USD/JPY con fresco ímpetu alcista por encima de 103.00

Los analistas de Scotiabank explicaron que el JPY estaba ingresando a la sesión de NA del lunes con una modesta ganancia de 0.2%, superando a todas las monedas del G10 con la excepción de AUD y NZD.


"Los desarrollos políticos nacionales están en foco ya que los participantes del mercado consideran un escándalo que involucra al ministro de Finanzas Aso y al primer ministro Abe".

"El sentimiento sigue siendo dominante y las reversiones de riesgo muestran una disminución notable en la prima de protección contra la fortaleza del JPY frente al USD y el EUR".

"Sin embargo, el posicionamiento bajista permanece extendido, lo que deja al JPY vulnerable a un ajuste continuo".

Actualmente, el USD / JPY se cotiza a 106.35, una caída de -0.06% en el día, habiendo registrado un máximo diario de 106.49 y un mínimo de 106.25. El ruido de USD / JPY se quedó en el escándalo de Moritomo mientras que el foco se mantuvo en N. Corea y las guerras comerciales. Los rendimientos de los EE. UU. Recuperaron la negatividad posterior al PFN en el informe de salarios.

DXY bajo el agua en nóminas no agrícolas, pero, mire el spread Libor / OIS

Si bien hubo una falta de conductores al inicio de la semana en los mercados nocturnos, la subasta de tesorería de tres y diez años de los Estados Unidos estaba en línea con el mercado. El rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años bajó de 2.90% a menos de 2.87% con la desaceleración de las acciones estadounidenses. Los futuros de los fondos de la Fed todavía estaban valorando tres alzas más para fines de 2018 y otra alza en 2019.

USD/JPY se ha estado estabilizando después de una sesión mejor ofrecida durante la noche sobre los eventos políticos en Estados Unidos y la decepción de los datos del IPC.

USD/JPY hizo una ida y vuelta desde 106.50 a 107.29 y de regreso durante la noche. USD/JPY se está cotizando a 106.66, un 0.08% en el día, después de haber registrado un máximo diario de 106.71 y un mínimo de 106.39 después de los minutos del BoJ.

El IPC subió a un 2.2% anualizado en febrero y 0.2% intermensual, pero, tomando los costos de alimentos y energía, el IPC solo subió 1.8% interanual y solo 0.2% mensual frente al 0.3% anterior. Por lo tanto, aquí es donde los mercados han comenzado a descontar una cuarta o incluso una tercera subida de tasas en 2018 cuando se combina con la decepción en los datos de salarios de las nóminas no agrícolas el viernes pasado. El rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años cayó de 2.88% a 2.84% luego de los datos y noticias de Estados Unidos, mientras que los rendimientos de 2 años se mantuvieron en torno al 2.25%. Los futuros de los fondos de la Fed siguieron cotizando tres alzas más para fines de 2018 (y otra alza en 2019).

A pesar de mostrar una alta volatilidad el martes, el USD/JPY había regresado cerca de la marca de 106.40 el miércoles por la mañana. La primera parte de la sesión se asignó a los toros que empujaron la tasa de 91 pips más al área 107.20.

El informe de inflación de EE. UU. Impulsó al mercado en la dirección opuesta, lo que permitió caer al PP semanal en 106.40. Dado que el billete verde se movió por debajo de las SMA de 55 y 100 horas, este movimiento bajista también podría continuar en esta sesión.

El soporte de significación más cercano es el SMA de 200 horas a 106.20, mientras que el área de 105.80 está restringido por el S1 semanal. El par debería eventualmente acercarse más al R1 semanal y al PP mensual cerca de 107.50, ya que no hay otros niveles de resistencia que puedan limitar los avances futuros.

El yen japonés ha registrado ganancias en la sesión del miércoles. En el comercio de América del Norte, el par USD/JPY se cotiza a 106.14, un 0.41% menos en el día. En Japón, los pedidos de maquinaria básica se recuperaron con una fuerte ganancia del 8.2%, muy por encima del pronóstico del 5.3%. El Banco de Japón publicó sus actas de la reunión de política de enero. En los Estados Unidos, los indicadores clave fueron una mezcla. Las ventas minoristas disminuyeron 0.1%, faltando la estimación de 0.3%. En el frente de la inflación, el PPI bajó al 0.2%, pero aún superó la estimación del 0.1%. El jueves, los EE. UU. Publicarán reclamos de empleo y el índice manufacturero de la Federación de Filadelfia.

El Banco de Japón publicó el acta de su reunión de política de enero, pero los mercados estaban más interesados ​​en lo que el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, tuvo que decir. Las minutas indicaron que algunos formuladores de políticas expresaron su preocupación por los inconvenientes del programa de estímulo monetario masivo del Banco, como perjudicar las ganancias de las instituciones financieras. Sin embargo, la mayoría de los miembros opinaron que el Banco debería continuar su postura de relajación radical. Hablando después del lanzamiento de las minutas, Kuroda dijo que confiaba en que el Banco de Japón saldría de su política monetaria ultra acomodaticia, pero calificó sus comentarios al agregar que era demasiado pronto para entrar en detalles, dado que la inflación se mantuvo muy por debajo del objetivo del Banco. Kuroda está jugando sus cartas con mucha cautela, usando la palabra E (salida), mientras que al mismo tiempo dice que es muy pronto para discutir cualquier cambio en la política hasta que la inflación se acerque al objetivo de alrededor del 2 por ciento.

Los inventarios empresariales aumentaron 0.6% mensual en enero, en línea con las expectativas. Además, la acumulación de inventarios en diciembre se revisó modestamente. Los inventarios de automóviles y repuestos en enero aumentaron bruscamente en un 1.7% después de cuatro declinaciones mensuales consecutivas. Además, los inventarios para los mayoristas aumentaron fuertemente en un 0.8%, mientras que los inventarios de los fabricantes aumentaron modestamente en un 0.3%. La inversión en inventarios, aunque volátil, probablemente contribuirá en gran medida al crecimiento del PIB real en el primer trimestre, con nuestra estimación de seguimiento que actualmente muestra una contribución de 1.1pp.

