EUR/USD en torno a 1.3800 tras datos

En este sentido, el EUR/USD permanece vulnerable a una corrección bajista, capaz de llevar al par hasta el siguiente nivel soporte, en torno a los $1.1790, nivel que coincide con una línea de tendencia bajista de corto plazo. Una ruptura de este umbral pondría en juego el siguiente suelo localizado en la zona de los $1.1700/$1.1690.

Por otra parte, en el caso de movimientos alcistas inesperados, ubicamos la primera resistencia técnica en las inmediaciones de los $1.1875, que corresponde a las oscilaciones máximas en agosto y octubre pasado.

El viernes ofreceremos cobertura en vivo de los datos de NFP de EEUU. En este evento analizaremos en profundidad las perspectivas para el euro y otras divisas. Regístrate para participar en este webinario aquí.

Este es también el último mes del año y estamos a la espera de nuevos desarrollos y, con las fiestas también a la vuelta de la esquina, esta es una razón más para que los traders no negocien grandes posiciones y esperen a que sucedan las cosas antes de elegir la dirección a seguir. Esto ha dado lugar a una cierta negociación estable en el dólar, pero el euro continúa su lenta bajada, ya que muchos de los pares de divisas intentan mantener los rangos que se han establecido en los últimos meses.

De cara al resto del día, no tenemos noticias importantes de la zona euro, pero sí tenemos el informe de empleo de ADP de EEUU, que debería ser el precursor de las Nóminas No Agrícolas que se publican más adelante en la semana. Podemos esperar que el par continúe bajo presión mientras el mercado espera nuevas noticias.

El EUR/USD sigue siendo noble, muy noble. En el análisis anterior dio su corto esperado en 1.1950+-, hasta las zona de 1.1820+-. Desde ahí ya tenemos los largos, ¿buscando los máximos del año? Hizo su parada muy bien en las zonas del 1.1820+-, incluido el retesteo por dos veces. Ojalá nos confirmaran siempre así.
Dicho esto, lo normal y más prudente ahora es cerrar grandes parciales de los largos de 1.1820+-, incluso nos dieron oportunidad de recargar más en zonas de 1.1865..75+-. Es obvio que, en lo que dejamos abierto, ya habrá que poner el stop en algo positivo, incluso en 0 pérdidas, así ya sólo se puede ganar. Protección si o si. Ahora la pregunta es, ¿hasta dónde pueden subir?

El índice dólar retrocedió desde un máximo anterior, golpeado por las noticias de que las ventas minoristas superaron las estimaciones de los analistas. El dólar saltó temprano ya que los datos de ventas minoristas registraron un aumento del 0,8% mensual en noviembre, dos veces más que la cifra esperada. Esto muestra que la demanda de los consumidores se fortaleció a medida que comenzó la importantísima temporada de compras navideñas, lo cual es una buena noticia para la economía y la posibilidad de que la inflación continúe.

Mientras que el índice del dólar cerró en territorio positivo, el dólar cotizaba en divisas mixtas frente a ciertas. GBP/USD cerró más alto, el EUR/USD cayó, después de la reunión del BCE y no ha podido recoger desde entonces.

El par EUR/USD cotiza al alza después de la apertura de Estados Unidos. El par de divisas abrió a la baja y luego sacó el mínimo de ayer antes de recuperarse lo suficiente como para cambiar al alza para la sesión. La acción del precio sugiere que los compradores agresivos contra tendencia pueden estar intentando formar un mínimo más alto secundario potencialmente alcista.

La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Una operación a través de 1.1940 cambiará la tendencia principal a alcista. Un movimiento a través de 1.1717 indicará una reanudación de la tendencia bajista.

El giro de máximo de ayer en 1.1862 fue provocado por un evento de noticias. Sacar este nivel negará el gráfico y señalará que los traders han absorbido los comentarios del presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi.

Un cúmulo de precios formado por un par de niveles del 50% en 1.1823 y 1.1829 es la primera resistencia. Esto es seguido por un nivel de Fibonacci en 1.1855. Este nivel esencialmente detuvo el EUR/USD el jueves.

El rango a corto plazo es 1.1717 – 1.1862. Su zona de retroceso en 1.1789 – 1.1772 se está probando actualmente. Los traders trataron de sacar esta zona más temprano, pero los compradores llegaron para llevar el par de vuelta al lado fuerte de esta zona. Si los compradores pueden mantener esta zona, se convertirá en soporte.

Según el precio actual en 1.1799 y la acción del precio anterior, es probable que la dirección del EUR/USD esté determinada por la reacción al nivel del 50% a corto plazo en 1.1789.

Un movimiento sostenido por encima 1,1789 indicará la presencia de compradores. Esto podría generar el impulso alcista necesario para probar el cúmulo de resistencia en 1.1823 – 1.1829 y un ángulo descendente en 1.1840.

Un movimiento sostenido por debajo de 1,1789 señalará la presencia de vendedores. Los primeros dos objetivos son 1.1777 y 1.1772. Espere una posible aceleración a 1.1747 si 1.1772 falla como soporte.

