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El S & P 500 recientemente se elevó por encima de la marca de 2,872.87 y tocó un nuevo récord histórico para desencadenar una ola de ventas generalizada en USD. El índice del dólar estadounidense cayó rápidamente a un nuevo mínimo de 12 días en 95.27 y fue visto por última vez en 95.33, donde cayó un 0.4% en el día.
El par USD / JPY continuó con su constante ascenso y se movió más allá de la marca psicológica clave de 110.00, recuperando alrededor de 60-65 pips desde los mínimos de casi dos meses.
Los inversionistas miraron más allá de los comentarios de la noche del presidente estadounidense Donald Trump, con un modesto rebote del dólar estadounidense que ayudó a aliviar la presión bajista que rodea al principal y rebotó en un nivel intradiario bajo de 109.77.
Además de esto, la mejora continua en el apetito de los inversores por activos más riesgosos, como lo muestra un sentimiento positivo de negociación en torno a los mercados de acciones, dañó el atractivo de refugio seguro del yen japonés y proporcionó un impulso adicional al rebote intradía del par.
Los Bulls también parecían rastrear una buena recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y el par siguió subiendo a mediados de las 110.00, o sesiones nuevas en la sesión europea.
Ahora sería interesante ver si el par es capaz de construir sobre el impulso positivo o el repunte una vez más resulta ser una oportunidad para iniciar nuevas posiciones bajistas en medio de las publicaciones económicas en movimiento ausentes del mercado .
El Acta de la reunión del FOMC del 1 de agosto dijo que muchos participantes vieron otra caminata probablemente "pronto"
USD / JPY ha dejado caer un puñado de pepitas en las minutas de la Reserva Federal, cotizando a 110.44 en el momento de escribir inmediatamente después de que se publicaron los minutos, frente a 110.52 en los palos de cinco minutos.
S & P está agregando ganancias, mientras que los rendimientos de EE. UU. Son estables.
El dólar es ligeramente más bajo en todos los ámbitos.
USD / JPY ha perdido unos 10 pips en la parte posterior de las actas de las minutas de la reunión del FOMC del 1 de agosto. El punto clave de las actas es que el FOMC generalmente esperaba más aumentos graduales, aunque ven el comercio, la vivienda y los mercados emergentes como riesgos a la baja. El FOMC también espera que el crecimiento del PIB se desacelere en la segunda mitad del año, pero se mantenga por encima del potencial.
Las guerras arancelarias no abordan las causas reales del déficit comercial de los Estados Unidos, y la política de los Estados Unidos está en camino de aumentar, en lugar de disminuir, el déficit comercial de los Estados Unidos. En cualquier caso, un déficit comercial más pequeño puede ser lo último que los votantes estadounidenses realmente quieren
Controladores de déficits
El presidente Trump a veces usa el déficit comercial de los Estados Unidos como pruebaque los Estados Unidos son tratados injustamente por sus socios comerciales. Esta es una posición popular, tal vez incluso ganadora de elecciones. Las calificaciones de aprobación presidencial sobre la economía han mejorado en 2018 junto con la escalada de la guerra comercial. En la práctica, los Estados Unidos no son más abiertos que otras economías avanzadas. Alrededor de la mitad del déficit comercial de los Estados Unidos, que fue del 3% del PIB en los últimos datos, se explica por el comercio con China. Alemania, Japón y México constituyen un trimestre más. Pero estos países con superávit no se ajustan a un perfil particular en términos de apertura. China es menos abierta que Estados Unidos, en términos de aranceles y barreras no arancelarias. México está en un acuerdo de libre comercio con Estados Unidos, lo que significa que no hay diferencia entre las tarifas de los dos países. Alemania y Japón tienen aranceles similares a los Estados Unidos, y son más abiertos en su tratamiento de los proveedores extranjeros.
La posición oficial de los EE. UU. Sobre los desequilibrios comerciales cubre un conjunto más amplio de factores que no encajan en un tweet, pero básicamente echa la culpa del déficit comercial de los EE. UU. A los pies de otros países. Junto con las barreras de comercio e inversión, destaca el crecimiento de la demanda interna más lento de los principales socios comerciales y las monedas infravaloradas. Por otra parte, se ha sugerido que las barreras relativamente altas al comercio de servicios han hecho que sea más difícil para los países que se han especializado en servicios, como los Estados Unidos, exportarlos. La nueva investigación del FMI muestra que las reducciones en los costos de exportación están asociadas con mejoras en los saldos de la cuenta corriente (compuestos por la balanza comercial y los ingresos netos y las transferencias desde el exterior). Sin embargo, el factor fundamental del déficit de la cuenta corriente de los Estados Unidos es el nivel de ahorro e inversión en la economía de los Estados Unidos. Durante muchos años, el capital extranjero ha estado disponible para financiar inversiones en un nivel que no podría haber sido sostenido por el ahorro interno de los Estados Unidos. El papel del dólar como moneda de reserva mundial contribuye a atraer estas entradas, al igual que el nivel de ahorro en otros países.
