EUR/USD gira bruscamente a la baja y cae por debajo de 1.1200

Análisis del EUR/USD
Ayer escribí que el precio continuó por encima de 1.1000 y el nivel de soporte en 1.1021. A pesar de este leve signo alcista, fue difícil ver que el precio superara el área de 1.1050 a 1.1100, que es una fuerte resistencia fundamental. Por esta razón, más la tendencia bajista a largo plazo en este par de divisas, todavía estaba mirando hacia el lado corto, pero esperaba que el precio se estableciera por debajo de 1.1000 antes de tomar un sesgo bajista.

El panorama ahora parece haberse vuelto más alcista, ya que el precio se mantiene y el nivel de soporte clave en 1.1021 ni siquiera ha sido tocado. Si este nivel continúa, deberíamos ver otra prueba del área de resistencia pivotante a largo plazo de aproximadamente 1.1060 a 1.1097, pero es muy probable que también se mantenga, por lo que la dirección a largo plazo sigue siendo incierta.

Veo que los niveles de soporte y resistencia probablemente se mantengan hoy.

EUR/USD continúa operando de manera lateral antes de la importante decisión de tasa del Banco Central Europeo, programada para las 11:45 UTC del jueves.

El par de divisas se cotiza actualmente a 1.1050, lo que representa pérdidas marginales en el día. El rebote del mínimo del 3 de septiembre de 1.0926 se quedó sin vapor a máximos superiores a 1.1080 el 5 de septiembre.

En ese día, el par creó una vela de Doji, lo que indica indecisión en el mercado y desde entonces el par se ha restringido dentro del rango de 1.1085-1.1017 (Doji alto y bajo).

El EUR/USD sigue presentando problemas en mantenerse en niveles más altos.
Caída por debajo de la media de 200 horas podría activar más ventas.
El par EUR/USD ha estado oscilando entre dos líneas de tendencia convergentes durante la última semana más o menos, formando un triángulo simétrico en los gráficos por hora. El repunte del miércoles se agotó rápidamente, tras encontrase con ofertas nuevas cerca de la resistencia del triángulo.

Señales del par EUR/USD para Hoy
Riesgo del 0,75%.

Las transacciones deben realizarse antes de las 5 p.m., hora de Londres, solo hoy.

Ideas para Operaciones a Corto Plazo
Entre en corto después de una reversión de la acción del precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 1.1097 o 1.1162.
Coloque el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.
Ajuste el stop loss para alcanzar el punto de equilibrio una vez que la operación obtenga 20 pips de ganancia.
Retire el 50% de la posición como ganancia cuando el precio obtenga 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

Tras la actitud altamente conservadora de Mario Draghi, el EUR/USD ha protagonizado una fuerte volatilidad en las últimas horas. No obstante, ha dado grandes oportunidades de entrada a los cortoplacistas. En este preciso momento, y después de los fuertes movimientos, EUR/USD logra mantenerse en niveles anteriores y mantiene el tipo. De momento, el análisis está cada vez más claro. Para confirmar que este mercado sube hasta tocar la tendencia, tendremos que controlar que logra consolidarse por encima del techo de 1.1048, y en este caso las compras nos llevarían a leves oportunidades hasta la tendencia de la imagen. Una vez llegásemos a la tendencia de la imagen, deberemos estar muy atentos ante algún posible rebote con nuevas caídas que devolverían a las posiciones bajistas el ritmo de estos gráficos.

EUR/USD gráfico diario

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Pero como digo, deberemos estar muy atentos acerca de si el precio llega a dicha tendencia y rebota para caer, y no plantearemos más subidas a no ser que el gráfico haga máximos por encima de 1.115. Por contra, si no logra consolidarse por encima de 1.1048 el precio volvería a caer hasta el suelo de 1.098, dando oportunidades de venta en favor de tendencia no obstante. Iré informando más detalladamente sobre cada uno de los escenarios, ya que por otra parte una caída por debajo de 1.098 supondría una posición de venta con grandes oportunidades. Recordemos que, a pesar de los posible retrocesos, la tendencia principal sigue siendo bajista.

