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A medida que comenzaron a aumentar las preocupaciones acerca de cuánto tiempo podría continuar ese tema de crecimiento de precios más débil, la presidenta de la Fed, Janet Yellen, continuó diciendo que pensaba que la debilidad era transitoria y que la inflación continuaría mejorando.
GBP/USD está más cerca de 1.3200, las probabilidades de subir de tasa se han endurecido hasta un 75% de posibilidades de movimiento. Con el informe del IPC de septiembre en Reino Unido lanzado el pasado día de hoy y mostrando una inflación general de + 3% a / a, un cambio en el enfoque del mercado del flujo de noticias de Brexit negativo en GBP a la imagen de inflación positiva de GBP y sus implicaciones en el BOE entrante La política monetaria debería limitar las pérdidas de Sterling en el corto plazo.
En otras partes, el dólar estadounidense está ganando terreno hoy, manteniendo la tendencia alcista de los mínimos oscilantes de septiembre en el Índice DXY en el proceso. Pero las últimas dos semanas han sido todo menos fáciles para el dólar estadounidense. El dólar de EE. UU. Estaba en alza en octubre, gracias a las expectativas de alza en las tasas de la Fed que revisaron las probabilidades de un movimiento en diciembre.
La libra comenzó a subir durante el transcurso del viernes, alcanzando el nivel de 1.3325. Retrocedió desde allí, solo para encontrar soporte en el nivel de 1.3275. En última instancia, el mercado sigue mostrando señales de presión alcista y creo que finalmente la libra continuará hacia el nivel de 1.3650, que ha sido muy importante, ya que fue la escena del gap bajista tras el voto por dejar la Unión Europea. Cuando veo el gráfico semanal, hemos rebotado en una línea de tendencia y ahora parece que vamos a subir mucho más. Habrá retrocesos de vez en cuando, pero esos retrocesos deberían verse como valor, ya que el Banco de Inglaterra impulsa la libra esterlina con su decisión de subir los tipos de interés relativamente pronto.
Tan pronto como podamos superar el nivel de 1.3650, es probable que el mercado suba mucho más para ofrecer una situación de comprar y mantener. Por otro lado, este es un mercado que creo que no se puede vender, a menos que, por supuesto, podamos romper por debajo del nivel de 1.30, ya que no solo sería una ruptura por debajo de la línea de tendencia alcista en el gráfico semanal, sino que también sería una ruptura por debajo de un número grande. Debido a esto, creo que el mercado tiene presión de compra más que suficiente por debajo para mantenerse al alza y por lo tanto no tengo ningún interés en vender, al menos no hasta que nos pongamos por debajo de ese nivel, algo que no veo que pase pronto. El mercado sigue siendo volátil, pero creo que ofrece muchas oportunidades cuando retrocedemos y buscamos niveles más bajos. El dólar estadounidense sigue debilitándose, ya que los datos económicos también pesaron en él.
El par GBP/USD se ha cotizado a la baja. Como esperaba, el precio probó el nivel de 1.3139. De acuerdo con el marco temporal de 15M, encontré un fuerte rechazo por parte de los vendedores en el punto pivote al precio de 1.3212, lo que es una señal de que la compra se ve arriesgada. El oscilador estocástico se encuentra en la zona de sobrecompra, que es otra señal de que la compra se ve arriesgada. La tendencia a corto plazo es bajista. Mi consejo es que esté atento a posibles oportunidades de venta. Los objetivos a la baja se establecen al precio de 1.3135 (S1) y 1.3080 (S2).
El par GBP/USD se disparó al alza durante el miércoles, chocando en el nivel de 1.3250. Este es un mercado que continúa ofreciendo un gran interés, principalmente debido a los datos del IPC de Reino Unido mejores de lo esperado. Esto, por supuesto, aumenta la probabilidad de subida de tipos de interés de Londres, y esa es una de las razones principales para comprar una divisa. Creo que vamos a alcanzar el nivel de 1.33 y luego el nivel de 1.3650 a largo plazo. Ahí es donde el mercado registró un gap bajista después de que el Reino Unido votó a favor de abandonar la Unión Europea y anticipo que hay mucha resistencia por arriba. Sin embargo, buscaría retrocesos en este punto, porque francamente nos hemos movido muy rápido. Es muy probable que el mercado continúe mostrándose muy agitado, pero al final creo que los compradores se volverán mucho más agresivos.
En cuanto a la inflación, el gobernador del Banco de Inglaterra Carney dijo que esperaba que la inflación para alcanzar el objetivo del 2 por ciento del banco a finales de este mes. Aún así, la libra ha caído, como Carney indicó que el banco se mantuvo neutral respecto a qué tasas manera irían a continuación. El Banco de Inglaterra parece cómodo con tarifas bajas, a pesar de la inflación más fuerte debido a la libra débil y precios más altos del petróleo. Carney reiteró su preocupación por Brexit, diciendo que el camino de Gran Bretaña de Europa estaría marcado por "idas y vueltas".
