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Los analistas de Scotiabank explicaron que CAD está arriba del cierre del viernes, un rendimiento medio entre los G10 en un entorno de debilidad de USD.
"El riesgo principal es elevado en el contexto del cierre del gobierno de EE. UU. Y las negociaciones del TLCAN programadas hasta el 29 de enero. En términos de riesgo interno, resaltamos la importancia de las ventas minoristas del jueves y del viernes del CPI".
"Es improbable que la publicación del lunes de las cifras del comercio mayorista de segundo nivel sea conmovedora. Seguimos siendo cautelosos sobre las perspectivas a corto plazo para CAD. El diferencial de rendimiento 2Y entre Estados Unidos y Canadá está fluctuando muy por debajo de los niveles (1.2800- 1,2900) implícitas en nuestras estimaciones de valor razonable utilizando spreads, precios del petróleo y un índice más amplio de productos relevantes para CAD ".
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USDCAD, "Dólar estadounidense frente al dólar canadiense"
El par USD/CAD se cotiza a 1.2303; el instrumento aún se está moviendo debajo de Ichimoku Cloud, lo que significa que puede seguir cayendo. Deberíamos esperar que el precio pruebe a Tenkan-Sen y Kijun-Sen en 1.2335 y luego continúe moviéndose hacia abajo para llegar a 1.2225. Sin embargo, el escenario que implica un mayor declive puede cancelarse si el precio rompe el borde superior del patrón Triangle y se arregla por encima de 1.2435. En este caso, el par puede continuar creciendo hacia 1.2550. Después de romper el borde inferior del patrón Triángulo y fijarlo por debajo de 1.2280, el par puede seguir cayendo.
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La Agencia de Estadística Nacional de Canadá publicó esta mañana los datos del Producto Interno Bruto pertenecientes al penúltimo mes del año pasado.
De acuerdo con el informe, el PIB de noviembre creció 0.4% frente al mes anterior y 3.5% sobre base anual, superando de esta manera las expectativas del mercado por una décima.
Estos resultados generaron una fuerte reacción negativa en el tipo de cambio del USD/CAD, que cayó brevemente hasta los C$1.2247. Las pérdidas del dólar estadounidense se deben a que la fortaleza y el ímpetu de la economía canadiense, que parece no agotarse, refuerzan el argumento que el Banco de Canadá (BoC, por sus siglas en inglés) subiría nuevamente su tasa de interés en los próximos meses, a pesar de ya haberlo hecho en tres distintas ocasiones desde julio del 2017 hasta los 1.25%.
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El USD / CAD rebotó desde los recientes mínimos de 4 meses alcanzados el día en que el DOLAR encontró compradores antes de la declaración del FOMC.
El USD / CAD tocó fondo en 1.2249, el nivel más bajo desde el 20 de septiembre, y comenzó a moverse más alto, presentando una modesta recuperación y borrando la mayoría de sus pérdidas intradiarias en las últimas horas. Sin embargo, el lado positivo permaneció limitado por el área de 1.2320, dejando al par en modo de consolidación alrededor de 1.2300.
La Reserva Federal concluye su reunión de política de 2 días a las 19:00 GMT sin que se esperen cambios en la política monetaria. La próxima subida de tasas se observa en marzo, aunque algunos participantes esperan que la Fed adopte un tono más agresivo hoy.
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El par USD/CAD luchó para aprovechar el movimiento de recuperación durante la noche desde los mínimos de 4 meses recientes y retrocedió por debajo del valor de 1.2300 en la última hora.
El rebote posterior al FOMC de la pareja enfrentó el rechazo en SMA de 100 horas y estaba siendo agobiado por una nueva debilidad del dólar estadounidense , a pesar del aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
Por otra parte, las cifras del PIB canadiense en su mayoría en línea de ayer también se vieron apuntalando la moneda nacional y contribuyeron al tono más débil de la pareja durante la sesión europea inicial.
Agregando a esto, una nueva etapa de alza en los precios del petróleo crudo se vio además beneficiando a la moneda vinculada a las materias primas: Loonie y ahora podría limitar cualquier movimiento ascendente significativo, al menos por el momento.
De cara al futuro, la agenda económica de hoy , que destaca el lanzamiento de PMI de fabricación clave, ahora debería proporcionar un nuevo ímpetu más adelante durante la primera sesión de NA.
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USD/CAD reaccionó de manera negativa a los datos del PIB canadiense, cayendo brevemente hasta los C$1.2248.
La Agencia de Estadística Nacional de Canadá publicó esta mañana los datos del Producto Interno Bruto pertenecientes al penúltimo mes del año pasado.
De acuerdo con el informe, el PIB de noviembre creció 0.4% frente al mes anterior y 3.5% sobre base anual, superando de esta manera las expectativas del mercado por una décima.
Estos resultados generaron una fuerte reacción negativa en el tipo de cambio del USD/CAD, que cayó brevemente hasta los C$1.2247. Las pérdidas del dólar estadounidense se deben a que la fortaleza y el ímpetu de la economía canadiense, que parece no agotarse, refuerzan el argumento que el Banco de Canadá (BoC, por sus siglas en inglés) subiría nuevamente su tasa de interés en los próximos meses, a pesar de ya haberlo hecho en tres distintas ocasiones desde julio del 2017 hasta los 1.25%.
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ANÁLISIS TÉCNICO
Como mencionamos anteriormente, el hecho que la economía de Canadá mantiene un ritmo dinámico podría dar lugar a un ciclo de ajustes más agresivo por parte del BoC. Esta situación sumada al hecho que el precio del petróleo se encuentra en torno a niveles no vistos desde el 2014 ($64 por barril), representan un catalizador positivo para la divisa canadiense. (CAD).
