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Los datos mejores de lo esperado del PMI en Francia, Alemania y el euro bloque en el mes actual han respaldado al euro a principios de la sesión, mientras que toda la atención se centra ahora en la próxima votación de la Cámara del Congreso de EE.UU: sobre la ley de salud.
EUR/USD
En este momento el par está ganando 0.14% en 1.0798 y una ruptura por encima de 1.0825 (máximo del 22 de marzo) apuntaría a 1.0829 (máximo del 2 de febrero de 2017) en ruta a 1.0873 (máximo de diciembre de 2016).
El dólar estadounidense se debilitó en el mercado y cayó a nuevos mínimos frente a muchas monedas, incluyendo el euro, luego de que los informes mencionaron que los líderes republicanos de la Cámara no estaban seguros de tener suficientes votos para aprobar la revocación de Obamacare.
El EUR/USD subió de 1.0795 a 1.0814, alcanzando un nuevo máximo de 2 días. El par continúa operando cerca de los máximos y también cerca de la zona de resistencia clave ubicada alrededor de 1.0820/30, que coronó el alza varias veces durante la semana. El euro sigue consolidando ganancias diarias y semanales. El par EUR/USD está a punto de publicar la cuarta ganancia semanal consecutiva y la más alta desde noviembre del año pasado.
Los excelentes datos de ventas minoristas publicados desde el Reino Unido en la jornada de ayer jueves revalorizaron a la libra esterlina. GBPUSD se presenta en un nivel interanual que pasa por el nivel 1.2531 el cual será viral para seguir su evolución y para que siga progresando al alza desde un punto de vista técnico debe consolidar por encima del mismo.
La cotización del EURUSD sigue encontrando fuerza de resistencia de la zona de máximos anuales y aunque su cotización no presenta correcciones bajistas importantes sí es cierto que le está siendo difícil evolucionar por encima de esta zona de máximos. Las condiciones de mercado que el par está presentando esta semana son muy débiles y ello le resta fuerza para poder atacar con solvencia estos niveles por encima de los 1.08.
Seguimos vigilando muy de cerca el nivel interanual de los 1.0733 por si lo perdiera porque sería el detonante de presiones bajistas. Solamente progresando por encima de los máximos anuales le imprimiría presiones alcistas de continuación.
En horarios de sesión asiática avanzada observamos ligeras recuperaciones para el dólar americano de las pérdidas sufridas durante la semana. EURUSD cotiza a la baja de forma mínima un -0.19% sobre los 1.0763. GBPUSD presenta caídas moderadas del -0.29% posicionándose de nuevo por debajo de la zona psicológica de segundo grado de los 1.2500. USDCHF avanza un 0.17% alcanzando el nivel 0.8852 y AUDUSD retrocede un -0.26% luchando ya en el radio de influencia del refugio histórico de largo plazo 0.7606.
La moneda única se recupera de dos jornadas consecutivas de pérdidas hoy viernes, llevando al EUR/USD hacia la vecindad de la barrera crítica de 1.0800 después de haber probado mínimos en la banda de 1.0720/15 a comienzos de la semana de negocios.
Auspiciosos resultados en los PMIs preliminares de marzo en Francia, Alemania y la zona euro han dado soporte extra al par hoy, aunque el principal catalizador del repunte proviene como siempre de la dinámica del dólar. En efecto, el billete verde ha perdido impulso cerca de la zona de máximos del día en torno a 99.80 medido por el Indice Dólar, regresando a la aparentemente nueva zona de confort cerca de 99.50.
Mientras tanto, EUR/USD enfrenta la primera valla en el mencionado máximo del año en 1.0829 de comienzos de febrero, que de ser superado habilitaría una potencial visita al máximo de diciembre por debajo de 1.0900. Por el lado bajista, la vecindad de 1.0700 surge como el soporte transitorio, seguido por la media móvil de 20-días, hoy en 1.0660.
El USD de capa caída por delante de una votación clave
El final de la semana fue particularmente tenso en el mercado de divisas después de la votación tan esperada de la Cámara de Representantes sobre el plan de derogar y sustituir partes de la ley de Cuidado de Salud Asequible. El dólar ha estado operando en un rango volátil contra la mayoría de sus homólogos debido a que los participantes del mercado se impacientan.
Puede parecer sorprendente que el mercado esté siguiendo de cerca el desarrollo de este tema específico, ya que no va a ser un elemento de cambio para la economía de Estados Unidos. De hecho, se lo considera ampliamente como una prueba para Donald Trump y su capacidad de hacer aprobar las reformas prometidas. En resumen, si no se deroga el Obamacare, esto podría dañar gravemente la confianza del mercado y lo más probable es que desencadene una ola de ventas en el mercado de acciones y aumentar la presión de venta sobre el USD.
Después de caer 0,25 % durante la sesión asiática, la moneda única volvió rápidamente por encima del umbral de 1.08 mientras los operadores europeos comenzaban a intervenir. El índice dólar estaba en caída libre dado que caía un 0,30 % en un par de horas para llegar a 99.697.