Los acontecimientos para los toros del USD que se produjo a lo largo de este año. El dólar llegó a 2017 en lo alto de la ola del 'comercio de reflación'. Eso se revirtió bastante rápido, y para cuando llegamos a la subida de tipos de la Fed en marzo, el dólar ya había dado un giro bajista. Ese tema de debilidad duró hasta el verano, momento en el que la movida comenzó a acelerarse solo un par de semanas después de la subida de tipos de la Fed en junio.

La tendencia agresivamente bajista de USD duró hasta septiembre. Se estableció un mínimo el 8 de septiembre , y esto se produjo alrededor del 50% de retroceso del movimiento de USD 2014-2017 . Desde entonces, los precios han seguido respetando ese nivel bajo, y Q4, hasta ahora, ha sido el primer trimestre del año cuando el USD no estableció un nuevo mínimo a corto plazo.

A medida que avanzamos hacia 2018, pocos esperan cambios en el ritmo aquí. Después de todo, la debilidad del USD ha sido bastante profunda este año y esto es incluso con el telón de fondo de una Reserva Federal hawkish. Pero, pocos probablemente hubiesen esperado cuán débil sería el dólar este año después de que llegáramos en 2017 a esos máximos de 14 años; y mirando los gráficos a más largo plazo, se puede argumentar a favor de un dólar más fuerte en algún momento del próximo año.

En el cuadro semanal a continuación, estamos agregando algo de contexto al canal bajista de este año en el dólar estadounidense. También hemos agregado un retroceso de Fibonacci sobre la jugada principal de 2014-2017 para ilustrar cómo el marcador del 50% de ese movimiento ayudó a establecer el mínimo de este año. Dado que los precios continuaron respetando ese marcador, existe un argumento para la continuación alcista. Esto se destacaría por el hecho de que este año podría verse como la digestión de esa imagen más grande, un movimiento a más largo plazo. Una ruptura alcista por encima de 95.17 también equivaldría a una ruptura alcista del canal bajista, así como el retroceso del 38,2% de este mismo movimiento. Eso puede abrir la puerta para una nueva prueba del retroceso del 23.6% en 97.94.

EUR/USD continúa cumpliendo con mantener una confluencia de soporte alrededor de 11700 y la línea de tendencia está en alza desde abril. El rebote en la línea de tendencia le da una mayor importancia. No hay ninguna expectativa de un tremendo impulso, pero mientras el soporte se mantenga, también lo hará una perspectiva neutral a alcista.

Los índices globales permanecen en el lado difícil. El S & P 500 se está alejando de una pendiente clave en la parte superior, pero al darle la tendencia y la estacionalidad el beneficio de la duda, es probable que veamos otro escenario de 'comprar la inmersión' . El DAX se ha estancado en un rango volátil durante un mes, y hasta que se libere de sus cadenas, la perspectiva se mantiene neutral.

El EUR/USD subió un 14% en el año, y esto se produce después de que el par se movió hasta en un 16,9%. Incluso los más entusiastas detractores tendrían que estar impresionados, ya que muchos pronósticos buscaban EUR / USD para probar la paridad en algún momento de este año. Esto también destaca la configuración a más largo plazo, ya que el par finalmente comenzó a recuperar las pérdidas que mostraron en 2014 en torno al programa de estímulo del BCE entrante.

Si vemos que la fortaleza del Euro continúa el próximo año, impulsada por la expectativa de que el BCE abandone el estímulo cuando expire el programa actual, entonces también es probable que observemos algún elemento de un dólar estadounidense más débil, y esto sería cuantioso a una continuación de la tendencia bajista que comenzó en la primera semana de operaciones en 2017. Nos estamos enfocando en la tendencia a la baja del dólar a lo largo de este año, y aplicamos un retroceso de Fibonacci en la movida alcista que comenzó en 2014 Estamos resistiendo en el 38.2% de retroceso después del Doji de la semana pasada, y los operadores que busquen que este tema continúe probablemente busquen una segunda prueba del mínimo de 2017 en 91.36.

Los mercados de capitales de inversión, puede ser realmente simple simplemente asumir que lo que ha estado sucediendo continuará sucediendo. Después de todo, si tenemos que escoger entre 'algo que cambia' o 'algo que permanece igual', las probabilidades generalmente favorecerán 'lo mismo' junto con el status quo. Pero, tenemos algunos ejemplos muy recientes en ambos temas, donde ese tipo de pensamiento era groseramente incorrecto. El Dólar de EE. UU. Estaba volando alto en la "operación de reflación" cuando entramos en 2017 y esto se revirtió solo en el segundo día de operaciones del año. Se esperaba que el par EUR/USD tocara la paridad, ya que el BCE se mantuvo flojo y pesimista mientras la Fed buscaba normalizar aún más la política. Esto no sólo no fue así, sino que ni siquiera obtener el lado de la tendencia correcta tan baja que estaba en el lugar en enero 3 rd, y el euro nunca realmente miró hacia atrás.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en el comercio temprano, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción de los traders al nivel del 50% en 1,1789.