En el gráfico de 4 horas, el par está por encima de su SMA de 100 y 20, que presentan pendientes bajistas modestas, pero por debajo de la SMA de 200, esta última en torno a 1.1100. Los indicadores técnicos se mantienen dentro de niveles positivos, aunque pierden su fuerte impulso al alza. El par necesitaría superar 1.0984, el máximo de la semana pasada, para tener posibilidades de extender aún más sus ganancias durante las próximas sesiones.

Niveles de soporte: 1.1025 1.0980 1.0955

Niveles de resistencia: 1.1085 1.1120 1.1160

Desaceleración global

El BCE actuará como respuesta al empeoramiento de las condiciones económicas. La inflación se mantiene moderada, con el índice de precios al consumidor IPC subyacente que cae por debajo del 1%, lejos del objetivo del 2% del banco. La economía alemana se contrajo en el segundo trimestre y los indicadores en el tercer trimestre apuntan a otro trimestre negativo, una recesión total.

Reporte de ventas minoristas de agosto de EE.UU. impulsa al dólar en el mercado.
Billete verde recorta pérdidas alejando al EUR/USD de 1.1100 a un ritmo lento.
El EUR/USD cayó desde 1.1105 hasta 1.1079 y opera en 1.1085, aún en terreno positivo para el día. El cruce llegó horas atrás hasta 1.1109, el nivel más alto desde el 27 de agosto, pero luego perdió momento y retrocedió tras los datos de ventas minoristas.

Niveles a tener en cuenta
El EUR/USD tras el fuerte rebote de ayer, podría haber establecido un doble piso en torno a 1.0920/25. El camino alcista se están encontrando con dificultades en sostenerse sobre 1.1090/1.1100. De conseguir hacerlo daría señales de extensión alcista. La próxima resistencia está en 1.1115 seguido de 1.1155.

En al dirección contraria, en torno a 1.1075 se pueden encontrar un soporte intermedio, que protege a 1.1060, que es un nivel clave, ya que una confirmación por debajo aliviaría el sesgo alcista.

En concreto, el consenso de los analistas daba por hecho que el BCE rebajaría sus tipos de interés de referencia al menos 10 puntos básicos y los llevaría a niveles negativos por primera vez en su historia, pero se han tenido que conformar que con la revisión a la baja fuera aplicada a los tipos de facilidad de depósito, que pasan a partir de ahora desde el -0,40% al -0,50%.

Tanto el tipo principal como el marginal se mantienen sin cambios en el 0,00% y en el 0,25%, pero la entidad sí que deja la puerta abierta a acometer recortes en próximos encuentros, al mantener una referencia directa a que los tipos permanecerán en sus niveles actuales “o inferiores”, una coletilla que se añadió expresamente en el comunicado anterior como paso previo a la bajada vista hoy.

El par EUR/USD ha rebotado en la tendencia bajista que observamos en la imagen. De esta manera, por lo pronto se sigue confirmando que las mejores operaciones son en venta ya que el mercado sigue confirmando máximos cada vez más bajos, y en concreto esa señal bajista nos debería seguir llevando hacia el objetivo fundamental de 1.098, y si lograse confirmar su ruptura podríamos llegar incluso al suelo de 1.085, aunque esto podría llevarle más tiempo. En concreto, dicha señal bajista la tendremos mucho más clara en EUR/USD cuando el precio más a corto plazo cierre por debajo del suelo de 1.1067. Las señales alcistas en favor de tendencia no deberían darse a no ser que el gráfico logre romper por encima del techo de 1.115, algo por lo pronto bastante improbable.

