¿El USD/JPY apuntando a niveles por debajo de 100.00?

Cotizaciones clave

"La cartera fluye Japón ha sido un importante factor detrás de la debilidad del JPY en el último año, y los datos de flujo actuales del Ministerio de Finanzas en Japón muestran que los inversores japoneses fueron vendedores netos de bonos extranjeros en la semana que finalizó el 9 de febrero y en general, la semana pasada se registró un ingreso neto a Japón de 630.200 millones, la mayor entrada desde mediados de diciembre ".

" USD/JPY rompió por debajo de 106 esta mañana, y creemos que una reversión continua de la cartera de regreso a Japón (impulsada por una mayor volatilidad de los tipos de interés en EE. UU. Y Europa) en combinación con el cierre del año fiscal en Japón y el posicionamiento corto en JPY es probable para pesar más en USD / JPY en los próximos meses ".

Hubo liquidez reducida en la sesión asiática debido a la celebración de las festividades del Año Nuevo chino. Sin embargo, todavía había asuntos por atender, ya que el Banco de Japón volvió a nombrar al Gobernador Kuroda para un segundo mandato al frente. También hubo dos gobernadores adjuntos nominados: Amamiya es el actual Director Ejecutivo del Banco de Japón y Masazumi Wakatabe es un académico universitario. Ambos son bastante dóciles en su perspectiva, por lo que es poco probable que la política monetaria actual cambie. El movimiento posterior más bajo en USDJPY impulsó el precio por debajo del nivel de 106.000 para tocar un mínimo de 105.545. El ministro de Finanzas japonés Aso hizo el comentario de que la fortaleza del yen no era suficiente para requerir intervención.

El gobernador Kuroda fue el artífice del programa de estímulo masivo del Banco de Japón, que entró en juego con la elección del primer ministro Shinzo Abe en el cuarto trimestre de 2012. Desde entonces, la economía japonesa ha agregado una cantidad significativa de liquidez mientras continúa la búsqueda del 2% de inflación . Con Japón continuando con niveles de inflación por debajo del uno por ciento e incluso por debajo del .5% en la primera mitad del año pasado, esto mantuvo al Yen como una moneda favorecida para estrategias de debilidad, permitiendo movimientos alcistas desmesurados para desarrollarse en pares como EUR. / JPY y GBP / JPY .

Más recientemente, esa debilidad ha empezado a cuestionarse a medida que los inversionistas de todo el mundo especulan cuándo el Banco de Japón realmente podría comenzar a alejarse de esas métricas de política uber-moderadas. En este punto, el Banco de Japón no ha mostrado signos de ceder, pero eso no ha impedido que los mercados presenten un patrón de fortaleza del yen ya que la inflación ha comenzado a subir, el mes pasado. La inflación llegó en un uno por ciento anualizado en diciembre. Este es un máximo de 33 meses, y desde que tuvimos esa impresión, los asuntos de debilidad del Yen no han sido realmente los mismos.

Cotizaciones clave

" USD/JPY se ha estabilizado luego de la venta masiva en las últimas semanas. 25 delta Las reversiones de riesgo USD / JPY han rebotado más, lo que podría indicar una estabilización a corto plazo en la cruz ".

"Sin embargo, todavía esperamos que el cruce opere a la baja al final del año fiscal en Japón (31 de marzo) impulsado por los flujos de cartera, el entorno de riesgo frágil y el posicionamiento corto en JPY. Nuestro objetivo es 104 en 1-3M ".

Los operadores pueden ver que el precio está retrocediendo desde una caída agresiva. Naturalmente, la pregunta que hacen los Bulls con la esperanza de confirmación es si se ha formado o no una base, potencialmente una base importante, en USD / JPY. De ser así, estarían buscando para construir posiciones largas que podrían escalar en .

Sin embargo, con Ichimoku , hay una señal bajista confirmada cuando la línea retrasada (roja y negrita) rompe por debajo de la nube junto con el precio y está afianzada con la línea de retraso está por debajo del precio. El gráfico anterior es un gráfico H4 / 240 minutos, pero muestra que el precio es volviendo sobre en la nube, mientras RSI (5) está mostrando una señal de sobrecompra similares antes de descensos anteriores.

La tasa de s pot se cotiza a 107.30, pero la resistencia clave a tener en cuenta sería doble. Primero, la parte superior de la nube futura que a menudo actúa como resistencia se encuentra cerca de 107.65. Más allá de eso, el pico mínimo de febrero de 108.05 debería limitar su potencial alcista. Una ruptura, y un cierre, por encima de estos niveles puede mostrar un cambio más amplio en el juego, y que los HF se descarguen en el momento equivocado mientras que la apuesta perdedora de la venta al por menor está finalmente dando sus frutos.

Un mayor retroceso más alto favorecería un movimiento al rango de congestiones previo de finales de enero en 109/110 antes de que el pico caiga a 105.55. Por debajo de la resistencia, un retorno eventual que favorezca la creciente exposición de los fondos de cobertura a 105.55 sería favorecido antes de un movimiento hacia el objetivo de Fibonacci en 104.20.

La presidenta Janet Yellen podría generar una reacción limitada, ya que los futuros de la Fed Federal ahora destacan una probabilidad mayor al 80% de una jugada en marzo, y más de la misma retórica puede socavar el rebote a corto plazo en la tasa de cambio dólar-yen ya que el banco central lucha por alcanzar el objetivo del 2% para la inflación.