Un movimiento sostenido por encima de 1,1789 indicará la presencia de compradores. El primer objetivo es un ángulo de Gann ascendente en 1,1797. Este ángulo es el punto de activación para una aceleración hasta al menos 1,1823. Esto es seguido por un grupo de resistencia en 1,1829 – 1,1830.

Un movimiento sostenido por debajo de 1,1789 señalará la presencia de vendedores. El primer objetivo es el nivel de Fibonacci a corto plazo en 1,1772. Un fracaso en este nivel podría llevar al mercado a un ángulo de Gann ascendente en 1,1757. Esto es seguido por otro ángulo de Gann ascendente en 1,1737. Este ángulo proporcionó soporte hoy más temprano y es el último ángulo de soporte potencial antes del mínimo principal de 1,1717.

El Euro ve un calendario económico más tranquilo que la semana pasada, no es ninguna sorpresa en el período previo a las vacaciones de Navidad. El informe final del IPC de la zona del euro para noviembre no debería dejar mucho en su camino el lunes. De lo contrario, el informe IFO alemán debería tener un impacto mínimo en la acción del precio el martes, al igual que el informe final del P3 francés del 3T'17 el viernes. Del mismo modo, durante la semana entre Navidad y Año Nuevo, no debemos considerar el calendario como una fuente importante de riesgo de evento.

Al llegar a las últimas dos semanas de 2017, el euro tiene sólidos fundamentos que lo respaldan. El ímpetu de datos económicos es sólido y se mantiene cerca de máximos de varios años, con el Índice Citi Economic Surprise de la zona euro terminando el viernes en +70.3, por encima de +60.1 la semana anterior y aún más alto que +58.9 hace un mes. Las últimas lecturas de PMI para noviembre publicadas hasta ahora han demostrado que el impulso de crecimiento en la zona del euro está en su ritmo más fuerte desde 2011.

Echando un vistazo a los indicadores de presión de precios derivados del mercado, el swap de inflación a 5 años y 5 años, uno de los giros preferidos de inflación del presidente del BCE Draghi , cerró la semana pasada en 1.705 %, un toque menor que el 1.708% leyendo una semana antes, pero aún más alto que el 1.670 % de lectura hace un mes. Dado que la fortaleza del euro se ha mantenido en los últimos meses, la evidencia de que las expectativas de inflación continúan a una tendencia más alta debería poner fin a cualquier preocupación a corto plazo que el BCE pueda tener sobre reducir el ritmo de sus compras de activos a medida que el calendario se convierte en 2018.

Todavía creemos que el mayor obstáculo para una mayor fortaleza del euro no radica en el BCE o los próximos datos económicos, o incluso en la política que se dirige hacia las últimas dos semanas del año; sino más bien donde está el posicionamiento del mercado. El comercio de largo plazo en el mercado de futuros sigue lleno de especuladores / comerciantes no comerciales .

De acuerdo con el informe COT de la CFTC, los especuladores mantuvieron 113.9 K contratos netos de larga duración para la semana terminada el 12 de diciembre, el nivel más alto desde la semana que terminó el 15 de mayo de 2007. Después de que el posicionamiento alcanzó su punto máximo en mayo de 2007, el EUR / USD bajó durante las próximas cuatro semanas por una pérdida de poco más del -3%.

Si bien esto no es suficiente información solo para actuar en una posición contraria corta en el Euro, es razón suficiente para frenar nuestro entusiasmo sobre los fundamentos mejorados del Euro, sugiriendo que el rango de comercio lateral oscilará para finales de 2017 - y si la debilidad transpira, es simplemente un mercado saturado que toma ganancias en largos euros.

El par EUR/USD continuó moviéndose al alza a pesar de algunos desarrollos positivos en el proyecto de ley de impuestos de Estados Unidos. Los traders esperaban que tal desarrollo conduzca al fortalecimiento del dólar, pero no ha sucedido nada de eso hasta ahora y ahora estamos viendo que el par cotiza alrededor de la zona de 1,1850 y continúa pareciendo más fuerte con el paso del tiempo.

El EUR/USD Subiendo
La ley de impuestos de Estados Unidos ha sido aprobada en una de las cámaras y ahora debe ser aprobada en el Senado. Pero ha habido un retraso en el último minuto debido a algunos problemas de procedimiento que probablemente se resuelvan hoy o al menos mañana. Se espera que el proyecto de ley sea aprobado por el Senado por unos pocos votos y, una vez que suceda eso, le corresponde a Trump firmarlo y es probable que esto suceda durante la semana. Esta reforma fiscal promete traer grandes recortes de impuestos para las empresas como una forma de estimular su crecimiento y, por lo tanto, es probable que impulse la economía de Estados Unidos.

EURUSD: los datos del comerciante minorista muestran que el 39.9% de los operadores registran una larga duración neta con una relación de operadores cortos a largos en 1.51 a 1. El número de operadores de larga duración es 0.6% menor que ayer y 10.5% menor que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos cortos es 3.1% más alto que ayer y 4.8% más alto que la semana pasada.