GBP/USD
Perspectiva de la tasa de interés
Con la libra operando en un modo ampliamente alcista desde el comienzo de este año, las expectativas de un alza de tasas tienen un precio amplio en el mercado de divisas, especialmente después de que el informe del PIB del tercer trimestre esta semana mostró un crecimiento ligeramente mayor al esperado del 1.5% anual.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, también presentará el nuevo pronóstico macroeconómico del Banco contenido en el informe de inflación de noviembre y la rueda de prensa adjunta es una oportunidad perfecta para justificar la decisión sobre la tasa. Se espera que Carney señale que el aumento de la tasa actual pretenda eliminar el estímulo monetario extraordinario en vigor desde el referéndum del Brexit el año pasado y que la economía del Reino Unido demostró ser lo suficientemente resistente como para soportarlo.
Se espera que la inflación se modere con la absorción del impacto relacionado con Brexit en la libra y su traspaso a los precios al consumidor. Eso significa que se espera que los salarios reales ajustados a la inflación vuelvan a territorio positivo, lo que respalda el gasto del consumidor que es clave para el crecimiento económico.
En el otro lado de Atlántico, la reunión del FOMC se realizará el miércoles. Aunque se espera ampliamente que el FOMC mantenga las tasas en noviembre, es probable que se fortalezca el aumento de las tasas en diciembre, especialmente con el informe del mercado laboral estadounidense del próximo viernes que confirma la fuerte recuperación de puestos de trabajo después del huracán.
GBP - la libra esterlina se mantiene en rango en el par GBPUSD tras las noticias que apuntan a que Trump eligirá a Powell como el próximo presidente de la Fed y con el USD más fuerte tras un BCE dovish la semana pasada. Pero mientras que un alza de tipos por parte del Banco de Inglaterra esta semana ya está puesta en precio, hay temores de que el BoE se muestre pesimista sobre la economía del Reino Unido, manteniendo al mínimo las expectativas de nuevas alzas de tipos.
Esperamos que el Banco de Inglaterra siga hablando de la posibilidad de un mayor endurecimiento esta semana, pero con la incertidumbre elevada, la demanda lenta y pocos signos de inflación local, creemos que el Banco procederá con cuidado. Y aunque los funcionarios desean evitar que otros bancos centrales los dejen (lo que limita la caída de la libra esterlina), y para salir del modo de emergencia a medida que se disipa el shock post-Brexit, el Banco de Inglaterra tendrá preocupación en no repetir el error del BCE de endurecer demasiado pronto en 2011.
"No descartamos una segunda suba el próximo año, pero todavía no estamos seguros de que el Banco de Inglaterra se embarcará en un ciclo de ajuste significativo. Entonces, el Banco de Inglaterra tiene un camino complicado por recorrer cuando se reuna esta semana".
El GBP/USD parece terminar el mes de octubre en manera de consolidación y dicha acción de precios se encuentra lista para registrarse en los libros y olvidarse, esto ya que a pesar de que a comienzos del mes el par se viera bajo presión bajista, el resto del mes el GBP/USD simplemente oscilo en un rango de aproximadamente 200 pips / 1.3275 – 1.3075 (cuadro azul en gráfico).
Sin embargo, noviembre puede que llegue a cambiar el ritmo en la cotización del GBP/USD. Durante esta semana, primera semana de noviembre, el calendario se encuentra fuertemente cargado de eventos económicos los cuales pueden cambiar la pauta y permitir al par salir de dicho estancamiento.
Como primer evento a prestar atención se encuentra la decisión por parte del FOMC en cuanto a su decisión de tasas de interés. Si bien la expectativa de mercado es que la FED mantenga su tasa objetivo de interés en esta reunión, hay que estar atentos a las notas publicadas después de la decisión ya que estas pueden contener puntos de interés en cuanto al análisis los niveles de inflación, situación de mercado laboral y crecimiento de salarios.
A dicho evento, le sigue la decisión de su homologo de Inglaterra, el cual, de manera contraria, se espera busque incrementar la tasa de interés objetivo a niveles de 0.50%. Dicho incremento sería el primero registrado en más de una década, y viene después de que el BoE tomara la decisión de recortar las tasas a niveles históricos de 0.25% después de la decisión de separase de la Unión Europea. Dicho incremento de tasas es percibido como una manera de combatir el resiente fuerte incremento en las presiones inflacionarias en el Reino Unido las cuales han pasado el nivel objetivo del Banco central de 2.0%. Después de dicho incremento, las expectativas de otro incremento se transportan hasta mayo del 2018.