En su evaluación de 2018 de los desequilibrios externos, el FMI destaca que la flexibilización fiscal en los Estados Unidos está conduciendo a un dólar estadounidense más fuertey aumentar el déficit de la cuenta corriente en los próximos años. Agregaríamos que es probable que los efectos de la apreciación del dólar durante 2014-17 pasen a la cuenta corriente, y es poco probable que el gobierno y los hogares aumenten los ahorros. El FMI y la administración Trump están de acuerdo en una cosa: que los EE. UU. Deberían reducir su déficit en cuenta corriente. Pero la prescripción política del FMI de consolidación fiscal, alentando el ahorro de los hogares y resolviendo los desacuerdos comerciales sin aumentar los aranceles y las barreras no arancelarias, es lo opuesto a lo que está haciendo Estados Unidos. (El FMI también destaca el papel de la cooperación entre los países para abordar los desequilibrios mundiales, con una responsabilidad en los países con superávit para flexibilizar la política fiscal).
Límites arancelarios
El aumento de los aranceles aumenta el precio de los productos extranjeros y, por lo tanto, reduce la demanda de importaciones. Del mismo modo, otro país que reduce sus aranceles reduce los precios de los bienes que importa, es decir, las exportaciones de otros países. Lo que Estados Unidos ha intentado hacer con su política comercial es crear ambos efectos, reduciendo sus importaciones y aumentando sus exportaciones. En lo que respecta a las importaciones, los Estados Unidos han aumentado los aranceles aplicados a productos que representan aproximadamente el 4% de sus importaciones totales. Sin embargo, otros países han cuestionado los aumentos de tarifas en la OMC, y las compañías estadounidenses han solicitado que decenas de miles de los productos afectados estén exentos de los aranceles.
En el lado de las exportaciones, las cosas tampoco han salido completamente del plan para EE. UU. Si bien algunos socios comerciales han ofrecido concesiones, muchos han elevado los aranceles en represalia contra las medidas estadounidenses. Además de las medidas de represalia que encarecen las exportaciones estadounidenses, los aranceles estadounidenses perjudican la competitividad de sus propias exportaciones. Las empresas estadounidenses que utilizan los bienes importados como insumos pueden ser capaces de cambiar a alternativas de producción nacional, pero a precios más altos. Algunas de estas empresas son exportadoras, cuyos precios aumentarán, lo que reducirá la demanda de exportaciones estadounidenses. Este ha sido el caso de Whirlpool, el fabricante estadounidense de electrodomésticos, que ha visto los márgenes exprimidos por los aranceles de importación de acero de EE. UU. Y las menores ventas en el extranjero, incluso si se ha beneficiado de aranceles de importación de EE. UU. En lavadoras,
Si bien los efectos de los aranceles en sí mismos pueden ser limitados, las tarifas sirven a otro propósito de los Estados Unidos para llevar a los países a la mesa de negociaciones. En palabras del presidente Trump, "o un país negocia un acuerdo justo o recibe un golpe de tarifa". En negociaciones bilaterales, Estados Unidos ha estado pidiendo a los países que ofrezcan formas de aumentar sus importaciones desde EE. UU. Corea del Sur obtuvo una exención de las tarifas de acero de EE. UU. Al acordar cuotas para sus exportaciones de esos productos y abrir aún más su mercado a las importaciones de automóviles estadounidenses. La UE obtuvo un respiro de los posibles aranceles de los EE. UU. Para los automóviles al prometer comprar más soja de los EE. UU. Y gas natural licuado. Pero al final, en las economías de mercado, la decisión de importar desde un país determinado la toman las empresas sobre la base de los precios relativos.
Durante las últimas cuatro décadas ha habido solo dos períodos en los que el déficit comercial de los Estados Unidos se redujo significativamente: 1987-1991 y 2006-2009. En estos períodos, el crecimiento económico de Estados Unidos fue superado por el crecimiento en los países donde envió la mayor parte de sus exportaciones (Gráfico 1) y siguió la disminución en el valor del dólar. Estas condiciones no es probable que se repitan en el corto plazo. Esperamos que el dólar se debilite frente al euro y el yen en 2018-2020, pero no en la medida en que compensa los efectos de un mayor crecimiento de EE. UU. Sobre el déficit comercial.
