Analisis de USD/JPY

El tipo de cambio USD / JPY finalmente encontró suficiente soporte en la zona de 109.33 / 109.36 para pasar la resistencia del promedio móvil simple de 55 horas, que revirtió un intento de recuperación el martes. A la mitad del horario de negociación del miércoles, el par había alcanzado por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,80% en 109,83.

En el futuro cercano, el par podría probar primero el nivel de 110,00 y luego las marcas de 110,20. El nivel de 110,20 se detuvo y revirtió el fuerte aumento de la tasa de finales de mayo.

Si el USD / JPY pasa la resistencia de los niveles de 110.00 y 110.20, el par podría alcanzar las marcas de 110.50 y el punto de pivote simple R1 semanal en 110.55.

Por otro lado, los niveles de 110,00 y 110,20 podrían forzar una vez más al USD / JPY a caer. Una caída potencial buscaría soporte en los promedios móviles simples de 55 y 100 horas.

Los recientes datos sobre el empleo en EE.UU no proporcionaron al par USD/JPY el impulso suficiente para superar el nivel de resistencia de 110.32, un máximo de dos meses. El par descendió hasta el nivel de soporte de 109.36 antes de establecerse en torno al nivel de 109.52 al cierre de la semana pasada. El Dólar Estadounidense cayó frente al Euro, la Libra Esterlina y otras divisas importantes tras la publicación de una serie de estadísticas sobre el mercado laboral de los Estados Unidos menor de lo esperado. El informe sobre las Nóminas No Agrícolas de mayo reveló que la economía estadounidense logró crear 559.000 puestos de trabajo, por encima de los 278.000 creados en abril, pero por debajo de las expectativas de 650.000.

El dólar / yen está subiendo poco a poco el lunes temprano en un volumen relativamente bajo, ya que muchos de los principales actores ya se han mantenido al margen antes de los anuncios de la Fed el miércoles.

La reunión de política de dos días de la Fed probablemente dominará el comportamiento de los inversores en el dólar / yen esta semana. Aunque no se espera que el banco central tome ninguna medida, sus pronósticos de tasas de interés, inflación y economía podrían mover el dólar / yen.

Los inversores continuaron comprando dólares este jueves a pesar de unos datos más débiles de lo esperado del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las solicitudes de subsidio por desempleo. Los participantes del mercado están convencidos de que estas decepciones se desvanecerán a medida que la economía mejore porque la mejora de las proyecciones económicas de la Reserva Federal ha impulsado la confianza en que la recuperación ganará fuelle. Dicho esto, el USD/JPY cayó desde sus máximos tras los datos de Estados Unidos. Otras de las principales monedas han bajado ligeramente frente al billete verde. El dólar se mantuvo estable porque el miércoles la Reserva Federal dio a los alcistas todo lo que esperaban. Admitieron que podría ser el momento de hablar de expansión cuantitativa, adelantaron sus pronósticos de subida de los tipos y mejoraron casi todas sus previsiones económicas. El presidente Powell admitió que la inflación podría ser más elevada y más persistente de lo que esperaban.

En cuanto al informe de NFP , el consenso apunta a un aumento de 700.000 empleos, aunque algunas estimaciones sugieren que la economía puede haber creado 1 millón de puestos de trabajo. Dado que el sector de servicios se ha normalizado aún más y que varios estados han eliminado o comenzado a hablar sobre la eliminación de los beneficios de desempleo mejorados durante las primeras semanas de junio, existe un ligero sesgo hacia un resultado de empleo mejor de lo esperado. En este sentido, algo cercano a un millón de nuevas nóminas podría fortalecer el caso de ajuste monetario, lo que llevaría a un fuerte movimiento alcista del dólar estadounidense .

Por otro lado, una impresión NFP decepcionante podría llevar a los operadores a valorar un retraso en la reducción gradual de la QE, deprimiendo los rendimientos de los bonos del tesoro a largo plazo y reduciendo el atractivo del dólar estadounidense en el mercado de divisas, al menos temporalmente. Esto podría desencadenar un retroceso moderado en USD / JPY.

Al comentar las cifras, Julian Evans-Pritchard y Sheena Yu, de Capital Economics, dijeron en un informe: "Las últimas encuestas indican que el crecimiento se ha ralentizado este mes". La escasez de suministros siguió frenando la producción en el sector manufacturero. La producción de las fábricas y el gasto de los consumidores en China han repuntado hasta niveles superiores a los anteriores a la epidemia, pero la demanda de exportaciones es desigual mientras los gobiernos luchan contra el nuevo brote de Coronavirus. En consecuencia, el economista Zhang Liqun dijo en un comunicado emitido por la Federación China de Logística y Compras, junto con la lectura del PMI, que las empresas "todavía esperan ser cautelosas".

