datos recientes, puede actuar ya.


La especulación sobre la decisión del BCE probablemente seguirá siendo el principal impulsor del mercado.

2) El USD sube en medio de las negociaciones comerciales

El EUR/USD ya había empezado a sufrir el martes debido a la fortaleza del dólar estadounidense. El USD ha disfrutado del anuncio de que discusiones de alto nivel entre EE.UU. y China se reanudarán la próxima semana en Pekín, la primera desde principios de mayo. Las nuevas conversaciones cara a cara aumentan las esperanzas de un acuerdo comercial, o una prolongación de la tregua anunciada a finales del mes pasado.

La Reserva Federal, que está preparada para recortar las tasas de interés la próxima semana, ha citado al comercio como una razón crítica para agregar estímulos. Una mejora en el estado de ánimo del mercado reduce las posibilidades de recortes sustanciales en las tasas y, por lo tanto, respalda al dólar.

Niveles técnicos

En este momento, el par está retrocediendo 0.03% a 1.1148 y enfrenta una contienda inmediata en 1.1116 (mínimo del 30 de mayo) secundado por 1.1109 (mínimo del 26 de abril) y finalmente 1.1106 (mínimo del 23 de mayo). En el lado positivo, una ruptura de 1.1286 (máximo del 11 de julio) apuntaría a 1.1311 (SMA de 200 días) en ruta a 1.1412 (máximo del 25 de junio).

EUR/USD cae cerca de los mínimos anuales después del BCE

El par EUR/USD ha desvanecido un movimiento alcista y ha caído a nuevos mínimos de dos meses, alrededor de la región de 1.1120 después de la decisión del BCE.

La moneda común inicialmente se fortaleció frente al dólar después de que el Banco Central Europeo, en su última reunión de política monetaria celebrada este jueves, decidiera dejar las tasas de interés sin cambios. Sin embargo, las señales moderadas en la declaración adjunta, que indican que las tasas se mantendrán en los niveles actuales o más bajos al menos hasta la primera mitad de 2020, ejercieron cierta presión a la baja sobre el par.

El BCE agregó que necesita mantener una política altamente acomodaticia por un tiempo prolongado y está decidido a actuar si la perspectiva de la inflación no alcanza su objetivo, que unido al sentimiento alcista prevaleciente en torno al dólar estadounidense contribuyó aún más a la fuerte caída del par hacia el nivel más bajo desde fines de mayo de 2019, en la zona de mínimos anuales.

Los datos de Estados Unidos llegaron mejor de lo esperado

Antes de los datos críticos del PIB de mañana, la Oficina del Censo de los EE.UU. informó hoy que los pedidos de bienes duraderos en junio se expandieron en un 2% para superar la expectativa del mercado de un aumento del 0.7%. Aunque el repunte del par EUR/USD dificultó que el índice del dólar estadounidense suba, se mantiene en la mitad superior del rango de esta semana y fue visto por última vez con pequeñas ganancias diarias por encima de 97.70.

El astuto presidente del BCE ha dejado la noción de que el BCE está preparado para tomar medidas importantes y ha dejado los detalles para septiembre. Si la Fed insinúa un solo recorte de tasas a modo de "seguro", el EUR/USD tiene espacio para caer por la marcada diferencia entre las políticas monetarias.

E incluso si el banco central de EE.UU. indica un largo ciclo de flexibilización, solo estará coincidiendo con el BCE, que luego puede agregar más estímulos para superar a la Reserva Federal si es necesario.

Parece una situación de ganar-ganar para el BCE y una pérdida para el EUR/USD. A la institución con sede en Frankfurt le gustaría un tipo de cambio más débil para impulsar las exportaciones e impulsar la inflación.

Draghi, que termina su mandato en noviembre, ha demostrado su dominio. Prepárese para más caídas en el EUR/USD.

Perspectiva técnica del EUR/USD
El par EUR/USD cotiza alrededor del nivel de 1.1130, cayendo alrededor de 100 pips esta semana, y no muy por encima del mínimo de dos años de 1.1101 alcanzado después del BCE. El par se encuentra en el rango inferior de este año y está preparado para extender su caída de acuerdo con las lecturas técnicas a largo plazo, ya que, en el gráfico semanal, el par extendió su caída por debajo de todas sus medias móviles, aunque las medias continúan careciendo de fuerza direccional. Los indicadores técnicos permanecen dentro de niveles negativos, con el Momentum sin una clara fuerza direccional, pero con el RSI ganando tracción hacia abajo alrededor del nivel de 42.

El evento de esta semana será la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, que se conocerá el miércoles pasado el mediodía del este. Al respecto, se espera que el banco central recorte por primera vez desde fines de 2008 la tasa de interés, que actualmente se ubica en el 2.5%, luego de sucesivos aumentos que tuvieron lugar desde fines de 2015 en adelante.

Ya en diciembre de 2018 el presidente Powell anticipó que no habría aumentos durante 2019, y profundizó su cambio de discurso durante el primer trimestre, afirmando que podría incluso haber recortes en el segundo semestre. Llegó el segundo semestre, y todo indica que finalmente la tasa será recortada, en principio en un 0.25%, que la llevaría al 2.25%, valor que mantuvo durante algunos meses del año pasado.


