¡USD/JPY con resistencia fuerte en 200-HR SMA!

El USD / JPY soporta tomar el control en Tokio.
El perfil de riesgo del JPY es crítico en este entorno de amplia aversión al riesgo.
USD / JPY se ofrece en el abierto de Tokio después de que el par se recuperara en la sesión de Nueva York desde justo debajo del mango 109 en una recuperación / corrección en acciones y rendimientos que fueron limitados. Actualmente, el USD / JPY se cotiza en 109.40, un -0.14% en el día, después de haber registrado un máximo diario de 109.73 y un mínimo de 109.36.

USD / JPY fundamentos

USD / JPY fue una mezcla complicada de fundamentos el martes, mientras que la volatilidad estaba jugando su rol entre la derrota del mercado de valores. Hubo algo de apoyo en los mercados respaldado por la búsqueda de soporte para N225 y S & Ps en sus 200-DMA. Sin embargo, los toros tuvieron un tope de 109 en las ofertas de 109.65 y estuvieron muy lejos de ser convincentes en cuanto a ofertas antes del 21-DMA en 110.18. USD / JPY fue limitado por el 4-hora 21SMA en 109.63 y se recuperó de 108.45 en el comercio de ayer. La nota de rendimiento a 10 años cayó tan bajo como 2.64% después de tocar un máximo de 4 años de 2.88% el lunes.

Niveles de USD / JPY

Valeria Bednarik, analista jefe de **Street, explicó que en el gráfico de 4 horas , el precio está por debajo de 100 SMA bajista, que actualmente actúa como una resistencia dinámica alrededor de 109.85: "El indicador Momentum mantiene una fuerte pendiente bajista al mínimo de 1 semana y el El RSI pierde su fuerza alcista alrededor de 47, lo que mantiene el riesgo a la baja ".

Vista de 24 horas: "El USD bajó a un mínimo de 108.43 antes de rebotar fuertemente. La recuperación parece tener algo de espacio para extenderse más, pero no se espera un movimiento más allá de 110.25 (110.00 ya es una resistencia bastante fuerte). El soporte está en 109.10 seguido de 108.85. No se espera que la baja de ayer cerca de 108.45 entre en la imagen por el momento ".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer volvimos neutrales en el JPY y la posterior caída rápida desde un máximo de 110.29 fue una sorpresa. En lugar de extender su recuperación a 110.80 como se esperaba anteriormente, es probable que el USD se haya movido a un rango de consolidación amplio y agitado. En otras palabras, no hay cambio en la perspectiva neutral, pero se espera que USD se mueva hacia los lados desde aquí, probablemente dentro de un amplio rango de 108.00 / 110.50 ".

El aumento de la volatilidad podría reducir la probabilidad de nuevas caídas agudas

Dada la falta de un fuerte catalizador fundamental para las abruptas caídas y un fuerte contexto económico global, parece poco probable que estemos a punto de una corrección significativa en la región del 20% o más, una definición común de mercado bajista. Lo que es mucho más probable que ocurra en el futuro es un aumento sostenido de la volatilidad, que después de una ausencia prolongada ha hecho una reaparición dramática recientemente y esto probablemente sea algo bueno. Dadas las valoraciones estiradas de las acciones estadounidenses (solo han sido más caras en 2 ocasiones anteriores) muchos vieron que un retroceso era saludable en un mercado alcista a más largo plazo, los problemas surgieron en la naturaleza de los descensos y el pico casi sin precedentes en volatilidad de los mínimos históricos. El movimiento del lunes en las acciones vio la volatilidad de la volatilidad alcanzar un máximo histórico en lo que es una clara indicación de que los mercados estaban subestimando drásticamente las oscilaciones de los precios y se habían arrullado a una falsa sensación de seguridad. De cara al futuro, es poco probable que los operadores se muestren tan complacientes y, por lo tanto, las últimas caídas probablemente hayan servido como una oportuna llamada de atención a aquellos que creían que el entorno de volatilidad ultrabaja llegaría para quedarse.

La fortaleza del dólar en el mercado de divisas hoy en día, ya que tanto el euro como el cable revirtieron sus ganancias de la sesión de Asia al comienzo de London Trade. La corrección del dólar desde niveles profundamente sobrevendidos continúa independientemente de cualquier factor desencadenante fundamental y el acuerdo presupuestario de ayer en el Senado proporcionó un impulso adicional a los alcistas del dólar, ya que fue la primera señal de tranquilidad de Washington DC en más de un año.

A medida que tanto los mercados como los políticos se calmen, el dólar debería continuar pulg más alto con USDJPY buscando ejecutar la cifra de 110.00 a medida que avanza el día. No hay datos importantes en el expediente, por lo que los flujos probablemente se regirán por los mercados de acciones y renta fija.

Mientras tanto, en Nueva Zelanda ayer y una serie de mensajes contradictorios, los responsables políticos enviaron kiwi cayendo por debajo de la cifra de .7200. El Banco de la reserva de Nueva Zelanda mantuvo su tasa sin cambios y redujo su crecimiento del 1T en un 0,4%, pero señaló que el crecimiento aumentaría en los trimestres posteriores debido al cambio en las asignaciones de política fiscal por parte del nuevo gobierno. El gobernador en funciones en general, Spencer, permaneció desconcertado acerca de la reciente fortaleza del NZDUSD y declaró que esperaba que tanto la inflación como las tasas tuvieran una tendencia más alta. El kiwi que inicialmente se vendió en las rebajas en el pronóstico, estabilizado y rebotado postprensador. Pero los comentarios del Sr. Spencer fueron completamente revocados por una retórica decididamente más moderada del Vicegobernador McDermott quien dijo que esperaba un cambio de política del RBNZ si se fortalecía el índice de Kiwi negociado y en cualquier caso se esperaba que el kiwi cayera. La inclinación mucho más pesimista pesó sobre la unidad y la empujó hacia abajo durante la sesión asiática.