Normalmente tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios del EURUSD pueden seguir aumentando. Los operadores están más cortos netos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria alcista más fuerte de EURUSD.

EURUSD está pintada con los toros en mente. Los operadores han acumulado sus posiciones cortas con el sentimiento del operador en vivo que actualmente lee -2.1 . Esta es una señal alcista ya que el sentimiento es un indicador contrario.

En pocas palabras, los patrones a corto plazo y el análisis del sentimiento apuntan hacia niveles más altos. El riesgo en el comercio se puede establecer cerca de 1.1718.

El EURUSD ya está por encima de nuestro objetivo de fin de año de 1,17 y podría exprimir más

La incertidumbre política alemana podría ser positiva si emerge Gran Coalición
Impulso de crecimiento excepcionalmente fuerte "
"El 14% se mueve este año más grande desde 2014, pero no es extremo y menos pronunciado sobre una base de comercio ponderado (+ 9%)".

"Nuestro objetivo es 1.20 para el final de 2018, pero es más probable que el EUR / USD se desborde más que revertir a la baja

La moneda solo se acerca al valor justo
El dinero real global sigue estructuralmente infraponderado, generando demanda de activos en euros
Pocos signos de un euro más fuerte que pesan sobre el crecimiento
La primera subida de tipos del BCE tuvo un precio muy moderado para 2020, y una revisión del precio del frente sería más alcista que el estrechamiento de QE ".

Los operadores pueden estar decepcionados de que no haya aumentos de tasas el próximo año, sí significa que la normalización está en marcha, lo que debería mantener al euro respaldado en el futuro previsible. Desafortunadamente, esto deja al euro sin el Banco Central Europeo como un impulso significativo hacia 2018. Los efectos dominantes son pequeños, pero importantes: si se considera que la política del BCE se encuentra en un curso establecido para los próximos meses, puede significar una acción de precio En el futuro, las versiones más importantes, como los informes CPI o PMI, se amortiguan.

En la próxima semana, el Euro ve un calendario económico más tranquilo que la semana pasada, no es ninguna sorpresa en el período previo a las vacaciones de Navidad. El informe final del IPC de la zona del euro para noviembre no debería dejar mucho en su camino el lunes. De lo contrario, el informe IFO alemán debería tener un impacto mínimo en la acción del precio el martes, al igual que el informe final del P3 francés del 3T'17 el viernes. Del mismo modo, durante la semana entre Navidad y Año Nuevo, no debemos considerar el calendario como una fuente importante de riesgo de evento.

El euro tiene sólidos fundamentos que lo respaldan. El ímpetu de datos económicos es sólido y se mantiene cerca de máximos de varios años, con el Índice Citi Economic Surprise de la zona euro terminando el viernes en +70.3, por encima de +60.1 la semana anterior y aún más alto que +58.9 hace un mes. Las últimas lecturas de PMI para noviembre publicadas hasta ahora han demostrado que el impulso de crecimiento en la zona del euro está en su ritmo más fuerte desde 2011.

Echando un vistazo a los indicadores de presión de precios derivados del mercado, el swap de inflación a 5 años y 5 años, uno de los giros preferidos de inflación del presidente del BCE Draghi , cerró la semana pasada en 1.705 %, un toque menor que el 1.708% leyendo una semana antes, pero aún más alto que el 1.670 % de lectura hace un mes. Dado que la fortaleza del euro se ha mantenido en los últimos meses, la evidencia de que las expectativas de inflación continúan a una tendencia más alta debería poner fin a cualquier preocupación a corto plazo que el BCE pueda tener sobre reducir el ritmo de sus compras de activos a medida que el calendario se convierte en 2018.

La regresión progresiva de 5y sugiere que el EUR/USD debería estar más cerca de 1.09, tendría que pasar por 1.25 antes de que el 'error modelo' no tenga precedentes en los últimos 25 años".

"Algunos de los factores especiales que ofrecen la protección EUR incluyen: i) que a pesar de los 10y diferenciales reales que se mueven contra el EUR, 10y spreads 1yr, 2y y 3y muestran persistentemente las expectativas de un movimiento a favor del EUR; ii) La posición relativa EU - EUR C / A es casi extrema a favor del EUR ".

El par EUR/USD subió significativamente durante la sesión de negociación del martes después de la caída inicial. Debido a esto, el mercado terminó siendo básicamente más ruidoso que cualquier otra cosa, pero cuando veo los gráficos a más largo plazo, veo una bonita bandera alcista en el gráfico semanal que intenta romperse al alza. Si podemos romper por encima del nivel de 1,19, el par debería seguir subiendo mucho más y posiblemente incluso provocar una presión alcista masiva para el trader a largo plazo, con un objetivo potencial de 1,32. Este es mi par favorito para el próximo año, porque podríamos estar viendo un gran cambio.

Las tasas relativas a menudo se consideran un factor clave del **, las tasas podrían volverse de segundo orden en un entorno en el que el potencial de los bancos centrales para subir las tasas es limitado, según los analistas de Danske Bank.