También es necesario destacar que esta semana estará protagonizada por la Reserva Federal, quien este próximo miércoles, 18 de septiembre, dará a conocer los tipos de interés, así como todos los detalles sobre política monetaria, que podría afectar fuertemente al par EUR/USD, y generar importantes cambios en la tendencia, por lo que deberemos estar muy atentos y no realizar operativas en ese preciso instante hasta que el mercado vuelva a la calma.

La moneda común se encuentra bajo el renovado interés vendedor al comienzo de la semana de negocios, llevando el EUR/USD hacia la zona de mínimos en 1.1040/30 en un contexto de mejora en el sentimiento hacia el billete verde.

En efecto, la aversión al riesgo ha regresado a los mercados hoy lunes con cierto impulso después de los ataques con drones a instalaciones petroleras de Arabia Saudita durante el fin de semana. La reacción obvia ha sido el salto en los precios del crudo, aunque las tasas de rendimiento de los bonos a nivel global también están cediendo terreno luego del importante rebote de la semana pasada.


Nada en el calendario en Europa hoy, aunque el índice manufacturero regional Empire State debería acaparar algo de atención más tarde del otro lado del océano. Por el momento, se aguarda que los mercados transiten en un rango consolidativo previo a la crítica reunión de la Reserva Federal del miércoles, en la que el consenso entre los operadores ya ha descontado un nuevo ‘recorte preventvo’ de 25 bps en los tipos de interés.

Desde la comunidad especulativa, las posiciones vendedoras netas en EUR han trepado al máximo de 6-semanas, de acuerdo al reporte del CFTC para la semana finalizada el 10 de septiembre.

EUR/USD, mientras tanto, debería superar en el corto plazo la zona de recientes máximos en la vecindad de 1.1100, en donde también vemos la línea de resistencia de corto plazo. De no poder superar esta banda en el horizonte inmediato, daría lugar a una probable consolidación previo a un potencial embate del sentimiento vendedor, que en ese escenario, vería muy posible una nueva visita al mínimo del año en la cercanía de 1.0920. De superar esa zona de resistencia inicial, la media móvil de 55-días aguarda en 1.1137 previo al máximo de fines de agosto en 1.1163.

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El movimiento alcista se da en sintonía con lo que ocurre con el GBP/USD. Ambos cruces trepan y aceleraron la suba en la última hora pese a datos económicos mejores a los esperados de Estados Unidos y ante una fuerte caída del precio del petróleo.

El barril de WTI se está desplomando más del 4%. Esto ocurre luego de un reporte indicando que los niveles de producción en Arabia Saudita podrían estar en los niveles normales en tres a cuatro semanas.

Podemos apreciar que la onda “iv” (negro) está activa su objetivo es el 97.36. Su estructura interna corresponde a un doble ZigZag WXY (rojo), estamos viendo el desarrollo de la onda “Y” (rojo), debido a la naturaleza fractal del mercado en su interior tenemos tres ondas “ABC” (naranja). La onda “B” se encuentra activa y cuando finalice se espera una caída inferior al soporte 97.56.

La validación del final de la onda “B” (naranja) será bastante útil para confirmar el trade en largo en el EUR/USD.

Qué buscar alrededor de EUR

El interés de venta en torno a la moneda única se ha reanudado esta semana, obligando al EUR/USD a volver a probar el vecindario de 1.10 y descender un poco más abajo el lunes. De hecho, el EUR perdió algo de brillo después de los últimos máximos más allá de 1.1100, cifra registrada después de que el BCE anunciara € 20 mil millones / mes en compras de bonos bajo el programa QE relanzado.

El EUR/USD inicia la nueva semana de trading con el pie izquierdo y cae alrededor de 0.6% hasta el filo de los 1.1002, golpeado por la mayor aversión al riesgo en los mercados y por la posibilidad de que Donald Trump anuncie aranceles contra la Unión Europea pronto.

Los ataques contra las instalaciones petroleras de Aramco el sábado han elevado las tensiones geopolíticas en Medio Oriente e incrementado el riesgo de un conflicto armado entre Arabia Saudita e Irán. Sin duda, la posibilidad de una guerra entre estas dos potencias militares ha creado nerviosismo en los mercados, impulsando el apetito por posiciones defensivas.