Actualización de seguimiento del PIB: las ventas minoristas principales en febrero fueron más débiles de lo que esperábamos. Además, los datos de PPI relevantes para el índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) aumentaron de manera constante en febrero y, en nuestra opinión, son positivos para la inflación subyacente del precio del PCE. Los pronósticos de inflación PCE actualizados y los datos de ventas minoristas subyacentes sugieren una ligera desaceleración en el crecimiento real de PCE en Q1 desde el fuerte ritmo en Q4. Sin embargo, un crecimiento del PCE real más débil podría significar importaciones más débiles, lo que sugiere un menor arrastre de las exportaciones netas en el crecimiento real del PIB en el primer trimestre. Además, una PCE real más débil podría conducir a una mayor acumulación involuntaria de inventario. Sin embargo, los aumentos firmes en el PPI de los bienes intermedios en febrero, que utilizamos para desinflar varios componentes de los inventarios nominales, probablemente redujeron la contribución al crecimiento del primer trimestre debido al cambio real en los inventarios.

Los rendimientos de los EE. UU. Se reducen, USD / JPY desciende para probarse por debajo de 10-D SMA

El rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años bajó de 2.85% a 2.81%, con los rendimientos de 2 años cortando entre 2.24% y 2.29% para un pequeño cambio neto de 2.26%. Los futuros de los fondos de la Fed continuaron cotizando tres alzas más para finales de 2018 y otra subida en 2019. 106.38 fue la sesión más alta para NY antes de que el yen cotizara al cierre con el rango atascado debajo del 21 y ahora se extiende por debajo del 10-D SMA .

Niveles de USD / JPY

Los ojos sobre los palitos diarios notarán que el yen traspasó la resistencia del canal descendente moviéndose debajo del SMA 21-D. La desventaja, debajo del mango 105, 104.80 abre territorio con poco soporte de gráfico hacia 100.70 / 99.00 en las listas.

El par USD / JPY se ubica cerca de su mínimo diario en la región de 106.40, habiendo estado operando sin incidentes desde el día en que comenzó. Las acciones asiáticas más suaves mantuvieron el yen frente al dólar, aunque no hubo interés en el par por delante de las cifras de ventas minoristas de EE. UU., Particularmente porque no hubo nuevas noticias provenientes de Japón para desencadenar alguna acción de la noche a la mañana. El par intentó recuperar el nivel de 107.00 el martes, pero la decisión del presidente Trump de Estados Unidos de despedir a otro asesor desencadenó una aversión al riesgo que benefició a la moneda japonesa.

El par es neutro a bajista antes de los datos de EE. UU., Ya que es incapaz de ganar tracción por encima de una media simple de 100 sin dirección, mientras que los indicadores técnicos se mantienen justo debajo de sus líneas medias, sin suficiente fuerza direccional para confirmar un próximo declive. El mínimo de esta semana llega a 106.25, siendo el soporte inmediato, con un potencial bajista creciente en un quiebre por debajo. Los enfoques de la región 107.00 / 20, por otro lado, probablemente serán vistos como oportunidades de vente

El tono del comercio estuvo dominado por los flujos de aversión al riesgo que enviaron USDJPY por debajo de los 106.00 en la sesión asiática y se mantuvieron allí la noche.

Había un sinnúmero de razones para la debilidad del dólar, pero tal vez la mejor explicación fue la más simple. El crecimiento de EE. UU. En el primer trimestre continúa decepcionando y está considerablemente por debajo de las expectativas de una trayectoria del 3% + que muchos analistas esperaban. Las ventas minoristas de ayer se contrajeron por tercer mes consecutivo, apenas una señal de confianza por parte del consumidor estadounidense, que supuestamente se vio estimulado por el recorte de impuestos.

El bajo nivel de desempleo y el estímulo impositivo están fallando miserablemente para impulsar la economía de los EE. UU. Más allá de su tasa lenta y constante del 2 al 2.5% y los mercados de renta fija y el mercado cambiario están comenzando a tomar nota. El rendimiento de Estados Unidos a 10 años está ahora casi de nuevo en el 2,8%, cotizando al 2,819% en la sesión matutina de Londres. Ha perdido 15 puntos básicos desde que llegó a su tope hace algunas semanas y es una clara señal de que el mercado de renta fija no anticipa ni siquiera un ciclo de 3 tasas de alza de la Fed este año.

De hecho, el rendimiento en 10 años sigue siendo el mejor barómetro de las condiciones reales del mercado de la economía estadounidense, y mientras que los bajos rendimientos pueden ser una bendición para las acciones de EE. UU. Independientemente del crecimiento de las ganancias, son la sentencia de muerte para los toros del dólar. un rendimiento de EE. UU. más sólido de lo que hemos visto hasta ahora.

USDJPY sigue bajo presión y aunque hay pocos datos económicos adicionales en el calendario de esta semana, el par podría moverse más bajo y volver a probar los recientes mínimos de oscilación cerca de 105.00 si los rendimientos de EE. UU. Siguen cayendo.

Robert Rennie, analista de investigación en Westpac, sugiere que se han quedado con una opinión negativa sobre el USD/JPY durante el último mes más o menos sobre la base de que el ¥ es barato; el dólar no ha sido capaz de obtener mucho apoyo de las expectativas de la Fed y el sentimiento de riesgo está bajo presión.

"El movimiento reciente hacia una agenda de comercio mucho más duradera de parte de la administración Trump podría haberse convertido en otra razón para esperar una mayor fortaleza a corto plazo".

"Por lo tanto, mantenemos la visión de que los riesgos permanecen a la baja para el USD/JPY en el próximo mes".