El recorte de tipos de la Fed, además, viene siendo anticipado por otros funcionarios, como James Bullard, titular de la Fed de St. Louis, que hace poco directamente habló de un recorte, en términos que no suelen usar las autoridades del organismo. De allí es que los mercados ya van descontando dicha medida, aunque por ahora no ha hecho mucha mella en el dólar.

La moneda estadounidense cerró la semana pasada con alzas de importancia ante el euro, la libra Esterlina y el dólar australiano, en tanto creció en forma moderada ante el dólar canadiense y el yen. Las cifras de PBI avanzadas del segundo trimestre arrojaron guarismos superiores a los esperados, lo que ayudó al dólar a consolidar su tendencia alcista.

Por otro lado, la inminencia del recorte ha llevado a los índices bursátiles de Nueva York a máximos históricos en más de una oportunidad durante este mes. Si bien durante la semana pasada se frenaron las alzas, todos ellos mantienen tendencias alcistas muy marcadas en el mediano y largo plazo.

A la vez, la semana que se inicia tiene otro evento de importancia, como lo es el dato de empleos de julio, que se conocerá el viernes. La variable laboral se encuentra en su mejor momento en los últimos 50 años, y si bien pueden producirse variaciones modestas en cuanto a la creación de empleo o la tasa de desempleo, en verdad todo lo referente al trabajo no parece ser una preocupación para los mercados hoy en día.

A su vez, la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra, prevista para el jueves, tendrá la atención de los inversores en todo el mundo. Las señales que envía el nuevo Primer Ministro británico, Johnson, son confusas y erráticas, y son muchos quienes opinan que no durará mucho en su cargo. El BoE viene lidiando con los avatares políticos locales sin podes tomar acción en cuanto a elevar o recortar la tasa de interés, pese a que en más de una oportunidad tuvo motivos válidos para hacerlo.

La sesión del lunes no ofrecerá datos de importancia en horario americano. Pero sí la sesión asiática del martes, durante la cual se conocerá la decisión de política monetaria del Banco de Japón. El BoJ ha intentado de diversas formas flexibilizar su política monetaria buscando dinamizar la economía local y generar inflación, por ahora con poco éxito. El yen, por primera vez en varias semanas, finalizó la semana anterior a la baja, aunque mantiene una tendencia alcista de mediano plazo vigente.

El par EUR/USD ha pasado el lunes limitado a un rango de consolidación ajustado, cerca del mínimo anual establecido la semana pasada en 1.1101. El dólar se mantuvo fuerte luego del PBI de EE.UU. mejor de lo esperado, lo que disminuyó las probabilidades de que la Reserva Federal redujera las tasas en más de lo que se había estimado en 25 pb. El banco central comenzará su reunión de dos días este martes y anunciará su decisión el próximo miércoles. Los participantes del mercado probablemente serán cautelosos antes del evento.

Estados Unidos publicó el Índice de Negocios Manufactureros de la Fed de Dallas, que resultó peor de lo previsto, publicando -6.3 en julio, luego de una lectura de -12.1 en junio, lo que ayudó al par a publicar un máximo diario de 1.1148. Este martes, Alemania publicará la Encuesta de Confianza del Consumidor de GFK, prevista en agosto en 9.7, y el Indicador de Sentimiento Económico de la UE para julio, previsto en 102.7 desde los 103.3 anteriores. Alemania también dará a conocer la inflación preliminar de julio. En cuanto a los EE.UU., el país publicará el gasto personal y los ingresos personales de junio, junto con la inflación del PCE. El índice de precios del PCE central se ve en 1.7%, en comparación con 1.6% en mayo. Dado que es la lectura de inflación favorita de la Fed, una cifra mejor a la anticipada debería elevar el dólar antes del anuncio del banco central.


Perspectiva técnica a corto plazo

El par EUR/USD se mantiene cerca del máximo mencionado antes de la apertura en Asia, aunque el potencial alcista sigue siendo limitado según las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas, ya que el par está luchando con su SMA de 20, todavía muy por debajo de las SMA de 100 y 200 bajistas. El indicador Momentum perdió su fuerza hacia arriba, manteniéndose dentro de un territorio neutral, mientras que el RSI giró a plano alrededor de 47. La perspectiva bajista podría cambiar solo con una recuperación más allá de 1.1180, donde el par tiene máximos intradía relevantes de estos últimos días y el retroceso del 23.6% de la última caida diaria. Por debajo de 1.1100, por otro lado, el riesgo se desvía hacia abajo, favoreciendo una extensión hacia abajo hacia 1.1000.

Niveles de soporte: 1.1100 1.1070 1.1030

Niveles de resistencia: 1.1180 1.1215 1.1245

En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par ofrece una posición neutral a positiva, ya que se mantuvo durante todo el día por encima de su SMA de 20 sin dirección, mientras que los indicadores técnicos entraron en territorio positivo, pero carecen de suficiente fuerza direccional para anticipar un próximo movimiento direccional. Una ruptura por debajo de 1.1100 tras el anuncio de la Fed, abrirá las puertas para un acercamiento hacia el nivel psicológico clave 1.1000.