Sin embargo, nuevos comentarios del gobernador de la Fed Randal Quarles , el presidente de la Fed de Nueva York William Dudley , el presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic y el presidente de la Fed de San Francisco John Williams , todos miembros del FOMC que votaron en 2018, mantendrán el dólar-yen mientras aparece el banco central. estar en camino de ofrecer tres aumentos de tasas en 2018. Dicho esto, un lote de retórica de línea dura puede alimentar una mayor recuperación en USD / JPY, pero la perspectiva general sigue inclinada a la baja, ya que ajusta el mínimo de 2017 (107,32 ), mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) extiende la formación bajista transferida del año anterior.

USD / JPY - 106.99
A pesar de la caída del dólar a un nuevo mínimo de 15 meses en 105.55 el viernes pasado, el fuerte rebote posterior sugiere que se ha producido un mínimo temporario allí y la consolidación con sesgo alcista sigue para un retroceso a 107.16 / 20.
Sin embargo, la pérdida de impulso a corto plazo mantendría el precio por debajo de 107.54 antes de la publicación de los minutos del FOMC del miércoles y cederá un retroceso más adelante.

En el lado negativo, solo debajo de 106.10 indicaría que la recuperación ha finalizado en su lugar y convertirá a Outlook en bajista para una nueva prueba de 106.55, pausa, 106.20 / 25.

Datos que se lanzarán el martes:
Nueva Zelanda PPI input, PPI output, GDT índice de precios, China market holiday, Alemania PPI, ZEW sentimiento económico, ZEW condiciones actuales, balanza comercial de Suiza, exportaciones, importaciones, pedidos industriales, EU ZEW sentimiento económico , confianza del consumidor, encuesta de tendencias industriales del CBI del Reino Unido y ventas al por mayor de Canadá.

Las barreras fuertes en 107.90 (recuperación alta) y 108.00 (50% de 110.48 / 105.54 en baja) deben limitar los intentos alcistas antes de que los osos más grandes se reanuden.
Por el contrario, levantar por encima de 108.00 será una señal alcista inicial que necesita confirmación al romperse y cerrarse por encima de la caída de la nube superior de 4 horas (108.25) y descendente 20SMA (108.36).
Las minutas del FOMC requieren más pistas sobre la acción a corto plazo del dólar.

Res: 107.90; 108.00; 108.36; 108.60
Sup: 107.43; 107.00; 106,72; 106.44

El Nikkei 225 terminó con un 1.2% y había mucho verde en las pantallas en otros lugares, con el ASX 200 de Australia con un 0.7%, el Hang Seng con un 0.8% en Hong Kong y el Kospi de Seúl un menos impresionante 0.1% más.

Los mercados parecen tener esperanzas de que, aunque el Sr. Powell probablemente se apegará al guión actual de la Reserva Federal, lo que sí sugiere un aumento en las tasas de interés este año, no puede sugerir que tenga en mente un endurecimiento más agresivo.

En los mercados de divisas, el dólar estadounidense cedió algunas ganancias de la sesión inicial para caer un poco, ya que los rendimientos de los EE. UU. Retrocedieron un poco. No hubo datos económicos asiáticos de primer nivel para dar una dirección abierta al comercio. De las noticias que sí se rompieron, los informes de que China puede cambiar sus reglas sobre límites de mandato para permitir que el presidente Xi Jinping permanezca en el cargo fue probablemente la lectura más entusiasta. El euro también fue un poco más firme, aunque ese mercado está mirando nerviosamente hacia las elecciones de Italia de la próxima semana en las que los partidos euroescépticos podrían hacerlo bien.

Los precios del oro retrocedieron luego de una semana miserable la semana pasada, mientras que los precios del crudo subieron a máximos de dos semanas debido a los informes de que Arabia Saudita mantendrá la producción muy por debajo de su límite actual.

El par USD/JPY tuvo problemas para aprovechar el repunte nocturno de los mínimos de una semana y se negoció con un leve sesgo negativo, por debajo del índice de 107.00.

La pareja nuevamente enfrentó dificultades para romper la zona de suministro de 107.10, que ha estado actuando como un obstáculo clave desde el viernes. Una acción contenida del precio del dólar estadounidense ha sido uno de los factores clave que limitan cualquier movimiento significativo para el mayor.

Agregando a esto, se vio un sentimiento de comercio cauteloso alrededor de los mercados de renta variable asiáticos que apuntala el atractivo de refugio seguro del yen japonés y se vio ejerciendo una cierta presión a la baja sobre el principal.

El par, sin embargo, ha logrado mantenerse cómodamente por encima de los múltiples días de la sesión anterior mientras los inversores esperan el primer testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, antes del Congreso, que buscará pistas sobre la perspectiva de la política monetaria del banco central. ímpetu direccional

En el frente de los datos económicos , la publicación de la orden de bienes durables y el índice de confianza del consumidor de CB de Estados Unidos también podría ayudar a los operadores a aprovechar algunas oportunidades comerciales a corto plazo.

La recuperación en el par ganó piernas extra después de que J.Powell de la Fed destacó el fuerte impulso de la economía de EE. UU., Confirmando al mismo tiempo que las nuevas alzas de tasas vendrán en forma gradual (como se esperaba).

Powell también señaló que los riesgos siguen siendo aproximadamente equilibrados y que la Fed continúa monitoreando la inflación, que se espera se estabilice en torno al objetivo de 2% de la Fed en el mediano plazo.

Todavía en los EE. UU., Las Órdenes de bienes duraderos de enero no llegaron a la estimación inicial, mientras que el déficit comercial se amplió más de lo esperado. Más adelante en la sesión, Conference Board publicará su indicador de confianza del consumidor para el mes de febrero.