Con estos antecedentes en mente, el USD/CAD podría ir a buscar el siguiente soporte en los $1.2062, en un horizonte de mediano plazo, y en extensión, los C$1.1919, mínimo de mayo del 2015.
Por el contrario, en el caso de una recuperación inesperada del USD/CAD, apoyada por preocupaciones relacionadas con el TLCAN, el par se enfrentaría con una fuerte resistencia en los C$1.2424, nivel definido por el retroceso de Fibonacci de 23.6% del movimiento bajista de mayo a setiembre del 2017.
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La Agencia de Estadística Nacional de Canadá publicó esta mañana los datos del Producto Interno Bruto pertenecientes al penúltimo mes del año pasado.
De acuerdo con el informe, el PIB de noviembre creció 0.4% frente al mes anterior y 3.5% sobre base anual, superando de esta manera las expectativas del mercado por una décima.
Estos resultados generaron una fuerte reacción negativa en el tipo de cambio del USD/CAD, que cayó brevemente hasta los C$1.2247. Las pérdidas del dólar estadounidense se deben a que la fortaleza y el ímpetu de la economía canadiense, que parece no agotarse, refuerzan el argumento que el Banco de Canadá (BoC, por sus siglas en inglés) subiría nuevamente su tasa de interés en los próximos meses, a pesar de ya haberlo hecho en tres distintas ocasiones desde julio del 2017 hasta los 1.25%.
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El dólar ha sido testigo de una especie de mitin de alivio, aparentemente debido a los cortos relámpagos antes del fin de semana extendido en los EE. UU. (Día del Presidente el lunes).
Además, la demanda del CAD se debilitó luego de que los datos publicados el día de hoy mostraron que las ventas de fabricación canadienses cayeron -0.3% m / m en diciembre contra las expectativas del mercado de un aumento de + 0.2% (previo: + 3.8%). El componente central también registró una caída de 0.4%.
En consecuencia, el par USD / CAD se ha fortalecido0.55 por ciento y fue visto por última vez cotizando a 1.2560 (MA de 50 días). Lo que es más importante, lo alto y lo bajo de hoy (1.2560, 1.2450) envuelve la acción del precio del jueves, lo que significa que el par ha creado una vela alcista del día exterior.
Un seguimiento positivo el lunes agregaría credibilidad a la vela alcista del día exterior y la señal de que se ha alcanzado un mínimo temporario en 1.2450 (mínimo de hoy).
Dicho esto, las reversiones de riesgo del delta de 25 meses muestran que el sesgo de la llamada en dólares estadounidenses y el sesgo en el CAD se han debilitado. Hace una semana, el indicador de inversión de riesgo se situó en 0.25, mientras que al escribirlo, está en 0.05. Una llamada le da al titular el derecho de comprar a un precio fijo, mientras que la opción le da al titular de la opción el derecho a vender a un precio fijo.
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El dólar canadiense casi no se modifica en la sesión del lunes, después de registrar pérdidas el viernes. Actualmente, USD / CAD se cotiza en 1.2493, un aumento de 0.07% en el día. En el frente de publicación, no hay eventos canadienses o estadounidenses en el calendario, por lo que los operadores pueden esperar que el par tenga un día tranquilo. En los Estados Unidos, los bancos y las bolsas de valores están cerrados por el Día de los Presidentes.
El dólar canadiense registró pérdidas el viernes, pero logró registrar ganancias leves la semana pasada. La moneda se debilitó el viernes, luego de que los EE. UU. Publicaron fuertes informes de confianza del consumidor y vivienda. Los Permisos de construcción subieron a 1,40 millones en enero, frente a los 1,30 millones en diciembre. Esto fácilmente supera la estimación de 1.29 millones. Housing Starts siguió su ejemplo y mejoró a 1,33 millones en enero, frente a los 1,19 millones del mes anterior. Esto estuvo muy por encima del pronóstico de 1.28 millones. Hubo más noticias positivas de la confianza del consumidor, ya que la confianza del consumidor de la UM aumentó a 99.9, muy por encima de la estimación de 95.4 puntos. Esto marcó un máximo de 4 meses. El miércoles, el dólar canadiense registró su mejor rendimiento de un día en 2018, ganando cerca del 1 por ciento frente al dólar. El dólar estadounidense se debilitó debido a que los inversores se centraron en informes de ventas minoristas deficientes en enero. Las ventas minoristas se mantuvieron sin cambios en el 0.0%, por debajo del estimado del 0.5%. Las ventas minoristas básicas disminuyeron 0.3%, muy por debajo del pronóstico de + 0.2%.
¿Deben regularse las criptomonedas? Bitcoin ha visto fluctuaciones salvajes en los últimos meses, que van desde menos de $ 1,000 a poco menos de $ 20,000. Cada vez hay más solicitudes para que se regulen estas monedas, y los bancos centrales podrían desempeñar un papel clave en ese movimiento. Sin embargo, la semana pasada, el presidente del BCE, Mario Draghi, vertió frialdad sobre cualquier participación del BCE, diciendo que no era responsabilidad del BCE prohibir o regular Bitcoin. Draghi agregó que el BCE estaba explorando el uso de blockchain, una tecnología digital para monitorear las transacciones de bitcoins. Aún así, con Bitcoin ganando cada vez más popularidad, el Banco de Canadá y otros bancos centrales tendrán que pagar más para prestar atención al impacto de Bitcoin en los mercados de divisas.