Cuando el crecimiento de EE. UU. Ha sido más bajo que el de los socios comerciales, el déficit se ha reducido
Cuando el crecimiento de EE. UU. Ha sido más bajo que el de los socios comerciales, el déficit se ha reducido
Archivo adjunto 1572
¿Qué hay de los trabajos?
La razón oficial de los aumentos de tarifas para el acero y el aluminio es proteger la seguridad nacional de los EE. UU. Esto implica una idea impugnada de seguridad nacional que otros países están desafiando en la OMC, pero el sistema de comercio internacional se basa en el reconocimiento de que el comercio representa una amenaza potencial para las industrias nacionales, incluso a precios y variedad más bajos para los consumidores, y la productividad crecimiento a través de la innovación y la competencia. En el caso de EE. UU., Las empresas e industrias más expuestas a la competencia de las importaciones chinas han perdido puestos de trabajo en las últimas dos décadas. A su vez, esto ha llevado a la pérdida de empleos en otras industrias a través de una menor demanda. El mercado laboral no ha sido lo suficientemente flexible como para que esos trabajadores tomen nuevos puestos de trabajo, lo que deja el desempleo persistentemente alto en algunas partes de los EE. UU. Y le da al déficit comercial su carga política.
¿Se podría haber evitado esto con un déficit comercial menor? La reducción del comercio durante este período habría significado un menor número de personas en el empleo en general, gracias a los empleos creados en las industrias exportadoras de EE. UU. Y a los que sirven al aumento resultante de la demanda. También habría significado que los consumidores estadounidenses paguen precios más altos por bienes y servicios. Menos comercio no habría garantizado un alto empleo continuo en la industria manufacturera, gracias a los aumentos de productividad en la fabricación y la tendencia a largo plazo en los EE. UU. Hacia la producción de servicios. El comercio es solo una de las muchas fuentes de interrupción, y el proteccionismo es una respuesta costosa e ineficaz a la perturbación que ocasiona. Las políticas para ayudar a los mercados laborales y las industrias a ajustarse habrían sido, y aún son, una mejor respuesta.
Los toros de USD / JPY están de regreso y ansiosos por retomar la tendencia principal del oso.
USD / JPY está formando un canal alcista y el mercado rompió por encima de él. El promedio móvil simple de 50, 100 y 200 períodos está aumentando y ampliándose, lo que sugiere un sesgo alcista. Los objetivos al alza se encuentran en el área 111.45 y 111.54-111.64.
Una ruptura del oso por debajo de 110.75 invalidaría el sesgo alcista.
Tasa al contado: 111.20
Variación relativa: 0.59%
Alta: 111.30
Baja: 110.50
Tendencia principal: Alcista
Resistencia 1: 111.45 8 de agosto alta
resistencia 2: 111.54-111.64 área, 6 de agosto, alta y nivel de oferta / demanda
Resistencia 3: 111.82-112.00 área, nivel de suministro y figura
Soporte 1: 111.00 figura
Soporte 2: 110.75, 23 de julio bajo
Soporte 3: 110.58 26 de julio oscilación baja
Soporte 4: 110.40 nivel de oferta / demanda
Soporte 5: 110.10 13 de agosto oscilación baja
Soporte 6: 109.91-97 área, 200 y 100 días promedio móvil simple
Soporte 7: 109.37 25 de junio oscilación baja
Soporte 8: 109.19 8 de junio bajo
El par USD / JPY finalmente salió de su rango de cotización consolidada diaria y se elevó a través del indicador de 111.00 a un máximo de más de una semana.
El dólar estadounidense logró aferrarse a sus ganancias diarias y fue respaldado por las perspectivas cada vez más firmes de un alza en las tasas de la Fed de septiembre. Esto, junto con nuevas preocupaciones sobre las políticas comerciales de EE. UU. Y China, fue visto como un apoyo inicial para la pareja por tercera sesión consecutiva.
Agregando a esto, un sentimiento de negociación levemente positivo en torno a los mercados bursátiles de los EE. UU. Pesó sobre el atractivo de refugio seguro del yen japonés y proporcionó un impulso adicional desde la primera sesión norteamericana.
El USD se recuperó significativamente durante la sesión de ayer frente al JPY, ya que alcanzó el nivel 111. Este nivel también ha sido importante en el pasado, ya que fue uno de los niveles de soporte más fuertes y ahora ofrecerá una resistencia significativa. En la visión a más largo plazo, este par continúa destacando entre sus pares ya que el amplio diferencial de tasas de interés entre las dos economías enviará a este par aún más alto.