Mientras tanto, spot está registrando su tercer avance diario consecutivo respaldado por el mejor tono en torno a la pelota y, a pesar de que los rendimientos de Estados Unidos a 10 años se están negociando más cerca de los mínimos semanales.

Las perspectivas de la pareja se mantienen neutrales en el horizonte de corto plazo y deberían enfrentar una mayor consolidación, según ** Strategists en UOB Group.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "La expectativa de un fondo a corto plazo estaba mal, ya que el USD cayó abruptamente para tocar un mínimo de 106.36. Sin embargo, el declive fue fugaz a medida que el USD se recuperó para finalizar el día prácticamente sin cambios. El subtono mejorado sugiere que hay espacio para una prueba de la fuerte resistencia de 107.45 / 50, pero una ruptura clara por encima de este nivel parece poco probable. El soporte está en 106.75 seguido del 106.36 bajo. Se espera que este último nivel sea lo suficientemente fuerte como para contener cualquier inmersión intradía ".

Próximas 1-3 semanas: "El USD bajó a un mínimo de 106.36, pero se recuperó fuertemente para cerrar casi sin cambios durante el día. La acción del precio refuerza nuestra visión neutral actual para el USD. Las perspectivas aún no están claras y se espera que USD continúe comerciando con desgano, probablemente dentro de un rango relativamente amplio de 105.80 / 108.30 ".

El sentimiento de riesgo global se vio afectado luego de lo que se percibió como un fuerte testimonio de la Presidenta Fed Powell, según Viraj Patel, analista de investigación de ING.

Cotizaciones clave

"Los inversionistas se aferraron a su comentario de que el panorama económico de Estados Unidos ha mejorado desde diciembre, y algunos rincones del mercado lo ven como una señal para potenciales incrementos de tasas de la Fed de 4 en 2018. Sin embargo, observamos que puede ser una tarea difícil para la mediana 2018 los fondos de la Fed puntúan en las proyecciones del FOMC de marzo para subir más; requiere que 4 de los 6 miembros de FOMC soliciten 3 alzas de tasas en 2018 para actualizar sus vistas de alza de tasas a 4 aumentos de tarifas este año (suponemos que el nuevo miembro de FOMC Marvin Goodfriend es uno de los 4 aquí). Por lo tanto, existe un fuerte riesgo de una dovish decepción en la reunión del FOMC de marzo, lo que significa que el dólar estadounidense pudo haber reaccionado exageradamente a los comentarios del gobernador Powell ayer.

Datos de inflación de EE. UU. Observados

Lo que puede ser más interesante hoy en día es la información económica de los Estados Unidos que se publicará. Los datos del PIB de ayer mostraron que la economía está creciendo a un ritmo decente en el cuarto trimestre y con el impulso generado y la reforma tributaria proporcionando un estímulo adicional, esto probablemente se acelerará en los próximos trimestres. Esto hace que los datos sobre la inflación sean aún más interesantes, especialmente porque la holgura en el mercado laboral ya ha disminuido en gran medida, lo que debería ejercer una mayor presión al alza sobre los precios.

El índice de precios central de PCE es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal y ha estado reapareciendo gradualmente en los últimos meses. Con un 1,5%, todavía está por debajo del objetivo del 2% de la Reserva Federal, pero lo suficientemente cerca como para que cualquier golpe sorpresivo pueda desencadenar una reacción en los mercados, especialmente después de un testimonio tan agresivo del nuevo presidente de la Reserva Federal. Las cifras de ingresos y gastos personales también serán de interés, junto con las dos encuestas manufactureras de PMI.

El par de divisas USDJPY ayer llegó a la zona de presión de compra ligera HFT que se observó en 106.84 y por debajo. Todos los intentos bajistas a la baja se detuvieron dentro de esta área, y USDJPY también cerró el día aquí.

Presión ligera de venta HFT observada en 107.27 y superior. Presión media de venta de HFT observada en 108.232 y superior. La fuerte presión de venta HFT se puede ver hoy en 109.194 y más.

Al tiempo que reitera que el BoJ sigue comprometido con la configuración monetaria actual y extremadamente flexible hasta que los precios al consumidor alcancen de manera sostenible un objetivo anualizado del 2% que actualmente no están cerca, Kuroda hizo algunos puntos adicionales inusuales.

Dijo que ni la flexibilización monetaria ni el endurecimiento duran para siempre y que, si la inflación continúa aumentando, debería alcanzar el objetivo en torno al año fiscal 2019, permitiendo que el BoJ considere una salida de política. El mercado del yen japonés ha estado en vilo por cualquier señal de que tal salida deba ser considerada y, mientras que Kuroda solo decía lo lógicamente obvio, cuando el objetivo es golpeado, el estímulo puede ser retirado, la moneda aumentó bruscamente con sus palabras.

El dólar de los Estados Unidos ha presentado una fuerte recuperación después del anuncio del presidente Donald Trump de un arancel potencial del 25% sobre las importaciones de acero de China. Este anuncio tuvo un impacto casi inmediato en el dólar, y esa debilidad ha continuado en gran parte desde entonces. Esto también ha provocado un movimiento bajista más profundo en las acciones de EE.UU. Que parece continuar en la apertura de esta mañana.

Las reversiones de riesgo del delta de 25 meses muestran que la prima de volatilidad implícita para las llamadas JPY ha aumentado a 1.62 hoy contra 1.27 el 28 de febrero, lo que indica que los operadores esperan que el USD / JPY amplíe la caída hacia el reciente mínimo de 105.55.