El EUR/USD está probando actualmente una zona de resistencia clave en torno a 1.08 (retroceso de Fibonacci del 38.2 % en la devaluación desde mayo 2016 hasta enero 2017 en 1.0828 y máximos anteriores); si se rompe la puerta, el par estará expuesto al nivel de 1.10.
Rusia establece mantener las tasas sin cambios en el 10 %
El Banco Central de Rusia tiene previsto anunciar su decisión sobre la tasa clave más adelante esta mañana, pero creemos que las tasas se mantendrán en el 10 %.
El rublo se ha ido fortaleciendo desde el comienzo del año, proporcionando algo de espacio para que el banco central baje las tasas, pero creemos que las expectativas de inflación siguen siendo demasiado altas. A pesar de que la inflación está disminuyendo a un ritmo más rápido, todavía se encuentra en el 4,4 % interanual y esto debería evitar que el banco central baje las tasas al 9,75 %.
La cautela del CBR desde su última reunión se debió principalmente al alza de las tasas por parte de la Fed y aunque la demanda de dólares debería fortalecerse, el rublo ha tenido un buen desempeño. Sin embargo, los menores precios del petróleo a nivel mundial están añadiendo presión a la baja sobre el rublo.
Por último, las incertidumbres globales siguen persistiendo y el banco central ya ha anunciado que no se precipitará a recortar las tasas. Es probable que los políticos estén a la espera de que el PIB ingrese en terreno positivo antes de tomar una medida importante. Por el momento, mantenemos nuestra postura alcista sobre el rublo.
El par EUR/USD cede modestamente desde un máximo diario de 1.0812 por delante de la apertura de Wall Street, pero como la mayoría de los pares principales, se está negociando en un rango intradía bien limitado. La publicación de los PMI preliminares de Markit de marzo indicó que la región continúa creciendo a su ritmo más rápido en más de cinco años, lo que confirma la tendencia que surgió a finales de 2016.
La recuperación económica, iniciada en el sector de servicios, es ahora pareja en ambos sectores, es de servicios y el manufacturero, lo que llevó a que el PMI compuesto aumente hasta 56,7 frente a los 56,0 anteriores, su nivel más alto en casi cinco años. En Estados Unidos, las órdenes de bienes duraderos de febrero fueron mejores de lo esperado, un 1,7% pero por debajo del anterior 2,3% revisado, aunque neta de transporte, la cifra decepcionó, avanzando un 0,5% frente al 0,6% esperado.
Las revisiones al alza del mes anterior están ayudando al dólar a avanzar modestamente, aunque los inversores están esperando la decisión del Congreso de Estados Unidos sobre el proyecto de ley Obamacare, una prueba importante para la administración de Donald Trump, dado que si obtuviera aprobación, los mercados podrían recuperar el optimismo.
Todavía pendiente de la publicación en los EEUU está el PMI preliminar de fabricación de Markit de marzo, esperado en 54.8 de 54.2 anteriores, mientras que todavía no está claro si el congreso de los EEUU votará hoy, o volverá a retrasar la decisión sobre la ley de abrogación de Obamacare.
Técnicamente, el gráfico de 1 hora muestra que los indicadores técnicos están retrocediendo en territorio positivo, pero también que el precio se mantiene alrededor de 1.0800 y por encima de sus 20 y 100 SMA, lo que indica la falta de interés de venta. En el gráfico de 4 horas, el precio permanece por encima de una SMA alcista de 20, pero los indicadores técnicos han bajado y se encuentran en torno al territorio neutral, lo que refleja la negociación de rango en curso. En este punto, el par debe extenderse por encima de 1.0830 para confirmar una ruptura alcista y ser capaz de avanzar más, mientras que sólo por debajo de 1.0735 el riesgo se tornará hacia el lado negativo.
El par EUR/USD se está cerrando más alto por cuarta semana consecutiva, y apenas por debajo de su máximo anual de 1.0828 registrado el pasado mes de febrero, ya que los mercados se centraron en desenrollar las operaciones de Trump la semana pasada, deshaciéndose de los activos relacionados con el USD y con Wall Street sufriendo el miércoles su peor día desde el pasado octubre.
No hubo grandes noticias para impulsar el mercado de divisas,siendo las cifras más relevantes los datos mixtos de vivienda de EE.UU. y los PMI europeos de este viernes, lo que indica que el crecimiento económico sigue avanzando a su ritmo más rápido en cinco años, según el PMI preliminar de marzo.
Antes del cierre semanal, el interés especulativo está a la espera de definiciones políticas procedentes de Estados Unidos, con los cruces pegados en el rango, pero también con el dólar generalmente débil. El Congreso de los Estados Unidos aún debe votar sobre el proyecto de ley de derogación del Obamacare propuesto por el presidente Trump, que está luchando por encontrar apoyo incluso dentro de su propio partido.