Los inversores deberían esperar que las turbulencias del mercado continúen este año a medida que los retrocesos y la volatilidad se vuelvan más comunes a raíz del aumento de las tasas de interés del banco central y los rendimientos de los bonos soberanos.

El creciente consenso es que el aumento de la volatilidad del mercado no debería ser capaz de descarrilar la expansión económica subyacente o los activos de riesgo fundamentalmente indecisos, sin embargo, hace que muchas cosas sean menos predecibles.

Antes de la apertura de los EE. UU., Las acciones europeas han reducido su caída y los futuros de acciones de EE. UU. Han ganado a pesar de que una sesión asiática vio rojo, con las bolsas de China cayendo la mayor cantidad en 24 meses.

Por otra parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro se han respaldado para cotizar en la cima de sus máximos de cuatro años a medida que el "dólar" bajaba. El petróleo crudo se dirige hacia su peor semana en 12 meses por las preocupaciones sobre el creciente suministro de Estados Unidos y los precios del oro han detenido temporalmente el sangrado.

USD / JPY pasó la mañana del jueves entre los límites del PP semanal y el SMA de 100 horas. Sin embargo, a medida que los inversores aversos al riesgo comenzaron a comprar el yen a mitad de sesión, el dólar cayó 100 pips en un par de horas, acelerando así el fuerte respaldo de las SMA de 100, 55 y 200 horas. Esta caída fue detenida únicamente por el límite inferior de un canal de dos semanas cerca de la marca 108.60. Los indicadores técnicos sugieren que este período de declive también podría continuar en esta sesión, especialmente si persiste la actual volatilidad de las acciones. Además, no hay eventos significativos que puedan impulsar la tasa por encima de las tres SMA en 109.30 programados para hoy. En caso de fuerte sentimiento bajista, el último mínimo debería ser el S2 semanal en 107.60, mientras que un objetivo más posible es la línea inferior del canal cerca de 108.60.

as caídas de las acciones estadounidenses encontraron alguna defensa en la mitad de la semana; sin embargo, para las acciones chinas , las pérdidas se siguen acumulando desde el martes. El índice compuesto de Shangai cayó un -9.6% semanal, la mayor pérdida desde el fracaso del sistema de interrupción de circuito en enero de 2016. La diferencia es que esta vez el estado de pánico se extendió del mercado global a China, en lugar de al otro camino alrededor. La próxima semana, el mercado en tierra estará abierto solo por tres días: existe la posibilidad de que los minoristas chinos sigan vendiendo sus tenencias como si no tendrían que esperar a que el mercado volviera a abrir el 22 de febrero. Al mismo tiempo, El gobierno chino puede intervenir para estabilizar el mercado antes del Año Nuevo Lunar.

Además del tema actual del mercado global, un anuncio del regulador de valores chino el viernes podría tener un impacto mayor en el yuan: China lanzará futuros de petróleo denominados en yuanes el 26 de marzo; Además, los inversores extranjeros pueden comerciar con ellos, una primicia en el mercado de productos básicos de China. Esto apunta a promover aún más el uso global de la moneda china. Además, China es el segundo mayor consumidor de petróleo y el mayor importador de petróleo. Lanzar futuros de petróleo denominados en yuanes podría beneficiar a los compradores locales de petróleo y aumentar el impacto de China en los principales puntos de referencia del petróleo, que están denominados en dólares.

El dólar mantiene el tono negativo al comienzo de la semana y ahora está motivando al USD / JPY a navegar dentro del rango diario en la región de 108.70.

USD/JPY se centró en los próximos datos de EE. UU.

Spot analizó brevemente los mínimos recientes en la zona de 108.00 el viernes, niveles visitados por última vez en septiembre de 2017, siempre en un contexto de volatilidad creciente y una mayor demanda de la moneda de refugio seguro.

El JPY está extendiendo su impulso alcista el lunes y al mismo tiempo mantiene al par en un clima bajista dentro del rango más amplio de 108.00 / 110.50. Los participantes en el mercado deberían comenzar a centrar su atención en las próximas cifras de inflación de EE. UU. Y las ventas minoristas para el mes de enero y que se publicarán el miércoles.

Mientras tanto, el par está prestando poca atención al rendimiento de los rendimientos en la nota a 10 años de Estados Unidos, que están coqueteando con los recientes tops de varios años en la proximidad del mango del 2,90%.

En el espacio de posicionamiento, los cortos netos del JPY cayeron al nivel más bajo desde el 28 de noviembre de 2017 durante la semana que finalizó el 6 de febrero, según el último informe de CFTC.

USD / JPY Precio actual: 108.74
La fuerza en acciones y rendimientos no puede empujar al par más alto, lo que indica que los osos aún mantienen el control.
Japón publicará el índice de precios de bienes corporativos domésticos, que regresa de un largo fin de semana.

El par USD / JPY ha cambiado poco este lunes, habiendo caído a 108.43 intradía, pero rondando el cierre del viernes durante la mayor parte del día, ya que las vacaciones japonesas junto con la ausencia de noticias estadounidenses dejaron a los operadores sin idea sobre el par. Las acciones globales subieron junto con los rendimientos de EE. UU., Pero eso fue suficiente para evitar que el par cayera, indicando de alguna manera que el yen se mantiene entre las monedas más fuertes en todos los ámbitos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se dispararon a nuevos máximos de 4 años antes de la apertura de Wall Street, pero más tarde vuelven sobre sus pasos, de todos modos con ganancias diarias. Este martes, Japón publicará su Índice de Precios de Bienes Corporativos Domésticos de enero, visto anualmente a 2.7% del 3.1% anterior y pedidos preliminares de Máquina-Herramienta, anteriormente al 48.3%. En el gráfico de 4 horas, el par aún se está desarrollando muy por debajo de sus 100 y 200 SMA, con el más corto ofreciendo una fuerte resistencia dinámica alrededor de 109.40, mientras que los indicadores técnicos avanzan modestamente dentro del territorio negativo, manteniéndose por debajo de los máximos anteriores, y sin fuerza suficiente para confirmar ganancias adicionales.