Durante cuatro sesiones consecutivas de trading, el par USD/JPY ha sido sometido a operaciones de venta que lo han empujado hacia el nivel de soporte de 110.50, que se mantiene estable en sus proximidades. Veo que la corrección no fue fuerte, y la tendencia es todavía a bullish. El último movimiento es normal después de que el par alcanzara el nivel de resistencia 111.11, su máximo desde marzo de 2020. El Dólar Estadounidense continúa siendo el más fuerte frente al resto de las principales divisas en medio de las expectativas de un inminente endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.

Análisis Técnico del Par:
La estabilidad del USD/JPY por encima de la resistencia psicológica de 110.00 seguirá soportando el control de los Toros sobre el rendimiento. El nivel de resistencia más importante para los Toros seguirá siendo 111.20, el próximo objetivo para confirmar una tendencia a bullish a largo plazo. Los indicadores técnicos aún tienen la oportunidad de crecer antes de alcanzar fuertes niveles de sobrecompra. Por otro lado, la tendencia volverá a ser descendente si el par de divisas vuelve a los niveles de soporte de 109.45 y 108.80.

El par de divisas se verá afectado por el apetito por el riesgo de los inversores ante el aumento de las infecciones, lo que a su vez puede provocar el regreso de las restricciones, que amenazan las expectativas de la recuperación económica mundial.

Si la caída continúa, el próximo nivel clave para USD/JPY es el área de 113.50 (mínimos de la semana pasada) y luego 113.20. El impulso negativo del dólar estadounidense podría aliviarse con una recuperación firme por encima de 114.70.

El evento clave de la próxima semana es la reunión del FOMC. No se esperan cambios en la tasa de interés el miércoles, pero se ve una clara señal de un alza en marzo. “Se ha comunicado bien una probable subida de tipos en marzo, por lo que una señal de 'prepararse para el despegue' no moverá el mercado. Más importante será la orientación sobre QT, así como la tasa de fondos después de marzo. Desafortunadamente, no esperamos señales definitivas; la próxima actualización del gráfico de puntos es en marzo. El resultado podría ser mensajes mixtos”, advierten los analistas de TD Securities.

Dicho esto, la postura más agresiva de la Fed, junto con los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., deberían seguir actuando como un viento de cola para el dólar. Esto, junto con la reciente ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos de EE.UU. y Japón, debería ayudar a limitar cualquier caída correctiva significativa para el par USD/JPY, en lugar de atraer algunas compras a niveles más bajos.

Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de confirmar que el repunte posterior al FOMC se ha agotado y realizar apuestas bajistas en torno al par USD/JPY. Sin embargo, el par sigue en camino de publicar fuertes ganancias semanales, rompiendo dos semanas consecutivas de la racha de pérdidas.

Algunos estrategas cambiarios están sorprendidos por la incapacidad del dólar para recuperarse a raíz de las Minutas de la Fed que claramente mostraron un fuerte apetito de la Fed por un ritmo más acelerado en la subida de tipos y una reducción del balance más rápida. Los datos de EE.UU. han sido mixtos esta semana en el período previo al informe oficial del mercado laboral de diciembre del viernes y no han influido demasiado en los mercados de divisas. Los datos del mercado laboral que ya se publicaron esta semana continúan respaldando la idea de que el mercado laboral de EE.UU. está muy ajustado y las empresas continúan luchando con la escasez de personal/habilidades, algo que se espera que confirmen los datos del viernes. Es poco probable que las cifras de inflación de precios al consumidor de Tokio durante la sesión de Asia Pacífico del viernes muevan al par dado que la presión inflacionaria en Japón sigue estando muy contenida y es poco probable que obligue al BoJ a desviarse de su postura política ultra-moderada en el corto plazo.

El yen japonés se recupera frente al dólar, pero cae frente a la mayoría de las monedas del G10.
DXY cae después de un repunte de cinco días, hasta un 0,38%.
USD/JPY se dirige al tercer cierre diario consecutivo cerca de 115.30.
El par USD/JPY cotiza en territorio neutral el lunes durante la sesión estadounidense. Más temprano alcanzó su punto máximo en 115.59 pero nuevamente no pudo mantenerse por encima de 115.50 y perdió impulso. El dólar estadounidense está retrocediendo después de haber subido considerablemente la semana pasada.