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La reciente volatilidad en los mercados bursátiles podría afectar la política de tasas de interés de los Estados Unidos. Actualmente, la Fed ha proyectado tres alzas este año, pero eso podría cambiar a cuatro o incluso cinco aumentos, si la inflación continúa al alza y la sólida economía de EE. UU. Mantiene su fuerte expansión. El nuevo jefe de la Reserva Federal, Jerome Powell, recibió una grosera bienvenida de los mercados bursátiles cuando comenzó su nuevo cargo la semana pasada. Powell intentó enviar un mensaje tranquilizador a principios de esta semana, declarando que la Reserva Federal está atenta a cualquier riesgo para la estabilidad financiera. Sin embargo, está claro que la mano de la Reserva Federal es limitada cuando se trata de movimientos de los mercados bursátiles, y la volatilidad que vimos la semana pasada podría reanudarse en cualquier momento.
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Canadá publica su informe de ventas minoristas con un retraso: alrededor de 50 días después del fin de mes, mientras que otros países publican los datos de consumo críticos alrededor de dos semanas después de que el mes reportado llega a su fin. Además, la publicación generalmente coincide con el lanzamiento del informe de inflación. Las cifras del IPC están más actualizadas y también tienen más peso en los mercados. El Banco de Canadá tiene el mandato de garantizar la estabilidad de precios.
La próxima publicación de Ventas al por menor para diciembre, que vence el 22 de febrero, tiene todo el escenario en sí mismo. Además, las expectativas son relativamente modestas: una ganancia mensual de 0.3% solo ligeramente más alta que en noviembre y no un cambio significativo en términos absolutos. En noviembre, las proyecciones se ubicaron en un aumento del 0,7%, preparando el escenario para una sorpresa a la baja.
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Un aumento más significativo o una reducción total en el volumen de ventas. El mes de vacaciones de diciembre puede ser complicado para los estadísticos. Las ventas minoristas, excluidos los automóviles, probablemente jugarán un segundo papel. En noviembre, aumentaron un 1,6%, un resultado mucho más volátil en comparación con el número de título.
Los EE. UU. Publican la actualización semanal de Reclamaciones de desempleo al mismo tiempo, pero este no ha sido un motor de mercado significativo para el dólar, por lo que la publicación canadiense es la principal impulsora del par USD/CAD tras el anuncio.
El USD/CAD ha experimentado una mayor volatilidad últimamente, similar a otras monedas. La turbulencia en los mercados bursátiles y las oscilaciones en los precios del petróleo han influido en el par.
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• USD continúa fortaleciéndose ante los crecientes rendimientos de los bonos de EE. UU.
• CAD aún más abrumado por datos nacionales desalentadores.
El par USD / CAD atrapó algunas ofertas fuertes durante la sesión inicial de NA y alcanzó un nivel intradiario de 1.2629 en la última hora, aunque se retiró rápidamente pocos pips a partir de entonces.
El continuo aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. , Con rendimientos de 10 años en el nivel más alto desde 2017 y el corto en el más alto desde 2008, ayudó a que el dólar de EE. UU. Continúe ganando tracción positiva el martes.
Mientras tanto, el CAD se vio afectado por los datos de ventas al por mayor de Canadá más débiles de lo esperado durante el mes de diciembre y proporcionó un impulso adicional al impulso alcista de la pareja.
Los toros, sin embargo, lucharon por conquistar la barrera SMA de 100 días, actualmente cerca de la zona 1.2625-30, y el par rápidamente retrocedió alrededor de 20-25 pips desde la cima de la sesión. Por lo tanto, sería prudente esperar un interés de compra subsiguiente, más allá de la barrera mencionada, antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional a corto plazo.
Niveles técnicos para mirar
En un movimiento sostenido más allá del obstáculo 100-DMA, es probable que el par supere una resistencia intermedia cerca de mediados de 1.2600 y apunte hacia la recuperación del mango 1.2700. Por otro lado, retroceder por debajo del 1.2600 podría arrastrar al par hacia el soporte de 50 días cerca de la región de 1.2555 con algo de soporte intermedio cerca del nivel de 1.2575.
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USD / CAD sigue aumentando, recuperándose de la tendencia a la baja de diciembre. El par se aproxima a la resistencia horaria en 1.2716 (máximo del 04/12/2018) y al soporte de distanciamiento en 1.2466 (mínimo del 15/02/2018). La estructura técnica indica que se espera un aumento continuo en el corto plazo.
A más largo plazo, el par se está negociando entre el punto de resistencia en 1.3805 (máximo 05/05/2017) y soporte en 1.2128 (mínimo 18/06/2015). La resistencia fuerte se da en 1.4690 (máximo del 22/01/2016). Es probable que el par baje más. Los pares se están negociando por debajo de su 200 DMA.
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En vista de los estrategas de ** en Scotiabank, la postura de la pareja sigue siendo alcista y ahora apunta a la región de 1.2720.
Cotizaciones clave
" USDCAD se ha cerrado por encima de 100 días MA técnicamente crítico (1.2625), ofreciendo un nuevo máximo de 2018".
"La breve duración del 9 de febrero (1.2685) está siendo amenazada y el USDCAD parece estar listo para avanzar hacia el MA de 200 días (1.2711) y el nivel 1.2720 técnicamente relevante aproximadamente correspondiente al último retroceso del Fiba mayor (23.6%) del mes de septiembre -Rally de diciembre ".
"Los indicadores de impulso son alcistas y las señales de tendencia están confirmando. Se espera soporte a corto plazo entre 1.2580 y 1.2550 ".