Cotizaciones clave

"A medida que el BCE y el R**sbank emprenden un camino hacia la 'normalización' de la política, vemos potencial para que los flujos de cartera se conviertan en una fuente clave de apoyo del EURO. Los flujos de capital de la zona del euro deberían eventualmente revertirse de los flujos de salida actualmente grandes para convertirse en entradas. Si bien dichos flujos pueden estar parcialmente cubiertos, nuestro marco de flujo de tasas integrado sugiere que en el pasado estos han sido un importante motor de EUR/USD . El potencial de una 'salida' del R**sbank (eventualmente) para impulsar una reversión en los flujos de capital es limitado en nuestra opinión, ya que en la última década los flujos suecos se han vinculado más a la crisis de deuda del euro que a la política paralela del BCE del R**sbank ".

Es el primer día de negociación completo del nuevo año y todos esperamos que sea tan bueno y fantástico como el año que acaba de pasar. El euro continúa agitado y esta también fue la historia del año 2017. Habíamos mencionado en nuestro pronóstico de la semana pasada que no sería una sorpresa si el par EUR/USD llegara a los 1.20 para fin de año y el hecho de que lograse hacer eso y siguiese manteniendo los máximos de su rango para fin de año lo ayuda a comenzar 2018 con una nota alcista.

El EUR/USD Negociándose por Encima de 1.20

El par EUR/USD continúa mostrándose alcista, está por encima de 1.20 en este escrito y creemos que es probable que el optimismo continúe al menos durante un día o dos. No tenemos ningún fundamento importante o eventos económicos asociados con esta debilidad en el dólar y podría ser solo un caso de posicionamiento comercial y cierre de posiciones antes de finalizar el año 2017. Pero el hecho es que el dólar comienza el año rezagado.

Esperamos que este impulso bajista en el dólar continúe durante los próximos días antes de que comiencen a fluir los datos mensuales claves de varias partes del mundo. Creemos que podría haber un gran revés en los precios a medida que comiencen a fluir las noticias económicas. El movimiento al alza se ha hecho con baja liquidez y, cualquier movimiento realizado con baja liquidez, rara vez logra mantenerse mucho tiempo, por lo que deberíamos ver una corrección muy pronto.

De cara al resto del día, no tenemos noticias importantes de la zona euro o de EEUU para hoy, pero esos mercados abrirán después de un fin de semana largo, por lo que será interesante ver qué piensan los traders sobre el movimiento por encima de los 1.20.

Las estadísticas alemanas de desempleo , así como las encuestas PMI de fabricación y construcción de Suiza y el Reino Unido (respectivamente) están disponibles. Los resultados probablemente significarán poco para las tendencias de las políticas del BCE, el BOE y el BNS a corto plazo, por lo que deberían aprobarse en silencio.

A minutos de la reunión del FOMC de diciembre, ingrese al centro de atención. El anuncio hizo que el dólar estadounidense cayera incluso mientras los funcionarios exigían tres alzas de tasas en 2018, superando las apuestas ajustadas , al tiempo que elevaban las previsiones de crecimiento y empleo. Si la publicación se hace eco de la confianza en la fortaleza económica subyacente canalizada por el Presidente de la Fed Yellen en el presser después de la sentada, el dólar puede finalmente encontrar un salvavidas.

El sentimiento hacia el par se mezcla de acuerdo con la encuesta de pronósticos de **Street, como una base semanal, el número de toros y osos es incluso del 43%. El objetivo promedio, sin embargo, se ubica en 1.2152, mientras que el Cuadro general muestra una tendencia semanal claramente positiva, por primera vez en más de tres meses. En comparación con la semana anterior, cuando el sentimiento fue alcista, el objetivo promedio es de más de 200 pips. Los osos son una pequeña mayoría en la vista de 1 mes, pero crecen marcadamente en la trimestral, ya que el 76% de los expertos encuestados están a favor de una disminución, ponderada principalmente por los bancos, que son los que apuestan por nuevas diapositivas. El objetivo promedio en este último período de tiempo, sin embargo, no se modifica, con los inversores viendo el par a mediados de 1.18. La tendencia se aplana en la tabla general en la perspectiva más amplia, pero en comparación con el sentimiento de hace un par de semanas,

El par EUR/USD recuperó el umbral de 1.2000 y extendió sus ganancias el jueves, ya que el IPP de EE. UU. Cayó por debajo de lo esperado, con los precios al productor cayendo por primera vez en más de un año, resultando en -0.1% en diciembre, en medio de menores costos por servicios . El acta de la última reunión del BCE, añadió más leña al fuego, recordando el interés especulativo sobre cuán optimistas son los creadores de políticas con respecto al crecimiento económico.

La madrugada del viernes, los titulares que indican que los partidos alemanes lograron un avance en las conversaciones para formar un gobierno, enviaron el par a 1.2100 por primera vez desde enero de 2015, mientras que los tibios datos de ventas e inflación de Estados Unidos mantuvieron el par en máximos de varios años. A pesar de que la inflación subyacente de EE. UU. Registró su mayor ganancia en casi un año, se mantuvo muy por debajo del objetivo de 2% de la Fed, un aumento del 0,3% en el mes y del 1,8% con respecto al año anterior. Las ventas minoristas en diciembre registraron un modesto avance esperado de 0.4%.