"Sin embargo, el oro no refleja exactamente una sensación de mayor tensión en todo el mundo y sigue existiendo la sensación de que el nivel 105 podría verse como una especie de 'línea en la arena'. Esto puede ser un factor que está impidiendo un descanso más bajo ".

Robert Rennie, analista de investigación en Westpac, sugiere que se han quedado con una opinión negativa sobre el USD / JPY durante el último mes más o menos sobre la base de que el ¥ es barato; el dólar no ha sido capaz de obtener mucho apoyo de las expectativas de la Fed y el sentimiento de riesgo está bajo presión.

Cotizaciones clave

"El movimiento reciente hacia una agenda de comercio mucho más duradera de parte de la administración Trump podría haberse convertido en otra razón para esperar una mayor fortaleza a corto plazo".

"Por lo tanto, mantenemos la visión de que los riesgos permanecen a la baja para el USD / JPY en el próximo mes".

"Sin embargo, el oro no refleja exactamente una sensación de mayor tensión en todo el mundo y sigue existiendo la sensación de que el nivel 105 podría verse como una especie de 'línea en la arena'. Esto puede s

El dólar estadounidense inicialmente cayó el jueves, pero luego se revirtió un poco. Creo que el mercado seguirá siendo bastante agitado en general, y creo que el nivel de 105.50 debajo sigue siendo un apoyo masivo, al igual que el nivel de 107.50 es la resistencia. Creo que este mercado continuará siendo uno que va a estar muy influenciado por los mercados bursátiles en general, que por supuesto han sido muy asustadizos. Creo que este mercado eventualmente se desatará de una forma u otra, pero probablemente tomará algún tipo de dirección de la bolsa para que ocurra. Si analizamos debajo del mango 105, creo que el mercado desciende al nivel 105. De lo contrario, si damos la vuelta y rompemos por encima del nivel 107.50, el mercado podría llegar a 110.

El USD / JPY sigue bajo presión incluso cuando la encuesta de confianza de la Universidad de Michigan sube inesperadamente a 102.0 desde 99.7 en febrero, y el rebote a corto plazo puede seguir deshaciéndose antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mientras el par extiende la secuencia bajista de principios

Aunque se espera ampliamente que el FOMC eleve la tasa de interés de referencia el 21 de marzo, es probable que los pronósticos actualizados del presidente Jerome Powell and Co. influyan en las perspectivas a corto plazo para el dólar estadounidense mientras el banco central se compromete a normalizar aún más la política monetaria. en los próximos meses. El FOMC puede ofrecer un aumento de la tasa de halcón ya que se espera que las mejoras en la dinámica del mercado laboral impulsen el crecimiento salarial, y la primera conferencia de prensa con el presidente Powell puede aumentar el atractivo del dólar si el jefe del banco central muestra una mayor disposición para implementar un ciclo de senderismo más agresivo.

Al mismo tiempo, las proyecciones para tres alzas de tasas en 2018 pueden hacer poco para aumentar el atractivo del dólar, ya que los funcionarios ven una tasa neutral de fondos federales de alrededor de 2.75% a 3.00%, y más de lo mismo del banco central puede finalmente alimentar el reciente declive en USD / JPY ya que socava las apuestas para cuatro aumentos de tasas en 2018. Dicho esto, el mínimo mensual (105.25) permanece en el radar después del intento fallido de cerrar por encima de los 106.70 (retroceso del 38.2%) a 107.20 ( Región de 61.8% de retroceso) , con el par en riesgo de mayores pérdidas ya que continúa marcando una serie de altos y bajos más bajos.

USD / JPY pruebe 2018-low (105.25) ya que conserva la secuencia bajista de principios de esta semana, pero necesita un break / close por debajo de 105.40 (50% de retroceso) para poner los objetivos a la baja en el radar, con el siguiente región de interés que se acerca a 104.10 (78.6% de retroceso) a 104.20 (61.8% de retroceso).

Vigilando de cerca el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ya que no muestra un gatillo bajista antes de la reunión del FOMC, con la advertencia del oscilador de las condiciones de límite de rango, ya que se mantiene por encima del soporte de la línea de tendencia.

Este par tiende a ser muy sensible al apetito de riesgo en general, ya que el yen japonéses la última "moneda de seguridad". Debido a esto, creo que las próximas dos semanas serán muy interesantes para este par, ya que hay muchas preocupaciones sobre una inminente guerra comercial entre China y los Estados Unidos, y tal vez un puñado de otros países como Rusia. Si ese es el caso, seguramente golpeará a las bolsas de todo el mundo, y eso tiende a favorecer al yen japonés en general. Si tuviéramos que dividir por debajo de la línea de tendencia alcista que he marcado en el gráfico, y luego borrar el mango de 105, creo que el mercado probablemente mira hacia el mango de 100 después de eso. Es un área en la que esperaría ver mucho apoyo, y creo que sería un lugar muy difícil para tratar con el mercado desde un punto de vista a más largo plazo. Sin embargo, tenemos mucho espacio entre aquí y allá para comenzar a vender si tenemos problemas.

El spot se desplomó a nuevos mínimos de YTD cerca de 104.60 en las primeras operaciones luego de una mayor aversión al riesgo luego de que el presidente Trump anunciara aranceles de 60 mil millones de dólares en importaciones estadounidenses desde China.

La movida provocó una venta en los activos más riesgosos y empujó el índice VIX ('indicador de pánico') a nuevas cotizaciones más allá de la marca de 25.00, todas ellas colaborando en la nueva demanda del refugio JPY.

El rebote en curso ha estado en sintonía con los mínimos de la sesión de rebote en los rendimientos de la referencia clave a 10 años de Estados Unidos, coqueteando con un 2,84% después de tocar fondo en niveles inferiores al 2,80%.