De momento el GBP/USD se encuentra cotizando cerca de la línea de tendencia alcista de los mínimos de enero y marzo de este año. En caso de que esta línea sea validada es probable que vayamos en búsqueda de la línea de resistencia de los máximos de julio del 2014, junio del 2016 y los recientes máximos de septiembre. De hecho, dichas líneas han acorralado al GBP/USD en una formación triangular por lo cual hay que estar atentos a con cual perspectiva rompe el par dicha formación. En un escenario bajista nuestro objetivo se enfoca hacia la línea de tendencia alcista de los mínimos de enero y marzo de este año. En un escenario alcista, nos enfocaremos en el nivel de retroceso de Fibonacci de 38.20% de los máximos de julio del 2014 y los mínimos registrados post-Brexit en octubre del 2016.
El Banco de Inglaterra aumentará la tasa bancaria mañana. Sin embargo, la respuesta de la libra dependerá de cuántos miembros de su comité de política monetaria voten para dejar las tasas sin cambios y de si los comentarios del gobernador del BoE Mark Carney después de la decisión son pacíficos, quizás tratando de apagar las especulaciones sobre futuros aumentos de tasas.
En respuesta a los datos de PMI, la Libra esterlina se fortaleció pero podría retroceder contra el dólar estadounidense después de negociar ampliamente de lado durante la mayor parte de octubre y beneficiándose a principios de esta semana de un comentario del jefe negociador de Brexit de la UE, Michel Barnier, de que está listo para acelerar las conversaciones Brexit con el Reino Unido.
El informe de ADP parece ser un preludio positivo para las nóminas no agrícolas de esta semana, lo cual es crítico considerando que el FOMC está bajo presión para subir las tasas antes de que termine el año.
Sobre los datos de fabricación "En general, es un muy buen informe que sugiere que el sector ha tenido un excelente comienzo en el 4T", explicaron analistas en ING Bank, y agregó, "esto debería darle a la Reserva Federal una mayor confianza de que puede continuar con su ritmo "gradual" de ajuste de la política. Todavía buscamos un aumento de las tasas en diciembre seguido de al menos dos más el próximo año, independientemente de quién lidere la Reserva Federal ".
El Banco de Inglaterra (BoE) votó 7-2 para mantener la tasa de interés de referencia en el mínimo histórico, pero dijo que "los recientes acontecimientos sugieren que la capacidad sobrante restante en la economía se está absorbiendo un poco más rápido de lo esperado en el momento del Informe de agosto, y que la inflación probablemente supere el objetivo del 2% en los próximos tres años. "Los nuevos comentarios sugieren que el Comité de Política Monetaria (MPC) puede alterar las perspectivas de política monetaria en la próxima reunión trimestral como el banco central" llevará a cabo una evaluación completa de los acontecimientos recientes en el contexto de su informe de inflación de noviembre y las proyecciones económicas correspondientes, y el gobernador Mark Carney y compañía pueden comenzar a normalizar la política monetaria antes de 2018 ya que todos los miembros continúan juzgando eso, si la economía sigue un camino ampliamente coherente con la proyección central del Informe de inflación de agosto, entonces la política monetaria podría necesitar ser ajustada en un grado algo mayor durante el período de las expectativas actuales del mercado ".
La libra esterlina subió luego de la declaración de política de halcón, con el GBP/USD escalando por encima del 1.3300 para terminar el día en 1.3396.
El Banco de Inglaterra (BoE) y, tal y como esperaba el consenso del mercado, la institución británica ha realizado un giro en su política monetaria subiendo los tipos de interés del 0,25 al 0,50%. Esto ha sido posible a que siete de los nueve funcionarios con derecho a voto en el seno del banco han votado a favor de esta subida y tan solo dos han votado por mantenerlos.
La reacción de la libra ha sido inmediata, generando pérdidas muy abultadas frente a sus rivales. Parece ser que los grandes inversores tenían muy descontado este movimiento al alza y de momento deciden castigar a la divisa británica, con una clara recogida de beneficios de los últimos movimientos alcistas provocados por los rumores de la subida de tipos.
En el gráfico se aprecia perfectamente cuales son los niveles que marcan en ritmo de la cotización del GBP/USD y el nivel de congestión de mediano plazo de 1,3086 volverá a ser pieza clave para seguir el rastro de su cotización. Estén muy atentos al comportamiento que pueda manifestar su cotización sobre esta pieza.