¿Qué pasa ahora? Bueno, en primer lugar, está previsto que la semana comience en cámara lenta con EE. UU. En días feriados, y no lleguen datos relevantes del país hasta el jueves, cuando salgan las cifras de vivienda y una encuesta de fabricación de la Fed. En Europa, sin embargo, el calendario macroeconómico estará más ocupado, con las publicaciones de datos repartidas durante toda la semana e incluyendo la inflación de la UE.

El Banco Central Europeo no descartaría su promesa de seguir comprando bonos en su reunión de la próxima semana, ya que las autoridades de la entidad necesitan más tiempo para evaluar el panorama en torno a la economía y el euro, dijeron a Reuters tres fuentes cercanas al tema.

La noticia daba el martes cierto alivio a los mercados de deuda, que en las últimas semanas se han mostrado desconcertados por la posibilidad de que el BCE se disponga a poner fin anticipadamente a su programa de compras de activos por 2,55 billones de euros (3,12 billones de dólares).

Los rendimientos de deuda a 10 años de Alemania, el referencial de la zona euro, bajaron hasta un mínimo del día de 0,49 por ciento y operaban con un declive frente a la sesión anterior de 4 puntos básicos.

La semana pasada, el BCE dio señales de un creciente apetito por revisar su mensaje de política monetaria "a inicios" del 2018 y específicamente la promesa de continuar su masivo programa de impresión de dinero hasta que la inflación alcance su objetivo.

Los inversores a adelantar a diciembre su expectativa para la primera alza de tipos de interés del BCE desde el 2011 y a empujar al alza al euro, que tocó un máximo de tres años contra el dólar.

Pero tres fuentes cercanas al BCE o a las autoridades del consejo de gobierno dijeron que cualquier cambio en los fundamentos de la guía del organismo probablemente se producirá más tarde, y que la reunión de marzo parece ser la fecha más adecuada, ya que el banco central deberá actualizar entonces sus pronósticos para la economía europea.

"Necesitamos un análisis más preciso antes de hacer algún cambio", dijo una de las fuentes.

Esto daría oportunidad al presidente del BCE, Mario Draghi, de aprovechar su rueda de prensa tras el comunicado habitual y sugerir que el cambio en la orientación del texto está por ocurrir.

Un portavoz del BCE declinó emitir comentarios. Si bien las fuentes dijeron que la fortaleza del euro era en buena parte un reflejo de la solidez de la economía del bloque, cuestionaron que los inversores hayan sobrerreaccionado a las actas de la reunión de diciembre publicadas el jueves.

Los osos EUR / USD se hacen cargo.
Prueba EUR / USD por debajo de la media móvil simple de 21-4hr.
EUR / USD cerró el viernes por debajo de la SMA de 4 horas y 21 situado en 1.2237 en 1.2219 con fuertes ofertas en EUR / JPY. En Tokio, el par EUR / USD se está negociando actualmente con un máximo de 1.2274 y un mínimo de 1.2225.

Con el cruce de la cruz hacia 135.20 el viernes, con USD / JPY hundiéndose en el ruido de cierre del gobierno de Estados Unidos, EUR / USD quedó atrapado a pesar de una carrera positiva en la sesión europea con datos firmes que aumentaron las perspectivas de inflación y el final de QE especulación, (por delante del BCE de esta semana), que posteriormente fueron los rendimientos que empujan el rendimiento alemán de 10 años hacia 0,60%. Sin embargo, las tablas se volvieron bruscamente en una continuación del desvanecimiento de Londres en los máximos de 1.2295 cuando los vendedores de NY surgieron alrededor de 1.2250, mientras que los rendimientos de Estados Unidos se recuperaron.

Cierre del gobierno de los Estados Unidos

El Senado no aprobó un proyecto de ley para aprobar una extensión de fondos hasta el 16 de febrero.
La fragilidad del USD se verá agravada por el cierre del Gobierno y el EUR / USD se dirigirá a nuevos máximos.
"Dada la fragilidad del dólar, hay buenas posibilidades de que esta noticia exacerbe el sentimiento negativo hacia la moneda estadounidense, y resulte en que el par EUR / USD salte a través del mencionado máximo multianual de 1.2322, con la próxima resistencia relevante" en 1.2460 . Sin embargo, y por delante del BCE, el dólar puede ser testigo de una apreciación repentina, desencadenada por la toma de ganancias ", explicó Valeria Bednarik, analista jefe de **Street.

Niveles de EUR / USD

Valeria también argumentó también que, técnicamente, el gráfico diario del par muestra que la postura alcista persiste, con el precio firmemente por encima de todos sus promedios móviles y el indicador Momentum reanudando su avance en territorio positivo después de corregir condiciones de sobrecompra extrema:

"La semana pasada parece haber sido consolidativa antes de los bancos centrales que se avecinan, y pistas más claras. A corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par presenta una postura neutral, ahora un par de pips debajo de un SMA plano 20 pero arriba alcistas más grandes, ya que los indicadores técnicos se reducen levemente en torno a sus líneas medias. Una resistencia inmediata llega a 1.2235, pero una más fuerte se ubica en la zona de precios de 1.2280, con ganancias más allá de esta última, lo que probablemente resulte en máximos más allá del multianual uno en 1.2322 ".