Al comienzo de la semana, el par dólar-yen tenía una tendencia a la baja ya que seguía formando una cuña descendente. Sin embargo, 110 demostró ser un nivel de apoyo que no pudo mantenerse por debajo por mucho tiempo. Después de negociar bajo la línea de tendencia que data de 2015, el nivel psicológico de 110 se probó a continuación. Como los osos mantuvieron el control, el nivel psicológico se dejó de lado y el par se movió para presionar el nivel de soporte de Fibonacci del 38.2% en 109.824. La confluencia de apoyo resultó demasiado para el yen y los toros se recuperaron de martes a jueves.
El jueves ofreció el movimiento más significativo para el par ya que el dólar cotizó más alto, rompiendo desde la cuña descendente con convicción. El dólar continuó avanzando hasta el viernes hasta que algunos acontecimientos fundamentales, en forma de comentarios del presidente de la Fed, Powell, frenaron las ganancias. La escalada del viernes también probó el nivel del 50% en 111.49 antes de retroceder, lo que sugiere una combinación de resistencia técnica y fundamental que trabajó en conjunto para detener una carrera más larga.
No capitaliza en el movimiento ascendente temprano en medio del sesgo prevaleciente de venta en USD.
• El estado de ánimo de riesgo pesa sobre los activos de refugio seguro, pero hace poco para prestar apoyo.
El par USD / JPY extendió su declive constante desde un nivel intradiario de 111.36 y actualmente se ubica en el extremo inferior de su rango de operación diaria.
El sesgo de venta del dólar predominante, con el índice clave del dólar estadounidense bajando a un nuevo mínimo mensual, por debajo de mediados de 94.00, no ayudó a la pareja a construir sobre su temprano movimiento ascendente.
El cronograma de datos tiene muchas entradas, pero ninguna de ellas suele modificar el mercado: conferir confianza al consumidor de la Junta, la Fed de Richmond , los precios de la vivienda de Case-Shiller (con un retraso gigante) y la balanza comercial "anticipada". Con el comercio tan al frente y al centro en estos días, uno pensaría que sería fácil obtener pronósticos. Pero no pudimos encontrar ninguno, reforzando la sugerencia de que los economistas de la sombra verde no se toman muy en serio la guerra comercial.
Como puede ver en la larga sección anterior sobre el acuerdo comercial entre los Estados Unidos y México, esa es la principal noticia del día. Tenemos dudas de que tenga algo que ver con el aumento de otras monedas, especialmente el euro, frente al dólar. El peso y el CAD, está bien, pero un acuerdo comercial limitado a América del Norte no debería estar influyendo en monedas como el franco suizo. Cualquier idea de que una pausa o pausa en la conversación sobre la guerra comercial está minando el dólar es solo una excusa. Algo más está sucediendo, y gran parte es capitulación de los operadores que ven que la corrección va a ser más grande de lo normal y están subiendo al carro.
A los que no comercian les gusta maltratar el efecto del tren de batalla como una forma de mentalidad de rebaño de clase baja. Poco saben ellos. El tiempo importa, y aquellos que compran en un mercado en baja reciben su atención. El contraarmalismo es agradable cuando uno tiene un argumento convincente, pero todavía puede ser la forma incorrecta de comerciar. Seguir al rebaño es rentable, o más bien negarse a seguir al rebaño puede ser financieramente desastroso. En gran medida, esta es la razón por la cual los buenos traders no conocen ningún fundamento ni conocen en gran medida.
Nos quejamos de que los operadores prefieren explicaciones simples y opciones binarias sencillas. ¿De dónde obtienen la información de forraje? Bueno, el Banco de Pagos Internacionales es un poderoso agrio solo en la medida en que sus pronósticos son ampliamente leídos. Esta vez nos gusta el informe de WSJ:
"Revocar el Nafta perjudicaría a trabajadores y consumidores en Canadá, México y Estados Unidos", concluye un documento del Banco de Pagos Internacionales: "Cualquier beneficio derivado de la reducción de la competencia extranjera se compensaría con mayores precios de los productos intermedios importados y mayores aranceles a las exportaciones. Si los aranceles y otras barreras comerciales no se ajustan a las normas internacionales, el PIB disminuiría en un 0,22% en los Estados Unidos, un 1,8% en México y un 2,2% en Canadá. Las pérdidas combinadas totales serían de aproximadamente US $ 99 mil millones al año. Los salarios reales caerían en todas las provincias canadienses y los estados mexicanos, y en todos menos uno de los 435 distritos electorales de Estados Unidos ".
En otras palabras, las acciones comerciales de Trump son económicamente malas para todos y causarán una caída en la economía de los EE. UU. No importa que la caída sea peor en México y Canadá. Los salarios reales en los Estados Unidos caerán en 434 de los 435 distritos del Congreso.