La libra esterlina subió durante el lunes, mostrando señales de fortaleza una vez más. Alcanzamos el nivel de 1.32, que tiene una cierta cantidad de importancia psicológica. Sin embargo, creo que hay mucha más resistencia cerca del nivel de 1.3250, por lo que creo que el mercado intentará llegar ahí dado el tiempo suficiente. Los retrocesos ahora deberían ofrecer oportunidades de compra y creo que el movimiento impulsivo y, más impresionante, la recuperación de esas pérdidas del movimiento anterior, significa que los compradores están comenzando a flexionar sus músculos nuevamente. En última instancia, el mercado ha estado consolidando durante las últimas sesiones, esencialmente entre el nivel de 1.31 y de 1.3250.
Una vez que podamos romper al alza y superar el nivel de 1.3250, el mercado debería ir hacia el nivel de 1.35. Esa es una zona que tiene una gran importancia psicológica, pero en este punto creo que la resistencia real probablemente está más cerca del nivel de 1.3650. Si podemos romper por encima de ese nivel, el par seguirá subiendo mucho más, quizás alcanzando el nivel de 1.40 después de eso. Creo que una ruptura por encima de ese nivel será una señal muy alcista, porque francamente es donde el mercado registró el gap bajista después del voto sorpresivo de abandonar la Unión Europea. Si podemos borrar todo eso, es probable que la tendencia alcista continúe para el movimiento a más largo plazo y entonces el par GBP/USD de repente se convertiría en un mercado de “comprar y mantener”. Reconozco que habrá mucho ruido, pero, dado el tiempo suficiente, creo que los compradores seguirán entrando en este mercado.
"Los proveedores de servicios del Reino Unido indicaron que el crecimiento de la actividad empresarial mejoró en su reciente tendencia decepcionante en octubre. La última expansión de la producción del sector de servicios fue la más rápida desde abril, respaldada por libros de pedidos mejorados y una demanda de clientes flexible ", dijo IHS.
"Los proveedores de servicios también revelaron un desarrollo positivo en términos de gastos operativos ya que la tasa de inflación de los insumos disminuyó a su nivel más bajo desde septiembre de 2016. Sin embargo, la tasa de creación de empleo cayó a un mínimo de siete meses y la confianza hacia las perspectivas de crecimiento se mantuvo. El sentimiento frágil con respecto a las perspectivas comerciales del año anterior estuvo vinculado a la incertidumbre económica arraigada y las preocupaciones sobre la inversión empresarial entre los clientes ", agregó.
El PMI de todos los sectores subió a 55.3 en octubre desde 53.3 el mes anterior, también el más alto desde abril, e IHS Markit dijo que los datos apuntan a un crecimiento del PIB a una tasa trimestral de 0.5%, desde 0.4% en el tercer trimestre.
Mirando el gráfico semanal, vemos que la situación general en el mediano plazo no ha cambiado mucho ya que el GBP/USD se está cotizando en la consolidación amarilla dentro del canal de tendencia alcista marrón, lo que hace que la perspectiva más amplia no sea clara.
Desde la perspectiva diaria, vemos que aunque el GBP/USD se recuperó recientemente, la zona de resistencia amarilla basada en el 50% de retroceso de Fibonacci y los máximos anteriores detuvo los alcistas de divisas, lo que provocó un retroceso.
Además, el CCI generó la señal de venta, mientras que el Oscilador Estocástico está muy cerca de hacer lo mismo, lo que sugiere que es probable que veamos un descenso al borde inferior del canal de tendencia alcista marrón (marcado en el gráfico semanal) y el Mínimos de octubre en los próximos días. Tomando todo lo anterior en cuenta, creemos que nuestras posiciones cortas rentables continúan estando justificadas desde la perspectiva de riesgo / recompensa.
El GBP/USD se negocia en 1.3108, un alza de 0.36% en el día, habiendo registrado un máximo diario en 1.3134 y un mínimo en 1.3039. Las nóminas no agrícolas fueron un resultado complicado, que al principio se consideró negativo y la venta del dólar jugó de manera instintiva, pero cuando se estudió y se digirió el trasfondo del informe, aún respaldaba el caso para una caminata de diciembre y la libra revirtió sus ganancias para retroceder por debajo del 1.31 mientras el dólar se recuperó. Sin embargo, en el momento de escribir este informe, la libra esterlina está de regreso en el mango de 1.31 en un mercado volátil que todavía está digiriendo el informe con una nueva debilidad en el DXY, vendido desde los máximos de recuperación y con un tope de 94.64.
La consolidación general, que es algo que sospecho que seguiremos viendo. Si podemos romper por encima del nivel de 1,33, entonces podremos ir al nivel de 1,35. Creo que la libra esterlina seguirá siendo muy volátil, porque, por un lado, tenemos presiones inflacionarias en el Reino Unido, pero hay muchas preocupaciones sobre lo que sucederá en el futuro, ya que dejar la Unión Europea es un problema. Creo que seguiremos viendo mucha volatilidad, pero en general creo que los compradores entrarán al mercado y tratarán de continuar al alza. No creo que eso ocurra en el corto plazo y, por lo tanto, se necesitará paciencia para construir posiciones más grandes.