Niveles de soporte: 108.35 108.00 107.70

Niveles de resistencia: 108.80 109.10 109.50

La creciente presión de venta en torno al dólar está arrastrando al USD/JPY para registrar nuevos mínimos de YTD actuales en la banda 107.55 / 50.

Atención de USD/JPY a las tendencias de riesgo, datos de EE. UU.

La continuación del rally de riesgo en los mercados globales sigue pesando sobre el dólar durante la primera mitad de la semana y ahora está motivando al par a visitar los mediados de los 107.00, o nuevos mínimos de 2018.

Además, los rendimientos del índice de referencia a 10 años de EE. UU. Se han reducido a la región del 2,82%, una reducción de 8 pb respecto de los picos multianuales en el vecindario del 2,90% visto a principios de la semana.

Más adelante en la semana, se espera que el dólar permanezca bajo presión a la luz de la publicación de las cifras de inflación de EE. UU. Y las ventas minoristas para el mes de enero, que vencen mañana.

Ayer tomé un sesgo bajista y noté que este par estaba en el corazón del mercado Forex. Esto fue y sigue siendo un enfoque correcto, y el par permanece enfocado. El precio hizo un fuerte movimiento descendente hacia un nuevo precio bajo de 15 meses en 106.84, desde donde ahora está retrocediendo. Este movimiento a la baja rompió la línea de tendencia inferior del canal descendente que se muestra en el gráfico de precios a continuación, que es un signo bajista adicional. El precio ahora puede seguir retrocediendo, pero no hay razón para no mantener un sesgo bajista por debajo de 108.05. Todas las señales son bajistas, y no hay soporte clave hasta 106.14, por lo que el precio tiene espacio para caer aún más, con la línea de menor resistencia mirando claramente hacia abajo.

Mantengo un sesgo bajista y este par es probable que permanezca en el corazón del mercado Forex nuevamente hoy.

USDJPY: Los datos del comercio minorista muestran que el 76.6% de los operadores registran una larga neta con una relación de operadores largos a cortos de 3.28 a 1. De hecho, los operadores han permanecido netos desde el 29 de diciembre cuando el USDJPY cotiza cerca de 113.244; el precio se ha movido 4.9% más bajo desde entonces. El número de operadores de larga duración es 20.7% más alto que ayer y 41.1% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores neto-corto es 6.5% más bajo que ayer y 15.3% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. Los operadores están más lejos de la red que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria al USDJPY más bajista.

Aunque dlr restó importancia al optimista dato del PIB de Japón que mostró que la economía creció durante 8 trimestres consecutivos en la racha más larga durante 28 años n subió a 107.90 en la búsqueda de ofertas por nombres japoneses (importadores) después de la ola vendedora del martes a un nuevo mínimo de 5 meses de 107.41 en Nueva York, el par redujo la ganancia intradía y retrocedió a 107.64 ya que el Nikkie volvió al rojo a pesar de ganancias menores durante la noche en acciones estadounidenses donde el Dow cerró muy levemente un 0.16% a 24640.

Parece que se vería una consolidación con sesgo de bajada n los operadores están ansiosos por tomar la sonda al piso inferior de 2017 en 107.32, donde un cierre diario debajo de allí allanaría el camino para que el precio se encamine hacia 106.00 más adelante este mes.
Las ofertas tienen una propina de 107.75 / 85 y más, con algunas paradas por encima de 108.05.
Las ofertas se anotaron en 107.55-50 con una combinación de ofertas y paradas anunciadas a 107.35 / 30.

Algunos operadores atribuyeron la ofensiva vendedora del martes que comenzó en Tokio a los medios de comunicación que informan que la FSA de Japón está reflexionando sobre la reducción del máximo. El apalancamiento permitido en las operaciones con divisas por parte de personas desde el actual margen de 25 veces hasta 10 veces esta primavera para frenar la toma de riesgos.

Más tarde hoy, todas las miradas están puestas en la publicación de los datos de ventas minoristas del IPC de EE. UU. Clave, una lectura de la inflación mayor a la esperada reforzará la expectativa de mkt de 3-4.Las alzas en las tasas de interés de la Fed este año darán lugar a mayores rendimientos en Estados Unidos, pero el Dow caerá en tales medidas y el yen se fortalecerá ante la aversión al riesgo.

La debilidad del dólar fue evidente incluso en el dólar australiano, que subió a nuevos máximos semanales a pesar del hecho de que los datos de empleo llegaron un poco flojos, con empleos de tiempo completo disminuyendo en más de 50,000 aunque el número principal se imprimió en 16,000 por 16º mes consecutivo de ganancias positivas. No había nada en el informe que alejara al RBA de su postura resueltamente neutral por ahora ya que las ganancias salariales se mantienen bajas, pero a medida que la fuerza de trabajo continúa apretando, el banco central puede tener que cambiar su posición antes de lo que cree el mercado.

La reciente turbulencia bursátil ha disparado la volatilidad en los mercados de divisas, y esto está causando preocupación en el BCE. La semana pasada, el presidente del BCE, Mario Draghi, dijo que confía más en que la inflación de la zona euro se acerca al objetivo del Banco de apenas menos del 2 por ciento, debido a la mejora del crecimiento económico. Sin embargo, Draghi enumeró la volatilidad del mercado de divisas como un obstáculo para la meta de inflación, y agregó que el BCE monitoreará cuidadosamente las tasas de cambio del euro . El BCE redujo su masivo programa de estímulo de 60 mil millones a 30 mil millones / m en enero, y los mercados están a la espera de pistas sobre si el BCE normalizará las políticas y terminará el estímulo en septiembre.