Vale la pena señalar que el JPY la prima de volatilidad implícita para las llamadas JPY cayó significativamente de 2,42 a 1,27 ya que el spot se recuperó de 105.55 (mínimo del 16 de febrero) a 107.91 (máximo del 21 de febrero). Sin embargo, el hecho de que la pareja no se aferre a ganancias superiores a 107.00 parece haber revivido la demanda de apuestas alcistas del JPY (llamadas).

Además, las reversiones de riesgo semanales se pagan a 1.75 JPY frente a 0.73 JPY el 21 de febrero. Una vez más, el aumento en la prima indica una recuperación en la demanda de llamadas JPY.

Los estrategas de ** del grupo UOB se mantienen neutrales en el lugar y creen que aún hay espacio para una prueba de mediados de los 105.00.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "En línea con las expectativas, USD sacó el mínimo de 106.36 de la semana pasada, pero no tuvo el impulso suficiente para desafiar el siguiente soporte en 105.80 (el mínimo de la noche ha sido de 106.15). El impulso hacia abajo ha sido recogido y, a partir de aquí, un impulso más bajo hacia 105.80 no sería sorprendente, pero en esta etapa, no esperamos un movimiento sostenido por debajo de este nivel (el próximo soporte se ubica en el mínimo del año cerca de 105.50). Por el lado positivo, solo un retroceso por encima de 106.80 indicaría que la presión descendente inmediata ha disminuido (la resistencia menor está en 106.50) ".

"Si bien el mínimo de 106.15 ayer está por encima de nuestro rango de consolidación esperado de 105.80 / 108.30, el impulso a la baja se está recuperando rápidamente y la presión inmediata ha cambiado a la baja. Sin embargo, es demasiado pronto para esperar el comienzo de una fase bajista, pero la debilidad a corto plazo dentro de la actual fase neutral tiene margen para volver a probar el fuerte soporte de 105.50. En general, se espera que la presión bajista mejore aún más a menos que USD pueda reclamar 107.20 en los próximos días. Mirando hacia el futuro, una ruptura de 105.50 podría llevar a una mayor debilidad hacia 104.50 ".

El yen japonés se disparó después de una declaración del gobernador del Banco de Japón, Hurohiko Kuroda. En su declaración ante el parlamento, dijo que el BoJ comenzaría a hablar sobre la cancelación de su masivo paquete de estímulo en abril de 2019. Esta fue la primera vez que el gobernador dio una orientación sobre la política monetaria. Cuando hizo la declaración, el yen se recuperó frente al dólar, alcanzando un máximo intradiario de 105.7.

En el Reino Unido, Theresa May pronunció un discurso en medio de la división en su partido. Algunos miembros de su partido conservador han argumentado que estarían abiertos a un gobierno de Jeremy Corbyn que presenta un nuevo desafío para mayo. En sus recientes declaraciones, Corbyn ha sonado más a favor de la Unión Europea, que muchos jóvenes parecen apoyar. En su discurso, May presentó las cinco pruebas que cualquier acuerdo de salida tendrá que pasar.

Ayer, Donald Trump sacudió el mercado al sugerir que el país introducirá nuevos aranceles sobre el acero y el aluminio. Luego de una reunión con los directores generales de la industria, comentó que el país aplicaría un arancel de 25% sobre el acero y un 10% sobre el aluminio. Tales políticas son las que impulsaron a Trump a la presidencia. La amenaza de represalias y una guerra comercial provocaron que los mercados cayeran alrededor del mundo. El dólar estadounidense, que anteriormente estaba subiendo, se revirtió.

El par USD/JPY extendió la pérdida durante la noche a un mínimo de dos semanas de 105.96 en Asia, ya que el compuesto de Shanghai y otros índices asiáticos de acciones cayeron por los crecientes temores de una guerra comercial global.

El presidente Trump declaró ayer que Estados Unidos impondrá fuertes aranceles a las importaciones de acero y aluminio, una medida que ya está siendo criticada como un impuesto indirecto a los consumidores. Además, se teme que China y otros socios comerciales importantes tomen represalias, lo que llevará a una guerra comercial total.

En consecuencia, el Dow cayó 500 puntos y el rendimiento del Tesoro a 10 años cayó del 2.87 por ciento al 2.79 por ciento. Además, las acciones asiáticas también son un mar de rojo. El índice compuesto de Shanghái cayó un 0.7 por ciento y el Nikkei de Japón bajó un 5 por ciento.

Además, los futuros de DAX y los futuros de FTSE indican que es probable que los índices se abran con una nota negativa. Por lo tanto, es probable que el yen se mantenga bien ofertado y el par USD/JPY pueda extender el declive hacia el mínimo del 16 de febrero de 105.55.

El par USD / JPY se desplomó a su nivel más bajo desde noviembre de 2016 a fines de la semana pasada, imprimiendo un mínimo diario de 105.24 antes de lograr recuperar terreno y terminar el día en 105.70. La caída temprana vino como la aversión al riesgo, desencadenada por el presidente estadounidense Trump, junto con los comentarios duros sobre la política monetaria del gobernador Kuroda del BOJ. Kuroda dijo que si la inflación continúa aumentando a este ritmo, debería alcanzar el objetivo del banco central en torno al año fiscal 2019, y entonces, podrían considerar una política de salida. Agregó que el BOJ puede cambiar su política incluso si la inflación está por debajo del objetivo del 2%, aunque destaca que todavía piensan en mantener el camino actual hasta entonces, y aunque todavía es demasiado pronto, el único hecho es que incluso están pensando en la normalización fue suficiente para aumentar el yen.