No está fuera de duda que el dólar está a la defensiva porque los 20 o 30 grandes operadores bancarios de todo el mundo están emitiendo un juicio sobre Trump y sus acuerdos comerciales. Estos comerciantes lideran el mercado.
Tidbit político: por primera vez, Trump cedió ante la presión de aquellos que exigían lo convencional. Esto tiene que ver con volar la bandera a media asta en honor del senador John McCain, que murió el sábado. Algo llamado Código de la bandera de los EE. UU. Ordena que las banderas se bajen a media asta "el día de la muerte y al día siguiente para un miembro del Congreso".
Todos los edificios gubernamentales volaron la bandera a media asta el domingo y el lunes, pero la Casa Blanca restauró su bandera a mástil completo el lunes por la mañana, Outrage gobernó las ondas todo el día de ayer. Alrededor de las 4 pm, Trump cedió y bajó la bandera. También emitió una declaración elogiando a McCain. Trump no asistirá a la ceremonia de entierro, a petición de McCain. McCain hizo la solicitud después de que Trump se alineara con Rusia en Helsinki por intereses e inteligencia de Estados Unidos.
Uno de los que se quejaron de la bandera fue la Legión Americana, que tiene dos millones de miembros veteranos militares. Muchos militares estadounidenses, activos y retirados, votaron por Trump. La falta de respeto a un auténtico héroe militar puede haber sido una gota de agua. Hace tiempo que nos preguntamos por qué los militares generalmente apoyan a Trump cuando no respeta a las personas con impresionantes credenciales militares, incluido el Asesor Especial Mueller, no ha hecho nada para reparar el sistema de salud de la Administración de Veteranos, y fue un socavadora. Durante la campaña, afirmó que McCain no era un héroe de guerra porque fue capturado y Trump prefiere a los que no fueron capturados. La ignorancia de Trump sobre la experiencia de McCain -más de 5 años de tortura y negarse a irse temprano mientras los demás se quedaban atrás, un acto de honor- fue deslumbrante. ¿Por qué los militares, que hablan de honor cada día bendito,
Insultar a McCain es lo mismo que insultar a los miembros de nuestra familia que sirvieron. El mayor Gary Russell Rockefeller, piloto de Viet Nam, murió hace diez días. Nos gustaría golpear duro a Trump en la cara por insultar a nuestro hermano. ¿Los votantes de Trump se despertarán con el carácter bajo de Trump o tomarán el hueso lanzado tarde?
Una inversión al alza podría detenerse en la resistencia de 109.20 y ligeramente superior en el 50.0% de Fibonacci de 109.60. Más arriba, el precio podría encontrar resistencia cerca del área de 110.00 - 110.35, que encapsula el 40-SMA. Cualquier violación de este punto podría potencialmente provocar un mayor interés de compra en el mercado, probablemente liderando el precio hasta un 61.8% de Fibonacci de 110.75.
Al mirar el panorama general, el par carece de una tendencia clara y se ha ido consolidando en los últimos dos años con el límite superior de la resistencia de 114.55 y el límite inferior del soporte de 104.60.
"Permitiríamos un deslizamiento hacia la banda de 107.75 / 50 y posiblemente el pico de 104.10. El reciente movimiento a la baja fue exhaustivo y sospechamos que esto se mantendrá por ahora. Por encima de 110.30 se volverá a realizar la prueba de 111.38, el mínimo del 26 de octubre ".
“El soporte en 104.63 / 10 protege el soporte de Fibonacci 100.70 y el mínimo de 99.00 2016. El soporte inicial es 107.77, mínimo del 10 de enero ".
Las señales de ayer no se activaron, ya que no hubo una acción de precios adecuada en ninguno de los niveles clave.
Hoy en día USD / JPY Señales
Riesgo 0.75%.
Las transacciones solo se pueden realizar desde las 8 am hora de Nueva York hasta las 5 pm hora de Tokio de hoy.
Oficios cortos
Vaya corto después de una inversión de la acción del precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 108.73 o 109.15.
Ponga el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.
Ajustar el límite de pérdidas para equilibrar una vez que el comercio es de 20 pips en beneficio.
Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje el resto de la posición en marcha.