El proyecto de ley se debatió en el Congreso el jueves y aún no está claro si los legisladores llegarán a un acuerdo este viernes o no. A pesar de que el proyecto de ley de salud no es el más relevante para los mercados financieros, se considera una prueba para la administración de EE.UU., ya que si Trump fuera derrotado, las esperanzas de una reforma tributaria o una gran inversión en infraestructura continuarían diluyéndose.
Técnicamente, el par EUR/USD ha avanzado hasta un área de resistencia mayor, llegando a1.0824 antes de retirarse modestamente. No sólo el máximo mensual de febrero se sitúa en 1.0828, si no que en 1.0820 el par tiene el 50% del retroceso de su caída post-electoral. La retirada desde el mencionado máximo ha sido bastante superficial, ya que el par se mantuvo por encima del nivel 1.0760, lo que indica que el interés de venta es bastante limitado.
En el gráfico semanal, los indicadores técnicos siguen avanzando por encima de sus líneas medias, mientras que el precio está por encima de una todavía bajista SMA de 20. La SMA de 100 en el mencionado gráfico se sitúa en 1.1013, un posible objetivo alcista si el par continúa avanzando más allá de la región 1.0830. En el medio, el 61.8% de la caída tras las elecciones americanas ofrece resistencia en 1.0930.
En el gráfico diario, el indicador Momentum se dirige hacia el norte apuntando a máximos mensuales nuevos dentro del territorio de sobrecompra, mientras que el RSI está horizontal alrededor de 62, reflejando el rango semanal. Sin embargo, la DMA de 20 mantiene su pendiente alcista por encima de la DMA de 100, ambos muy por debajo del nivel actual, lo que respalda nuevos avances.
El par tiene un fuerte soporte alrededor de 1.0710, y necesitará un quiebre por debajo de él para confirmar un máximo provisional y favorecer un movimiento hacia abajo hacia 1.0635, mientras que por debajo de este último, el próximo soporte relevante viene en 1.0565, aunque la debilidad actual del dólar hace improbable una caída hacia esta última semana.
una medida del sentimiento del mercado, indica que el par EUR/USD está ganando adeptos, ya que el 60% de los expertos esperan un movimiento ascendente, aunque no ven al par llegar a 1.1000. El sentimiento sufre un giro drástico a largo plazo, ya que sólo el 22% favorece el alza a 1 y 3 meses, mientras que los osos representan el 50% y el 67%, respectivamente. A pesar de la debilidad en curso del dólar, parece que el interés especulativo no está dispuesto a renunciar completamente al USD.
La libra esterlina se ha debilitado durante la sesión asiática e inicios de la europea debido a las declaraciones de Gertjan Vlieghe, miembro del Comité de Política Monetaria del BoE, quién aseguró que no cree que los tipos de interés tengan que subir de forma automática en respuesta a la alta inflación.
Tras los comentarios de Vlieghe el GBP/USD ha perdido cerca de 45 pips, cayendo por debajo de 1.2500 y llegando en la apertura europea a su precio mínimo del día, 1.2473.
GBP/USD
La caída por debajod e 1.2500 podría extenderse en las próximas horas hacia el soporte 1.2460, mínimo de ayer, antes de caer a 1.2425, mínimo del 22 de marzo.
Al alza, cualquier impulso debería encontrar resistencia en 1.2540, antes de dirigirse a objetivos mayores en 1.2585 y en 1.2620
El par GBP/USD permaneció bajo presión de venta a través de la sesión de negociación temprana de Nueva York y cayó al mínimo de la sesión cerca de 1.2470-80.
A pesar de los pedidos mixtos de bienes duraderos y el decepcionante PMI de fabricación de Markit, junto con el tono ofrecido que rodea a la libra esterlina, colaboró con el descenso del par en las últimas dos horas.
El par ha revertido los datos de las ventas al por menor del Reino Unido al alza en las ganancias registradas en la sesión anterior, pero a pesar del movimiento de corrección sigue siendo el camino por segunda semana consecutiva de fuertes ganancias.
El mercado parece haber ignorado en gran medida los comentarios dovish del presidente Bullard de la Fed de St.Louis, señalando que las mejoras en el mercado de trabajo se han estado desacelerando y una tasa de política relativamente baja seguiría siendo apropiada. Bullard apuntó además hacia las posibilidades de solo una acción de aumento de la Fed en 2017, pero hizo poco para ayudar al par a recuperarse.
Los inversores se mantuvieron cautelosos antes de la votación de la Cámara de Representantes sobre el plan GOP respaldado por Trump, que no sólo reemplazará al llamado Obamacare, sino que proporcionará claridad sobre la capacidad de Trump para cumplir con sus promesas de recortes de impuestos y gastos de infraestructura.
Una continuación a través del retroceso por debajo del nivel 1.2475-70 podría extenderse hacia el soporte de la SMA de 100 cerca de la región 1.2420-10, por debajo de la cual es probable que el par amplíe la corrección hacia el soporte 1.2360-55 antes de caer finalmente para probar 1.2300-1.2290.