Japón verá el lanzamiento del PMI de servicios de Markit para febrero a primeras horas del lunes, que se espera sea de 52.0 desde los 51.9 anteriores, mientras que Estados Unidos también verá las versiones finales de sus índices de servicios, tanto el de Markit como el de ISM. El par es claramente bajista y tiene margen para extender su declive, no solo en medio de una continua aversión al riesgo sino también por el comportamiento estacional, ya que el yen tiende a subir en marzo antes del final del año fiscal japonés. Desde un punto de vista técnico, el diario ya que el yen tiende a subir en marzo antes del final del año fiscal japonés. Desde un punto de vista técnico, el diario ya que el yen tiende a subir en marzo antes del final del año fiscal japonés. Desde un punto de vista técnico, el diarioel gráfico muestra que el par está muy por debajo de sus 100 y 200 DMA, mientras que el RSI conserva su pendiente bajista cerca de 31 después de tres declinaciones consecutivas que respaldan la tendencia actual. En el gráfico de 4 horas, el par apenas ha corregido al alza, manteniéndose muy por debajo de las SMA bajistas de 100 y 200, y con los indicadores técnicos que han rebotado de las lecturas de sobreventa, todavía en territorio negativo.

Luego de una prueba fallida de las SMA de 55, 100 y 200 horas a mediados de jueves, el dólar estadounidense también logró mantener su movimiento hacia el sur durante la sesión siguiente. Aunque la primera parte del día marcó una caída de 93 pips contra el yen, los toros lograron igualar sus posiciones más adelante en la sesión, entrando en un corto período de consolidación.

Los indicadores técnicos aún muestran señales bajistas, lo que sugiere que la tasa debería moverse hacia los S1s semanales y mensuales y el límite inferior de un canal senior alrededor de 104.70. Sin embargo, un impulso alcista pronto debería hacerse cargo del mercado, enviando así al par hacia el área de 106.20 y, finalmente, incluso más.

Si el greenback no puede descender más bajo durante las siguientes horas, esto podría ser una indicación temprana de una posible oleada hacia el norte.

Los contratos de futuros indexados se negocian entre -0.2% y + 0.1% en comparación con los precios de cierre del viernes, por lo que las expectativas de los inversores antes del mercado de efectivo de hoy son prácticamente iguales. Sin embargo, el mercado rebotó en sus mínimos nocturnos. Los índices bursátiles europeos han ganado 0.2-0.5% hasta ahora. Los inversores ahora esperarán a que llegue el número de ISM Non-Manufacturing PMI a las 9:45 a.m., parece que las acciones pueden negociarse dentro de una consolidación a corto plazo esta mañana. ¿Es este un patrón de fondo o simplemente consolidación antes de que otra pierna baje? Es difícil de decir, pero el mercado sigue rebotando en el nivel de soporte en alrededor de 2.650.

El contrato de futuros del S & P 500 se encuentra dentro de una tendencia alcista intradía, ya que retrocede su movimiento de la noche a la mañana. El nivel de resistencia más cercano está en 2,690-2,700, marcado por máximos locales. Por otro lado, el nivel de soporte se mantiene en 2,645-2,650, entre otros. El contrato de futuros cotiza en su línea de tendencia bajista a corto plazo, como podemos ver en el gráfico de 15 minutos:

USD / JPY se recupera y rastrea las acciones de los Estados Unidos.
USD / JPY necesita recuperar el mango 107.
USD / JPY se está moviendo al alza junto con las acciones de Estados Unidos que se recuperan con el Dow Jones Industrial Average recuperándose de una racha de cuatro derrotas mientras que los inversionistas ignoraron la inminente amenaza de una guerra comercial global y se enfocaron en datos económicos positivos . Actualmente, el par USD / JPY se cotiza en 106.07, un alza de 0.33% en el día, habiendo registrado un máximo diario de 106.13 y un mínimo de 105.35.

Trump dijo la semana pasada que impondrá un arancel del 25% sobre las importaciones de acero y un arancel del 10% sobre el aluminio, que algunos esperaban perjudicar a los consumidores en Estados Unidos y provocar una guerra comercial mundial. Durante el fin de semana, Trump continuó tuiteando sobre el tema, amenazando con imponer un arancel a los autos europeos, si la Unión Europea intentara tomar represalias a las nuevas tarifas.

Trump mantiene vivos los riesgos de guerra comercial

Durante el fin de semana, Trump tuiteó que Estados Unidos está "en el lado perdedor de casi todos los acuerdos comerciales". Nuestros amigos y enemigos se han aprovechado de los EE. UU. Durante muchos años ".

Con respecto a la reunión del BoJ de esta semana, los recientes comentarios del gobernador Kuroda han cambiado el enfoque a los planes de normalización de políticas del Banco de Japón, con un calendario centrado alrededor de abril de 2019. Esperamos un rendimiento superior continuo en el corto plazo en JPY.

Niveles de USD / JPY

Mientras que a través del nivel 106, el próximo objetivo clave es el 107.80 / 90 por delante de 108.00. En general, 110.85 es clave por delante y 111.44 / 50 es un doble retroceso de Fibonacci que se alinea con un SMA de bajada y descendente de 200-D a 111.30. Un quiebre del mango 105 abre espacio en los gráficos con poco apoyo en el camino hacia abajo 100.70 / 99.00 en los gráficos.