El par logró recuperar 105.00 y más y ahora prueba los máximos diarios.
USD sigue siendo débil dentro de un sentimiento de riesgo generalizado.
Proporciona los máximos de navegación de referencia de EE. UU. De 10 años en torno al 2,83%.
USD / JPY ahora ha reunido algo de tracción al alza y ahora está probando el área de picos diarios en la banda 105.15 / 20.

USD / JPY más débil en los aranceles de los Estados Unidos

El spot se desplomó a nuevos mínimos de YTD cerca de 104.60 en las primeras operaciones luego de una mayor aversión al riesgo luego de que el presidente Trump anunciara aranceles de 60 mil millones de dólares en importaciones estadounidenses desde China.

La movida provocó una venta en los activos más riesgosos y empujó el índice VIX ('indicador de pánico') a nuevas cotizaciones más allá de la marca de 25.00, todas ellas colaborando en la nueva demanda del refugio JPY.

El rebote en curso ha estado en sintonía con los mínimos de la sesión de rebote en los rendimientos de la referencia clave a 10 años de Estados Unidos, coqueteando con un 2,84% después de tocar fondo en niveles inferiores al 2,80%.

En el espacio de datos, las Órdenes de bienes duraderos de EE. UU. Se expandieron más de lo esperado en febrero y las Ventas de viviendas nuevas se ubicaron por debajo de las estimaciones en 618,000 unidades, o un descenso de 0.6%.

Niveles de USD / JPY a considerar

Al momento de escribir, el par está perdiendo un 0.11% a 105.16 frente al próximo soporte en 104.65 (mínimo de Mar2.2 en 2018) seguido de 102.54 (mínimo de noviembre de 2016) y finalmente de 101.15 (mínimo de 9 de noviembre de 2016). Por otro lado, una ruptura de 106.08 (10 días sma) abriría la puerta a 106.29 (21 días sma) y luego a 106.64 (alta Mar.21).

El USD / JPY está sin duda en una tendencia bajista. Está limitado por la tendencia bajista desde principios de año. Se está formando una tendencia bajista más moderada como soporte.

El impulso es fuerte a la baja, y el RSI también es bastante significativo y se está acercando al territorio de sobreventa , justo por encima del nivel 30.

Hay muy pocas líneas de soporte a la baja después de la gran ruptura con ¥ 104.62 que sirve como el lugar inicial donde el par se detuvo ... ¥ 103.10 brindó soporte al par en septiembre de 2016. Abajo, ¥ 102.55 fue una línea de soporte en octubre de ese año.

Mirando hacia arriba, la baja anterior de ¥ 105.25 es digna de mención. Le sigue ¥ 105.55, el mínimo de mediados de febrero. El máximo del 21 de marzo de ¥ 106.60 es el próximo nivel a seguir.

El dólar estadounidense perdió frente a la mayoría de las principales monedas debido a las crecientes preocupaciones sobre el gran golpe arancelario del presidente Trump sobre China. Mientras firmaba un memorándum ejecutivo para imponer hasta 60 mil millones de dólares en aranceles a las importaciones chinas, el presidente estadounidense advirtió que era "la primera de muchas" acciones comerciales contra el dragón asiático. China respondió con aranceles recíprocos. En medio de la volatilidad, el dólar se deslizó contra el yen japonés a su nivel más bajo desde las elecciones estadounidenses de 2016.

Los temores provocados por las perspectivas de una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo hicieron que los mercados europeos se movieran abruptamente a la baja. El índice DAX de Alemania se desplomó más de 155 puntos, mientras que el índice bursátil francés CAC 40 perdió más de 50 puntos y el FTSE cayó casi 20 puntos.

Los mercados asiáticos también estuvieron bajo presión. El Nikkei 225 de Japón se desplomó casi un 5%, perdiendo cerca de 1,000 puntos para alcanzar su nivel más bajo en cinco meses. Las acciones de Toyota y Sony estaban entre los mayores perdedores. El índice Hang Seng de Hong Kong perdió 762 puntos o el 2.5%, mientras que en la parte continental, el compuesto de Shanghai cedió 110 puntos para caer un 3.5%. El índice KOSPI de referencia de Seúl respondió al enfrentamiento entre EE. UU. Y China al perder 80 puntos o un 2,25%. Las acciones tecnológicas se desplomaron, con Samsung Electronics cayendo más del 3%.

Los precios del oro, la plata y el crudo aumentaron, con un vuelo marcado hacia activos de refugio seguro. Mientras que el oro y el petróleo crudo ganaron alrededor del 1%, los precios de la plata subieron más cerca del 0,7%.

Los Bears tomaron el control total el jueves y el par extendió la debilidad al segundo día consecutivo, alcanzando el mínimo de la sesión en 105.26, dos tics por encima del soporte clave en 105.24 (mínimo del 02 de marzo).
La firme configuración bajista de los técnicos diarios se ve reforzada por el sentimiento negativo del dólar después de que la Reserva Federal y la creciente demanda de refugio yen por fuertes preocupaciones sobre la guerra comercial.
Todos los ojos están puestos en el anuncio de los aranceles de Estados Unidos a China, lo que podría provocar una mayor caída del par USDJPY en la aversión al riesgo.

La perspectiva del par ahora ha cambiado a bajista en el horizonte a corto plazo.

Cotizaciones clave

"Los patrones intradiarios se ven suaves después de las fuertes ventas vistas durante la mañana europea; los gráficos de 6 horas revelan una vela bajista de rango exterior que se está formando actualmente y, dada la proximidad del techo de rango más amplio visto desde el inicio del año 1.2535 / 55, el EURO reduce los riesgos al extenderse un poco más al menos ".

"Consideramos que el apoyo en 1.2400 es vulnerable en nuestra sesión. El soporte de retroceso por debajo de la figura emerge en 1.2386 y 1.2358 ".