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En el frente de los datos económicos , la importante publicación de hoy de las ventas minoristas mensuales canadienses clave, junto con los datos usuales de reclamos de desempleo semanales de los EE. UU., Ahora recibirán un nuevo ímpetu. Más adelante en el día, los datos de los inventarios semanales de crudo de EIA también influirían en el impulso del par y ayudarían a aprovechar las oportunidades comerciales a corto plazo.Un movimiento decisivo más allá de la barrera 1.2715-20 (200-DMA) ahora parece allanar el camino para una extensión de la trayectoria alcista de la pareja hacia la zona de suministro de 1.2790-1.2800. Por otro lado, cualquier retroceso significativo es probable que encuentre soporte cerca de mediados de 1.2600 y es seguido de cerca por 100 días de soporte de SMA cerca de la región 1.2625-20.
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El par AUD / USD mantuvo su tono ofrecido a través de la sesión europea temprana, aunque ha logrado recuperar pocos pips desde los mínimos de la sesión.
El par sufrió una presión de venta renovada el viernes y cayó a un nivel intradiario bajo de 0.7814, erosionando parte de la movida de recuperación de la sesión anterior en medio del resurgimiento de la demanda del dólar estadounidense. Agregando a esto, un sentimiento más débil en torno al espacio de los productos básicos, especialmente el cobre, ejerció una presión adicional a la baja sobre el dólar australiano vinculado a los productos básicos.
El par, sin embargo, encontró un poco de interés de compra en los niveles inferiores y fue apoyado por una nueva debilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Con los mercados mirando más allá de las duraderas actas de la reunión del FOMC del miércoles, el deslizamiento de los rendimientos de los bonos de EE. UU. Ha sido uno de los factores clave que han dado cierto respaldo a las monedas de mayor rendimiento, como el dólar australiano.
Ahora sería interesante ver si el par puede construir en el intento de recuperación o si los osos recuperan su posición dominante en medio de un expediente económico estadounidense relativamente débil. Sin embargo, el par sigue en camino de publicar otras caídas semanales, marcando su tercera en las cuatro anteriores, ya que los operadores esperan con ansias que Fedspeaks tenga un nuevo ímpetu en el último día de negociación de la semana.
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El USD / CAD se negocia constantemente alrededor de C $ 1.2660 ya que la semana de negociación llega a su fin.
El par cayó mucho antes ya que la inflación canadiense superó las expectativas.
Los rendimientos de los bonos de EE. UU. Se establecen para guiar al par hacia el cierre.
El USD / CAD se está negociando en terreno más alto, a alrededor de $ 1.2660 ya que la semana de negociación llega a su fin. El par se recuperó desde los mínimos de $ 1.2613 que había bajado antes. Canadá informó que la inflación aumentó un 0.7% mensual y 1.7% anual, mejor que 0.4% mensual y 1.4% anual esperado. El IPC subyacente se mantuvo sin cambios en 1.2% YoY.
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Algunos niveles de análisis técnico para el CAD que entran en los datos de CPI de hoy, estos son de notas de la noche a la mañana,
Entonces, aunque las notas no son frescas, los niveles siguen siendo relevantes (al menos para mí ... al escribir la publicación de todos modos)
UBS:
Soporte - 1.2690, 1.2665, 1.2630
Resistencia - 1.2707 (200 dma), 1.2805, 1.2925
CAD ha logrado superar la línea de tendencia bajista a mediano plazo que se remonta al pasado mes de mayo, en línea con el tono de oferta general en USD y la caída del Petróleo desde los máximos. Un rompimiento sería confirmado en una clara ruptura por encima de los 200dma (1.2707), digno de señalar que no ha estado por encima de los 200dma desde junio del año pasado, los siguientes niveles después de eso son 1.2800 y 1.2925.
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El par USD/CAD no presentó cambios significativos en su rango general de precios el lunes, ya que se mantuvo operando con baja volatilidad.
Mientras tanto, el dólar ha alcanzado el límite inferior de un patrón junior y podría establecerse para una ruptura. En caso de que ocurra esta ruptura, la disminución podría encontrar un soporte establecido por el promedio móvil simple de 55 horas.
De acuerdo con los indicadores técnicos , todavía existe cierto potencial alcista. además, el par de divisas debería continuar su movimiento alcista en línea con los canales predominantes. Mientras tanto, los operadores deberían buscar oportunidades para negociar si el soporte antes mencionado es válido.
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El par USD/CAD no presentó cambios significativos en su rango general de precios el lunes, ya que se mantuvo operando con baja volatilidad.
Mientras tanto, el dólar ha alcanzado el límite inferior de un patrón junior y podría establecerse para una ruptura. En caso de que ocurra esta ruptura, la disminución podría encontrar un soporte establecido por el promedio móvil simple de 55 horas.
De acuerdo con los indicadores técnicos , todavía existe cierto potencial alcista. además, el par de divisas debería continuar su movimiento alcista en línea con los canales predominantes. Mientras tanto, los operadores deberían buscar oportunidades para negociar si el soporte antes mencionado es válido.
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El dólar canadiense ha registrado pérdidas en la sesión del lunes. Al comienzo de la sesión de América del Norte, USD / CAD se cotiza a 1.2959, un aumento del 0,58% en el día. En el frente de publicación, no hay eventos canadienses. En los Estados Unidos, el indicador clave de hoy es el PMI no manufacturero, que se espera que baje a 58.9 puntos. El martes, Canadá lanza Ivey PMI.
La economía de Canadá se desaceleró en enero, ya que el PIB registró una débil ganancia del 0.1%, igualando la estimación. Sobre una base anualizada, el crecimiento en el cuarto trimestre fue de 1.7%, considerablemente más bajo que la proyección más reciente del Banco de Canadá de 2.5%. Dado que se espera que la Fed eleve las tasas hasta cuatro veces en 2018, el BoC presionará para igualar las alzas de tasas con su vecino del sur, o se arriesga a que la moneda canadiense caiga.