Niveles de soporte: 1.1100 1.1070 1.1030

Niveles de resistencia: 1.1180 1.1215 1.1245

Aclaró que no es el comienzo de un ciclo: Powell ha demostrado que es un hablante directo. Si bien se abstuvo de descartar nuevos recortes, aclaró que "no es un ciclo" similar a los que se ven en una recesión. Lo clasificó como un "ajuste".

El par EUR/USD ha extendido su caída a 1.1026, su nivel más bajo desde mayo de 2017, ya que el impulso del dólar después de la Fed persistió durante toda la sesión asiática. Presionando la moneda compartida, el PMI manufacturero alemán de Markit se revisó a la baja desde su estimación preliminar a 43.2, un mínimo de siete años dado que la recesión se acelera, según el informe oficial. La producción manufacturera en otras economías se revisó al alza, lo que condujo al índice final de la Unión a 48.0, como se estimó anteriormente y por encima del pronóstico del mercado de 47.7. Sin embargo, el sector permaneció en territorio de contracción en julio.

Estados Unidos acaba de publicar cifras semanales de desempleo, que mostraron que las solicitudes de desempleo en la semana que finalizó el 26 de julio aumentaron a 215 mil, más de lo esperado. Más tarde hoy, EE.UU. publicará el PMI manufacturero oficial de ISM para julio, previsto en 52.0 frente a los 51.7 anteriores. El PMI Manufacturero de Markit para el mismo mes se espera en 49.5 desde 49.2 anteriormente. El viernes, Estados Unidos publicará el informe de nóminas no agrícolas, el último evento de primer nivel de la semana.


Perspectivas técnicas a corto plazo del EUR/USD
El EUR/USD se está negociando un puñado de pips por encima del mínimo mencionado, conservando el tono bajista de acuerdo con las lecturas intradía. En el gráfico de 4 horas, se está desarrollando por debajo de todas sus medias móviles, con la SMA de 20 acelerando hacia el sur en torno a 1.1120. Los indicadores técnicos se encuentran dentro de niveles de sobreventa, con modestas pendientes descendentes, lo que indica ausencia de interés de compra. La cifra de 1.1000 es un hueso duro de roer, y si se alcanza, el par podría rebotar. Sin embargo, mientras permanezca por debajo de 1.1070, el riesgo de una ruptura bajista de la figura psicológica es alto.

Niveles de soporte: 1.1025 1.0995 1.0960

Niveles de resistencia: 1.1070 1.1100 1.1145

Perspectivas técnicas a corto plazo del EUR/USD
El par EUR/USD está rondando el 23.6% de retroceso de su último movimiento alcista después de encontrar compradores en el 38.2% de retroceso del mismo repunte alrededor de 1.1165. El par está técnicamente neutral según las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas, ya que está atrapado entre medias móviles, mientras que los indicadores técnicos carecen de fuerza direccional alrededor de sus líneas medias. El par podría reunir algo de impulso al alza en una extensión más allá de 1.1220, aunque los compradores probablemente limitarán el avance en alrededor de 1.1250. Los osos están fuera del cuadro en este momento.

Niveles de soporte: 1.1165 1.1125 1.1090

Niveles de resistencia: 1.1220 1.1250 1.1285

Karen Jones, Jefa de Equipo de Investigación de Análisis Técnico del FICC en Commerzbank, señaló que la postura de la pareja debería volverse optimista en un cierre semanal por encima de 1.1371

PUNTOS CLAVE EUR/USD:
El euro extiende su debilidad frente al dólar estadounidense por tercera sesión consecutiva.
Esta acción toma lugar luego de que la economía norteamericana presentara notas relativamente favorables.
Técnicamente hablando, el EUR/USD ha presentado una formación técnica de tres cuervos negros y esto ha favorecido la perspectiva de que se respetará una vez más la cuña descendente.

El EURUSD ha pasado de una línea de tendencia superior a una línea de tendencia de canal inferior en el área 1.10917. Ver publicación anterior para la proyección del objetivo.

Un rebote ahora ha llevado el precio por encima del nivel de 1.11000 con el 61.8% en 1.11115 como un nivel para subir para dar a los compradores de la inmersión cierta confianza en que el fondo está (puede estar) en su lugar. Obtener y mantenerse por encima de 1.11115 sería el barómetro.

Si no se puede romper, la desventaja puede no haber terminado.

PD. Mirando el gráfico diario, el 1.1100-1.1109 es el hogar de niveles oscilantes de abril, mayo y julio. Eso aumenta el nivel de 1.11115 como un nivel clave que debe superar. La corrección más alta del mínimo solo ha llegado a 1.1101 hasta ahora. Los osos y los toros que compran por inmersión están luchando con los vendedores aún en mayor control.

El EUR/USD continúa debilitándose por tercera jornada consecutiva. El par ha perdido casi 30 pips desde que comenzara este viernes, desplomándose en la mañana europea por debajo de 1.1100 hasta tocar nuevos mínimos de dos semanas en 1.1082.

El euro sigue muy debilitado en el tablero forex después que Olli Rehn, del BCE, declarara ayer que el paquete de medidas de estímulo que presentará el banco central superará las expectativas.