Los rendimientos de EE. UU. son ligeramente más altos el lunes, con el de 10 días en 1,79% después de hacer un repunte al 1,81%, mientras que el de 30 años se ubica en 2,10%, por debajo del 2,13%. En Wall Street, los precios de las acciones están subiendo. El Nasdaq gana un 1,65% y el Dow Jones un 0,04%.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic , reforzó las especulaciones y dijo que el banco central de los EE. UU. podría aumentar su tasa de referencia en 50 pb si se necesita un enfoque más agresivo para combatir la obstinación alta. Además, los mercados han estado valorando la posibilidad de subidas de tipos de cinco cuartos de punto para finales de 2022.

Por otro lado, el Banco de Japón ha reafirmado en repetidas ocasiones que continuará con su persistente y poderosa relajación monetaria hasta nuevo aviso. La divergencia en la postura de la política monetaria entre la Fed y el BoJ favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en torno al par USD/JPY.

El telón de fondo fundamental hace que sea prudente esperar algunas ventas de seguimiento antes de confirmar que el fuerte rebote reciente desde el área de 113.45 se ha agotado. Los participantes del mercado ahora esperan con ansias la publicación del PMI manufacturero ISM de EE. UU. para algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY .

Los mercados europeos están en verde, registrando avances en los principales índices de casi el 1%. Los futuros de Wall Street se muestran en rojo, con una pequeña caída tras la suba del lunes. En general, aún prevalece el apetito por el riesgo, un claro contraste con la semana pasada. Esto está evitando una mayor fortaleza del yen.

El martes se publicarán datos importantes de EE.UU. que incluyen el informe ISM de actividad en el sector manufacturero de enero, además de la lectura final del PMI manufacturero. El dato clave de la semana será el viernes con el reporte oficial de empleo, que incluye las nóminas no agrícolas (consenso: 155.000) y la tasa de desempleo (3.9%).

El avance del viernes podría atribuirse aún más a algunas compras técnicas después de la ruptura del día anterior por encima del nivel psicológico clave de 115.00. La acción posterior en el precio favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de una ampliación del reciente movimiento alcista, posiblemente de nuevo hacia la recuperación del nivel redondo de 116.00.

Los inversores esperan ahora los datos de Estados Unidos de hoy, con la publicación del índice de precios del gasto de consumo personal PCE subyacente y el índice revisado de sentimiento del consumidor de Michigan para enero. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en el dólar. Los inversores también tomarán indicaciones del sentimiento de riesgo de mercado más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par USD/JPY.

El USD/JPY fue testigo de fuertes ventas por segundo día consecutivo en medio de una debilidad generalizada del USD.

El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses hizo poco para impresionar a los alcistas del USD o prestar algún soporte al par.

Un tono de riesgo positivo podría socavar al JPY como refugio seguro y ayudar a limitar cualquier caída adicional.

El par USD/JPY continuó perdiendo terreno a principios de la sesión americana y cayó a un nuevo mínimo de tres semanas, alrededor de la zona de 114.20 en la última hora.

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos ayer (13 de enero, USD/JPY en 114.60) que el impulso a la baja está empezando a mejorar, pero el USD/JPY tiene que cerrar por debajo de 114.30 antes de que se pueda esperar un descenso sostenido. Posteriormente, el USD/JPY bajó a 113.98 antes de cerrar en 114.17 (-0.40%). Si bien hay espacio para que el USD/JPY se debilite aún más, las condiciones a corto plazo son de sobreventa y se espera que cualquier caída encuentre un sólido soporte en 113.60. La resistencia está en 114.50, pero sólo una ruptura de 114.75 indicaría que el riesgo actual a la baja se ha disipado."

El USD/JPY todavía se ve moviéndose dentro del rango de 114.75-116.05 en el corto plazo, en opinión de los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios clave
Vista de 24 horas: "Ayer, esperábamos que el USD/JPY 'se consolidara y se moviera entre 115.10 y 115.80'. Posteriormente, el USD/JPY se movió dentro de un rango más grande de lo esperado (115.24/115.87). El impulso ascendente ha mejorado un poco y el sesgo está al alza. Dicho esto, no se espera que ningún avance rompa la gran resistencia en 116.05. En el lado negativo, una ruptura de 115.40 (el soporte menor está en 115.55) indicaría que la presión alcista actual se ha aliviado".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización del lunes (14 de febrero, USD/JPY en 115.40). Como se ha destacado, el movimiento actual es visto como parte de una consolidación y es probable que el USD/JPY se mueva entre 114.75 y 116.05 por ahora".