El dólar se recuperó porque las acciones estadounidenses no se "colapsaron", como muchos anticiparon. "Tomó más de la mitad de una sesión de negociación antes de que el Dow Jones cayera un 1% e incluso entonces, USD / JPYse negó a seguir, ya que pasó la mayor parte del día flotando alrededor de 106. Hacia el final de la sesión de Nueva York, las acciones extendieron su recuperación intradía después de que la Casa Blanca anunció que las tarifas se firmarán antes de fin de semana (posiblemente mañana) pero allí podrían ser exenciones para México y Canadá sobre la base de la seguridad nacional. Si bien creemos que la renuncia de Gary Cohn es importante porque tiene consecuencias significativas para el sentimiento y la política del mercado, los inversionistas esperan que las tarifas no sean tan severas como se anunció inicialmente. Sin embargo, Cohn es una gran pérdida: como uno de los principales asesores económicos del presidente Trump y un arquitecto clave de la reforma tributaria, su influencia estable brindó a Wall Street la seguridad de que lo necesitaba desesperadamente. Su decisión de renunciar deja a la Administración Trump con asesores que favorecen el proteccionismo y fuertes sanciones comerciales. Seguimos creyendo que las tensiones comerciales empeorarán antes de que mejoren, evitando cualquier repunte significativo del dólar. El informe ligeramente más positivo del Libro Beige no fue una sorpresa, ya que los legisladores estadounidenses se preparan para un alza de tasas en marzo. Según ADP, el crecimiento del empleo se aceleró en el mes de febrero.

USD/JPY: el rango de 108 a 111 está bien definido

Robert Rennie, analista de investigación de Westpac, sugiere que están atascados con un sesgo de corto plazo neutral sobre el USD / JPY en el último par de semanas después de la reciente movimiento por encima de 111 sobre la base de que el par se extendió, la aversión al riesgo fue en aumento y la el riesgo de guerras comerciales apuntaba hacia la consolidación.

Cotizaciones clave

"Hace un par de semanas cambiamos a una visión más optimista de 1 a 3 meses sobre la base de que el soporte de rendimiento finalmente debería ganar".

"Nos quedamos con esta mezcla por una semana más; a corto plazo parece que el rango de 108 a 111 está bien definido. Sin embargo, vemos un rompimiento más alto en los próximos meses ".

USD / JPY EN RESISTENCIA EN EL PATRÓN TÉCNICO DIARIO DE 4 HORAS
USD / JPY se está negociando actualmente en una confluencia de resistencia de línea de tendencia y zona de precios en el marco de tiempo diario. Al acercarnos más, en el gráfico de 4 horas, se está formando una cuña ascendente que sugiere que se avecina una ruptura. Un quiebre a la baja tendrá un rechazo por la resistencia confirmada y probablemente tenga al USD / JPY rodando cuesta abajo. Se necesita una ruptura por encima de ~ 11180 para eliminar toda la resistencia.

LAS TASAS CRUZADAS DE YENES A PUNTO DE RECOGER MÁS IMPULSO BAJISTA
Las tasas cruzadas del yen se vieron afectadas rápidamente la semana pasada, y salvo que se produzcan incrementos importantes entre el momento de escribir este artículo y el final de la sesión de hoy, habrá barras de inversión de clave en el marco de tiempo semanal en la dirección de la tendencia en todo el grupo .

Una pareja que miramos fueron EUR / JPY y AUD / JPY . El primero no solo está a punto de publicar su segunda reversión semanal (esta semana es la más importante), sino que también hizo un ligero mínimo desde la semana pasada. El sesgo de negociación es a la baja con los repuntes que se considera probable que fallen.

El USD / JPY rebotó y revirtió en la parte inferior del canal de tendencia alcista como se esperaba y parece estar construyendo un canal alcista dentro de una ola C. Una ruptura por encima de la anterior podría ver al precio moverse hacia el objetivo de Fibonacci -27.2% .

El par USD / JPY rebotó y revirtió en la parte inferior del canal de tendencia alcista como se esperaba. El precio ahora está listo para desafiar y probar la parte superior anterior.

El par USD / JPY parece estar construyendo un canal alcista dentro de una ola C. Una ruptura por encima de la parte superior previa podría hacer que el precio se mueva más hacia el objetivo Fibonacci -27.2%.

El USD / JPY rompió por encima de la línea de tendencia de resistencia (rojo punteado) después de rebotar en los niveles de Fibonacci de la onda 4. El precio ahora podría moverse más alto como parte de una onda 5, que podría extenderse si el precio logra romper la tendencia de resistencia línea (naranja) del canal de tendencia alcista.

Las fricciones comerciales entre los EE. UU. Y China estarán en foco durante la próxima semana. El calendario económico parece tranquilo.

Citas clave:

"En EE. UU., Tenemos una semana más tranquila por delante. El lanzamiento más interesante es el Markit preliminarPMIpara junio saldrá el viernes. El sector de servicios se ve en buena forma y es probable que los servicios de PMI se mantengan por encima de la marca de 56, con una impresión sin cambios de 56.8 siendo nuestro pronóstico . En la fabricación, nuestros modelos sugieren que los índices deberían alcanzar un pico pronto, pero hasta ahora ha sido difícil de ver en Markit PMI o ISM. Aún así, nos atenemos a nuestro llamado de que los índices se muevan más abajo en 3-6M. Nuestro pronóstico es que la fabricación de PMI disminuirá ligeramente de 56.4 a 56.0 ".

"Después de la reunión de la Fed de esta semana, planeamos analizarlos muchos discursos de la Fed para obtener una visión general de lo que piensan los diferentes miembros. En general, nos parece que la Fed está en piloto automático y continuará aumentando las tasas gradualmente, a medida que la expansión continúe ".

"Hoy, el gobierno de los EE. UU. Publicó la lista completa de productos importados de China (USD50bn) afectados por el arancel del 25% y buscaremos una mayor escalada del conflicto comercial la próxima semana, especialmente la respuesta estadounidense a la represalia esperada de China."