El riesgo de una guerra comercial entre EE.UU Y China elevó el atractivo del Yen en las últimas semanas. Sin embargo, la amenaza del proteccionismo está retrocediendo ya que ambas partes están listas para negociar y el yen se está debilitando a medida que pierde su característica de seguridad.

Anteriormente, en la sesión de Nueva York, el Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU En el último trimestre de 2017 fue mejor de lo esperado y el mercado se apuntó al dólar en todos los ámbitos. El índice del dólar estadounidense ahora está coqueteando con la marca de los $90 ya que los alcistas han estado comprando el dólar desde la apertura del día con muy pocos retrocesos en el camino.

Japón informa los flujos de cartera semanalmente. El informe de hoy cubre la semana pasada. La repatriación antes del año fiscal fue en gran parte un fenómeno de febrero. Los inversionistas japoneses han estado comprando bonos extranjeros durante las últimas tres semanas. El promedio en las últimas tres semanas ha sido de JPY911 bln. Es el más alto desde agosto pasado.

Sin embargo, lo que realmente llamó nuestra atención fue la magnitud de la venta de activos japoneses en el extranjero. Los inversores extranjeros vendieron JPY2.174 billones de bonos japoneses la semana pasada. Esta es la cifra más alta desde septiembre de 2016, y parece ser la tercera mayor desinversión desde al menos 2001. Los inversores extranjeros también obtuvieron JPY2.161 billones de acciones japonesas la semana pasada. Esta es, con mucho, la mayor cantidad desde 2001. La liquidación más cercana fue en marzo de 2016, cuando los inversores extranjeros vendieron JPY1.58 billones de acciones japonesas.

El dólar cerró brevemente ayer en JPY 107, pero se está consolidando hoy, y encuentra ofertas de soporte cerca de JPY106.40. Hay algunas opciones relevantes que vencen hoy, incluyendo $ 624 millones en JPY106.50 y otros $ 734 millones en JPY107.00. Si le apetece la desventaja, hay $ 505 millones en el JPY106 que se cortará hoy.

Después de caer a $ 1.23 ayer desde $ 1.2475 el martes, las pérdidas del euro se han extendido marginalmente y el mínimo puede no estar en su lugar durante el día todavía. Se ve una banda de soporte entre $ 1.2240 y $ 1.2280. Solo una ruptura de esta área será técnicamente significativa. Hay una opción de 529 millones de euros a $ 1.23 que vence hoy y está en juego.

El yen japonés subió levemente frente al dólar estadounidense tras datos económicos positivos. Los datos del gobierno mostraron que la tasa de desempleo en el país cayó a 2.5%. Esto fue mejor que el 2.6% que los analistas esperaban. Sin embargo, otros datos publicados hoy no fueron demasiado positivos ya que la producción industrial aumentó a 4.1% contra el 5.1% esperado. En Tokio, la inflación aumentó a una tasa anualizada de 1.0% en comparación con el 1.3% esperado.

Ayer, los datos del gobierno estadounidense mostraron que el número de solicitudes de beneficios cayó al nivel más bajo desde 1973. Las solicitudes de beneficios se redujeron en 12K a 215K. Los operadores esperaban que las solicitudes de beneficios fueran de 230,000. Las reclamaciones continuas aumentaron en 35 mil a 1,87 millones, mientras que el promedio de cuatro semanas de las solicitudes iniciales cayó a 224 mil. Los datos muestran que más compañías estadounidenses están experimentando una escasez de mano de obra calificada que les está dificultando despedir personas.

El euro se fortaleció ligeramente frente al dólar tras la publicación de los datos de inflación de Italia y Francia. Los dos países son el segundo y el tercero más grandes en la Unión Europea. El IPC francés aumentó un 1,0% en comparación con el 0,8% esperado, mientras que el IPCA aumentó un 1,7% en comparación con el 1,5% esperado. El IPC y el IPCA italianos aumentaron un 0,9% y un 1,1%, respectivamente. Esto sigue a la publicación de números de CPI mejores de lo esperado de Alemania.

USD / JPY pulgadas más alto desde mínimos de la sesión en 106.18 ya que el yen se vio abrumado por los datos japoneses más suaves.

Los datos publicados el día de hoy mostraron que los indicadores de Outlook e índice de fabricación Tankan en Japón no cumplieron con las expectativas.

El par se cotiza con un leve sesgo alcista y una divergencia alcista en RSI y Stochs mantiene el margen para el alza.

La semana pasada vimos que la acción del precio ha roto la fuerte resistencia de la línea de tendencia en 106 niveles.

Además, evidenciamos una divergencia alcista en RSI y Stochs, lo que aumenta el margen para el alza.

En el otro lado, 20-DMA en 106.09 es un fuerte apoyo, vemos debilidad solo en el quiebre a continuación.
Niveles de soporte : 106.22 (5-DMA), 106.09 (20-DMA), 105.70 (línea de tendencia)

Niveles de resistencia : 107.01 (23.6% Fib), 107.29 (máximo del 13 de marzo), 107.77 (base de la nube)

En la parte superior, la resistencia se verá en 106.00 y en la sesión alta en 106.45, aunque parece poco probable que esto se moleste hoy. Si está mal, aún podríamos ver un retorno a 107.00 pero lo dudo.

Los gráficos a más largo plazo apuntan hacia abajo, mientras que los diarios son más bien no comprometedores y aún parecen moderadamente positivos. Si volvemos a bajar, un retroceso por debajo de 200 MMA abriría el camino a 105.30, un quiebre de la cual permitiría un regreso a 104.60. Debajo de eso, hay poco para apoyar al dólar hasta 103.50.

Los semanarios y los meses están empezando a apuntar cada vez más hacia una prueba de 100.00, por lo que, como antes, se prefieren los rallies de ventas.

GBPJPY mantiene un sesgo neutral en el corto y mediano plazo, apoyado en el nivel clave 150. La cruz mantiene una estructura de mercado alcista en el corto plazo, mientras que opera por encima de los promedios móviles de 50 y 200 periodos en el gráfico de 4 horas .