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El dólar canadiense ha registrado pérdidas en la sesión del lunes. Al comienzo de la sesión de América del Norte, USD / CAD se cotiza a 1.2959, un aumento del 0,58% en el día. En el frente de publicación, no hay eventos canadienses. En los Estados Unidos, el indicador clave de hoy es el PMI no manufacturero, que se espera que baje a 58.9 puntos. El martes, Canadá lanza Ivey PMI.
La economía de Canadá se desaceleró en enero, ya que el PIB registró una débil ganancia del 0.1%, igualando la estimación. Sobre una base anualizada, el crecimiento en el cuarto trimestre fue de 1.7%, considerablemente más bajo que la proyección más reciente del Banco de Canadá de 2.5%. Dado que se espera que la Fed eleve las tasas hasta cuatro veces en 2018, el BoC presionará para igualar las alzas de tasas con su vecino del sur, o se arriesga a que la moneda canadiense caiga. Actualmente, el BoC proyecta solo dos alzas de tasas en 2018. El fuerte crecimiento ha impulsado al BoC a subir las tasas tres veces desde julio, pero hay algunos factores que pesan en contra de una subida de tasas antes de mayo. En primer lugar, la expansión del cuarto trimestre puede ser menor al pronóstico del BoC de 2.5%. Además, el futuro del TLCAN sigue sin estar claro, ya que las negociaciones entre Canadá, México y EE. UU. Han fracasado. Si EE. UU. Decide retirarse del TLCAN,
Los legisladores canadienses continúan observando con creciente alarma los movimientos proteccionistas de la administración Trump. Las negociaciones sobre el TLCAN no han mostrado mucho progreso, ya que se está llevando a cabo una séptima y última ronda de conversaciones en la Ciudad de México. Como si el dolor de cabeza de una posible explosión del TLCAN no fuera lo suficientemente malo, el gobierno canadiense ahora tiene que lidiar con las duras importaciones que el presidente Trump aplicará a las importaciones de acero y aluminio. Con aproximadamente el 80% de las exportaciones canadienses dirigiéndose hacia el sur de Estados Unidos, Canadá no puede permitirse una guerra comercial con su vecino gigante. Aún así, el gobierno estará bajo presión para responder enérgicamente y defender su industria siderúrgica nacional.
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USD/CAD puede haber formado un patrón bajista antes de BOC
La ruptura del USD/CAD por encima de los máximos recientes en el área de 1.2920 aparentemente no se ha sostenido antes de la decisión de tasas del Banco de Canadá mañana. Se espera que el BOC decline su postura de línea dura, pero este resultado puede tener un precio. Dada la considerable venta masiva en el CAD recientemente, los riesgos son que la moneda asediada pueda en realidad subir a medida que los pantalones cortos cubran sus apuestas. De hecho, si el USD/CAD no se mantiene por encima del 1.2920 indicado sobre una base de cierre diario, entonces tendremos un patrón de reversión de ruptura falso a nuestra disposición. Sin embargo, un cierre diario por encima de 1.2920 restablecería el sesgo alcista.
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Los analistas de Rabobank explican que las actas de la reunión del FOMC de enero mostraron una mayor confianza en la economía, por lo que deberíamos esperar revisiones al alza moderadas de las perspectivas de crecimiento del PIB y la inflación.
Cotizaciones clave
"El testimonio de Powell confirmó este optimismo y él insinuó fuertemente en cuatro alzas de tasas este año, pero nos preguntamos si tiene la seriedad de cambiar inmediatamente la opinión de consenso".
"Ahora que la brecha del producto se ha cerrado, o al menos está a punto de hacerlo, la tolerancia para que el FOMC permita un rebasamiento en la inflación procíclica para corregir los 'factores temporales' ha disminuido".
"Sin embargo, vemos un riesgo de que el FOMC se adelante a sí mismo. Un cierto aplanamiento de la curva de rendimiento es natural cuando el banco central empuja hacia arriba el extremo corto de la curva, pero si la Fed persiste implacablemente en su objetivo final de normalización de la política, existe el riesgo de que su política -y expectativas de política futura- invierta la curva de rendimiento, especialmente cuando las lecturas de inflación reales siguen siendo inferiores al objetivo del FOMC ".
"Una inversión de la curva ciertamente dañaría la confianza del FOMC, lo que puede forzarlos a tomar una pausa. Por lo tanto, esperamos tres alzas de tasas este año: en marzo, junio y septiembre ".
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El dólar canadiense recuperará terreno perdido frente a la libra y el dólar estadounidense en 2018 si la relación comercial entre Canadá y Estados Unidos evita un mayor deterioro, de acuerdo con las últimas previsiones de Lloyds Banking Group , uno de los prestamistas más reconocidos del Reino Unido.
Esto comercializaría una suspensión de una continuación de la implacable presión de venta que ha empujado a la moneda de Canadá a un mínimo de 18 meses frente a la Libra y a un mínimo de 7 meses con respecto al dólar en 2018.
"Los sólidos datos económicos de EE.UU., Incluida la evidencia de que el mercado laboral se está acercando al pleno empleo, han inducido al mercado a acercarse a la 'fijación de precios' de tres subidas de tasas de interés del FOMC este año. Esto ha respaldado al USD ", dice Gajan Mahadevan, estratega de ** en Lloyds Banking Group. "Al otro lado de la frontera, el decepcionante crecimiento del PIB del 4T ha atenuado la perspectiva de las tasas de interés canadienses. Sin embargo, el mercado todavía espera que el BoC se ajuste al menos en otros 25 puntos básicos en 2018".