El dólar estadounidense se rompió un poco durante la sesión de negociación del jueves, mientras continuamos reflexionando sobre la idea de una Reserva Federal más flexible cuando se trata de tasas de interés. Si ese va a seguir siendo el caso, entonces tiene sentido que continuemos conduciendo hacia el nivel de ¥ 108. El dólar estadounidense se derrumbó un poco contra el yen japonés durante las operaciones del jueves, ya que continuamos viendo un poco de suavización del dólar estadounidense. Más allá de eso, hay muchas preocupaciones geopolíticas y económicas en todo el mundo, y eso en general es bueno para el yen japonés de todos modos. Recientemente habíamos atacado el nivel de ¥ 110, formamos un par de estrellas fugaces y ahora hemos visto cómo el mercado se abría camino mucho más bajo a medida que el agotamiento superaba al mercado. Con la Reserva Federal sonando un poco más suave en estos días, tiene sentido que el movimiento se aceleró después de que Jerome Powell dio su conferencia de prensa.
El nivel de ¥ 108 es un área que ha sido de apoyo en el pasado, por lo que tiene sentido que quizás probemos esa área nuevamente. En última instancia, si podemos dividirnos por debajo del nivel de ¥ 108, entonces creo que el mercado probablemente mira hacia el nivel de ¥ 107, tal vez incluso ¥ 105 después de eso. Esto no quiere decir que vaya a ser fácil, pero sí creo que quizás a más largo plazo es a donde vamos debido al deterioro de la situación económica en todo el mundo y, por supuesto, a la enorme presión bajista que hemos visto últimamente. El yen japonés seguirá siendo una de las formas favoritas para que los operadores de divisas encuentren seguridad cuando las cosas se vuelvan un poco difíciles. Los mítines en este punto continúan siendo oportunidades de venta ante signos de agotamiento.
La señal de reversión que se está formando en el gráfico diario se suma a las señales positivas, ya que el rally de hoy retrocedió hasta el 61.8% del retroceso de 110.00 / 108.49 y las sondas por encima de las SMA diarias convergentes en la zona 109/06/37.
La noción está respaldada por un impulso de 14 días que giró hacia el norte y creó una cruz de toros, así como un estocástico lento, que se invirtió más alto después de tocar el límite de la zona de sobreventa.
El cierre del viernes por encima de la barrera Fibo 109.41 (61.8%) confirmaría la reversión y la baja más alta en 108.49 (mínimo del jueves) y reexpondría la barrera clave de 110.00.
Se necesita una ruptura sostenida por encima de 110.00 (topes de congestión reciente) y 110.19 / 22 (55WMA / Fibo 61.8% de 113.70 / 104.59) para indicar la continuación de una recuperación mayor desde 109.59 (03 de enero de pico).
Se debe tener en cuenta la falla repetida en la zona 110, ya que los estudios semanales son negativos y advierten sobre una nueva debilidad en las paradas de recuperación repetidas.
Espere una señal bajista más fuerte en el retorno por debajo de 20SMA (109.06).
Res: 109.74; 110.00; 110.19; 111.08
Sup: 109.06; 108.72; 108.49; 107.93
Estado de la Unión de los Estados Unidos: problemas con un gobierno dividido - ING
Según James Knightley, economista internacional principal de ING, el discurso sobre el Estado de la Unión del presidente de los Estados Unidos destacó los problemas que enfrenta con un gobierno dividido.
Cotizaciones clave
“El discurso de 82 minutos del presidente Trump ante el Congreso habló de la necesidad de que los republicanos y los demócratas se unan por el bien del pueblo estadounidense. Habló de los esfuerzos para reducir los precios de los medicamentos y repitió sus llamamientos a la cooperación bipartidista en la inversión en infraestructura, aunque no había casi ningún detalle sobre lo que eso podría implicar ".
“El presidente también repitió los pedidos de apoyo para el muro de seguridad fronterizo con México, pero no llegó a decir que declararía una emergencia nacional y la construiría si ese apoyo no llegara. Obviamente, el potencial para tal acción permanece firmemente en la mesa ".
"Hasta el momento, Trump está recibiendo la mayor parte de la culpa por la discordia en el Capitolio, como se puede ver en sus bajos índices de aprobación con menos de dos años para la elección presidencial de 2020".
Los toros no logran capitalizar el impulso positivo reciente a pesar de una compra renovada del USD.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsó algunas ventas, aunque el estado de ánimo de riesgo ayudó a limitar las pérdidas.
• Los operadores ahora observan los datos económicos de segundo nivel de EE. UU. De hoy para algunas oportunidades a corto plazo.
El par USD / JPY se reunió con un suministro nuevo el miércoles y cayó a un nivel intradía de 109.63, aunque ha logrado rebotar algunos pips desde el diario.
A pesar del interés de compra del dólar estadounidense , el par no logró capitalizar el impulso positivo reciente y continuó con su lucha por superar la marca psicológica clave de 110.00 de manera convincente.