GBPJPY hizo una fuerte recuperación después de un breve descenso por debajo de 150 a mediados de diciembre para volver a subir para probar el nivel 152, que proporcionó una fuerte resistencia. Los precios ahora se están intercambiando de lado después de que se debilitó el impulso alcista, como puede verse por el hecho de que el RSI es neutral.

La desventaja es limitada y el riesgo a corto plazo se inclina al alza, con posibilidades de volver a probar el nivel 152. Una disminución a 150 soporte sería una oportunidad para comprar, pero una ruptura por debajo de este nivel desplazaría al mercado de la reciente consolidación. Otra pierna más abajo hacia 148 cambiaría el sesgo a bajista.

Por ahora, GBPJPY sigue siendo una oferta con ganancias adicionales posibles en el extremo superior del rango de consolidación reciente. Un movimiento sostenido por encima de 152 apuntaría a 153, pero solo una ruptura por encima de este nivel confirmaría un movimiento alcista y cambiaría la perspectiva general a una más positiva.

** Strategists de UOB Group espera que el par amplíe el tema consolidativo por el momento.

Cotizaciones clave

"La fuerte caída en el USD ayer que eliminó el fuerte soporte de 105.70 fue una sorpresa. El rompimiento de 105.70 ha pagado nuestra expectativa anterior de que el USD extienda su rebote a 107.90 ".

"Sin embargo, el retroceso de la parte superior 107.01 de la semana pasada se ve como parte de una fase de consolidación más amplia y no como el comienzo de un declive sostenido. Seguimos viendo el mínimo de 104.55 de la semana pasada como un mínimo a corto plazo y solo una ruptura poco probable por debajo de este nivel indicaría que el USD ha vuelto a entrar en una fase bajista. Mientras tanto, esperamos que el USD se intercambie hacia los lados, probablemente dentro de un rango relativamente amplio de 104.80 / 106.80.

El USD/JPY ha estado tomando sus señales del índice del dólar estadounidense desde marzo, como se muestra en el siguiente gráfico. La línea verde es para el dólar.

El par USD/JPY se cotiza por debajo de su promedio móvil simple de 50, 100 y 200 periodos en el gráfico semanal. Los toros están tratando de romper por encima del máximo de la semana pasada establecida en 107.03. El RSI está en 40.96 y el MACD muestra un impulso bajista más lento.

El USD/JPY retrocedió desde un máximo diario de 106.64 a la región de 106.00, ya que la aversión al riesgo se apoderó del mundo financiero europeo temprano, aunque el par se estabilizó rápidamente por encima del umbral mencionado, obteniendo un modesto impulso antes de la apertura estadounidense desde los EE.UU Encuesta de ADP, que mostró que el sector privado agregó 241 mil empleos nuevos en marzo, mejores que los 205 mil previstos y también por encima de los 235 mil. Aún así, las ganancias del dólar parecen poco probables ya que Wall Street está a punto de abrir abruptamente a la baja, con el DJIA abajo ya de más de 450 puntos en las operaciones de futuros. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos también están a la zaga, retrocediendo en medio de tensiones crecientes entre China y los EE.UU, Algo que normalmente pesa el par más bajo.

A medida que las turbulencias políticas de DC comiencen a retroceder, los mercados de divisas volverán a centrarse en los datos económicos y, a ese punto, los NFP de mañana se perfilan como un posible catalizador positivo para elevar al USD/JPY. Si tanto el trabajo como los salarios superan el pronóstico, los mercados finalmente podrían convencerse de que la senda de alza de tasas en los EE.UU Está asegurada. Eso debería traducirse en un repunte en los rendimientos y un posible rompimiento del USD/JPY más allá de su techo reciente de 107.00 como intentos para montar un rally hacia 110.00

Hoy, sin embargo, el calendario es relativamente estéril con solo los datos de comercio en el expediente, lo que podría estimular un poco más la venta en USD/JPY si se trata de algo mucho peor que el proyectado: $56B. Por ahora, el 107.00 sigue siendo un campo de batalla en el par, aunque uno que anhela ganar, pero para estar realmente seguros de que se ha establecido el fondo, el par tendrá que cerrar por encima de esa cifra semanalmente.

El par USD / JPY se fortaleció durante la noche, y ahora los alcistas ven un avance decisivo en el indicador de 107.00.

El par el miércoles se recuperó desde un nivel bajo intradía de 105.99 y fue apoyado por una fuerte recuperación en los mercados de valores de Estados Unidos. El testigo del efecto de derrame en los mercados asiáticos continuó sopesando el atractivo de refugio seguro del yen japonés y ayudó a la pareja a construir sobre la movida de recuperación.

Esto, junto con un modesto rebote del dólar estadounidense, proporcionó un impulso adicional y se mantuvo a favor del ascenso constante de la pareja durante la sesión asiática del jueves. El dólar regresó después de que el asesor económico del presidente estadounidense Donald Trump, Larry Kudlow, dijo que el gobierno estaba en negociaciones con China y no estaba involucrado en una guerra comercial, lo que alivió los temores sobre una disputa comercial entre China y Estados Unidos.

Las tres monedas vinculadas a las materias primas subieron la semana pasada frente al dólar neozelandés, que descendió bruscamente en junio experimentando luego un gran repunte. Sin embargo, esto no debería ser más que el llamado “repunte del gato muerto” porque los fundamentos del NZD siguen siendo débiles debido a la caída del 5% de los precios de los lácteos, su mayor descenso de este año. A los productores de productos lácteos les preocupa que el precio de uno de los productos más importantes del país pudiera caer aún más debido a los estrictos ajustes en el suministro y el comercio. Así que aunque el NZD/USD está subiendo ante la cobertura corta, todo apunta a que las ganancias serán limitadas especialmente porque el próximo PMI del sector manufacturero podría reflejar el deterioro de la confianza empresarial y de los consumidores.