Los promedios de 8 y 9 años de 0.42 a 0.47. La sobreventa severa anterior ahora se alivia y como el precio rompió todos los promedios de 1 a 8 años, Sonia sigue siendo bastante baja pero está en buena forma.
El promedio de 1 año en 0.21 sigue siendo sobrecomprado en millas. El promedio debe viajar más alto en los próximos meses para ofrecer soporte para el promedio de 2 años en 0.3075 y para aliviar las condiciones de sobrecompra severas. Por encima del promedio de 9 años llega a millas de distancia a 0.94 en el año 10. En la superficie, un precio en el promedio de 8 y 9 años es muy alto, pero se ve desde promedios sofocados bajo incrementos de tasas de interés cero en 10 años, es cuestionable. El promedio de 9 años de Sonia está realmente dentro del rango Vs GBP de 0.67 a 0.39 contra un punto medio de 0.53.
Una vista adicional durante 20 años podría ser la forma de determinar una tasa de terminal o Natural y si el aumento actual es realmente uno y listo. Visto desde Fed Funds, por ejemplo, los promedios mensuales de 1 a 12 años son sobrecompra en las millas desde mayo y agosto de 2016. Los cálculos del lunes para los resultados finales de Sonia son puntos de apoyo y el pronóstico se volverá a factorizar. Son los puntos de apoyo que deberían mantenerse durante el próximo año fácilmente a menos que el Reino Unido implosione o ocurra un desastre.
Los puntos de ruptura general de GBP / USD se encuentran en 1.3141 y 1.3126. Por debajo de 1.3126 puntos de rango de blancos en 1.3104, 1.3098 y 1.3016. GBP primero debe romper 1.3111 luego viene 1.3104. Por encima de 1.3141 objetivos 1.3158, 1.3179 y 1.3223.
El Banco de Inglaterra subió los tipos de interés por primera vez en una década durante la sesión del jueves, pero luego sugirió que las futuras subidas de tipos de interés serían graduales y no necesariamente tan rápidas como la mayoría de los traders podrían haber anticipado. En última instancia, esto pone el foco en la Reserva Federal, ya que es probable que aumente los tipos de interés al menos 2, sino 3 veces, durante el próximo año. Siendo este el caso, la libra esterlina puede seguir teniendo dificultades para avanzar, pero el par GBP/USD tiene un apoyo significativo justo por debajo de la zona de 1.31, que se extiende hasta el nivel de 1.30. Debido a esto, creo que es probable que rebotemos, pero si rompemos por debajo del nivel de 1.30, el mercado podría caer bastante significativamente.
La última oleada significativa de inquietudes sobre la capacidad del PM para mantener su trabajo se produjo a principios de octubre después de la Conferencia Tory Party y el discurso desastroso de mayo, que para muchos fue una fuerte metáfora de su pérdida de autoridad. La amenaza inmediata al trabajo de May pasó principalmente debido al miedo. El partido conservador no ha sido capaz de producir un sucesor de acuerdo con “tories‘Remainers’temerosa de un‘Brexiter duro’y todos en la parte renuente a poner en marcha una serie de acontecimientos que tienen el potencial de terminar con una elección general.
Las encuestas continúan sugiriendo que el Partido Laborista tendría una gran posibilidad de victoria si se convocan otras elecciones. Dicho esto, el Telegraph está esta mañana informando que podría haber 40 Tory MPs dispuestos a llamar a May para fijar una fecha para su partida. La posición ya debilitada de May significa que el potencial de otro miembro del gabinete será un duro golpe. En el futuro, GBP será vulnerable a cualquier señal de que el número de rebeldes conservadores presionando para la salida de mayo esté en aumento. Además de los riesgos de que aumenten las probabilidades de que se celebren otras elecciones generales, más problemas y disputas para mayo tienen implicaciones negativas para el progreso de las negociaciones del Brexit.
El refugio de mediano plazo (1.3086) y la directriz de la misma categoría que viene desde el día 14 de marzo del presente año, están formando una alianza perfecta pasa sujetar a la cotización de este par, el apoyo que le proporcionó el la jornada de ayer lo dice todo. Esta doble pieza es la clave técnica, sin duda y, debemos de vigilar el comportamiento sobre ella.
Escenario y niveles por la parte de arriba para GBPUSD en negocio intradiario.