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USDCAD ha estado subiendo bastante agresivamente en los últimos meses, subiendo alrededor de 6.5% desde finales de enero y alcanzando niveles vistos por última vez en junio.
Después de toparse con una resistencia de alrededor de 1.30 la semana pasada -un nivel psicológico notable y soporte importante a fines de 2016 y principios de 2017- el par retrocedió a 1.28 donde encontró apoyo de una combinación del 38.2% del nivel de fib y el promedio móvil simple de 233 días.
Una corrección superficial como esta podría ser una señal de un mercado muy alcista y con el par que recientemente ha incumplido las SMA de 200 y 233 días, se une a una creciente lista de indicadores alcistas.
En caso de que el par se aferre a las ganancias de hoy y cierre por encima de 1.30, los siguientes niveles técnicos clave arriba serán de alrededor de 1.32, habiendo encontrado soporte por aquí la última vez que se negoció entre marzo y junio del año pasado. Sin embargo, vale la pena señalar que 1.32 no es un nivel preciso, el par encontró soporte durante estos meses aproximadamente entre 1.3165 y 1.3265.
Una cosa interesante sobre el rally reciente han sido los indicadores de impulso que no apoyan completamente la acción del precio. Los promedios móviles del MACD están alcanzando nuevos máximos, mientras que el histograma del MACD está haciendo los máximos más bajos y el Estocástico es relativamente neutro. Esto en sí mismo no es en realidad una señal bajista, pero será muy interesante ver cómo se ven si alcanzamos la zona 1.32.
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El dólar canadiense ha marcado más alto en la sesión del jueves. Actualmente, USD / CAD se cotiza en 1.2975, un aumento de 0.16% en el día. En el frente de publicación, Canadá publica el Cambio de Empleo No Agrícola ADP. En los Estados Unidos, se espera que los reclamos por desempleo bajen a 227 mil, y se pronostica que el índice de fabricación de la Federación de Filadelfia caerá a 23.1 puntos. El viernes, EE. UU. Publica tres eventos clave: Permisos de construcción, Inicio de viviendas y Sentido del consumidor preliminar de la UM. Canadá publicará Compras de Valores Extranjeros y Ventas de Manufactura.
¿Qué podemos esperar del Banco de Canadá? A principios de la semana, el gobernador del BoC, Stephen Poloz, sonó pesimista sobre las futuras alzas de tasas. Poloz dijo que había holgura en el mercado laboral, dejando espacio para que la economía crezca sin generar inflación. Los inversores tomaron esto como un mensaje de que el BoC no tiene prisa por subir las tasas en el corto plazo, y el dólar canadiense perdió terreno el martes. Poloz agregó que cualquier aumento en las tasas sería "gradual" y dependiente de los datos económicos. Parece claro que el Banco de Canadá no podrá igualar el ritmo de aumento de las tasas de la Fed, ya que la economía de EE. UU. Continúa superando a su vecino del norte. Además, el futuro del TLCAN está en el aire, con Estados Unidos amenazando con retirarse del acuerdo si Canadá y México no hacen concesiones de largo alcance a los EE. UU. Esto significa que el dólar canadiense podría estar en problemas, ya que las alzas de tasas en los Estados Unidos harán que el dólar sea más atractivo para los inversores.
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El dólar canadiense recuperará terreno perdido frente a la libra y el dólar estadounidense en 2018 si la relación comercial entre Canadá y Estados Unidos evita un mayor deterioro, de acuerdo con las últimas previsiones de Lloyds Banking Group , uno de los prestamistas más reconocidos del Reino Unido.
Esto comercializaría una suspensión de una continuación de la implacable presión de venta que ha empujado a la moneda de Canadá a un mínimo de 18 meses frente a la Libra y a un mínimo de 7 meses con respecto al dólar en 2018.
"Los sólidos datos económicos de EE.UU., Incluida la evidencia de que el mercado laboral se está acercando al pleno empleo, han inducido al mercado a acercarse a la 'fijación de precios' de tres subidas de tasas de interés del FOMC este año. Esto ha respaldado al USD", dice Gajan Mahadevan, estratega de ** en Lloyds Banking Group. "Al otro lado de la frontera, el decepcionante crecimiento del PIB del 4T ha atenuado la perspectiva de las tasas de interés canadienses. Sin embargo, el mercado todavía espera que el BoC se ajuste al menos en otros 25 puntos básicos en 2018 ".
El impulso económico divergente y las expectativas de tasas de interés pueden haber sido factores que contribuyeron a la continua debilidad del dólar canadiense.
Sin embargo, los verdaderos impulsores de la derrota del primer trimestre han sido las preocupaciones sobre el futuro del TLCAN, que estuvieron nuevamente a la vista el jueves, y una escalada repentina en las acciones proteccionistas hacia el resto del mundo desde la Casa Blanca.
El Tratado de Libre Comercio de América del Norte, que el presidente Trump describió como "el peor acuerdo en la historia" cuando se encuentra en la campaña electoral, está en proceso de renegociación. La Casa Blanca ha amenazado con retirarse del pacto en ausencia de términos más aceptables.
"De gran importancia para USD/CAD, sin embargo, es el futuro de la relación comercial entre los EE.UU. Y Canadá. La amenaza de que Estados Unidos se retire del TLCAN ha llevado al par al alza. Si ocurriera este evento "atípico", el CAD probablemente se depreciaría sustancialmente ", agrega Mahadevan.
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El primer ministro de Canadá espoleó los temores a que Canadá se viese obligado a promulgar sus propios aranceles sobre el acero para evitar que Canadá actúe como un conducto para el acero objeto de dumping que luego se vende a la economía estadounidense. El USD/CAD retrocedió hacia 1,2950, con el mercado digiriendo las consecuencias que tendrá para Canadá la política arancelaria de Trump.