El euro se negocia de forma estable en la madrugada de hoy en Europa. Pareció debilitarse durante el transcurso del viernes, pero desde entonces ha logrado mantener su apoyo en la zona de 1,22 y, desde entonces ha rebotado en el soporte, se movió al alza y el rebote continúa también hoy. Ha habido noticias en Estados Unidos y la zona euro y estos fundamentos han ayudado a generar una buena volatilidad en el par EUR/USD.

EUR/USD Continúa en un Rango
Pero esta volatilidad no ha sido suficiente para que el par salga del rango en ninguna dirección y esa es la razón por la que vemos que el par se negocia en un rango estrecho entre 1,22 y 1,23 en las últimas semanas. Estados Unidos afronta un cierre del gobierno debido a que la aprobación del proyecto de ley ha sido bloqueada en el Senado. Se espera que otra votación sobre un proyecto de ley temporal tenga lugar durante el transcurso de la sesión de EEUU de hoy. Pero hasta ahora, el impacto de esto sobre el dólar parece ser mínimo ya que Estados Unidos se ha enfrentado al cierre del gobierno muchas veces durante el último par de años.

Con base en la acción del precio anterior, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción de los traders al pivote en 1.2244.

Un movimiento sostenido por encima de 1.2244 indicará la presencia de compradores. Esto podría llevar a un rally trabajado con ángulos de resistencia potenciales en 1.2263, 1.2293 y 1.2308. Este último es el último ángulo de resistencia potencial antes del máximo principal de 1.2323.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.2244 señalará la presencia de vendedores. Esto podría llevar el mercado a un ángulo de Gann ascendente a largo plazo en 1.2196.

Con base en la acción del precio anterior, la dirección del EUR/USD durante el resto del día probablemente estará determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann ascendente en 1.2235.

Un movimiento sostenido por encima de 1.2235 indicará la presencia de compradores. Superar el pivote en 1.2244 indicará que la compra se está fortaleciendo. Los ángulos de resistencia menores están en 1.2283 y 1.2303. Este último es la última resistencia potencial antes del máximo principal de 1.2323.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.2235 señalará la presencia de vendedores. Esto podría desencadenar una aceleración hacia objetivos potenciales en 1.2176 y 1.2166.

EURUSD , H1

La confianza del inversor alemán ZEW subió a 20,4 en enero, desde 17,4 en el mes anterior. Una lectura mucho más sólida de lo esperado, con el desglose que muestra que los inversores esperan más mejoras en los mercados bursátiles mundiales. La lectura del FTSE 100 del Reino Unido sigue siendo muy baja en comparación con las lecturas de otros índices bursátiles importantes. Si bien el ZEW es el indicador más avanzado para los desarrollos económicos futuros, también es el menos confiable, y en este momento, la pregunta es si no también mide el exceso de confianza entre los inversores, ya que los mercados bursátiles se ven cada vez más sobrecomprados y las preocupaciones sobre el sobrecalentamiento aumenta Para el BCEentonces el resultado ZEW se suma a los argumentos de los halcones en el banco central, pero al mismo tiempo la exuberancia excesiva en los mercados bursátiles también se suma a los argumentos de las palomas, que no quieren moverse con cautela, también con vistas a posibles reacciones exageradas en los mercados. El GER30 alcanzó un nuevo récord esta mañana antes del lanzamiento y ha retrocedido ligeramente desde los máximos intradiarios, pero se mantiene firmemente por encima de 135700 .

Mientras tanto, el euro se cotiza en forma mixta, con el aumento de los datos del Euro frente al dólar estadounidense, el dólar canadiense y la libra, pero sigue siendo débil frente al yen, el suizo y el dólar neozelandés. El EURUSD ha seguido orbitando estrechamente el nivel de 1.2250 , como lo ha estado durante más de una semana. El par se levantó del mínimo intradiario en 1.2223 , que se vio durante las primeras operaciones en Londres, luego de que el Senado votara sobre el proyecto de ley de fondos provisionales, que tuvo un impacto positivo limitado sobre el dólar.

Los datos europeos, sin embargo, el EURUSD subió a 1.2253 , al romper el MA de 20 y 50 períodos en el gráfico por hora . Sin embargo, el momentum negativo parece mantenerse por ahora, ya que la vela horaria no se mantuvo en el patrón superior de Bollinger BAnds, sino que regresa a los mínimos de 1.2240 . Por lo tanto, solo un fuerte cierre por hora por encima de 1.2253 (MA de 20 periodos) podría indicar un impulso positivo intradía y, por lo tanto, una nueva prueba de 1.2275 .