Ganancias mínimas del 0.15% las que presenta su cotización en horario cercano a la apertura europea. Si consigue mantener estos avances se topará con la primera pieza de resistencia como nudo de enlace sobre los 1.3145. Batida esta tenemos otra de la misma categoría y función sobre los 1.3179 con su quiebre y patrones correspondientes abriría puertas para probar la siguiente pieza intradiaria que le hemos colocado en los 1.3222. Desde este nivel no tenemos ninguno más hasta el refugio de largo plazo que pasa históricamente en el nivel 1.3314.
Escenario y niveles por la parte de abajo para GBPUSD en negocio intradiario.
Como siempre y para que presione en sentido bajista su cotización debe de ceder en su precio de apertura de jornada que hoy lo tiene en los 1.3115. Si esta pieza cede con sus patrones correspondientes abrirá puertas a presiones bajistas para probar el primer soporte delimitado por una doble barrera, una congestión de mediano plazo que pasa por los 1.3086 y la directriz alcista de la misma categoría que pasa en esta zona. Cediendo abrirá puertas a presiones bajistas más potentes buscando un soporte intradiario que actuará como nudo de enlace en los 1.3036 cediendo este tenemos otro de la misma categoría y función sobre los 1.2985 y como última pieza de soporte y principal del día nos aparece el refugio de largo plazo de los 1.2912.
GBP/USD está monitoreando 1.32. El soporte se da a 1.3027 (mínimo del 10/10/2017). El área de resistencia se da alrededor de 1.3200. Se espera que muestre un mayor aumento ,.
El patrón técnico a largo plazo se está revirtiendo. El voto del Brexit había allanado el camino para un mayor declive. El soporte a largo plazo se puede encontrar en 1.1841 (mínimo del 10/10/2017). La resistencia a largo plazo dada alrededor de 1.35 está en juego e indica una reversión a largo plazo en la tendencia negativa. Sin embargo, es muy poco probable en este momento.
GBPUSD: Los datos de los operadores minoristas muestran que el 53,5% de los operadores registran una larga distancia neta con la proporción de operadores largos a cortos en 1,15 a 1. De hecho, los operadores han permanecido netos desde el 1 de noviembre, cuando el GBPUSD cotizó cerca de 1,32549; el precio se ha movido un 1,1% más bajo desde entonces. El número de operadores de larga duración es 2.1% más alto que ayer y 0.1% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 14.7% más alto que ayer y 10.1% más alto que la semana pasada.
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios de GBPUSD pueden seguir cayendo. Sin embargo, los operadores son menos netos que ayer y se compararon con la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la actual tendencia del precio GBPUSD puede revertirse más pronto a pesar del hecho de que los operadores permanecen netos.
Los proyectos de transporte también recibieron más dinero con la creación de un fondo para las ciudades en transformación de £ 1.7 billones y £ 300 millones reservados para conectar el enlace ferroviario High Speed 2 con futuros proyectos ferroviarios en el norte de Inglaterra. Otros ganadores fueron los gobiernos descentralizados para Escocia, Gales e Irlanda del Norte, a los que se asignaron fondos adicionales, y hay planes para transferir más poder a West Midlands. El Servicio Nacional de Salud también recibió un impulso con un aumento de £ 2,8 billones anunciado para el NHS en Inglaterra y un paquete de inversión de capital de £ 10 billones para hospitales.
Hubo algunos aumentos de impuestos también, con los propietarios de automóviles diésel más antiguos recibiendo un golpe, medidas adicionales para reducir la evasión fiscal y un plan para cobrar el impuesto sobre la renta sobre las ventas en el Reino Unido de compañías multinacionales digitales que tienen su sede en jurisdicciones de bajos impuestos.
El gobierno ha estado bajo presión en los últimos años por no hacer lo suficiente para ayudar a las personas a subir al escalafón de la propiedad cuando los precios promedio de la vivienda se han vuelto inaccesibles para muchos compradores. El gobierno está comprometiendo £ 44 mil millones de fondos de capital para el mercado de la vivienda y nuevos incentivos para garantizar la construcción de 300,000 nuevas viviendas por año para mediados de la década de 2020. La mayor sorpresa del presupuesto fue el anuncio de abolir el impuesto de timbre para todos los compradores por primera vez de hasta £ 300,000.
El principal índice de acciones del Reino Unido, el FTSE 100, alcanzó un máximo intradiario de 7460.91 (hasta 0.7%) después del discurso sobre el presupuesto, antes de irse a la baja debido a un débil Wall Street para cerrar en solo 0.1%. La libra se recuperó de una caída a $ 1,3211 en las previsiones de crecimiento más débiles antes de subir a máximos de seis semanas por encima de $ 1,33, ya que los inversores consideraron el presupuesto positivo para el crecimiento del Reino Unido sin incluir el compromiso de déficit del gobierno.