USD / JPY
Después de haber superado 107.00 y las 106.70 marcas de soporte, el USDJPY parece todo listo para probar un soporte de línea de tendencia oblicua al alza en el gráfico semanal, que se mantiene alrededor de 106.00 ahora; sin embargo, su mayor recorrido hacia el sur puede estar restringido por un soporte TL inclinado hacia abajo de 105.50, que si se rompe podría permitir a los Bears demandar 104.20 y los números 102.80. Mientras tanto, un quiebre alcista de 106.70 y 107.00 podría desencadenar la recuperación del par en dirección a 108.00, el 108.50 y luego a las 108.80 resistencias. Si los precios logran subir más allá de 108.80, el 109.50 y el 110.20 pueden complacer a los compradores.

USDJPY - El par aún puede mantener su presión bajista más amplia, pero enfrenta el riesgo de una corrección más alta. En el lado negativo, el soporte se encuentra en el nivel 105.50, donde un salto, si se ve, apuntará al nivel 105.00. Un corte aquí hará que el foco se centre en el nivel 104.50 y posiblemente disminuya hacia el nivel 104.00. Su RSI diario es bajista y apunta hacia abajo, lo que sugiere una mayor debilidad. Por el lado positivo, la resistencia reside en el nivel 106.50. Más allá, prevemos un posible movimiento hacia el nivel 107.00. Más allá, la resistencia reside en el nivel 107.50 con un giro arriba apuntando al nivel 108.00. En general, USDJPY enfrenta una mayor presión a la baja.

El USD / JPY fue testigo de un repunte correctivo como lo indicaron las reversiones de riesgo del JPY y las condiciones técnicas de sobreventa, pero no logró recortar 106.38 (61.8% de retroceso de Fibonacci de junio de 2016 bajo - máximo de diciembre de 2016).

Al momento de escribir, el spot se cotiza justo por encima de la marca 106.00. El par de divisas parece tender a tender la semana más baja en un 2.55 por ciento. Además, el par cerrará la semana muy por debajo del soporte de la línea de tendencia ascendente a largo plazo (pendiente desde el mínimo de septiembre de 2012 y el mínimo de junio de 2016).

La recuperación en USD / JPY del mínimo intradiario de 105.55 ha venido acompañada de una moderada caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Además, el dólar ha reducido las pérdidas en todos los ámbitos.

Dicho esto, es demasiado pronto para tocar fondo ya que los miembros del JPY no ven al BOJ o al gobierno japonés emprender una intervención cambiaria en el corto plazo. Además, el ministro de Finanzas japonés, Aso, ha dejado de hablar de la intervención de **. Además, es probable que los temores de una guerra comercial y un aterrizaje forzoso en los EE. UU. Mantengan a los USD a la zaga.

El dólar estadounidense ha caído significativamente frente al yen japonés, rompiendo una cantidad significativa de soporte, que ha sido efectivo desde el año pasado. Al descomponerse, parece que estamos listos para ir más abajo.

El dólar estadounidense se ha roto significativamente durante la semana, superando el nivel de 107.50, un área que ha sido de apoyo durante bastante tiempo. En última instancia, probablemente verá este mercado alcanzar el nivel 105, como lo fue la resistencia anterior. No sé si podemos encontrar suficientes compradores allí, creo que se reducirá a lo que sucede en los mercados de bonos. Si hacemos un rebote desde allí, creo que el nivel de 107.50 será resistivo. De lo contrario, si nos desglosamos por debajo del nivel 105, el mercado debería descender al nivel más alto de 100 niveles, que es esencialmente paridad en este mercado.

Hay mucho ruido debajo, ya que el nivel 105 comienza una gran área de consolidación. Creo que seguirá siendo un movimiento de "vender los rallies" hasta que podamos superar el nivel 107.50, lo que demostraría que estamos volviendo a entrar en el área de consolidación anterior. Obviamente, hay un poco de apetito por el riesgo como parte de la ecuación a la que también debes prestar atención, ya que el yen japonés tiende a fortalecerse cuando las personas están preocupadas por los mercados bursátiles, o por el apetito por el riesgo en general. De lo contrario, es posible que tengamos algún tipo de cambio, pero tendrá que ir acompañado de presiones alcistas en los mercados bursátiles, los mercados de materias primas y, lo que es más importante, en el mercado de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Probablemente sea difícil mantener un comercio a más largo plazo en este mercado, por lo que el comercio a corto plazo probablemente sea la ruta a seguir.

USD/JPY rompió por debajo del soporte de confluencia en 107.84 esta semana con los precios ahora probando el retroceso del 61.8% del avance de 2016 en 106.38 . Tenga en cuenta que un paralelo deslizante de la pendiente dominante (rojo) alcanzó los mínimos hoy y puede ofrecer un respiro a corto plazo.

En pocas palabras : desde un punto de vista comercial, esta zona de soporte podría interrumpir las cosas un poco, pero desvanecerse con una resistencia inferior a 107.84 con un límite inferior de confluencia de destino en 103.04 / 40 donde la extensión del 100% y el retroceso del 78.6% convergen en un soporte de taludes más amplio (crítico).

USD/JPY: la proporción se sitúa en +2.58 (72.1% de los operadores son largos) - b lectura final
Al por menor ha permanecido NET larga desde el 29 de Dic º ; el precio se ha movido 6.3% más bajo desde entonces
Las posiciones largas son 4.1% más altas que ayer y 20.6% más altas que la semana pasada
Las posiciones cortas son 6.5% más bajas que ayer y 8.9% más altas que la semana pasada
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. Los operadores están más lejos de la red que ayer y la semana pasada, y la combinación del posicionamiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria al USDJPY-bajista más fuerte desde el punto de vista del sentimiento.