La moneda con peor desempeño fue el euro, que vendió 4 de los últimos 5 días de negociación frente al dólar estadounidense. Los datos económicos han sido principalmente más débiles con la contracción de la economía en el segundo trimestre, el sentimiento de los inversores (medido por la encuesta alemana ZEW) alcanzando su nivel más bajo desde 2010 y la producción industrial cayendo en la mayor cantidad desde noviembre de 2019.

Perspectiva sombría para obligar al BCE a actuar

A principios de esta semana, Destatis de Alemania en su informe preliminar anunció que la economía alemana se contrajo un 0.1% trimestralmente en el segundo trimestre, reviviendo las preocupaciones sobre una desaceleración económica en toda Europa y obligando a los inversores a comenzar a fijar una acción agresiva por parte del Banco Central Europeo (BCE).

De hecho, en una entrevista con The Wall Street Journal, el formulador de políticas del BCE, Olli Rehn, dijo que el paquete de medidas de estímulo del banco, que se anunciará en septiembre, podría superar las expectativas de los inversores y argumentó que era mejor superar el estímulo en lugar de estar por debajo.

Perspectivas técnicas a corto

El EUR/USD se encontró con los vendedores en torno al retroceso del 61.8% de su última corrida alcista rota el viernes pasado, lo que indica que los bajistas conservan el control. En el gráfico de 4 horas, la SMA de 20 mantiene una fuerte pendiente bajista por encima del nivel actual y converge con la resistencia de Fibonacci mencionada alrededor de 1.1110, mientras que las más largas también se dirigen hacia el sur, pero por encima de las más cortas. Los indicadores técnicos se han mantenido sin dirección dentro de los niveles negativos durante todo el día, ya que el par se limitó a un rango intradía de 30 pips. El riesgo sigue sesgado a la baja, aunque para confirmar una aceleración bajista, el par necesitaría romper por debajo de 1.1065.

El par EUR/USD está intentando un cierto rebote después de hacer mínimo cerca de 1.1060 a finales de la semana pasada.
Inmediatamente al alza, se encuentra la resistencia inmediata en la media móvil de 21 días, en 1.1149, por delante de la media móvil de 10 días, en 1.1159.
Mientras se encuentre por debajo de la media móvil de 55 días, cerca de 1.1230, las caídas adicionales del par deberían permanecer sobre la mesa en el corto plazo y podrían incluir una prueba de los mínimos de 2019 en 1.1026.
La zona de resistencia mencionada anteriormente se ve reforzada por los máximos mensuales en 1.1249.
EUR/USD gráfico diario

EURUSD

EUR/USD niveles técnicos

EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.1102
Cambio Diario de Hoy 0.0011
Cambio Diario de Hoy % 0.10
Apertura Diaria de Hoy 1.1091

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.1153
SMA de 50 Diaria 1.1228
SMA de 100 Diaria 1.1221
SMA de 200 Diaria 1.1291
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.1114
Mínimo Previo Diario 1.1066
Máximo Previo Semanal 1.1232
Mínimo Previo Semanal 1.1066
Máximo Previo Mensual 1.1373
Mínimo Previo Mensual 1.106
Fibonacci Diario 38.2% 1.1085
Fibonacci Diario 61.8% 1.1096
Punto Pivote Diario S1 1.1066
Punto Pivote Diario S2 1.1042
Punto Pivote Diario S3 1.1018
Punto Pivote Diario R1 1.1115
Punto Pivote Diario R2 1.1139
Punto Pivote Diario R3 1.1163

Eurozona: El IPC final aumenta un 1.0% interanual en julio, por debajo de las estimaciones
NOTICIAS | 19 08. 09: 12 GMT | Por Equipo **Street
De acuerdo con la cifra final de Eurostat del informe del IPC de la eurozona, los precios al consumidor llegaron al 1.0% anual, por debajo de la estimación preliminar del 1.1%. Mientras que las cifras subyacentes subieron un 0.9%, al igual que el 0.9% anterior.

Sobre una base mensual, la cifra del IPC de la región para julio cayó un -0.5%, frente al -0.4% esperado y el + 0.2% anterior, mientras que las cifras del IPC subyacente cayeron un -0.6%, frente al+ 0.3% esperado y el -0.6% anterior.

Detalles clave (a través de Eurostat):

“Las tasas anuales más bajas se registraron en Portugal (-0.7%), Chipre (0.1%) e Italia (0.3%). Las tasas anuales más altas se registraron en Rumania (4.1%), Hungría (3.3%), Letonia y Eslovaquia (ambas 3.0%). En comparación con junio, la inflación anual cayó en quince Estados miembros, se mantuvo estable en dos y aumentó en once".
"En julio, la mayor contribución a la tasa de inflación anual de la zona del euro provino de los servicios (+0.53 puntos porcentuales, pp), seguida de alimentos, alcohol y tabaco (+0.37 pp), bienes industriales no energéticos (+0.08 pp) y energía (+0.05 pp)".
Los datos negativos de inflación de la Eurozona no han logrado disuadir a los alcistas del EUR, ya que buscan extender su avance gradual por encima del nivel de 1.11 frente al USD.