El dólar mostró poca reacción al discurso sobre el Estado de la Unión del presidente Donald Trump de los EE. UU. Y ahora ha revertido todas las pérdidas que se produjeron después del apacible mensaje del FOMC de la semana pasada, pero hizo poco para impulsar a la pareja.
Los operadores bajistas parecían tomar señales de un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Aunque el estado de ánimo de riesgo prevaleciente, que tiende a socavar la demanda de refugio seguro del yen japonés, ayudó a limitar las pérdidas más profundas.
En el futuro, el registro económico actual de los EE. UU. , Con la publicación retrasada de las cifras de la balanza comercial de noviembre y los datos de los costos laborales unitarios preliminares / productividad no agrícola, ahora se considerará un nuevo impulso.
Perspectiva técnica
Omkar Godbole, analista y editor de **Street escribe: "Una ruptura por encima de 110.00 confirmaría una ruptura de bandera y abriría las puertas a 111.66 (objetivo según el método de movimiento medido, es decir, altura de polo agregada al precio de ruptura)".
"Técnicamente hablando, la probabilidad de que la pareja sea testigo de una ruptura con la bandera de toro es alta, ya que la ruta de menor resistencia es hacia el lado alto, de acuerdo con la ruptura del canal en expansión descendente confirmada el 3 de enero", agregó.
El dólar mantiene su fortaleza frente a la mayoría de los principales rivales, aunque el USD / JPYEl par sigue sin poder romperse por encima de 110.00. El tono suave de las monedas europeas respalda al dólar y ayudó a impulsar el par hasta 110.08, desde donde se revertió rápidamente a la zona de precios actual de 109.80, una señal de que los toros están obteniendo ganancias en todo el nivel y los osos se resisten.
Como resultado, el Dow DJIA cayó 220.77 puntos, o 0.9%, a 25,169.53, mientras que el S&P 500 cayó 25.56 puntos, o 0.9%, a 2,706.05. El índice COMP compuesto de Nasdaq cayó ell 86.93 puntos, o 1.2%, a 7,288.35. Sin embargo, todos los puntos de referencia habían bajado más del 1% en sus peores niveles en el día.
Mientras tanto, el rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años cayó del 2.69% al 2.65%, mientras que los rendimientos a 2 años cayeron del 2.52% al 2.48%, lo que ralentizó el avance general del dólar. "Los mercados de futuros continuaron valorando las pocas posibilidades de nuevas alzas en las tasas de la Fed en este ciclo, con un 20% de posibilidades de un recorte para diciembre", explicaron los analistas de Westpac.
El USD / JPY se mantuvo en un rango estrecho en medio de datos débiles pero un Powell optimista.
Las ventas minoristas de Estados Unidos, la confianza del consumidor y la inflación se destacan.
La imagen técnica está equilibrada para el par.
Esta fue la semana: datos decepcionantes, Powell, Trump
Los datos de los Estados Unidos en su mayoría no cumplieron con las expectativas El PMI no manufacturero de ISM cayó a 56.7 puntos, por debajo de las expectativas y va en contra del movimiento observado en el sector manufacturero. Sin embargo, la figura refleja un crecimiento sólido. Las solicitudes de desempleo se situaron en 234K, por debajo de la semana anterior, pero aún por encima de los promedios.
Los temores comerciales arrastran las acciones a la baja el viernes.
El rendimiento de los bonos T a 10 años cae por cuarto día consecutivo.
El índice del dólar estadounidense se mantiene en el rango diario cerca de mediados de los años 96.
El par USD / JPY está fluctuando en un rango muy estrecho por cuarto día consecutivo el viernes y se esfuerza por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección. Al momento de escribir, el par se mantuvo prácticamente sin cambios en el día en 109.80.
Los datos de EE. UU. Decepcionan, lo que apuntala a la Reserva Federal en espera de un sentimiento más largo
Los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. Aumentaron 1.2% en diciembre, por debajo del 1.4% esperado
El índice de manufactura de la Fed de Filadelfia cayó a una lectura ajustada por estacionalidad de -4.1 desde 17 en enero.
Las nuevas solicitudes de beneficios por desempleo se redujeron a 216,000 ajustados por estacionalidad durante la semana que terminó el 16 de febrero, las expectativas perdidas.
El índice de indicadores económicos líderes del Conference Board disminuyó 0.1% en enero a 111.3, luego de que no hubo cambios en diciembre.
Las ventas de casas existentes cayeron un 1,2% en enero a una tasa anual ajustada por temporada de 4,94 millones de casas (el tercer mes consecutivo de caídas)
Futuros del JPY: postura neutral sin cambios a corto plazo
Las cifras avanzadas para los mercados de futuros de JPY de CME Group observaron que el interés abierto aumentó en solo 185 contratos el viernes frente a los 185,068 contratos finales del jueves, registrando la segunda construcción consecutiva. El volumen, en cambio, se mantuvo errático, esta vez disminuyendo en alrededor de 17.7K contratos.