USDJPY: los datos del comerciante minorista muestran que el 68.2% de los operadores son netos con una relación de operadores largos a cortos a 2.15 a 1. De hecho, los operadores han permanecido netos desde el 29 de diciembre cuando el USDJPY cotiza cerca de 113.0; el precio se ha movido 5.0% más bajo desde entonces. El porcentaje de operadores de larga distancia neta es ahora el más bajo desde el 8 de febrero, cuando el par USDJPY cotizaba cerca de 108.552. El número de operadores netos es 13.8% más bajo que ayer y 3.4% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 29.3% más alto que ayer y 14.4% más alto que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. Sin embargo, los operadores son menos netos que ayer y se compararon con la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la actual tendencia del precio del USDJPY puede revertirse más pronto a pesar de que los operadores permanecen netos.

USD / JPY invierte la oferta en una corrección en la subida de los rendimientos de los Estados Unidos.
El USD / JPY tiene dificultades en el área de resistencia clave.
Ha habido un cambio total en el dólar con un aumento en los rendimientos con los 10 años buscando el objetivo del 3%. El USD / JPY está de regreso en la oferta hacia el mango 108 como resultado y a pesar de un cambio en las existencias. Actualmente, el par USD / JPY se cotiza a 107.80, un alza de 0.50% en el día, después de haber registrado un máximo diario de 107.92 y un mínimo de 107.24.

Minutas FOMC: los funcionarios vieron un riesgo apreciable de rezago de la inflación al objetivo

Inicialmente, los mercados se tuvieron en cuenta en un elemento de los minutos que se emitió una advertencia de precaución a los pronósticos de inflación de algunos miembros del FOMC. De ahí que el dólar cayó. Sin embargo, desde entonces, los rendimientos han rebotado al igual que el dólar y pueden estar en el mercado, olvidando que la reunión del 30-31 de enero fue, de hecho, antes del lanzamiento de las cifras sólidas sobre las ganancias por hora promedio (+ 2.9%), el mejor- de las lecturas esperadas en los IPC y, por supuesto, la turbulencia del mercado financiero a raíz de estos datos, como señalaron los analistas de Rabobank. Con eso en cuenta, podría haber hecho un conjunto de minutos mucho más agresivo y, por lo tanto, los rendimientos y el dólar se pujan.

¿Ahora que?

USD / JPY ha comenzado a estabilizarse en estos niveles a medida que avanzamos hacia el final con poco en el horizonte en términos de catalizadores adicionales aparte de una alineación de oradores de la Fed , comenzando hoy con Randal Keith Quarles, Raphael W. Bostic mañana y Willian C. Dudley el viernes.

Niveles de USD / JPY

Hubo una divergencia compleja del RSI diario que advirtió que podríamos haber visto un final del movimiento más bajo. Sin embargo, aunque el precio está por encima de la línea Tenkan 107.67, 107.80 sigue demostrando ser una dura resistencia que protege a 108.00. En general, 110.85 es clave por delante y 111.44 / 50 es un doble retroceso de Fibonacci que se alinea con un SMA de 200 D inferior y descendente a 111.39.

El par se está retirando por primera vez después de cuatro retrocesos diarios consecutivos el jueves, aparentemente en línea con el retroceso de los rendimientos en la referencia a 10 años de los picos multianuales del miércoles en el vecindario de 2.96%.

El creciente comercio de riesgo visto tras la publicación de las minutas del FOMC le ha dado oxígeno renovado al refugio JPY, lo que ha reducido el lugar en las perspectivas de mayor ajuste por parte de la Reserva Federal a través de alzas de tasas.

Mirando hacia el futuro, los portavoces mantendrán la atención en torno al dólar, mientras que las cifras de inflación para el mes de febrero serán el evento más importante de mañana en la economía japonesa.

La publicación de las minutas del FOMC de enero no afectó mucho al mercado de divisas ante la ausencia de noticias significativas. Los participantes del mercado aún estaban tratando de determinar si el "aumento gradual adicional" debe interpretarse en el sentido de un ritmo más rápido de aumento de las tasas o si simplemente significará que la Fed continuará en este camino y a este ritmo en los próximos años. Creemos que este último es más probable, especialmente a corto plazo, ya que no hay ninguna razón para que la Fed acelere el ajuste. La inflación está bajo control. Además, en nuestra opinión, es arriesgado sacar muchas conclusiones de esas minutas, mientras Jerome Powell asumió el cargo de Presidente de la Reserva Federal mientras tanto. De hecho, la reunión del FOMC de enero se realizó bajo la dirección de Janet Yellen, y aunque Powell no cambiará fundamentalmente el pensamiento de la Fed, uno podría esperar algunos pequeños ajustes.

La fortaleza del yen que se presentó antes de la impresión de inflación de ayer pareció ponerle precio a esa información, hasta cierto punto, antes de que llegara. Un escenario similar tuvo lugar en enero antes de la publicación de la inflación japonesa, por lo que para aquellos que comercian con este tema, sería algo a tener en cuenta; particularmente para posturas a corto plazo.

La falta de una respuesta alcista desmedida después de la publicación de datos de ayer ha atribuido esa falta de fuerza al estancamiento de la inflación subyacente. Pero, incluso eso parecería un poco falso si se mira el panorama general, ya que la inflación subyacente continúa manteniendo algunas ganancias consistentes del año pasado. En diciembre de 2016, la inflación subyacente se ubicó en -.2%; entonces, en esencia, deflación. Sin embargo, el año pasado se produjo una fuerte marcha hacia arriba, con una impresión central de .9% tanto en noviembre como en diciembre; emparejado por otro .9% en enero.

El dólar de los Estados Unidos inicialmente trató de recuperarse durante la semana, pero como puede ver, devolvió la mayoría de las ganancias, y terminó formando una especie de estrella fugaz, lo que demuestra que se ha vuelto a probar el nivel 107.50 y ha encontrado mucha resistencia.