La vieja disputa entre ambos países por una moneda más débil tuvo entonces un nuevo capítulo cuando el PBoCh devaluó al yuan a su valor mínimo en 10 años, desde donde apenas se recuperó. El BCE prepara un paquete de ayuda que sin dudas, más temprano que tarde, llevará al euro a 1.0700; la libra Esterlina, casi inmóvil a la espera de que el Brexit cause el menor daño posible a la economía británica, está más para caer que para recuperarse, salvo que el ahora discreto Boris Johnson cambie su incompresible parecer de sacar a su país de la Unión Europea a como de lugar.

Con este panorama, es fácil pensar que caen las monedas que rivalizan contra el dólar, o cae el dólar, pero no pueden hacerlo todas al mismo tiempo. Y ahí entra en juego la Fed, que podría volver a recortar los tipos de interés en septiembre, previendo tiempos difíciles para la economía estadounidense.

Algún indicio de lo que viene lo tendremos en el glamoroso Foro de Jackson Hole, organizado desde 1978 por la Reserva Federal de Kansas City. El organismo, que por supuesto forma parte del Sistema de la Reserva Federal, es el encargado de fijar el tema a tocar por los participantes, y esta vez eligió uno más que conveniente: Desafíos para las políticas monetarias.

Los indicadores técnicos se han mantenido sin dirección dentro de los niveles negativos durante todo el día, ya que el par se limitó a un rango intradía de 30 pips. El riesgo sigue sesgado a la baja, aunque para confirmar una aceleración bajista, el par necesitaría romper por debajo de 1.1065.

Niveles de soporte: 1.1065 1.1025 1.0980

Niveles de resistencia: 1.1110 1.1160 1.1195

Los operadores abandonaron algunas de sus posiciones cortas en EURUSD , lo que impulsó a la moneda única al alza el martes, sin embargo, la tendencia alcista parece frágil y volátil, por lo tanto, solo parece un rebote a corto plazo.

Durante la sesión de EE. UU., El par de divisas mencionado cambió de manos en torno a 1,1090, unos 30 pips más que los mínimos intradía.

Como no había nuevos datos macro en la agenda, los inversores se están preparando para las minutas del FOMC del miércoles, que se espera sean moderadas, pero esto no significa que el dólar estadounidense disminuirá después.


Además, los mercados no pueden decidir qué banco central aflojará más la política monetaria: se espera que la Fed reduzca las tasas dos veces hasta fin de año, pero se pronostica que el BCE dejará caer algo importante en su reunión de septiembre. Podría reducir la tasa de depósito y anunciar el reinicio de la QE, o algo similar. Por lo tanto, el par EURUSD podría mantenerse entrecortado hasta septiembre.

Técnicamente hablando, los alcistas lograron defender la tendencia alcista a corto plazo desde los mínimos de agosto, aunque con problemas, y esta línea de soporte ahora está cerca de 1.10750. Mientras el par se negocie por encima de este nivel, las perspectivas a corto plazo parecen optimistas y el euro podría volver sobre algunas de sus pérdidas.

Caer por debajo de 1.10750 probablemente cambiaría este escenario a bajista, apuntando a los mínimos de agosto de 1.1030.

Por el lado positivo, la resistencia parece estar en el área de 1.1110 y si el par se rompe por encima de esta zona, podrían producirse nuevas ganancias hacia 1.1160.

Las señales de hoy del par EUR/USD
Riesgo 0,75%.
Las operaciones deben realizarse entre las 8 de la mañana y las 5 de la tarde, hora de Londres, solamente hoy.

Ideas para Operaciones a Corto Plazo
Ir en corto después de una inversión de la acción del precio bajista en el H1 inmediatamente después del próximo toque de 1,1090, 1,1117 o 1,1163.
Ponga el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.
Ajuste el stop loss para que se rompa una vez que la operación tenga una ganancia de 20 pips.
Retire el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance los 20 pips de ganancia y deje que el resto de la posición continue.

SocGen sobre el euro
Societe Generale Research señala un margen para que EUR / USD y GBP / JPY bajen a la baja en las próximas semanas.

"No creemos que el mercado sea lo suficientemente corto como para evitar otro nuevo mínimo marginal en este movimiento y vale la pena recalcar que gracias a la debilidad del yuan y la libra esterlina este verano, se alcanza el euro ponderado por el comercio su mejor nivel del año hace una semana.

Dados los datos económicos recientes y los posibles movimientos del BCE, parece probable, de hecho, que veremos que el borde del EUR / USD baje en las próximas semanas , a menos que recibamos señales claras de una mayor flexibilización de la Fed o señales claras de una relajación fiscal europea. Y si conseguimos lo primero, preferiríamos ser largos el yen que el euro, gracias ", señala SocGen.

Perspectivas técnicas a corto plazo

El par EUR/USD cotiza alrededor de 1.1100, de forma plana para la semana. La recuperación no llegó a cambiar la tendencia bajista dominante, ya que el par se mantiene por debajo del retroceso del 61.8% de su último movimiento alcista en 1.1110. Además, estableció una base diaria más baja y un mínimo más bajo. En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par actualmente avanza por encima de una SMA bajista de 20, que siguió cayendo por debajo de las más largas. Los indicadores técnicos han rebotado, el Momentum avanzó por encima de su línea 100 y el RSI en 48, lo que indica un potencial alcista limitado. El avance podría ganar ritmo si el par rompe por encima de la resistencia de Fibonacci mencionada.