El par USD / JPY detuvo su impulso alcista por sobre el indicador de 111.00 y ahora se ha retirado hacia el extremo inferior de su rango de cotización diaria.

Inicialmente, el par se fortaleció durante la noche desde el nivel inferior a 110.00 y siguió ganando terreno en el último día bursátil de la semana tras una pesimista evaluación del BoJ sobre la inflación, lo que indica que los legisladores no tienen prisa por reducir el estímulo.

En su reunión de política monetaria de junio, el Banco de Japón optó por dejar la tasa de interés clave estable en -0.1% y se comprometió a que el objetivo de rendimiento para los bonos del gobierno japonés a 10 años sea de alrededor del 0%.

Agregando a esto, un interés comprador de recompra de dólares , con el índice clave del dólar estadounidense alcanzando su mejor nivel desde julio de 2017, siguió siendo favorable al impulso alcista en curso a más de tres semanas máximas.

Los analistas de Nomura esperan que la economía de EE. UU. Continúe creciendo significativamente por encima del potencial en 2018 y 2019, impulsada por los recortes de impuestos y un repunte del gasto público.

Cotizaciones clave

"El aumento del empleo se mantiene muy por encima del ritmo sostenible a largo plazo y probablemente empujará hacia abajo la tasa de desempleo a niveles no vistos desde finales de la década de 1960. Sin embargo, esperamos que persista un crecimiento suave de la productividad, sostenido por caídas estructurales en el dinamismo empresarial subyacente (p. Ej., La tasa de formación de nuevos negocios y el cambio de empleos de los trabajadores). Un menor dinamismo también ejerce presión a la baja sobre el crecimiento de los salarios ".

" Inflación: los factores transitorios que contribuyeron a una inflación débil en 2017 han retrocedido en gran medida. En 2018 y 2019, esperamos que la inflación subyacente repunte gradualmente a medida que los mercados laborales se ajusten y la economía opere por encima del potencial. La inflación básica de PCE puede aumentar ligeramente más rápido que el IPC subyacente ya que la inflación de los servicios de salud podría acelerarse mientras la inflación de los alquileres se ralentiza gradualmente. Con un riesgo alcista para los precios de la atención médica y un mayor endurecimiento del mercado laboral esperado, esperamos que la inflación básica del PCE alcance el 2,2% en el 4T 2019 ".

" Política: frente al fuerte impulso de la demanda agregada, el endurecimiento de los mercados laborales y la inflación cerca del objetivo simétrico del 2%, esperamos que la Fed suba cuatro veces en 2018 y dos veces más en 2019. Creemos que la caída del balance continuará ejerciendo presión al alza sobre las tasas de interés a largo plazo , al igual que el gran aumento en el déficit del presupuesto federal ".

" Riesgos: las condiciones financieras siguen siendo acomodaticias, pero la actividad reciente del mercado, y la historia, sugieren que pueden cambiar rápidamente. En nuestra opinión, el comercio entre EE. UU. Y China representa un riesgo importante. Creemos que la probabilidad de una ruptura del TLCAN ahora es del 25%, inferior al 40% de comienzos de 2018, pero las perspectivas para el TLCAN siguen oscurecidas ".

Comercio corto

Entrada corta después de una reversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 110.85.

Coloque el stop loss 1 pip arriba del columpio local.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Ajuste el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para andar.

Comercio largo

Entrada larga después de una inversión de acción de precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 110.09.

Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Ajuste el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para andar.

El mejor método para identificar una "inversión de acción de precio" clásica es cerrar una vela cada hora, como una barra pin, un doji, un exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que ocurre en los niveles dados.

El par USD/JPY recortó algunas de sus primeras pérdidas pronunciadas a mínimos de más de una semana, aunque parecía estar luchando por retroceder por encima de la marca psicológica clave de 110.00.

La pareja extendió el rechazo de la semana pasada desde el vecindario de 111.00 y estuvo bajo una intensa presión de venta en medio de un vuelo global hacia la seguridad. La escalada de las tensiones comerciales entre los EE. UU. Y China provocó una nueva ola de comercio global de aversión al riesgo y se vio que apuntalaba el atractivo de refugio seguro del yen japonés.

Sin embargo, el resurgimiento de la demanda de dólares , con el índice clave del dólar estadounidense subiendo a nuevos máximos de siete meses, ayudó a compensar parcialmente la fuerte caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y aliviar la presión bajista. El par ahora rebotó alrededor de 30 pips desde los mínimos de la sesión, ya que los operadores ahora esperan que los datos del mercado de la vivienda de EE. UU. Tengan un nuevo ímpetu.

En cuanto a la imagen más amplia, la incapacidad de la pareja para mantenerse por encima de la muy importante SMA de 200 días y una posterior diapositiva de retroceso reflejan la falta de convicción alcista. Por lo tanto, sería prudente esperar un fuerte seguimiento comprando el obstáculo mencionado antes de posicionarse para cualquier apreciación adicional a corto plazo.

Niveles técnicos para mirar

Es probable que el ímpetu más allá de la manivela de 110.00 confronte la oferta fresca de la región 110.20 (200-DMA), por encima de la cual el par podría dirigirse hacia la zona de suministro 110.65-70. Por otro lado, la región 109.25-20, seguida de cerca por el identificador 109.00, podría continuar protegiendo la desventaja inmediata, que si se rompe podría hacer que el par sea vulnerable a retroceder hacia mayo, el mínimo de cierre diario cerca del área 108.75-70.