El dólar estadounidensetiene un rally durante la semana, rompiendo hacia el nivel 107.50. Esa es un área anterior o anterior, y ahora ha demostrado ser resistiva. Debido a esto, creo que el mercado que forma una estrella fugaz nos dice que podría descender muy fácilmente hacia la región 105. Esa es un área que debería traer mucho apoyo e interés, ya que hemos visto mucho ruido justo por debajo de ese nivel. Si tuviéramos que romper por debajo del mango 105, podríamos estar hablando de volver al mango 100 de nuevo. Será muy interesante, así que lo que sucederá a continuación, porque creo que este mercado probablemente tratará de llegar allí, pero obviamente será ruidoso de vez en cuando. Debido a esto, sospecho que es más fácil cambiar este mercado en gráficos a corto plazo, y como puede ver, los mercados se ven muy ruidosos.

Los mercados del Tesoro de los Estados Unidos se han estado vendiendo, y eso hace que el valor del dólar baje en este mercado, ya que está altamente correlacionado con la nota a 10 años. En última instancia, este es un mercado que debería seguir siendo ruidoso, por lo que los comerciantes a largo plazo probablemente sean los más adecuados para evitar los gráficos semanales.

El par USD/JPY es el único par de divisas que no se ha beneficiado del aumento del interés en el riego y el repunte de las acciones. Ya hemos visto esto antes cuando bajan los precios del Tesoro pero los bonos subieron el jueves así que de alguna manera, el descenso del USD/JPY desafía la lógica. Su debilitamiento puede explicarse por la previsión de un aumento de la emisión, la continua ansiedad en los mercados financieros y un desencadenante de paradas por debajo de los mínimos del miércoles.

El USD/JPY encuentra respaldo en el nivel de 106,50 pero técnicamente, la venta masiva podría ampliarse hasta 106/105,75. También estaremos pendientes del USD/CHF, que tiene más margen para caer y apenas está comenzando a descender tras una subida de cuatro días.

La recuperación en el par estuvo respaldada por el resurgimiento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Que se ubicaron por debajo de sus niveles de cierre anteriores, pero más de 3 puntos por encima de sus mínimos iniciales. Las 4 horasEl gráfico muestra que la SMA 100 continúa acelerándose hacia el sur muy por encima del nivel actual, ya que el precio ronda el retroceso del 38.2% de su última movida alcista, mientras que el indicador Momentum apunta a un nivel más alto en territorio neutral ya que el indicador RSI que indica un potencial ascendente limitado.

El par USD/JPY captó algunas ofertas nuevas durante la sesión inicial de NA y saltó por encima del mango de 107.00, aunque parecía carecer de cualquier tracción subsiguiente.

Contra el telón de fondo de una baja en el precio del dólar estadounidense , el último tramo de repunte durante la última hora podría atribuirse a una buena recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos , posiblemente a la espera de algunos comentarios agresivos del nuevo presidente de la Fed, Jerome Powell .

Powell está programado para hacer su primera aparición importante como jefe de la Reserva Federal y deberá testificar ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, que será examinado minuciosamente para ver si la Fed está lista para elevar las tasas de interés más de tres veces en 2018. y eventualmente ayuda a determinar la siguiente etapa de movimiento direccional de la pareja.

"El dólar-yen registró una disminución promedio de 3,2 por ciento en el período de enero a marzo en los últimos cuatro años, por lo que es el peor trimestre para el par de divisas. Los flujos de repatriación incluyen pagos de exportación, cupones o intereses de inversiones extranjeras, así como dividendos de las unidades de ultramar de los exportadores ".

"El primer trimestre, especialmente desde febrero hasta mediados de marzo, es un período que normalmente provoca la compra de yenes".

"Con los diferenciales de tasas de interés, que han sido un factor clave para la dirección de la moneda, al no afectar los niveles spot, los inversores recurren a los flujos".

"Disminución de las compras de bonos en el extranjero por parte de inversionistas locales, ya que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 3 por ciento".

"Con los inversores inseguros en este momento sobre si el rendimiento a 10 años de EE. UU. Alcanzaría un máximo del 3 por ciento o no, los flujos de salida que generalmente ayudan a absorber las repatriaciones se están reteniendo actualmente".

Señales actuales de USD / JPY

Riesgo 0.75%.

Las operaciones se deben ingresar desde las 8 a.m., hora de Nueva York, hasta las 5 p.m., hora de Tokio, durante el próximo período de 24 horas solamente.

Comercio corto

Vaya en corto luego de una reversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 107.20.

Coloque el stop loss 1 pip arriba del swing local alto.

Ajuste la pérdida de parada para que se equilibre una vez que la operación tenga 20 pips de ganancia.

Quítese el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pepitas de ganancia y deje el resto de la posición para andar.

Largos oficios

Continúe luego de una reversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 106.03 o 105.51.

Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.

Ajuste la pérdida de parada para que se equilibre una vez que la operación tenga 20 pips de ganancia.

Quítese el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance los 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para andar.

El mejor método para identificar una "inversión de acción de precio" clásica es cerrar una vela cada hora, como una barra pin, un doji, un exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que ocurre en los niveles dados.

Análisis USD / JPY

Ayer escribí que la línea de tendencia bajista aún domina el gráfico, como se muestra en el gráfico de precios a continuación, aunque hay un soporte clave debajo que confluye con un número redondo en 106.00. Mantengo un sesgo bajista y no hay razón para no ver precios aún más bajos en el futuro. Aunque los precios no lograron hacer un nuevo mínimo significativo ayer y volvieron a subir al área cercana al nivel de resistencia identificado en 107.20, todavía parece que este par va a caer. No ha habido un cambio significativo en la imagen técnica y el siguiente gráfico muestra que 107.20 ahora es precisamente confluente con la línea de tendencia bajista dominante. Mantengo un sesgo bajista.