Es probable que esto se deba a un aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. el lunes (los rendimientos a 2 años subieron unos 9 pb y nuevamente por encima del 1.60% y los rendimientos a 10 años sumaron unos 6 pb y nuevamente por encima del 2.0%) a medida que los mercados aumentan las apuestas de ajuste de la Fed una vez más. Impulsaron la medida los comentarios del miembro del FOMC, James Bullard, quien reiteró sus llamados a que la Fed aumente las tasas de interés en 100 pb antes del 1 de julio y se comprometió a tratar de atraer la opinión de otros colegas de la Fed.

El índice del dólar estadounidense, un indicador del desempeño del dólar frente a una canasta de seis monedas, baja un 0.10%, ubicándose en 95.40, sin seguir el aumento de los bonos del Tesoro de EE.UU., encabezado por los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, ubicándose en 2.012%. ganando siete puntos básicos.

Pronósticos de precios USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY mantiene intacto el sesgo alcista. La ruptura de una línea de tendencia de un mes aceleró el movimiento hacia 116.00, que se rompió después de la publicación del IPC de EE.UU., aunque no alcanzó a perforar el máximo anual en 116.35.

Mientras los alcistas del USD toman un respiro, después de un viaje más pronunciado por encima de 116.00, el USD/JPY se ubica cómodamente por encima del 24 de noviembre de 2021, máximo diario en 115.52. Dicho esto, la primera resistencia del USD/JPY sería 116.00. El quiebre de este último expondría el máximo anual en 116.35, seguido de un desafío de una línea de tendencia descendente de 24 meses alrededor de 117.00. Una clara ruptura de ese nivel máximo allanaría el camino hacia el máximo de enero de 2017 en 118.61.

La amplia debilidad del dólar estadounidense en general afectó al par USD/JPY.

La caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y la demanda de activos de mayor riesgo mantienen moderado al USD/JPY.

Perspectiva técnica del USD/JPY: Permanece sesgado al alza antes del IPC de EE.UU. para enero.

El miércoles, el USD/JPY retrocede desde los máximos semanales antes de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU., junto con la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 115.44, bajando un 0.08%.

El estado de ánimo de los mercados financieros es positivo, como lo demuestran las ganancias de los índices bursátiles europeos y estadounidenses. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años está cayendo tres puntos básicos, para situarse en 1.925 %, mientras que el índice del dólar estadounidense cae un 0.20 %, actualmente en 95.44.

Los mercados de renta variable se recuperan tras varios días con caídas. El foco y la incertidumbre sigue puesta sobre el conflicto en la frontera entre Rusia y Ucrania. Pese al mejor ánimo en los mercados, persiste la cautela. Sin datos de EE.UU. para el miércoles, las declaraciones sobre cuestiones de geopolítica pueden seguir siendo claves. Se destaca la presentación de Mary Daly, presidenta de la Reserva Federal de San Francisco.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben en forma modesta el miércoles. El tramo a 10 años rinde 1.97% y el de 30 2.26%. Este avance contribuye a limitar la debilidad general del dólar y las bajas del USD/JPY.

En caso de afirmarse claramente por debajo de 115.00, el USD/JPY podría ir a buscar el próximo soporte que se ubica en 114.80. Luego seguirá el mínimo del martes en torno a 114.50. Al alza, la resistencia inmediata asoma en 115.15 (máximo diario) y luego aparece 115.25; por lo tanto de darse una consolidación sobre 115.25, el dólar quedaría fortalecido, apuntando a más subas.

El USD/JPY cierra un hueco de apertura semanal bajista en medio de una amplia fortaleza del USD.

La crisis entre Rusia y Ucrania beneficia al USD por su estado de moneda de reserva global.

Una fuerte caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses limita cualquier ganancia adicional en el par.

El par USD/JPY ha tenido dificultades para capitalizar su fuerte recuperación intradía desde el mínimo de la sesión asiática y se mantiene estable alrededor del nive de 115.50 al inicio de la sesión europea del lunes.

El par abrió con un hueco bajista en el primer día de una nueva semana, aunque ha capturado algunas compras cerca de la región de 115.20-115.15 en medio de una amplia fortaleza del dólar estadounidense. El empeoramiento de la situación en Ucrania resultó ser un factor clave que impulsó al USD por su estatus como moneda de reserva global.