De lo contrario, es probable que el impulso negativo continúe y es probable que se vuelva a evaluar el soporte inmediato en 1.2215-1.2209 . Los indicadores de momento por hora se configuran negativamente, con estocástico en 35, RSI por debajo de 50 y MACD en neutral, apuntando hacia abajo. El próximo soporte para EURUSD está en 1.2182-84 , mientras que el máximo de 37 meses del último martes está en 1.2323 en los alcances.

El EUR/USD subió por encima de 1.24 ayer, cuando el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Mnuchin, agregó a la debilidad del USD diciendo que no le preocupa el dólar y que una moneda más débil es buena para el comercio.

Cotizaciones clave

Agregó que a más largo plazo, la fortaleza del dólar es un reflejo de la fortaleza de la economía estadounidense y del hecho de que sí lo es y sigue siendo la moneda principal en términos de la moneda de reserva. Mnuchin habló con reporteros en Davos y es parte de una gran delegación de Estados Unidos en el Foro Económico Mundial. Mnuchin y el Secretario de Comercio Ross defendieron la agenda de America First y dijeron que vendrían más acciones comerciales. Ross dijo que las acciones comerciales de los Estados Unidos fueron provocadas por un comportamiento inapropiado por parte de las contrapartes comerciales de los Estados Unidos ".

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo ha confirmado su decisión, la primera del 2018, de mantener inalteradas las tres tasas de interés principales de Europa. Tanto los tipos de interés aplicables a las operaciones principales de financiación (0%), cuanto la facilidad marginal de crédito (0,25%) y la facilidad de depósito (-0,4%) se mantendrán sin modificaciones durante un periodo de tiempo prolongado y que se extiende más allá del vencimiento de los actuales planes de compra de activos.
Las decisiones del BCE no sorprenden
Si la decisión no ha sorprendido a muchos ya que la acción de los precios no cuenta con subidas de tasas de referencia en el futuro más cercando, la voluntad de Mario Draghi de seguir destinando 30 mil millones mensuales a los planes del BCE de compras netas de activos hasta septiembre de 2018 o, hasta una fecha sucesiva si necesario, tampoco ha generado grandes repuntes de volatilidad.

El EUR/USD recortó 1.2360 (obstáculo descendente de la línea de tendencia a largo plazo) y subió a un máximo de tres años de 1.2459 en la actualidad. Al momento de escribir, el spot se cotiza a 1.24 niveles. La disminución de 1.2459 a 1.24 también marca una falla en mantener por encima de los 200 MA mensuales de 1.2432.

Entonces, la historia puede no repetirse. Mientras EUR/USD puede caer por debajo de 1.2360 (la línea de tendencia ahora actúa como soporte) si Draghi es capaz de domar a los halcones hoy, sin embargo, una falla en mantenerse por encima de la línea de tendencia es poco probable que sea seguida por una venta masiva similar a 2014.

El EUR cumplió nuevas órdenes de compra después de una evaluación optimista de los fundamentos actuales en el bloque del euro por el presidente M.Draghi en su conferencia de prensa después de que el BCE no modificó sus condiciones monetarias, como lo anticiparon los participantes en el mercado.

Draghi también señaló que los riesgos para la zona del euro son ampliamente equilibrados, mientras que ve los desarrollos en el extranjero como una fuente de amenazas potenciales a las condiciones domésticas actuales.

El presidente Draghi reiteró una vez más la necesidad de reformas estructurales, aunque sugirió que las políticas fiscales deberían estar más orientadas al crecimiento.

El par EUR/USD se encuentra actualmente atrapado dentro de un par de zonas de retroceso, lo que explica el comercio entrecortado y de dos caras de esta semana.
Con base en el precio actual en 1,1781, es probable que la dirección del EUR/USD sea determinada por la reacción de los traders al nivel del 50% en 1.1773.
Un movimiento sostenido por encima de 1.1773 indicará la presencia de compradores. Esto podría desencadenar un movimiento rápido al nivel de 50% a corto plazo en 1.1791. Este es el catalizador para una posible aceleración al alza con 1.1850 como próximo objetivo. Sin embargo, es probable que este movimiento no tenga lugar hoy a menos que haya volumen detrás de él.
Un movimiento sostenido por debajo de 1.1773 señalará la presencia de vendedores. El siguiente objetivo es un nivel de Fibonacci en , seguido por el mínimo de esta semana en 1.1724.El EUR/USD cotiza lateralmente el jueves por la mañana en torno a 1.1825. El EUR/CHF registró un nuevo máximo de varios años ayer, ubicándose en 1.1705. Creemos que el BCE no está muy satisfecho con la reciente fuerte apreciación del euro. Por lo tanto, esperamos que Draghi haga hincapié en las presiones de inflación controlada junto con el riesgo de un euro demasiado fuerte a futuro.

A corto plazo, el aumento en el precio de las opciones de compra del EUR/USD frente a las opciones de venta sugiere que el mercado está posicionado para una mayor fortaleza del EUR/USD. Sin embargo, en el largo plazo, esta es una historia diferente, ya que las opciones de venta son más caras que las de compra (la reversión del riesgo 25 delta a seis meses equivale a -0.175%), lo que sugiere que los inversores son bastante pesimistas sobre las perspectivas a medio plazo para el