El yen japonés se mantiene fuerte frente al dólar, respaldado por una continua caída en los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos, y el bajo rendimiento de las acciones en todo el mundo . El par USD / JPY se mueve alrededor de 106.70, el retroceso del 50% de su rally de febrero, en general bajista. Los datos provenientes de Japón fueron mixtos, ya que el PMI manufacturero Nikkei de febrero fue revisado al alza, de 54.0 a 54.1, aunque el índice de confianza del consumidor para el mismo mes cayó a 44.3 desde un 44.7 anterior también por debajo de los 44.9 esperados. Aún así, los actores del mercado, al menos en lo que respecta a las monedas, están en modo de espera, antes del lanzamiento de nuevas pistas inflacionarias provenientes de los EE. UU.

Se espera que los ingresos personales de los EE. UU. Hayan avanzado un 0.3% en enero después de una ganancia de 0.4% en el mes anterior, mientras que el gasto se ve plano para el mes. Se espera que el índice de precios de PCE permanezca sin cambios en 1.5% a / a por tercer mes consecutivo y hasta 0.3% en comparación con el 0.2% previo. Un PCE más alto aumentará las posibilidades de un ritmo más rápido de alzas de tasas en los EE. UU.

Técnicamente, la escala sigue siendo débil hacia la baja, ya que la media simple de 100 extendió su declive, ahora convergiendo con el retroceso del 23.6% de la misma ronda de rallyes 107.30 / 40, mientras que los indicadores técnicos permanecen sin dirección dentro del territorio negativo. El próximo soporte de Fibonacci llega a 106.40 con un quiebre por debajo de él favoreciendo descensos adicionales. A pesar de la fortaleza del dólar, el lado positivo aún se ve limitado siempre y cuando los avances sigan vendiendo intereses alrededor de los 100 SMA mencionados.

El dólar de EE. UU. Sigue atrapando ofertas y esta fortaleza se está mostrando frente a la mayoría de las principales monedas. La única excepción notable, sin embargo, es el yen japonés ya que los precios allí permanecen en un formato de rango relativamente limitado. Esto puede ser algo vexxing para algunos participantes del mercado, particularmente dada la inclinación general por las correlaciones y los mercados proxy. El par USD/JPY a menudo se considera como un barómetro de la tolerancia al riesgo, con la fortaleza del yen asumiendo las ofertas en el dólar, ya que los inversores se preparan para la volatilidad futura.

El par USDJPY estuvo una vez más bajo presión en el comercio asiático y europeo temprano, cayendo ahora a unos pocos pips de los mínimos recientes de 105.50, ya que los mercados continuaron reaccionando negativamente a los aranceles propuestos por el presidente Trump para el acero y el aluminio.

La pareja también recayó en el testimonio del jefe del BOJ, Kuroda, quien pareció sugerir al Parlamento que el banco central podría comenzar a eliminar progresivamente el QE en 2019. Los funcionarios japoneses inmediatamente trataron de retractarse de los comentarios pero el daño ya estaba hecho y USDJPY pasó la noche sumido por debajo de la cifra de 106.00 ya que las acciones en todo el mundo permanecieron firmemente en números rojos.

Los dólares de materias primas también fueron más débiles ya que los flujos de aversión al riesgo dominaron el comercio en el último día de la semana con el kiwi cayendo por debajo del nivel de .7250. Las mayores, sin embargo, se mantuvieron firmes con el EURUSD cotizando nuevamente al nivel 1.2300 y el cable moviéndose hacia 1.3800. Cable puede ver más turbulencias más tarde en el día cuando PM May hace su respuesta de voz Brexit a los últimos temas de conversación de la UE. La cuestión clave sigue siendo la frontera abierta en Irlanda del Norte, que parece ser uno de los puntos más difíciles de las negociaciones.

Hoy en día, en América del Norte, el calendario de EE. UU. Es estéril, pero Canadá tiene datos del PIB que se espera que sean más suaves que el período anterior al 0.1% contra el 0.4%. La combinación de datos débiles y aversión al riesgo podría enviar al USDCAD nuevamente hacia 1,2900, ya que el par continúa siendo una oferta y se dirige al nivel psicológicamente clave de 1.3000.

Mientras tanto, el dólar podría ver una continua debilidad contra las principales divisas mientras el mercado analiza las noticias arancelarias , los mercados de divisas generalmente desprecian cualquier interferencia comercial y todos los esfuerzos pasados ​​de EE. UU. En protección comercial resultaron en una moneda más débil. Con USDJPY ha roto por debajo del nivel 105.50, 105.00 podría llegar rápidamente a la vista como pantalones cortos corren el comercio.

El par USD/JPY todavía está en el medio de la Unión Europea y se deslizó más allá del indicador de 106.00, cerca de los mínimos de varios meses establecidos a mediados de febrero.

El último anuncio del presidente de EE. UU., Donald Trump, de imponer fuertes tarifas al acero y el aluminio importados impulsó algunas renovadas transacciones del dólar estadounidense durante la sesión comercial de Nueva York el jueves. El precio de una operación global de aversión al riesgo, que finalmente beneficia la demanda de refugio seguro del yen japonés.

Además de esto, Kuroda del BoJ japonés, mejor de lo esperado, proporcionó un impulso adicional al yen japonés y colaboró ​​más en el desfile del viernes.

Mientras tanto, la apertura más débil en las bolsas europeas continuó ejerciendo presión a la baja, con el par moviéndose ahora a una distancia sorprendente del nivel bajo de 15 meses de 105.55, tocado en febrero. 16.

En ausencia de un mercado importante que mueva los lanzamientos económicos de los EE. UU., Los mínimos de varios meses y los resume con su movimiento anterior de depreciación.

El gobernador del Banco de Japón impulsa las ventas de USD/JPY en su testimonio sobre la política monetaria antes el parlamento.

Trading y análisis técnico de USD/JPY tras el discurso de Powell y los aranceles de Trump.

¿Dónde acabarán el Dólar y el Yen este trimestre? Lo comentamos en los pronósticos gratuitos de trading de Daily**.
Como analizamos esta mañana, se va confirmando el entorno de Risk Off en los principales mercados de valores mundiales y en el trading del USD/JPY, impulsado por los comentarios de Trump sobre la posible introducción de aranceles relativos a las importaciones de acero y aluminio en los Estados Unidos y por la postura de la Reserva Federal y del Banco de Japón.