EE. UU .: La vivienda comienza a registrar un aumento del 3% en mayo - Nomura

Los analistas de Nomura esperan un aumento de 3.0% mensual en la vivienda en Estados Unidos que comienza en 1325k en mayo, desde 1287k en abril.

Cotizaciones clave

"La construcción de viviendas se desaceleró en abril, impulsada por una fuerte disminución de 11.3% en inicios multifamiliares volátiles. Creemos que las viviendas multifamiliares comenzaron a recuperarse fuertemente en mayo, en consonancia con su tendencia a revertir ".

"Para el inicio de viviendas unifamiliares, esperamos un crecimiento constante en mayo. La demanda del consumidor de nuevas viviendas probablemente se mantuvo fuerte. Las revisiones positivas hacia atrás, publicadas con el informe de abril de viviendas iniciadas, sugieren un impulso firme. En cuanto a los permisos de construcción en mayo, esperamos un aumento de 1.5% en la madre a 1385k saar, desde 1364 en abril ".

USD / JPY - 109,71
La venta masiva intradía del dólar en Asia a 109,55 en la apertura europea sobre compra segura de yen después de que Trump anunciara aranceles adicionales sobre China sugiere un comportamiento errático reciente el aumento de 108.12 ha alcanzado un techo temporal en el pico de 3 semanas del lunes en 110.90 y la consolidación con un sesgo bajista se vería con debilidad hacia 109.10 / 20.
Sin embargo, la condición de sobre vendido mantendría el precio por encima de 108.70 / 72.

Por el lado positivo, solo por encima de 110.30 indicaría que el retroceso mencionado anteriormente ha finalizado y convertirá al outlook alcista en ganancia hacia 110.61, lo anterior confirmaría esta visión y arrojaría una nueva prueba de 110.90.

El par USD / JPY cayó a 109.54 un mínimo de casi dos semanas debido a la creciente aversión al riesgo después de que el presidente estadounidense Trump le pidiera al representante comercial de Estados Unidos que identificara productos chinos por valor de 200.000 millones de dólares por aranceles adicionales a una tasa del 10%. La moneda japonesa recibió apoyo adicional por la caída de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos, ya que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó a 2,85%, para estabilizarse en torno al 2,88% al cierre de la tarde en Estados Unidos. El par intentó recuperar el umbral de 110.00 pero falló, aumentando las posibilidades de una extensión hacia abajo para este miércoles. Además, ya pesar de rebotar desde el mínimo intradía, las accionesdisminuyó más bajo en todo el mundo. En la próxima sesión asiática, el BOJ publicará el Acta de su última reunión, mientras que el Gobernador Kuroda ofrecerá un discurso, aunque los operadores del mercado no esperan sorpresas allí, y los rendimientos probablemente continuarán siendo el principal motor de la pareja. Técnicamente, el par ha roto por debajo de un nivel clave de Fibonacci, el retroceso del 61.8% de su última caída diaria en 110.15, ahora la resistencia inmediata, pero se mantiene por encima del 50% de retroceso del mismo declive. En el gráfico de 4 horas, el precio está luchando para recuperar terreno por encima de su SMA de 100 y 200, ambos convergen unos pocos puntos por debajo del nivel actual, mientras que los indicadores técnicos han rebotado modestamente de las lecturas de sobreventa, pero presentan una fuerza alcista limitada, lo que sugiere que los toros están perdiendo el control. El soporte inmediato es el mínimo diario en 109.54, seguido de 109.19, el mínimo establecido la semana pasada. Debajo de este último, los toros probablemente se darán por vencidos y el par podría entrar en modo de venta masiva.

El par USD / JPY recortó algunas de sus primeras pérdidas pronunciadas a mínimos de más de una semana, aunque parecía estar luchando por retroceder por encima de la marca psicológica clave de 110.00.

La pareja extendió el rechazo de la semana pasada desde el vecindario de 111.00 y estuvo bajo una intensa presión de venta en medio de un vuelo global hacia la seguridad. La escalada de las tensiones comerciales entre los EE. UU. Y China provocó una nueva ola de comercio global de aversión al riesgo y se vio que apuntalaba el atractivo de refugio seguro del yen japonés.Sin embargo, el resurgimiento de la demanda de dólares , con el índice clave del dólar estadounidense subiendo a nuevos máximos de siete meses, ayudó a compensar parcialmente la fuerte caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y aliviar la presión bajista. El par ahora rebotó alrededor de 30 pips desde los mínimos de la sesión, ya que los operadores ahora esperan que los datos del mercado de la vivienda de EE. UU. Tengan un nuevo ímpetu.

USD/JPY pasó a una fase de consolidación - UOB

El par permanece neutral y se ha movido dentro de un amplio rango de consolidación, sugirieron los estrategas de ** en el grupo UOB.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: " USD revirtió una fuerte caída inicial y rebotó bruscamente después de tocar un mínimo de 109.53. Si bien la recuperación de la baja carece de impulso, hay posibilidades de extensión a 110.40. Por ahora, una ruptura por encima de la próxima resistencia en 110.65 parece altamente improbable. El soporte está en 109.85 seguido por el bajo cerca de 109.55 ".

Próximas 1-3 semanas: "En una última actualización el 14 de junio (lugar en 110.25), mantuvimos la opinión de que USD tiene espacio para moverse más alto y 'probar' la resistencia de 111.00 . USD posteriormente tocó un máximo de 110.90, pero desde entonces ha disminuido. A partir de aquí, no hay cambios en la perspectiva neutral y es probable que el USD se haya movido a una amplia fase de consolidación y se espera que se transmita de lado a menor, probablemente entre 109.10 y 110.65 ".