La deuda del Reino Unido alcanzará un máximo del 86,5% del PIB en 2017 y comenzará a disminuir en 2018. Sin embargo, un presupuesto equilibrado sigue estando muy lejos dado el impacto negativo del Brexit sobre el crecimiento y las finanzas del gobierno. El antecesor de Hammond, George Osbourne, se vio obligado a abandonar su objetivo de eliminar el déficit para 2020 después de la votación Brexit, pero el déficit sigue en camino de reducirse a 1.1% del PIB en 2022-23.
Las previsiones y los planes de gastos prudentes de Hammond deberían ayudar al Reino Unido a evitar nuevas rebajas a su calificación crediticia. Sin embargo, las proyecciones están sujetas al resultado de las conversaciones sobre el Brexit, ya que una salida repentina de la UE podría provocar un mayor deterioro de las finanzas públicas.
Los pedidos aumentaron un 0,4% y subió el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan, la ausencia de titulares bastó para lastrar el rendimiento de los bonos. La caída de las tasas fue el principal problema para el dólar y el descenso del rendimiento de los bonos, y el dólar se disparó cuando se publicaron las actas del FOMC.
Aunque muchas de las autoridades de la Fed creen que la subida a corto plazo es un hecho, otros se opusieron debido a la baja inflación y esas preocupaciones acerca de las presiones de precio bastaron para hacer saltar al dólar. Es posible que se observe una consolidación este jueves pues los mercados estadounidenses permanecerán cerrados y muchos traders se tomarán también libre el viernes.
La libra ha subido tras el debilitamiento del dólar y el decepcionante pero aun así positivo presupuesto. La Oficina de Responsabilidad Presupuestaria ha rebajado sus previsiones para el PIB de 2017 hasta el 1,5% frente al 2% anterior, para el PIB de 2018 del 1,6% al 1,4% y para 2019 su pronóstico es del 1,3% frente al 1,7% anterior.
El par ha subido al nivel de 1,33 pero no ha podido seguir adelante, probablemente debido a la falta de apetito entre los inversionistas por tener una visión clara y direccional antes de la cumbre clave de diciembre en la UE de Brexit. En las próximas dos semanas habrá mucho ruido en la acumulación de ruido, que creemos que podría ser positivo para el GBP, especialmente si continúa atribuyéndole una "buena oportunidad" de que se avance en las negociaciones del Brexit. Los informes de PM May están listos para pagar un Brexit Bill de £ 40 mil millones es constructivo, aunque creemos que la acción del precio de GBP dependerá más de las perspectivas de si obtenemos un "acuerdo de caballeros" sobre un acuerdo de transición ".
"El calendario del Reino Unido es liviano: tenga cuidado con el BoE's Financial Stability Report (Tue), los datos de confianza del Reino Unido (Thu) y el PMI manufacturero (Fri). Las últimas tenencias de inversores extranjeros de datos de la deuda pública británica en las estadísticas monetarias del Banco de Inglaterra (Tue) también serán bastante interesantes, especialmente para ver si los riesgos políticos domésticos a corto plazo han disminuido la confianza de los activos del Reino Unido. Creemos que el listón es bastante alto para que la política doméstica pese activamente sobre la libra esterlina, el enfoque real estará en los factores que podrían retrasar significativamente las conversaciones de Brexit ".
Las noticias han proporcionado un ligero impulso para la libra frente al dólar estadounidense de hoy, con el tipo de cambio GBP/USD subiendo un 0,2 por ciento a una tendencia de alrededor de $ 1.336.
El gobierno había intentado mantener privadas sus conclusiones sobre el impacto económico de una división de la Unión Europea, pero ahora se ha sometido a la intensa presión de los líderes empresariales y los diputados.
Además de darles más instrucciones a los inversionistas, la posible publicación de los informes -un asunto que dependerá del comité Brexit de los Comunes- también les daría a los mercados una idea más clara de qué esperar para avanzar, permitiendo a los inversionistas tasar Sterling con más precisión.
Aunque el gobierno dio a conocer hoy su estrategia industrial altamente esperada, que apunta a superar finalmente el problema de productividad del Reino Unido que ha reducido la producción y ha mantenido el crecimiento de los salarios sin cambios desde la crisis financiera, no ha causado un gran revuelo.
La libra esterlina subió inicialmente durante la sesión del lunes, rompiendo por encima del nivel clave de resistencia de 1,3333. Sin embargo, al escribir esto, se está dando la vuelta para formar una estrella fugaz en el gráfico diario, lo que sugiere que quizás se avecina un retroceso. Los retrocesos tendrían mucho sentido, ya que esta ha sido una zona que ofreció mucha resistencia en el pasado y creo que el mercado debería seguir bajando al nivel de 1,32 y quizás incluso más bajo que eso. Por otro lado, creo que si rompemos por encima de los máximos del día, eso sería una señal muy alcista y podría enviar a este mercado hacia el nivel de 1,35. Mirando el gráfico horario, podemos ver un canal de tendencia alcista, por lo que esta es una posibilidad.