"Tampoco parece probable, pero eso no impedirá que los participantes del mercado especulen como tal, un factor que probablemente esté agregando un poco a la fortaleza de ¥ en este momento".

"El otro factor, por supuesto, es que el ¥ se enganchó con un debilitamiento de dólares el año pasado e incluso con el reciente USD / JPY , el ¥ es barato".

"Por lo tanto, incluso con nuestra visión colectiva de un dólar estadounidense más fuerte en la reunión del FOMC del 20/21 de marzo, no está claro para nosotros que el par USD / JPY sea un beneficio".

"Tenemos una visión neutral para la próxima semana, pero todavía vemos riesgos de otra prueba de 106 sobre la base de los argumentos anteriores"
Con otra reunión del BoJ la próxima semana viene otra oportunidad de ajustar el ritmo actual de "alrededor de cero" o "ritmo anual de aumento en las tenencias de JGB de aproximadamente ¥ 80bn", según Robert Rennie, analista de investigación en Westpac.

USD / JPY Precio actual: 105.34
Una liquidación de acciones en todo el mundo y una Kuroda agresiva envían al JPY al alza.
USD / JPY se consolida cerca de mínimos diarios, en riesgo de caer aún más.

El par USD / JPY se desplomó a su nivel más bajo desde noviembre de 2016, en una combinación de aversión al riesgo y comentarios de BOJ Kuroda hawkish ', y signos de aumento de la inflación en el país. El IPC de Tokio llegó a 1.4% a / a como se esperaba para febrero, mientras que la lectura de alimentos frescos subió 0.9%, superando las expectativas de 0.8%. Además, Kuroda dijo que la inflación sigue aumentando a este ritmo, que debería alcanzar el objetivo del banco central en torno al año fiscal 2019, y luego, podrían considerar una política de salida. Además, dijo que el Banco de Japón puede cambiar su política incluso si la inflación está por debajo del objetivo del 2%, aunque remarca que todavía piensan en mantener el camino actual hasta entonces. La palabra normalización sonó fuerte, y el hecho de que el banco siquiera lo piense, incluso si tardará un par de años más, impulsó al yen.

Finalmente, el anuncio de Trump sobre la imposición de aranceles al acero y al aluminio desencadenó una ola de ventas en acciones y una corrida hacia la seguridad, con los bonos en alza y los rendimientos cayendo en picado, en medio de temores sobre el proteccionismo.

El USD / JPY tiene un puñado de pips por encima de su mínimo diario de 106.29 antes de la apertura de EE. UU., En una breve pausa dentro de su tendencia bajista. Las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas mantienen el riesgo hacia la baja, ya que el par está muy por debajo de las SMA bajistas de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos se consolidan dentro del territorio de sobreventa. El mercado ahora está esperando que se abra la dirección de Wall Street, con más deslizamientos en acciones y una aversión al riesgo persistente que impulse la moneda japonesa.

Niveles de soporte: 105.20 104.75 104.30

Niveles de resistencia: 105.55 105.85 106.30

La presión de compra en torno a la moneda japonesa está arrastrando al USD / JPY para imprimir nuevos mínimos de YTD en los alrededores de la zona 105.20.

USD / JPY mira a las tendencias de riesgo, datos de EE. UU.

El refugio seguro japonés se está apreciando a niveles vistos por última vez en noviembre de 2016 justo por encima del límite de 105.00 debido a las crecientes preocupaciones sobre el comercio mundial y algunos puntos de vista agresivos de Kuroda del BoJ durante las horas de operaciones asiáticas.

De hecho, el sentimiento de falta de riesgo apareció rápidamente entre los operadores luego de que el presidente D.Trump dijo el jueves que Estados Unidos impondrá aranceles sobre sus importaciones de acero y aluminio, afectando a los productores de Asia y Europa.

Además del interés de compra en JPY, el gobernador del Banco de Inglaterra, H. Kuroda, dijo hoy que el banco central podría considerar un plan para salir de su programa QQE cuando las cifras de inflación alcancen el objetivo del 2%, lo que se espera ocurra en FY2019.

También pesando en la desventaja del par, los rendimientos de la clave Benchamark estadounidense a 10 años han roto por debajo del mango crítico del 2,80%, imprimiendo nuevos mínimos de 3 semanas al mismo tiempo.

De cara al futuro, la impresión final de febrero del Sentimiento del consumidor de EE. UU. Seguido por el índice Reuters / Michigan solo se debe en la sesión de NA.

Niveles de USD / JPY a considerar

Al momento de escribir, el par está perdiendo un 0.81% en 107.36 y un desglose de 105.28 (mínimo de Marr.2 en 2018) apuntaría a 102.54 (mínimo de noviembre de 2016) y luego a 101.15 (mínimo de noviembre de 2016). Por otro lado, la barrera ascendente siguiente se alinea en 106.79 (sma de 10 días) secundada por 107.59 (sma de 21 días) y finalmente 107.92 (máxima de Feb.21).

El yen conserva tono de oferta en Asia.
Shanghai Composite cae 0.70 por ciento.
Los crecientes temores de la guerra comercial probablemente mantengan a las acciones bajo presión.
El par USD / JPY extendió la pérdida durante la noche a un mínimo de dos semanas de 105.96 en Asia, ya que el compuesto de Shanghai y otros índices asiáticos de acciones cayeron por los crecientes temores de una guerra comercial global.

El presidente Trump declaró ayer que Estados Unidos impondrá fuertes aranceles a las importaciones de acero y aluminio, una medida que ya está siendo criticada como un impuesto indirecto a los consumidores. Además, se teme que China y otros socios comerciales importantes tomen represalias, lo que llevará a una guerra comercial total.