El repunte del dólar australiano podría ser más duradero, especialmente frente al dólar neozelandés. El Banco de la Reserva de Australia no tiene ninguna prisa por subir los tipos de interés pero cuando se reunieron la semana pasada, afirmaron ver un progreso en el mercado laboral y una recuperación gradual de la inflación. Sin embargo con "la inflación manteniéndose en niveles bajos algún tiempo" y el debilitamiento del yuan chino lastrando la demanda externa, no creemos que el Banco de la Reserva de Australia suba los tipos de interés hasta el año que viene. Los informes de esta semana sobre la confianza empresarial y de los consumidores podrían demostrar el efecto de estos recientes acontecimientos, desde el debilitamiento del yuan a las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos. El AUD/USD se mantuvo la mayor parte de la semana pasada confiando en un estrecho rango. Hay mucha resistencia entre 0,7430 y 0,7520. Hace falta dejar bien atrás los 75 centavos para cambiar la tendencia de la moneda.

El dólar canadiense será centro de todas las miradas, pues estamos a la espera del anuncio de política monetaria del Banco de Canadá. A diferencia del Banco de la Reserva de Australia, los inversores cuentan con la subida de los tipos de interés del Banco de Canadá. A pesar de los dispares datos de trabajo, las probabilidades de subida de los tipos en la reunión de este mes son de un 88%. La última vez que compareció el gobernador Poloz del Banco de Canadá a finales de junio, dijo: "los mercados financieros entendieron nuestro mensaje de mayo". Al mismo tiempo, eliminaron la palabra "cauteloso" del discurso sobre los tipos, impulsando considerablemente el dólar canadiense. Aunque el dólar canadiense registró mínimos de un año al fracasar las conversaciones sobre el TLCAN, la subida de los precios del petróleo y el optimismo del Banco de Canadá han provocado que el USD/CAD toque techo a finales de junio. Creemos que el USD/CAD ampliará su descenso a la espera del anuncio de política monetaria mientras los inversores se posicionan para una subida de los tipos de Canadá aunque los traders deberían estar alerta ante la posibilidad de una subida discreta en vista del deterioro del gasto, del crecimiento de la inflación y de la actividad manufacturera desde la última reunión de política monetaria.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "El repentino y descomunal rally en USD ayer que superó la mayor resistencia de 111.50 nos tomó por sorpresa. El rally está claramente sobreextendido pero aún sin signos de debilidad, no se descarta un avance adicional a 112.40 / 45. En esta etapa, una sostenida por encima de este nivel parece poco probable. El soporte está en 111.75 seguido del nivel de 'ruptura' de 111.50 ".

Siguiente 1-3 semanas: "Si bien nuestra expectativa reciente de que" USD se mantenga respaldado "fue correcta, la manera en que superó la principal resistencia de 111.50 ayer fue una gran sorpresa. Este nivel está cerca de una importante línea de tendencia decreciente en el gráfico semanalque se remonta a agosto de 2015 y la ruptura impulsiva de esta sólida resistencia y el fuerte cierre diario posterior sugiere que el USD ha pasado a una fase alcista (tenga en cuenta que el USD también ha roto por encima de la nube Ichimoku semanal). El "objetivo" inmediato está en 113.40. Dicho esto, para mantener el actual "impulso impulsivo", USD no podría permitirse vacilar y debe continuar "potenciando más" en los próximos días. El nivel de confianza para una mayor fortaleza del USD mejoraría considerablemente si el USD puede cerrar por encima de 112,40 / 45. En el lado negativo, el nivel de "stop-loss" está en 111.30, aunque el nivel de "breakout" de 111.50 ya es un fuerte apoyo ".

USD / JPY está más sobrecomprado desde diciembre de 2016, de acuerdo con el índice de fortaleza relativa (RSI) de 14 días.
Entonces, la resistencia crucial de la MA de 200 semanas de 113.39 se mantendría en el corto plazo.
Un retroceso saludable puede recargar motores para un movimiento convincente por encima del obstáculo de MA de 200 semanas.

El par USD / JPY se cotiza a un nuevo máximo de seis meses de 112,76 en Asia, después de haber despejado una resistencia clave de la línea descendente a principios de esta semana.

Se esperaba un gran movimiento ya que la volatilidad - la brecha entre los Bandas de Bollinger , había tocado un mínimo de 11 años a principios de esta semana. Sin embargo, la dirección del movimiento es sorprendente ya que los períodos de baja volatilidad en el pasado han terminado con un gran movimiento hacia la baja.

Dicho esto, los datos técnicos estaban sesgados a los alcistas: una defensa fuerte de la línea de tendencia al alza, un día alcista alcista reversión y un rompimiento del banderín (patrón de continuación).

En el momento de la publicación, el par de divisas está sólidamente ofertado y parece listo para probar el obstáculo de media móvil (MA) de 200 semanas, actualmente ubicado en 113.23, pero reconocen que el soporte de MA se mantendría ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días situándose en 75.50, el nivel más alto desde diciembre de 2016, lo que significa que el par está más sobrecomprado en más de 18 meses.

Después de agregar casi 200 pips el miércoles y el jueves, el par USD / JPY realizó una corrección el viernes ya que el dólar no pudo preservar su fuerza en la última sesión de la semana. Al momento de escribir, el par se cotizaba a 112.32, perdiendo 20 pips, o 0.18%, en el día. Sin embargo, a pesar de la caída de hoy, el par USD / JPY sigue en camino de alcanzar su cierre semanal más alto del año.