Tenemos el nivel significativo de 1,3650, ya que romper por encima de ahí nos ofrecería una situación de comprar y mantener a más largo plazo. Hasta entonces, creo que esto es más una situación de comprar en las caídas y, aunque creo que el mercado probablemente retrocederá, a más largo plazo este sigue siendo un mercado alcista por lo que puedo ver. Sin embargo, si rompemos por debajo de 1,32, entonces creo que podríamos abrir la puerta al nivel de 1,31, que ha sido estructuralmente importante en el pasado. Lo único con lo que creo que probablemente podremos contar en este mercado será la volatilidad, ya que siempre hay preocupaciones por los titulares que afectan a la libra sobre la separación de la Unión Europea y, por supuesto, el Congreso de los Estados Unidos no aprobó la legislación fiscal y eso también ha causado volatilidad en el dólar.
La OCDE predice que el crecimiento del PIB real disminuirá del 1,5% este año al 1,2% el próximo año y al 1,1% en 2019. Pero con la inflación inducida por el ** se desvanecerá, con una creciente evidencia de crecimiento de los salarios, con la economía de la zona euro cerca "en pleno auge y con un período de transición de dos años ahora a punto de confirmarse, luchamos por ver por qué la economía se desacelerará como lo pronostica el OCED".
"Las noticias de que la UE y el Reino Unido han llegado a un acuerdo sobre el acuerdo financiero son muy importantes y, a pesar de las recientes preocupaciones sobre el tema fronterizo irlandés, este es el avance más importante que apunta a un posible acuerdo".
"Si bien la cuestión fronteriza irlandesa es muy complicada y, por tanto, no debemos subestimar la determinación del gobierno irlandés de obtener lo que quiere, es probable que la UE y el Reino Unido acuerden algún tipo de acuerdo escrito cuidadosamente elaborado que proporcione las garantías requeridas por el gobierno irlandés para garantizar su veto no se utilizan. Si bien esto aún no se ha resuelto en los próximos días, dudamos de que dé como resultado un colapso en la progresión formal de las conversaciones para la transición, posiblemente anunciado después de la reunión del primer ministro de mayo con Jean Claude Juncker ".
"La libra sin duda sería más fuerte hoy si no fuera por la persistente incertidumbre sobre la frontera irlandesa, pero suponiendo que esto no obstaculice el progreso, nuestro objetivo de GBP / USD de 1.3600-1.3700 para el final del año es claramente alcanzable. Además, los niveles superiores a 1.4000 el próximo año también se pueden alcanzar sobre la base de que el crecimiento económico real sea más fuerte que el consenso de construcción de la debilidad económica en los próximos años ".
Cotizaciones clave
"También ganó el apoyo del gabinete para alinear los posibles pagos de la UE del Reino Unido con la" responsabilidad financiera "de la UE-27, que podría ser suficiente para desbloquear las negociaciones antes de la próxima ronda de reuniones. Aunque esto es claramente positivo, sigue siendo propenso a causar desavenencias dentro del Partido conservador y el tema muy espinoso de la frontera irlandesa aún debe resolverse ".
"Crítica en la temporada de Navidad, es si la presión sobre los hogares conduce a una contracción de los volúmenes minoristas. La gran cantidad de encuestas durante la próxima semana será crítica, además de contener los riesgos políticos, para mantener la firmeza del GBP observada la semana pasada ".
"Es probable que GBP / USD tenga dificultades frente a 1.3750 y cualquier tropiezo en Brexit podría restablecer las presiones bajistas".
GBP/USD se cotiza por encima de una línea de tendencia importante que se extiende desde 2014 y parece encaminada a desafiar el pico máximo en 13659 (que se alinea con la brecha de los lunes después del Brexit). Una ruptura más allá de ese punto despeja un camino más alto.
GBP/JPY parece bastante alcista, pero aún necesita cruzar 15285 para un mayor potencial. Por otro lado, NZD/JPY está en proceso de trabajar en una bandera de oso, pero tendrá que confirmar el patrón primero antes de buscar precios más bajos. EUR/JPY continúa trabajando dentro de un amplio rango, actualmente probando el lado superior del mismo ahora. Ha estado en nuestro radar por un tiempo con niveles definidos tanto en la parte superior como en la inferior, y pronto debería estar listo para hacer una pausa de una manera u otra. Como de costumbre, tomaremos una postura reaccionaria en lugar de predecir.