Retratando el sentimiento del mercado, las acciones europeas terminaron la sesión del miércoles en verde, mientras que las acciones estadounidenses avanzan. El rendimiento del Tesoro de EE.UU. recorta algunas de las fuertes pérdidas del martes, liderado por la nota de referencia a 10 años que sube 13 puntos básicos, hasta un 1.844%. Los rendimientos más altos están respaldando al dólar, con el índice del dólar estadounidense ganando un 0,15%, ubicándose en 97.580.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

Después de registrar un mínimo en 114.78, el USD/JPY ha subido constantemente desde el comienzo de la sesión asiática del miércoles. En las últimas tres horas, cayó desde el pivote diario R2 en 115.63 hasta el máximo del martes en 115.28 antes de reanudar la tendencia alcista, ya que los alcistas del USD/JPY preparan un ataque del máximo anual en 116.35.

El USD/JPY está sesgado al alza, como lo muestran dos factores. En primer lugar, los promedios móviles diarios (DMA, por sus siglas en inglés) se encuentran por debajo del precio al contado y, en segundo lugar, un posible patrón de doble suelo en el gráfico diario. Dicho esto, el primer nivel de resistencia del USD/JPY sería el escote alrededor de 115.78. El quiebre de este último expondría 116.00, seguido del máximo anual en 116.35.

El sentimiento del mercado es pesimista a medida que la guerra entre Ucrania y Rusia se intensifica a medida que los países occidentales imponen duras sanciones a Rusia.

El índice del dólar estadounidense sube un 0.20%, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense caen.

Perspectiva técnica del USD/JPY: A pesar de la caída en el día, el par está sesgado al alza y podría tocar el máximo anual en 116.35 en el corto plazo.

El lunes, el apetito por el riesgo de los mercados financieros se vio empañado por las crecientes preocupaciones en torno al conflicto entre Ucrania y Rusia que se intensificó el sábado, en medio de que los países occidentales impusieron sanciones estrictas a Rusia, a algunos de sus funcionarios gubernamentales y a los oligarcas rusos vinculados al régimen de Vladimir Putin. . En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 115.07.

El USD/JPY está subiendo por sexta jornada en forma consecutiva y no da señales de frenar. El par marcó nuevos máximos en cinco años en 108.05, tras lo cual retrocedió hasta la zona de 117.80.

El avance del par está impulsado por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. La tasa a 10 años marcó máximos en años, superando en forma momentánea 2.10%. Otros tramos también están en niveles no vistos en meses o años.

La caída en el valor de los bonos se da en un contexto de suba en los mercados de renta variable y además en la previa de la esperada primera suba en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. El miércoles se conocerá la decisión. El martes habrá datos de inflación mayorista.

El foco clave sigue siendo la situación en Ucrania. Cierto optimismo previo, se vio opacado por las últimas declaraciones de funcionarios ucranianos.

Desde el punto de vista técnico, el USD/JPY está sobrecomprado pero no da señales de corrección, ni de estar agotado. En caso de extender la suba, hay dos barreras importantes por delante en 118.50 y luego en los máximos de enero de diciembre de 2016 en 118.65. Es decir que de afirmarse sobre 118.65/70, el dólar podría extender las subas.

Los soportes desde el nivel actual se pueden ver en 117.60, seguido de 117.05 y luego 116.35.

La guerra de Ucrania ha llevado a una fortaleza significativa del USD y, por lo tanto, también a un aumento en el USD/JPY . En medio de un shock de oferta inflacionario global, los economistas de Commerzbank esperan que el yen japonés se mueva a la baja.

“En el caso de un shock global en el precio de la energía, es probable que la tasa de interés real en Japón se desplace significativamente en detrimento del yen, en comparación con otras áreas monetarias”.

"Suponemos que el yen no se recuperará y tenderá a moderar la debilidad si el shock de inflación global continúa desarrollándose en el segundo semestre de 2022".

“Es poco probable que el BoJ esté satisfecho con el ritmo reciente de depreciación del yen. Sin embargo, es más probable que acepte un ritmo moderado de depreciación”.

La pérdida de fuerza del Dólar estadounidense confirma las sospechas de algunos analistas de que el mercado ha saciado efectivamente las expectativas de una subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, proporcionando así rendimientos decrecientes a los Toros del Dólar. Valentin Marinov, analista de divisas de Credit Agricole, comenta al respecto: "El Dólar estadounidense sigue siendo el rey del G10 de alto rendimiento y refugio. Sin embargo, la acción de los precios tras la reunión de marzo del FOMC puso de manifiesto que hay límites hasta los que la mayor ventaja de las tasas de interés puede apoyar al Dólar estadounidense en general."