Por otro lado, las especulaciones de que Donald Trump impondría aranceles contra productos de la Unión Europea valorados en aproximadamente 11 mil millones de dólares, en el marco de las disputas sobre los subsidios a AirBus por parte del bloque comunitario también presionan a la moneda común.

Por ahora, existen pocas razones para mostrar optimismo sobre las perspectivas del euro, particularmente si consideramos el último paquete de estímulos desplegado por el Banco Central Europeo. Todo esto quiere decir que el tipo de cambio del EUR/USD podría permanecer sesgado a la baja y marcar un nuevo mínimo anual en cualquier momento.

Durante la sesión del jueves, el Euro estuvo en todas partes, ya que el BCE ofreció una conferencia de prensa y tomó una decisión sobre las tasas de interés. Por supuesto, el banco central redujo los tipos en 10 puntos básicos y añadió más medidas de alivio cuantitativo. Sin embargo, la expansión cuantitativa no puede continuar para siempre si se sigue la estructura exigida por la Unión Europea. En otras palabras, esto fue probablemente un poco menos impresionante de lo que muchos operadores pensaban. Debido a esto hemos visto un poco de rebote, pero al final del día es muy poco probable que el euro coja un poco más alto, simplemente porque es representativo de una economía que está luchando por decir lo menos.

ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD
El EUR/USD ha sido rechazado por una resistencia clave en la zona de los 1.1110 y, desde allí, ha vuelto a retomar el camino bajista.

Por ahora, el escenario más probable contempla caídas adicionales, por lo que el par podría volver a poner a prueba la región de mínimos de 2019 cerca de los 1.10926 pronto. Una ruptura de este nivel activaría una fuerte señal bajista capaz de provocar un movimiento hacia los 1.0850.

Al alza, la primera resistencia en consideración se ubica en los 1.1100 (R1). Una vulneración de este techo expondría los 1.1215 (R2).

El EUR/USD rebota tras marcar un mínimo en la semana en los 1,0991 dólares por moneda única.
El par vivió ayer su quinta peor jornada del año con una caída del 0,65% ante el aumento de las tensiones geopolíticas en la península arábiga.
El índice ZEW de condiciones actuales marca mínimos de 9 años, pero la lectura central se sitúa por encima de las expectativas.
La cotización del euro (EUR/USD) se mantiene sobre el nivel psicológico de los 1,10 dólares, tras la publicación de unos datos de confianza inversora en Alemania de carácter mixto, que permiten a la moneda común seguir recuperando terreno frente al dólar estadounidense.

En concreto, según el índice de sentimiento económico que elabora el reconocido Centro de Investigación Económica Europea (ZEW), la confianza de los inversores alemanes evoluciona por encima de las expectativas, aunque se mantiene en terreno negativo por quinto mes consecutivo, el decimoséptimo de los últimos 18.

Pese a esta situación, la lectura ofrecida por el ZEW en el mes de septiembre (-22,5 puntos) es netamente mejor en comparación en el mínimo de 7 años marcado en agosto (-44,1 puntos) y mejora también las previsiones del mercado (-38,0 puntos).

De igual modo, el dato referente al conjunto de la eurozona también ha ofrecido unos resultados muy en línea con el índice germano, con una relajación hasta los -22,4 puntos, frente a los -43,6 de agosto y los -37,4 puntos esperados por los inversores.

Por el contrario, el subíndice de condiciones actuales, que refleja la percepción de los inversores sobre la situación que vive ahora mismo la economía germana, muestra un deterioro más acentuado de lo previsto, con una caída desde los -13,5 hasta los -19,9 puntos.

Este nuevo aumento del pesimismo de los inversores teutones respecto a la situación actual de la primera economía de la región no solo es superior a lo pronosticado por el consenso del mercado (-15,0 puntos), si no que supone el peor registro de este indicador desde mayo de 2010.