Los datos de hoy de los Estados Unidos mostraron que el Índice de Sentimiento del Consumidor publicado por la Universidad de Michigan disminuyó a 97.1 en julio en su lectura preliminar y no alcanzó las expectativas del mercado de 98.2. La publicación reveló que la política comercial de la administración Trump seguía causando preocupación entre los consumidores. El índice del dólar estadounidense , que perdió su impulso alcista después de encontrar una resistencia a corto plazo en 95, retrocedió a 94.50 para encabezar un cierre diario plano.

Spox de Alemania: Juncker y Trump de la UE discutirán la propuesta para reducir el conflicto comercial el miércoles

Una economía alemana Spokeswomen está en los cables ahora, a través de Reuters, señalando que el presidente de la Comisión Europea (UE) Jean-Claude Juncker y el presidente estadounidense Trump discutirán la propuesta para reducir el conflicto comercial cuando se reúnan el miércoles.

Añadió: "Queremos evitar una espiral de aumentos de tarifas".

La canciller alemana Merkel dijo en su conferencia de prensa anual de verano el viernes pasado, "él (Juncker) hará sugerencias allí sobre cómo podemos entrar en un proceso de discusión para evitar esto".

Juncker notará que Juncker "presentará posibilidades de discusión" al presidente de EE. UU.

USDJPY
El debilitamiento global del dólar estadounidense provocó un desplome del 0,90% para la tasa de cambio USD / JPY el viernes. Este sentimiento bajista no se disipó esta mañana, lo que suma 62 pips al declive completo.

En el momento de este análisis , la tasa se mantenía cerca de la SMA semanal y la SMA de 200 periodos (4H) a 110.85. El límite inferior de un canal de cuatro meses también se encuentra cerca de esta área. El desplome dado ha enviado indicadores técnicos en el territorio fuertemente sobrevendido, dando así a los toros la oportunidad de recuperar algunas de sus posiciones perdidas.

Si no hay fundamentos que presionen la tasa, es poco probable que el dólar estadounidense baje aún más. La resistencia más cercana es la SMA de 100 períodos y la R1 mensual a 111.50, mientras que el objetivo final para esta sesión es el área de 112.35.

USD / JPY se está estabilizando durante la sesión de EE. UU. En los 111.20 y manteniéndose por encima de la alineación bajista de las SMA de 50 y 21 horas en 111.23 por la piel de sus dientes.
El par se ha roto a través de la resistencia descendente del máximo asiático de ayer de 111.51 mientras que la larga mecha alcista de velas al día arroja una perspectiva técnicamente positiva para el par en el futuro inmediato.
El par USD / JPY volvió a ofrecerse en Asia ayer, una vez en Tokio abierto, (nuevamente), desde el Tenkan 111.50 hasta 111.05, donde los alcistas hicieron retroceder el precio a 111.45 antes de que la segunda ola de suministros superara a los no comprometidos los toros bajaron a un mínimo de Londres de 110.95.

Los rendimientos de EE. UU. Iban en aumento y el spread UST-JGB de 10 años ayudó a que el USD / JPY se recuperara ayer en el área clave de Tenkan 111.50 desde los mínimos de Trumpafied a 110.75. No solo Trump parecía ser el cerebro de una guerra de divisas entre la UE y China, sino que ayer también provocó nuevamente la angustia geopolítica entre las relaciones de Estados Unidos e Irán cuando lanzó un furioso desafío al régimen iraní la noche del domingo por la noche , advirtiendo que cualquier amenaza a los EE. UU. se enfrentaría con consecuencias nefastas no especificadas.

Trump dijo en un domingo tweet y poner en mayúsculas que el presidente iraní, Hasan Rouhani sería "sufrir las consecuencias de la talla de la que pocos de la historia han sufrido alguna vez antes." Irán respondió con amenazas propias: el Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán dijo que habría "contramedidas equitativas" si Estados Unidos avanza con los intentos de bloquear las exportaciones petroleras iraníes .

El tema general en nuestras publicaciones recientes ha sido sobre una posible corrección o retroceso de algún tipo en dólares estadounidenses. El dólar ha dejado de subir, pero no se ha vendido. Bueno, al menos todavía no. Los participantes en el mercado probablemente estén esperando noticias del BCE mañana antes de ejercer su fuerza sobre el EUR/USD , el par de divisas más importante en cuanto al Índice del Dólar. Otros probablemente estén esperando averiguar cómo se desempeñó la economía más grande del mundo en el segundo trimestre. El PIB de los Estados Unidos se publicará el viernes y es probablemente el dato más importante de esta semana.

Antes de estos eventos importantes, incluso los especuladores más optimistas del dólar han quitado el pie del acelerador. La ganancia en los principales pares, como el par GBP/USD , que se había golpeado con más fuerza últimamente, y el par USD/JPY después de sus fuertes ganancias recientemente, ha pesado sobre el dólar. Mientras tanto, los datos sólidos de Canadá y un repunte de los precios del petróleo han ayudado a que la moneda de la nación norteamericana gane terreno a favor de su vecino del sur. Incluso los precios del oro y la plata que no generan intereses se han recuperado modestamente con los buscadores de gangas sumergiendo sus pies en los metales vendidos y han caído a niveles de soporte técnico clave recientemente.

Dollar Index prueba la línea de tendencia
Como resultado del moderado retroceso en el dólar, el índice del dólar se ha movido más bajo para probar la línea de tendencia ascendente alrededor del área 94.30-94.50, donde había rebotado levemente cuando se escribió este informe. Sin embargo, si el índice cae por debajo de esta área, es posible que veamos una mayor presión de venta técnica, lo que podría ocasionar una corrección más profunda. En este escenario potencial, el DXY podría caer por debajo del siguiente mínimo reciente en 93.71 y sondear la liquidez que estaría debajo de él. Y si hay una aceptación por debajo de ese nivel, es posible que veamos un eventual descenso al nivel de soporte de 92.65. Mientras tanto, en caso de que el DXY supere la resistencia de 95.50, esto probablemente despejaría el camino hacia el siguiente nivel de resistencia en 97.15, anteriormente soporte.