Mientras tanto, algunos analistas señalan una tendencia histórica a la caída del Dólar estadounidense tras la primera subida de tasas del ciclo de subida de la Fed. En este sentido, Adam Cole, analista de divisas de RBC, dijo: "Un axioma de mercado desgastado, que dice que hay que vender el Dólar estadounidense en la primera elevación de las tasas de la Fed, está cotizando con un impulso adicional después de que el Dólar estadounidense no haya subido tras el optimismo del FOMC de la semana pasada".

El dólar publica resultados mixtos durante la sesión americana.

USD/JPY respaldado por mayores rendimientos estadounidenses.

El alza permanece limitada por el área de resistencia crítica de 116.20.

El USD/JPY subió luego de la publicación de los datos económicos de EE.UU. y extendió su suba después del comienzo de la sesión estadounidense para probar la zona de 116.20. Está rondando los 116.00, después de no poder romper el nivel clave.

Si el dólar supera los 116.20, parece probable que haya más ganancias, con el objetivo inicial en el máximo de 2022 en 116.35. Una caída de nuevo por debajo de 115.80 aliviaría la presión alcista, lo que sugiere una caída hacia la media móvil simple de 20 días en 115.35.

El USD/JPY superó los 120 por primera vez desde 2016 en las primeras operaciones del martes. Esta última etapa alcista se produce cuando la Reserva Federal de EE. UU. duplica su compromiso de hacer todo lo necesario para combatir la inflación.

Mientras tanto, el Banco de Japón se mantiene firme en su compromiso de mantener bajas las tasas de interés incluso cuando sus pares contemplan una política de ajuste. En verdad, esta divergencia entre los dos bancos centrales ha estado ocurriendo durante algún tiempo.

USD/JPY ha subido c. 4,71% frente al dólar estadounidense hasta la fecha, lo que convierte al yen japonés en la moneda principal con peor desempeño. Incluso el EUR/USD devastado por la guerra, con una caída del 3,2% desde el comienzo del año pasado, se ha comportado mejor que el yen japonés frente al dólar estadounidense.


No obstante, los últimos máximos del USD/JPY, si se mantienen, marcan un gran cambio estructural en el par de divisas. Antes de romper la región anterior de 118.50, una vez podría argumentar que el par todavía estaba atrapado en un rango entre el mínimo de junio de 2016 de 98.987 y el máximo de diciembre de 2016 de 118.667. Cuanto más se aleja el precio del último nivel, menos posibilidades hay de que se vuelva a probar a la baja y hay más probabilidades de que el par haya entrado en una tendencia alcista a más largo plazo. Al alza, la región de 121,50 a 121,75 parece el próximo punto de pivote del precio antes de llegar a 123,00.

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Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'no se descarta más fuerza en el USD/JPY, pero en vista de las condiciones profundamente sobrecompradas, es poco probable un aumento sostenido por encima de la resistencia mayor en 121.50'. Posteriormente, el USD/JPY subió a 121.40 antes de retroceder. Las condiciones siguen siendo sobrecompradas y el impulso al alza está mostrando posibles signos de relajación y es poco probable que el USD/JPY avance mucho más. Para hoy, es más probable que el USD/JPY se mueva de forma lateral entre 120.70 y 121.50."

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (23 de marzo, USD/JPY en 121.05). Como destacamos, mientras que queda por ver si el USD/JPY puede mantener el ritmo frenético actual de avance, el riesgo es claramente para una mayor fortaleza del USD/JPY. El siguiente nivel de resistencia a destacar es 121.50, seguido de 122.00. En el lado negativo, una ruptura de 120.00 (el 'fuerte soporte' estaba en 119.60 de ayer) indicaría que la presión al alza que comenzó hace dos semanas ha terminado.

El mercado Forex está dominado por la debilidad del Yen japonés (influenciado por la promesa del Banco de Japón de continuar con la flexibilización monetaria hasta alcanzar su objetivo de inflación del 2%) y la fortaleza del Dólar estadounidense. El par de divisas USD/JPY continuó subiendo durante el último día y alcanzó un nuevo máximo de 6 años por encima de los ¥121.50. Es probable que siga subiendo en los próximos días.

Los datos del IPC británico (inflación) publicados ayer mostraron una tasa anualizada del 6.2%, superior a la esperada, lo que supone un nuevo máximo en 30 años. Se esperaba una tasa del 6.0%. La Libra Esterlina cayó tras la publicación del dato.