Por el lado positivo, los 50 días de la EMA están empezando a bajar, así que creo que en este momento es probable que tengamos muchas oportunidades de vender los primeros signos de agotamiento, ya que el euro no parece poder encontrar su propio equilibrio. Esto tiene bastante sentido teniendo en cuenta que los alemanes están entrando en recesión y, por supuesto, el mercado del Tesoro en los Estados Unidos sigue atrayendo mucha atención. Mientras esto suceda, es muy probable que el dólar estadounidense se fortalezca en el futuro.

Además, el diferencial de tipos de interés entre las dos economías es bastante fuerte, sobre todo si se tiene en cuenta que los bonos de Estados Unidos tienen un rendimiento positivo, mientras que los bonos de la Unión Europea siguen ofreciendo rendimientos negativos. En ese escenario tiene bastante sentido que el dinero continúe fluyendo fuera de Europa y hacia Nueva York. Creo que, con el tiempo suficiente, probablemente nos inclinaremos hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que por supuesto está por debajo del nivel de 1,05 euros.

La tendencia principal es bajista según el gráfico diario. Sin embargo el impulso ha estado subiendo desde la formación de un giro de mínimo a precio de cierre el día 3 de septiembre en el nivel 1.0926.

Aunque no sea un máximo menor verdadero, un movimiento a través de 1.1085 indicaría que las compras están aumentando.

El rango principal va desde 1.1164 hasta 1.0926. Su zona de retroceso entre 1.1045 y 1.1073 está actuando como una resistencia. Esta zona está controlando la dirección del EUR/USD a corto plazo.

El nuevo rango a corto plazo está entre 1.0926 y 1.1085. Su zona de retroceso entre 1.1005 y 1.0987 es el siguiente objetivo a la baja.

El par EUR/USD se cotiza alrededor de 1.1020, recuperándose de un mínimo diario de 1.0989. El par está confinado a un rango bastante limitado este martes, antes de la inminente decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, que se anunciará este miércoles. El avance en curso parece estar relacionado con cierto posicionamiento antes del evento, más que con un nuevo catalizador. El sentimiento sigue siendo negativo dadas las tensiones en el Medio Oriente, con los precios del petróleo crudo consolidando en máximos de cuatro meses y las acciones en rojo.

Alemania publicó la encuesta ZEW de septiembre que mostró que el sentimiento empresarial mejoró más de lo previsto, ya que el índice resultó en -22.5 en el país y en -22.4 para toda la Unión. Sin embargo, la situación actual de Alemania se deterioró aún más a -19.9 desde -13.5 en agosto. EE.UU. ha publicado sus datos de producción industrial de agosto , con una subida del 0.6%. por encima del 0.2% esperado y del -0.1% de julio. La utilización de capacidad ha subido 4 décimas, ubicándose en 77.9 desde 77.5 y mejorando el 77.6% estimado. El país también publicará los flujos netos totales de TIC de julio.

Los precios también se están viendo afectados por la aversión al riesgo, que se incrementó luego de que los informes del PMI manufacturero de la Eurozona y la Alemania confirmaron una recesión y avivaron los temores de crecimiento global. Además, la creciente incertidumbre sobre las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China también pesan sobre el sentimiento de los inversores, a su vez colaborando a la baja en el precio del petróleo.

Mirando hacia el futuro, los mercados continuarán con lo ojos en las noticias de producción de petróleo de Arabia Saudita, en las tensiones en Medio Oriente, las negociaciones comerciales y el clima de las bolsas en general.

Niveles técnicos

El cruce está ganando un 0.14% en 0.8841 y enfrenta el siguiente obstáculo en 0.8906 (50% Fibonacci del rally de mayo – agosto) secundado por 0.8952 (SMA de 100 días) y luego 0.9039 (SMA de 55 días). En el lado negativo, un quiebre de 0.8785 (mínimo del 20 de septiembre) expondría 0.8667 (78.6% de Fibonacci del rally de mayo-agosto) y finalmente 0.8488 (mínimo del 6 de mayo).