Niveles de soporte: 1.1065 1.1025 1.0980

Niveles de resistencia: 1.1110 1.1150 1.1195

El par EUR/USD cotiza marginalmente al alza en un lunes tranquilo, actualmente rondando la cifra de 1.1100. La semana comenzó con un optimismo moderado basado en los últimos titulares entre Estados Unidos y China, ya que el viernes, el presidente de Estados Unidos, Trump, dijo que había "progreso" en las conversaciones comerciales. De todos modos, no hay mucho de qué alegrarse, ya que la solución está lejos y el crecimiento económico sigue deteriorándose en todo el mundo.

La UE publicó sus datos de cuenta corriente a principios de Londres, que mostraron que el superávit ajustado de la cuenta corriente se redujo a 18,4 billones de euros en junio desde 30,3 billones en mayo. Además, la inflación de julio fue mucho peor de lo anticipado, bajando un 0,5% mensual y subiendo solo un 1,0% interanual en julio. El IPC anual neto se ubicó en -0,6% contra un avance de 0,3% anticipado por el mercado. Las malas noticias fueron compensadas por noticias indicando que, según informes, Alemania se está preparando para introducir medidas de estímulo fiscal como contingencia en caso de crisis. No hay publicaciones macroeconómicas programadas en los Estados Unidos hoy.

La incertidumbre se ha trasladado a la Eurozona principalmente por débiles datos macro para la economía que llevan a pensar que el BCE podría tomar nuevas medidas expansivas, por otro lado el aumento de las tensiones sobre crisis política en Italia, como también la cercanía al escenario del Brexit y los inconveniente que esta teniendo el primer ministro británico para las negociaciones con los altos mandos de la UE, por lo que hemos visto al EURUSD y sus pares bastante debilitados esta semana, actualmente probando soporte en los 1.1100 a la espera de conocer hoy las minutas del FOMC que podrían tener impacto y definir próximos movimientos.

Análisis Técnico

Tendencia Macro: Bajista

Escenario de corto plazo: Bajista

Criterio: Media Móvil de 200 periodos (macro) y PIVOT semanal (Corto plazo)

Precio actual: 1.11031

Niveles clave:

Resistencias:

R1: 1.11293 (Pivot)
R2: 1.11500
R3: 1.11921

Soportes:

S1: 1.10660
S2: 1.10277
S3: 1.10000

Archivo adjunto 11409

Escenario Alternativo:

Bajo el escenario actual, la ruptura alcista de los 1.1100 podría permitir la continuidad del impulso alcista para ir en primera instancia en búsqueda del pivote semanal y luego alcanzar los 1.1150 y en extensión el R1 semanal previo a los 1.1200 como nivel psicológico. Para el escenario alternativo, caídas bajo los niveles actuales llevarían al instrumento al soporte anterior en el triángulo de 1.1065, para luego ir tras el S1 semanal y en extensión los 1.1000.

Próxima noticia de impacto:

Minutas reunión FOMC (21 de Agosto). Las minutas del FOMC dan a conocer los motivos por los cuales se tomó la decisión de política monetaria actual, como también se entrega la actualización de las proyecciones económicas para USA, lo que impacta a todos los instrumentos relacionados a la economía americana. Es importante considerar los eventos noticiosos cuando se hace análisis técnicos pues son justamente estas publicaciones las que rompen los patrones observados.

Durante la sesión del miércoles en Nueva York, el euro intentó repuntar, pero continuó con la tendencia alcista, sobre todo en la zona de los 1.11 EUR, que antes era un área de soporte masivo. El mercado tiene mucho apoyo hasta el nivel de 1,10 euros y, por lo tanto, creo que es muy probable que veamos que este mercado sigue rebotando en esta área. Dicho esto, es probable que este mercado siga encontrando muchas razones para fracasar, así que, si lo hacemos desde aquí, creo que es sólo cuestión de tiempo antes de que los vendedores se involucren en los signos de agotamiento.

Por el lado positivo, los 50 días de la EMA están empezando a bajar, así que creo que en este momento es probable que tengamos muchas oportunidades de vender los primeros signos de agotamiento, ya que el euro no parece poder encontrar su propio equilibrio. Esto tiene bastante sentido teniendo en cuenta que los alemanes están entrando en recesión y, por supuesto, el mercado del Tesoro en los Estados Unidos sigue atrayendo mucha atención. Mientras esto suceda, es muy probable que el dólar estadounidense se fortalezca en el futuro.

En igualdad de condiciones, creo que el mercado sigue agobiándose en este entorno general, pero no sé si podemos tener una rotura inmediata. Tenemos una reunión de banqueros centrales en Jackson Hole esta semana y tenemos declaraciones de los próximos días, así que podría haber un poco de volatilidad, pero eso también significa que podría ser el final del día del viernes antes de que tengamos una clara direccionalidad aquí.