Los mercados han experimentado una recuperación del sentimiento de riesgo de trading en los últimos días, tras la subida del 0.25% de las tasas de la Reserva Federal y el lenguaje mesurado pero duro de la semana pasada, y la aparente lucha contra Rusia hasta casi un punto muerto en Ucrania sin ninguna escalada importante. Esto ha impulsado el precio de las bolsas y de varias materias primas agrícolas y energéticas, con el Petróleo al alza (a pesar de la promesa de Saudi Aramco de duplicar la producción) y el Algodón y la Soja cotizando en máximos de varios años.

El USD/JPY superó los 122,00 el jueves. Hoy se observa cierto retroceso, aunque en el corto plazo, el enfoque seguirá estando en el alza del USD/JPY a medida que el par se acerca a la mitad de los 120.

Retrocesos técnicos en las tarjetas
“Aunque somos estructuralmente positivos en el USD/JPY hacia mediados de los 120, no descartemos retrocesos técnicos. El locus 121.00 puede ser el primer soporte en ese caso”.

"Por ahora, el BoJ y Fin Min se han abstenido de comentar directamente sobre la debilidad del JPY".

USD/JPY fue testigo de un retroceso intradiario desde el repique de varios años tocado anteriormente el viernes.
Las condiciones de sobrecompra extrema provocaron cierta toma de ganancias en medio de una modesta debilidad del USD.
La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ respalda las perspectivas de que surjan compras en picado.
El par USD/JPY mantuvo su tono de oferta de cara a la sesión de América del Norte y se vio por última vez cotizando en la región de 121,70-121,75, con una caída de casi un 0,50 % en el día.

El Banco de Japón dio una señal alcista el viernes y se abstuvo de entrar en los mercados para detener el aumento continuo de los rendimientos. De hecho, el rendimiento del bono del gobierno japonés (JGB) a 10 años superó el nivel en el que el BoJ ofreció comprar una cantidad ilimitada en febrero. Esto, a su vez, proporcionó un buen impulso al yen japonés. Aparte de esto, la modesta debilidad del dólar estadounidense provocó cierta toma de ganancias en torno al par USD/JPY.

Los precios al contado fueron testigos de un giro intradiario dramático y se desplomaron más de 125 pips desde cerca de 122.00, o el nivel más alto desde diciembre de 2015 alcanzado este viernes. Dicho esto, una combinación de factores ayudó al par USD/JPY a encontrar un soporte decente cerca de la región 121.20-121.15. y detener el retroceso correctivo intradiario. La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ, junto con un tono de riesgo positivo, actuó como un viento en contra para el JPY.

Vale la pena recordar que una gran cantidad de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell , dejaron la puerta abierta a un mayor aumento en los costos de los préstamos para reducir una inflación inaceptablemente alta. Los mercados se apresuraron a valorar la posibilidad de una subida de tipos de la Fed de 50 pb en la reunión de política monetaria de mayo. Esto se vio reforzado por el hecho de que el rendimiento del bono del gobierno de EE. UU. a 10 años de referencia se mantuvo alto cerca del nivel más alto desde 2019.

Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. atrajeron algunas compras en caída del USD y contribuyeron aún más a limitar la caída del par USD/JPY, al menos por el momento. El contexto fundamental favorece a los operadores alcistas, lo que sugiere que la caída del viernes podría clasificarse como un retroceso correctivo en medio de condiciones de sobrecompra extrema. Por lo tanto, cualquier caída posterior aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que siga siendo limitada.

El USD/JPY recupera tracción positiva el viernes después de que el BoJ anunciara su decisión de política monetaria.

El BoJ se aferra a su postura política ultraacomodaticia y rebaja su evaluación económica.

Las perspectivas más optimistas de la Fed benefician al USD y respaldan las perspectivas de ganancias adicionales en el par.

El par USD/JPY ha vuelto a acercarse al máximo de varios años de 119.12 alcanzados un par de días atrás y ahora busca aprovechar el impulso por encima del nivel de 119.00 al inicio de la sesión europea del viernes.

Después del movimiento de consolidación del día anterior, el par USD/JPY atrajo nuevas compras el viernes después de que el Banco de Japón anunciara su decisión de política monetaria. Como era de esperar, el BoJ se aferró a su postura de política acomodaticia y también rebajó la evaluación general de la economía.

USD/JPY : Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 21,39 % de los comerciantes son netos en largo, con una proporción de comerciantes cortos a largos de 3,67 a 1.

El número de operadores netos en largo es un 4,08 % inferior al de ayer y un 4,17 % superior al de la semana pasada, mientras que el número de operadores netos en corto es un 0,68 % superior al de ayer y un 0,48 % superior al de la semana pasada.