Esta será su última aparición en la cámara antes de abandonar su cargo en noviembre. Draghi supervisó recientemente una inyección de estímulo monetario, un recorte de tasas y el anuncio de un nuevo esquema de compra de bonos. El banquero central también pidió a los gobiernos a hacer más y es probable que repita su postura hoy.

Las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China continúan, pero parecen estar estancadas. Oficialmente, ambas partes dijeron que las negociaciones son "productivas" y "constructivas". Sin embargo, las posibilidades de un acuerdo interino parecen estar disminuyendo después de que el presidente Donald Trump declarara que prefiere un "gran acuerdo" en lugar de uno limitado. El estado de ánimo general del mercado es algo deprimente, manteniendo la fortaleza del dólar.

Ideas para Operaciones a Corto Plazo

Entrada corta después de una inversión de la acción del precio bajista en el marco temporal del primer semestre, inmediatamente después del próximo toque de 1,1131 o 1,1162.

Ponga el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.

Ajuste el stop loss para que se rompa una vez que la operación tenga una ganancia de 20 pips.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance los 20 pips de ganancia y deje que el resto de la posición se ejecute.

Ideas para Operaciones a Largo Plazo

Entrada de largo plazo después de una inversión alcista de la acción del precio en el marco temporal H1 inmediatamente después del próximo toque de 1,0994.

Coloque el stop lossa 1 pip por debajo del swing local bajo.

Ajuste el stop loss para que se rompa una vez que la operación tenga una ganancia de 20 pips.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance los 20 pips de ganancia y deje que el resto de la posición se ejecute.

El mejor método para identificar una "inversión de la acción del precio" clásica es que se cierre una vela cada hora, como una barra de alfileres, un doji, una vela exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción de los precios que se produce en los niveles dados.

Si nos desplomamos por debajo del nivel de 1,10 euros, es probable que volvamos a caer hacia los mínimos, y que finalmente nos desplomemos por debajo de ellos. Después de todo, el mercado está por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, lo que significa que normalmente nos dirigimos hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que está más cerca del mango de 1,05. Los dos principales promedios móviles que sigo, el EMA de 50 días y el EMA negro de 200 días, están bien repartidos y son decididamente bajistas. Recuerde, esta es una tendencia a largo plazo en la que hemos estado durante algún tiempo y que ha sido muy negativa, y que por supuesto no ha cambiado. De hecho, se necesitaría bastante tiempo para cambiar esa tendencia general, tal vez el cierre por encima de los 200 días de EMA me convenza.

El Euro sigue luchando en general, pero a estas alturas creo que probablemente va a continuar más con el movimiento lateral que con cualquier otra cosa a corto plazo. Dicho esto, vamos a tener que prestar atención a los gráficos a más largo plazo y, por lo tanto, el mes de septiembre podría ser bastante crucial cuando se trate del euro en general.

Creo que el nivel de 1,11 euros es el comienzo de un apoyo significativo, que se extiende hasta el nivel de 1,10 euros. Creo que se trata esencialmente de una "zona de apoyo", y que debería causar bastante impulso alcista o, al menos, ruido en el mercado. Todas las cosas han sido iguales, sin embargo, creo que, si nos desplomamos por debajo del nivel de 1,10 euros, se abrirá lo que es esencialmente la "trampilla" en este mercado. Este es el escenario de mi caso base, pero no creo que ocurra de inmediato. Tenga en cuenta que septiembre es siempre un mes interesante para operar, principalmente porque es cuando los operadores regresan de la temporada de vacaciones en el verano.

El EUR/USD avanza con moderación, pero mantiene en sesgo técnico bajista.

Hasta que el patrón de máximos y mínimos mensuales decrecientes en vigencia desde junio no sea invalidado, el escenario más probable sigue siendo el de caídas.