Ciertamente estoy a favor de la desventaja y creo que los mítines son buenas oportunidades para recoger el dólar estadounidense "a bajo precio". Si de alguna manera diéramos la vuelta y superáramos el nivel de 1,1250, entonces tendríamos que tomarnos en serio ese rally, y eso probablemente sólo sucederá si Jerome Powell dice algo extraordinariamente polvoriento. Creo que, en este momento, sin embargo, hay tantas preocupaciones sobre la Unión Europea y los tipos de interés negativos en los mercados de bonos de allí que el euro seguirá perdiendo impulso y, finalmente, romperemos ese nivel de 1,10 euros por debajo. Va a ser ruidoso pero negativo en general.

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La moneda común mantiene el tono bajista en la segunda mitad de la semana, aunque ha recuperado algo la compostura después que los PMIs preliminares en la zona euro central hayan resultado (apenas) mejor a lo inicialmente esperado, empujando al EUR/USD más allá de la barrera crítica de 1.1100 desde mínimos en la vecindad de 1.1070 temprano en la mañana europea.

A pesar de la oportunista corrección alcista, el par navega la zona de mínimos de la semana en un contexto donde el billete verde mantiene la nota positiva ayudado también por las minutas del FOMC de ayer miércoles. En efecto, el dólar se ha visto reforzado luego que el Comité haya develado que ha existido un mayor consenso entre los miembros a dejar los tipos de interés sin cambios o aumentarlos mínimamente (que fue lo que ha ocurrido finalmente). Asimismo, la mayoría de participantes continua observando una economía sólida y un robusto mercado laboral, a pesar de la creciente incertidumbre que rodea la perspectiva económica por el momento.

Mientras tanto, la efervescencia política en Italia no parece haberse aún haberse incorporado al pensamiento cotidiano de los operadores, mientras que los mercados terminan de digerir la reciente renuncia del primer ministro G.Conte y el presidente del gobierno S.Mattarella evalúa las opciones de gobernabilidad.

El EUR/USD sigue bajo presión y en la zona de mínimos semanales alrededor de 1.1060 antes del discurso clave de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal.
Subas adicionales parecen limitadas por los máximos recientes en la vecindad del nivel de 1.1120 por delante del promedio móvil simple de 21 días más relevante en 1.1132.
Si la presión de venta gana intensidad, se observa una contención inmediata alrededor de 1.1060 (mínimos semanales) antes del mínimo de 2019 en 1.1026.
EUR/USD Gráfico de día
EUR/USD

EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.106
Cambio Diario de Hoy -0.0022
Cambio Diario de Hoy % -0.20
Apertura Diaria de Hoy 1.1082

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.1137
SMA de 50 Diaria 1.1211
SMA de 100 Diaria 1.1215
SMA de 200 Diaria 1.1287
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.1114
Mínimo Previo Diario 1.1064
Máximo Previo Semanal 1.1232
Mínimo Previo Semanal 1.1066
Máximo Previo Mensual 1.1373
Mínimo Previo Mensual 1.106
Fibonacci Diario 38.2% 1.1083
Fibonacci Diario 61.8% 1.1094
Punto Pivote Diario S1 1.1059
Punto Pivote Diario S2 1.1036
Punto Pivote Diario S3 1.1009
Punto Pivote Diario R1 1.1109
Punto Pivote Diario R2 1.1136
Punto Pivote Diario R3 1.1159

Las expectativas sobre lo que mencionará la Casa Blanca aumentaron aún más las preocupaciones sobre el impacto en la economía de la escalada en la guerra comercial. Los acontecimientos recientes eclipsaron el discurso de Powell en Jackson Hole. Dijo que el banco central está listo y preparado para proporcionar más estímulos si el entorno global actual afecta a la economía estadounidense.

La caída del dólar estadounidense se está produciendo incluso contra monedas como el dólar australiano, generalmente afectado negativamente por el conflicto comercial entre Estados Unidos y China. Algunas monedas de mercados emergentes han reducido las pérdidas frente al dólar.

Mientras tanto, el EUR/USD se mantiene en el techo, después de subir desde mínimos de tres semanas a máximos de una semana en unos minutos. La presión bajista sobre el dólar parece intensificarse. El euro se encuentra entre los mejores resultados después del yen y el franco suizo.

La tasa de desempleo, como era esperado se mantuvo en 3.7% en agosto, pese al aumento en la tasa de participación laboral que pasó de 63.0% a 63.2%. En lo que respecta a los ingresos, el promedio por hora se incrementó 0.4%, más del 0.3% del consenso del mercado, mientras que con respecto a un año atrás el incremento fue de 3.2% superior al 3.1% esperado y levemente menor al 3.3% del mes pasado (revisado desde 3.2%).

El dólar retrocedió en el mercado pero solo en forma modesta. Si bien las nóminas se incrementaron menos de lo esperado la diferencia no fue tan grande. Además hubo una suba en los ingresos y la tasa de desempleo se mantuvo sin cambio pese al incremento en la cantidad de personas de la fuerza laboral.

Más adelante, el líder de la Reserva Federal, Jerome Powell tendrá una conversación con el par del Banco Nacional Suizo en Zurich.

El EUR/USD está consolidando el avance reciente desde el mínimo de 2019. El mercado se cotiza por debajo de la SMA de 100 y 200 con pendiente descendente, lo que sugiere un sesgo bajista. Los bajistas necesitan superar el soporte clave 1.1009 si tienen la intención de impulsar el mercado hacia los niveles de soporte 1.0981 y 1.1063, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

Gráfico de 30 minutos



El EUR/USD cotiza justo por debajo del nivel de 1.1038 y las SMA 50/100, lo que sugiere una consolidación en el corto plazo. Los alcistas tendrían que reclamar 1.1073 resistencia para generar interés al alza.