El anuncio del despido del secretario de Estado de los Estados Unidos, Rex Tillerson, se produjo pocos minutos después de la publicación de un dato de IPC en línea con lo esperado, lo que cortocircuitó la reacción del mercado ante el dato de inflación. Sin sorpresas en los datos de IPC, deja al mercado con expectativas bastante neutrales ante la reunión del FOMC de la próxima semana. Los rendimientos de los bonos de EE.UU. han bajado a lo largo de la curva, especialmente en el extremo largo, con el bono a 30 años cerca de su nivel más bajo en un mes, después de la subasta de bonos de ayer.
El IPC de Suecia está en el centro de atención hoy. El Riksbank está contento de mantener un mensaje pesimista sobre la política siempre que la inflación no aumente, pero en algún punto, la valoración tiene que importar, pero el SEK está muy barato en estos niveles frente al euro.
El intento del mercado de retomar el "comercio de Goldilocks" ya ha fallado un poco, ya que los máximos locales en el índice bursátil S&P 500 de Estados Unidos han sido rechazados en medio de signos de una brecha en el mercado. La volatilidad provocada por Trump y los riesgos de otra ronda de aranceles dirigidos más específicamente a China son un riesgo general.
Hoy habrá que estar atentos a las ventas minoristas en EE.UU. de febrero después de un par de datos mensuales débiles en diciembre y enero. El consumo de EE. UU. debe ser observado de cerca este año, debido a los recortes de impuestos en comparación con las tasas de ahorro casi sin precedentes.
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El dólar canadiense continuó perdiendo terreno frente a su homólogo estadounidense, con el par USD / CAD llegando a casi máximos de 9 meses el lunes.
El par se basó en la ruptura alcista de la semana pasada por encima de la marca psicológica clave de 1.30 y continuó ganando algo de tracción positiva al comienzo de una nueva semana de operaciones.
Un interés subsiguiente en la compra del dólar estadounidense , respaldado por una buena recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Fue visto como uno de los factores clave detrás del movimiento ascendente del par más allá del 1.3100.
Agregando a esto, se vio un tono más suave en torno a los precios del crudo que pesaba sobre la divisa vinculada a las materias primas: Loonie y además colaboró con el impulso de la pareja a su nivel más alto desde finales de junio.
Los toros ahora parecían tomarse un respiro, con el par retrocediendo alrededor de 15 pips desde la cima de la sesión a medida que el enfoque cambia al riesgo de evento clave de esta semana: la muy esperada reunión del FOMC . Además de una subida de tasas de 25 pb, ya cotizada en el mercado, las proyecciones económicas / "trama de puntos" que la acompañan impulsarían el dólar en el corto plazo y eventualmente proporcionarían un nuevo ímpetu direccional.
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Durante el actual mandato de Putin, los precios del petróleo se desplomaron provocando una fuerte reducción de ingresos, sumada a las sanciones ... Como represalia por la participación de los habitantes de Crimea en las presidenciales, Kiev bloqueó el voto de electores rusos establecidos en Ucrania
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La semana pasada, el USD/CAD rompió por encima de la media móvil simple de 100 periodos con una fuerte barra alcista cerrándose sobre su máximo, lo que sugiere que los compradores estaban ansiosos por comprar hasta el último tic. El rally encontró resistencia en el nivel 1.3080, que es el 38.2% de retroceso Fibonacci de la tendencia bajista 2016-2018. La siguiente resistencia semanal se ve en 1.3400, 50% de retroceso de Fibonacci y 1.3670, 61.8% de retroceso de Fibonacci, mientras que el soporte se ve en alrededor de 1.2600 con el retroceso de 23.6 Fibonacci y el promedio móvil simple de 200 periodos seguido de 1.2250. El RSI y el MACD se ven sanos y alcistas.
El USD/CAD ha encontrado soporte en el retroceso Fibonacci 23.6 desde el último tramo de toros, como se muestra en la tabla anterior en el gráfico de 4 horas. El soporte se ve en 1.3000 cifras y ex alto cíclico, seguido de 1.2950. La resistencia se ve en 1.3200 figura y 1.3400 semanal 50% de retroceso de Fibonacci. Los inversores prestarán atención a cualquier ruptura en el precio del petróleo crudo, ya que probablemente afectaría el precio del USD/CAD ya que, por lo general, un mayor precio del crudo es beneficioso para el CAD.
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Ventas al por mayor comienzan la semana con un rebote esperado después de un dop la última vez. Las cosas se calientan solo el jueves cuando el vicegobernador Wilkins habla en Toronto. Wilkins tuvo una influencia significativa en el loonie en el pasado.
El gran conjunto de datos llega el viernes con las cifras de inflación de febrero y el informe de ventas minoristas de enero. Ya sabemos que la inflación cayó poco interesante en los EE. UU. Y también en la zona del euro y Canadá puede seguir. Además, el BOC ahora es escéptico de que la inflación aumentará.
Las ventas minoristas estuvieron muy decepcionadas en diciembre y, dadas las otras cifras de enero, las proyecciones actuales para una recuperación pueden ser optimistas. Los datos pueden dañar al loonie.
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El USD / CAD se cotiza a alrededor de 1.3082 y cerró el día en torno al 0.07% en un día bajista para el dólar, que ahora se cotiza por debajo de la marca de los 90 dólares.
La reunión del FOMC tiene lugar el miércoles y se espera que la Fed suba 25 pb. Un 50bps sería una gran sorpresa para el mercado, pero es mucho menos probable según los analistas. Los participantes en el mercado probablemente se decidan si ven que habrá una subida de tasas de tres o cuatro este año.