En lo que respecta a niveles técnicos, la primera resistencia en consideración se ubica en los 1.1085, mientras que el primer soporte de calado se encuentra en las cercanías de los 1.0926.

Mirando este gráfico, parece que vamos a seguir viendo negatividad en general, pero creo que es sólo cuestión de tiempo antes de que haya alguna caza de valor. Creo que la búsqueda de valor va a ser una buena oportunidad, así que ten paciencia para aprovechar los inconvenientes. De hecho, no tengo ningún interés en comprar este mercado hasta que superemos el nivel de 1,1250, algo que parece muy improbable que ocurra a corto plazo.

En este punto, si podemos quebrar por debajo del nivel de 1,10 es muy probable que el euro baje hasta el nivel de 1,05, ya que es el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%. En última instancia, estamos muy por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, lo que normalmente significa que eliminamos toda la tendencia alcista. En igualdad de condiciones, este es un mercado que creo que sigue bajando y que los repuntes deben ser vistos con total sospecha. El euro seguirá teniendo muchos problemas, simplemente debido a las condiciones económicas y al hecho de que no sólo tenemos un mercado de bonos en América que está atrayendo mucha atención, sino que los rendimientos negativos en la Unión Europea, por supuesto, también tienen dinero que sale del continente. Recuerda, el dinero va a donde mejor se le trata.

Los rendimientos europeos también han perdido terreno como respuesta a los malos resultados del calendario económico del euro, ampliando el diferencial frente a los rendimientos estadounidenses y, por lo tanto, contribuyendo al movimiento a la baja en el par. Más tarde el lunes, el presidente Draghi mantuvo el tono apacible en su testimonio ante el Parlamento Europeo, reiterando que el impulso del crecimiento económico en la región se ha desacelerado notablemente, superando las proyecciones del banco.

Más tarde en el día de hoy, el IFO alemán arrojará más luz sobre cómo le fue al sentimiento entre los empresarios de la primera economía de la zona del euro. Además, el vicepresidente del BCE, L. De Guindos, también hablará en Frankfurt. Al otro lado del Atlántico, el indicador de la confianza del consumidor del Conference Board será el centro de atención, seguido por el índice de S&P/Case-Shiller.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR enfrenta una presión adicional a la baja a principios de la semana y amenaza con extender el movimiento a los mínimos de 2019, en la región de 1.0920, ya que cualquier recuperación en la economía alemana parece tomar más tiempo de lo esperado a la luz de los recientes datos preliminares del PMI. La incesante desaceleración en la región justifica las condiciones monetarias más flexibles del BCE y aumenta la probabilidad de que la economía alemana pueda caer en una recesión técnica en el tercer trimestre. Además de este sombrío escenario, los posibles aranceles de EE.UU. sobre las importaciones de automóviles de la UE permanecen sobre la mesa, mientras que la persistente incertidumbre sobre el Brexit se suma a la perspectiva negativa.

Niveles técnicos del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está perdiendo un 0.03% en el día, cotizado en 1.0989. Una ruptura por debajo de 1.0966 (mínimo del 23 de septiembre), apuntaría a 1.0925 (mínimo del 3 de septiembre) y a 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017). Por otro lado, la resistencia inicial se encuentra en 1.1029 (media móvil simple de 21 días), seguida de 1.1109 (máximo del 13 de septiembre) y finalmente 1.1163 (máximo del 26 de agosto).

Asimismo, la organización puso en marcha un nuevo programa de alivio cuantitativo que supone la compra de deuda por 20 mil millones de euros mensuales a partir de noviembre de 2019 por el tiempo que sea necesario y que finalice poco antes de que comience a subir el costo del dinero.

Considerando que la inflación no convergería convincentemente hacia el objetivo por los próximos dos años (el BCE estima que el IPC solo alcanzará 1.5% en el 2021), la hipótesis es que los tipos de interés no subirán hasta el 2022 y que el esquema de flexibilización cuantitativa seguirá en vigencia al menos hasta finales del 2021. Lo último supondría la adquisición de bonos por un total de 520 mil millones de euros de noviembre 2019 a diciembre 2021 sin considerar las reinversiones, ceteris paribus (26 meses x 20).