Niveles clave adicionales

EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.1035
Cambio Diario de Hoy 0.0001
Cambio Diario de Hoy % 0.01
Apertura Diaria de Hoy 1.1034

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.1087
SMA de 50 Diaria 1.116
SMA de 100 Diaria 1.1193
SMA de 200 Diaria 1.1271
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.1085
Mínimo Previo Diario 1.1017
Máximo Previo Semanal 0
Mínimo Previo Semanal 0
Máximo Previo Mensual 1.1251
Mínimo Previo Mensual 1.0962
Fibonacci Diario 38.2% 1.1043
Fibonacci Diario 61.8% 1.1059
Punto Pivote Diario S1 1.1006
Punto Pivote Diario S2 1.0977
Punto Pivote Diario S3 1.0938
Punto Pivote Diario R1 1.1074
Punto Pivote Diario R2 1.1113
Punto Pivote Diario R3 1.1142

El dato de empleos de agosto ofreció cifras mixtas; si bien cayó la cantidad de puestos de trabajo generados el mes pasado, la tasa de desempleo se mantuvo muy baja, al tiempo que las ganancias promedio quedaron en línea con lo esperado.

En cuanto al episodio del Brexit, la tensión parece dar lugar a un poco de sentido común, con el Parlamento eliminando la posibilidad de una salida sin acuerdo. El tiempo pasa rápido, la fecha límite del 31 de octubre está a menos de dos meses, y no acuerdo alguno con la Unión Europea. Todo indica que habrá nuevas elecciones, nuevo referéndum, o ambas cosas, pero que no habrá Brexit, y si lo hay se limitará a cambiar algunas cuestiones de forma respecto a la relación actual entre Reino Unido y Bruselas. La libra Esterlina se vio fortalecida la semana pasada, y su corrección bajista del viernes asoma como lógica, antes de iniciar un nuevo camino alcista.

Esta ola de noticias hizo trastabillar al oro, y en general a todos los metales, luego de varios días consecutivos de alza. Si el clima de negocios no cambia, la onza de oro podría perder rápidamente posiciones, aún cuando hay soportes clave, con 1475 dólares, que podrían ponerle un límite a su caída.

La sesión americana del lunes luce como atractiva teniendo en cuenta que las bolsas globales tuvieron una muy buena semana, e intentarán mantener este ritmo en la fecha. El dólar, además, seguirá probablemente con su comportamiento mixto, ganando ante los activos de refugio, y cayendo frente a los de riesgo.

El dólar canadiense se fortaleció ante un comunicado del BoC algo más agresivo de lo esperado, quebrando varias zonas de soporte, y buscando la zona de 1.3100, que aún no alcanzó.

Reforzando el buen ánimo de los mercados, que llevó a los operadores a buscar riesgo, el ISM de servicios, que venía cayendo a gran velocidad, se recuperó en agosto con cifras superiores a lo esperado.

De todas formas, todo esto no tendrían que inquietar mucho a la Fed, que se prepara para recortar sus tipos de interés el próximo miércoles 18. Y para que no queden dudas, el jefe de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo que el recorte debería ser de medio punto. Mucho, en nuestra opinión, para el equipo que dirige Jerome Powell.

Este momento de optimismo hizo retroceder en buena forma al oro, que cayó 50 dólares en poco más de 24 horas, y al yen, que cayó de 107.00 por primera vez en varias semanas. ¿Seguirán este camino? Si los datos de empleo acompañan, sí.

La sesión americana tendrá además otro atractivo. El líder de la Fed, Powell, hablará en Suiza desde las 12:30 pm del este, en una conferencia en la que responderá preguntas, y de la cual pueden salir pistas de las acciones que tome la Fed en dos semanas. De manera tal que la habitual calma que presentan los mercados los viernes a la tarde esta vez se verá interrumpida por esta presentación. No parece, igualmente, que vaya a dar declaraciones muy fuera de lo programado.

El par USD/JPY ante las posibles negociaciones entre China y Estados Unidos y los últimos datos de empleo arrojados por el país americano, han sido muchas las dudas que se han generado sobre la posibilidad de cambio de tendencia en este par. Pues bien, de momento la tendencia sigue siendo bajista y esta subida de momento no indica más que un pullback del gráfico para seguir cayendo, con unos beneficios reportados los últimos días de 110 pips. Siempre y cuando este mercado no haga máximos por encima de 108.8, la tendencia seguirá siendo bajista, y todo lo que nos represente una oportunidad de entrada en compra deberá aprovecharse con extremada precaución. El rebote en la resistencia de 107.25 en USD/JPY en este momento es crucial, y nos dará la confirmación de pullback en el momento en que este mercado confirme rebote y comience a imponerse en venta. Para poder confirmar las ventas, necesitamos que realice mínimos por debajo de 106.67, en cuyo caso el objetivo estará establecido en 105.89, con un objetivo fundamental ubicado en 105.58.