Por lo general, adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud , y el hecho de que los operadores estén netos en corto sugiere que los precios del USD/JPY pueden continuar aumentando.

El posicionamiento es más corto neto que ayer, pero menos corto neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento ac

Esta alta volatilidad ha estado sacudiendo los mercados en las últimas semanas, ya que los inversores adivinan cuánto daño económico causará la invasión rusa de Ucrania. Las fluctuaciones ocurrieron no solo de un día a otro, sino también de una hora a otra, y algunos días experimentaron varias reversiones importantes.

Es probable que los movimientos caóticos continúen con una incertidumbre muy alta sobre la guerra en Ucrania y sus eventuales repercusiones económicas. La región es clave para los mercados, ya que es un importante productor de Petróleo, Trigo y otras materias primas, cuyos precios se han disparado por temor a interrupciones en el suministro.

Las acciones una vez más se movieron en la dirección opuesta a los precios del Petróleo, y la inflación fue una preocupación dominante. En consecuencia, los analistas dijeron que los cazadores de gangas pueden ganar acciones después de que las preocupaciones sobre una desaceleración de la economía, junto con una alta inflación, condujeran a la fuerte caída reciente. Parece que muchos de estos compradores son inversores "minoristas" con bolsillos pequeños que comercian con sus teléfonos y computadoras portátiles. A menudo compran acciones vendidas por grandes inversores profesionales.

El USD/JPY ha visto otro aumento espectacular adicional. Los analistas de Credit Suisse ven margen de fortaleza para extenderse un poco más hasta los máximos de 2015 en 125,29/86.

“Vemos margen de fortaleza para extender un poco más aún para probar los máximos de 2015 en 125.29/86, pero con el impulso RSI diario, semanal y mensual ahora muy por encima de 80, sospechamos que ahora estamos en las etapas finales exhaustivas de esta fase del tendencia alcista Por lo tanto, esperamos 125,86 para tratar de hacer un tope y que surja una fase de consolidación. Sin embargo, una ruptura directa puede ver resistencia a continuación en 127.21/34".

“El soporte sube a 124.34 inicialmente, luego a 124.02, y 123.87 necesita mantenerse para mantener el riesgo inmediato más alto. A continuación puede ver un retroceso a 123,58, luego 122,03/121,97".

USD/JPY fue testigo de fuertes ventas el martes en medio de una debilidad generalizada del USD.

Las esperanzas de la diplomacia en Ucrania impulsaron al euro y pesaron sobre el dólar.

Una combinación de factores debería brindar soporte al par y limitar pérdidas más profundas.

El fuerte tono ofrecido que rodea al dólar arrastró al par USD/JPY a un nuevo mínimo diario, alrededor de 122.50 durante los inicios de la sesión europea.

Los datos económicos mixtos hicieron poco para impresionar a los alcistas del USD o proporcionar un impulso significativo al par USD/JPY. Dicho esto, seguirá siendo prudente esperar una fuerte venta de seguimiento por debajo del mínimo semanal, alrededor de la región 121.20-121.15, antes de posicionarse para una extensión del fuerte retroceso de esta semana desde el nivel más alto desde agosto de 2015, alrededor de la región 125.10.

El expediente económico de EE.UU. del jueves también presenta la publicación del PMI de Chicago, aunque es probable que pase desapercibido ya que el enfoque permanece pegado a los desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Aparte de esto, las operaciones se basarán en los rendimientos de los bonos de EE.UU., lo que influirá en la dinámica del precio del USD y producirá algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

Los mercados parecen convencidos de que la Fed adoptaría una postura más agresiva para combatir la alta inflación y han estado valorando una subida de tasas de 50 puntos básicos en las próximas dos reuniones. Por el contrario, se espera que el Banco de Japón se adhiera a su política ultra-flexible durante un período prolongado.

Por lo tanto, la caída todavía podría clasificarse como un retroceso correctivo, lo que justifica cierta precaución antes de confirmar que el par USD/JPY ha alcanzado un máximo. Los participantes del mercado esperan ahora el calendario económico estadounidense, que incluye la publicación del informe del ADP sobre el empleo en el sector privado y la cifra final del PIB del cuarto trimestre más adelante al inicio de la sesión americana.

Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de precios del USD y proporcionar cierto impulso al par USD/JPY. Aparte de esto, los inversores tomarán pistas de los nuevos acontecimientos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania. Las noticias geopolíticas entrantes impulsarían el sentimiento de riesgo más amplio del mercado y la demanda del JPY de refugio seguro.