La confianza del consumidor se debilita en los EE.UU.

En la segunda mitad del día, el índice de confianza del consumidor de la Conference Board en los EE.UU. cayó a 125,1 en septiembre y decepcionó la expectativa del mercado de 133.5 por un amplio margen. El índice del dólar estadounidense, que pasó la mayor parte del día en un estrecho canal cerca de 98.60, perdió su tracción por los datos de confianza y cayó al área de 98.50.

Alemania publicó la encuesta IFO de septiembre, que mostró que el clima empresarial mejoró más de lo previsto, alcanzando 94.6 desde 94.3 anteriormente. El avance se debió a una mejor evaluación de la situación actual, aunque las expectativas siguen deprimidas, con el índice que bajó a 90.8 desde el 91.3 anterior.

Estados Unidos publicará hoy algunos datos menores, que incluyen el índice de precios de viviendas de S&P para julio, el índice de precios de viviendas para el mismo mes y la confianza del consumidor de septiembre y el índice de fabricación de la Reserva Federal de Richmond.

Gráfico de 30 minutos

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El par desafíar el nivel 1.1000 y la SMA de 100, lo que sugiere una consolidación a corto plazo. Un cierre diario por encima de 1.1000 puede exponer la zona de resistencia 1.1023/35 y el nivel de precio 1.1075, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

Durante su posterior rueda de prensa ante los medios de comunicación, el presidente del BCE, Mario Draghi, aseguró que la entidad todavía se guarda en la recámara la posibilidad de seguir incrementando sus medidas de estímulos, pero las últimas noticias que llegan a los inversores apuntan a que hay una gran división en el seno de la entidad.

De hecho, según afirma Bloomberg, la decisión había sido mucho más disputada de lo que Draghi reconocía ante la prensa y e incluso el presidente del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, se sumó en esta ocasión a otros halcones más duros de la entidad como los representantes de Alemania, Austria, Holanda o Estonia, para votar en contra a lanzar un nuevo programa de compra de bonos en estos momentos.

De igual modo, de acuerdo a la información que maneja la agencia de noticias, los gobernadores de estos bancos centrales se habían visto respaldados también por la oposición de dos miembros distinguidos del propio Comité Ejecutivo del BCE como Benoit Coeure y Sabine Lautenschlaeger.

En esta misma línea, el gobernador del Banco Nacional de Austria, Robert Holzmann, que sustituye desde el mes de agosto en el cargo a Ewald Nowotny, tradicionalmente una de las voces más discordantes dentro del banco central común, mostraba su preocupación al considerar que las decisiones de política monetaria “son un error”.

El EURUSD debería seguir de cerca los importantes lanzamientos macro de Estados Unidos esta semana. Se observará el índice ISM para ver si se recupera por encima de la marca de 50 puntos. Los datos del mercado laboral le darán indicaciones a los mercados sobre si el consumidor debe seguir siendo la columna vertebral de la economía estadounidense. Además, los mercados seguirán eventos en torno a un posible procedimiento de juicio político para el presidente Trump.

Si las tensiones continúan aumentando, aumentarían los riesgos de otra relajación monetaria (ya en la próxima reunión, dentro de dos semanas).

Las cifras de inflación de la zona euro pueden decepcionar ya que los datos alemanes no alcanzaron las expectativas.
Es posible una respuesta de "comprar el rumor, vender el hecho" pueda respaldar al EUR/USD.
Sin embargo, la tristeza general significa que la subida puede ser temporal.
La inflación de la zona euro va a llegar por debajo de las expectativas. Abstenerse de hacer una afirmación clara sobre un evento futuro es innecesario para este dato, ya que los datos preliminares para España, Francia y Alemania llegaron por debajo de las estimaciones previas.