Wilkins del Bank of Canada está listo para hablar el miércoles, mientras que el IPC canadiense y las ventas minoristas se esperan el viernes a las 12.30 GMT.
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Dado que se espera que la Reserva Federal aumente las tasas el miércoles a un rango de entre 1.50% y 1.75%, el dólar canadiense podría enfrentar una fuerte presión. De acuerdo con el Grupo CME, las probabilidades de un aumento de un cuarto de punto se encuentran en un impresionante 94 por ciento. ¿Qué podemos esperar de la Fed durante el año? La proyección actual de la Fed se mantiene en tres alzas, pero una economía estadounidense robusta ha generado especulaciones de que la Fed podría acelerar el ritmo a cuatro alzas, lo que sería una buena noticia para el dólar estadounidense. Los inversores seguirán de cerca los datos clave de EE. UU., Especialmente los próximos indicadores de inflación. Si estos números mejoran, es probable que veamos cuatro alzas de tasas en 2018.
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Mientras tanto, un movimiento lateral en los precios del crudo hizo poco para influir en la demanda de la moneda vinculada a los productos básicos - Loonie, con las tensiones comerciales que actúan como un motor exclusivo del impulso alcista de la pareja al nivel más alto desde finales de junio.
Las publicaciones económicas de hoy ( datos del mercado de la vivienda, cifras de producción industrial y Sentimiento del consumidor de UM de Estados Unidos), junto con los datos de ventas de fabricación de Canadá, ahora recibirán un nuevo impulso.
Omkar Godbole, analista y editor de **Street escribe: "El par parece listo para probar 1.3157 (resistencia de canal creciente) - 1.3230 (resistencia de bandera de toros) en las próximas 5-6 semanas. Un retroceso menor a 1.29 no se puede descartar en el corto plazo como lo sugiere el diario RSI. Solo un cierre por debajo de 1.2803 (mínimo del 12 de marzo) indicaría una invalidación alcista ".
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Tanto Canadá como México están exentos de los aranceles de los metales, mientras que China y la Unión Europea han prometido una respuesta si ellos tampoco son excusados. Desde entonces, se informó que la Casa Blanca está evaluando los aranceles sobre las telecomunicaciones y los productos tecnológicos chinos.
Recientemente, el presidente Trump instó a los negociadores a llegar a un acuerdo inmediato sobre el TLCAN, a la luz de las inminentes elecciones presidenciales mexicanas en julio y las legislaturas estadounidenses en noviembre, ya que las conversaciones deberán posponerse hasta que ambas hayan sido aprobadas si no se llega a un acuerdo durante la octava ronda. de conversaciones en abril.
"Lo más probable es que el resultado final de tales conversaciones impacte significativamente al dólar canadiense en el futuro. Si las discusiones se rompieran o el presidente Trump decidiera retirarse del actual acuerdo de libre comercio, lo más probable es que represente un gran revés para el dólar canadiense". ", dice Falkenhall.
"Igualmente, si hay un nuevo acuerdo que difiere solo levemente del acuerdo comercial actual, probablemente desencadene una apreciación significativa del dólar canadiense".
Falkenhall y el equipo de SEB pronostican que, a pesar de la acción del precio en los últimos meses, la tasa USD/CAD caerá a 1.20 antes de fin de año ya que se cierra un acuerdo NAFTA y los riesgos para la economía canadiense retroceden. Esto implica una caída de alrededor del 7,6% en los próximos meses. SEB también pronostica que la Libra-Dólar Canadiense bajará de 1,8329 a 1,81 antes de fin de año.
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El dólar canadiense no se modifica en la sesión del martes. Actualmente, USD / CAD se cotiza a 1.3083, un aumento de 0.04% en el día. En el frente de lanzamiento, se espera que las ventas mayoristas canadienses mejoren a 0.1%. Por segundo día consecutivo, no hay indicadores de EE. UU. El miércoles, la Reserva Federal establecerá la tasa de interés de referencia y lanzará una declaración de tasas.
El dólar canadiense es estable, después de soportar una semana sombría. La moneda sufrió su peor semana desde mayo de 2016, con un deslizamiento del 2,7 por ciento. La semana terminó en una nota agria, ya que las ventas de fabricación canadiense disminuyeron por tercera vez en cuatro meses. El indicador clave disminuyó 1.0%, faltando la estimación de -0.8%. USD / CAD presionó por encima del nivel de 1,31 el lunes, por primera vez desde junio.
Dado que se espera que la Reserva Federal aumente las tasas el miércoles a un rango de entre 1.50% y 1.75%, el dólar canadiense podría enfrentar una fuerte presión. De acuerdo con el Grupo CME, las probabilidades de un aumento de un cuarto de punto se encuentran en un impresionante 94 por ciento. ¿Qué podemos esperar de la Fed durante el año? La proyección actual de la Fed se mantiene en tres alzas, pero una economía estadounidense robusta ha generado especulaciones de que la Fed podría acelerar el ritmo a cuatro alzas, lo que sería una buena noticia para el dólar estadounidense. Los inversores seguirán de cerca los datos clave de EE. UU., Especialmente los próximos indicadores de inflación. Si estos números mejoran, es probable que veamos cuatro alzas de tasas en 2018.
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El dólar canadiense no se modifica en la sesión del martes. Actualmente, USD / CAD se cotiza a 1.3083, un aumento de 0.04% en el día. En el frente de lanzamiento, se espera que las ventas mayoristas canadienses mejoren a 0.1%. Por segundo día consecutivo, no hay indicadores de EE. UU. El miércoles, la Reserva Federal establecerá la tasa de interés de referencia y lanzará una declaración de tasas.