El par USD/JPY aparece al margen por debajo de 111.00.
Se observa que el USD/JPY prolonga el tema de la línea lateral de varios días por debajo de la manija clave de 111.00 en el corto plazo, siempre en medio de una dirección poco clara tanto en interés y volumen abiertos como en la falta generalizada de catalizadores fuertes para dictar el sentimiento .
Archivo adjunto 6465
Además, el billete verde se pesa con otros tonos optimistas de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China.
Las medidas de presión a corto plazo del soporte pivote, proporcionadas por la línea de soporte de la consolidación triangular (110.54) rompen lo que generaría una señal bajista inicial y expondría un pivote inferior a 110.22 (15 de febrero consolidación Fibo bajo / roto 61.8% de 113.70 / 104.59) y confirmo retroceso en el descanso. Un escenario alternativo requeriría romper la resistencia del triángulo y levantarse por encima de 111.12 (máximo del 14 de febrero) para volver a exponer la barrera clave 200SMA (111.30).
Res: 110.90; 111.12; 111.30; 111.55
Sup: 110.54; 110.22; 109.89; 109.64
El precio ahora ha vuelto a caer en su zona de confort / rango, y el nivel de resistencia anterior en 110.89 se ha invalidado. Hasta cierto punto, este movimiento probablemente fue impulsado por el movimiento del mercado de valores de EE. UU. A un nuevo nivel de fanfarria, ya que el mercado bajista en el índice S&P 500 estuvo muy cerca de tener un fin técnico, antes de caer y revertirse.
El USD / JPY se mueve alrededor de 110.60 durante la madrugada del miércoles.
La pareja se abstuvo de extender la debilidad anterior debido a la falta de catalizadores y comentarios importantes de Kuroda del BoJ.
111.30-40 es probablemente una fuerte resistencia al alza para el par con 110.30 de soporte aparentemente cercano.
El par USD / JPY se negocia cerca de 110.60 durante las sesiones asiáticas del miércoles. El par permanece menos activo desde el comienzo del día, ya que hay menos eventos presentes para entretener a los traders. Cabe señalar que la pareja se abstuvo de seguir disminuyendo debido a los comentarios del Gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, y que la recuperación general en el dólar estadounidense favoreció el retroceso.
USD / JPY - 110.89 ... El dólar se vio presionado por la venta en Australia n retrocedió a 110.82 en la mañana de Tokio debido a la caída temprana en el índice Nikkei-225 . Dlr se recuperó espectacularmente ayer desde el nivel bajo europeo en 110.36 hasta los máximos de sesión en 111.07 sobre el aumento de los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos, junto con cautela sobre las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China.
El repunte de Dlr ayer sugiere que el retroceso desde el máximo del lunes en 111.23 ha finalizado en 110.36 y, a pesar de la retirada intradía, siempre que se mantenga sup en 110.67, se mantiene el sesgo al alza.
Las ofertas ahora se reducen a 110.70 / 80 con paradas acumuladas debajo, mientras que las ofertas iniciales se anotan en 111.30 / 40.
El dólar estadounidense se ha retirado ligeramente inicialmente durante la sesión de negociación del jueves, solo para dar un giro y golpear de nuevo la cima de la reciente consolidación. Con esto, ciertamente estamos presionando una gran resistencia, y la correlación entre este par y ciertos mercados es sorprendente en la actualidad. El dólar de EE. UU. Inicialmente se retiró durante la sesión de negociación del jueves, pero se ha recuperado para superar el nivel de ¥ 111 ligeramente. Hay una gran cantidad de resistencia arriba, y creo que debería ser algo a lo que presten atención. El nivel de ¥ 111.50 es una barrera masiva. Más allá de eso, parece que es probable que el par se mueva paso a paso con el S&P 500 todavía, lo que parece estar encontrando una cantidad significativa de resistencia.
En este punto, parece que el EMA de 50 días justo debajo está ofreciendo soporte, al igual que el nivel de ¥ 110. En última instancia, si nos desglosamos por debajo de allí, lo más probable es que nos relajemos al nivel de ¥ 108.50. En última instancia, nos estamos consolidando y esa debería ser la principal eliminación de este par. Si usted es comerciante a corto plazo, el comercio de ida y vuelta debería seguir siendo atractivo, pero en este punto parece que tanto el par S&P 500 como el par USD / JPY se han quedado sin impulso, y parece que estamos Voy a seguir luchando para hacer algún progreso.
En este punto, creo que puede esperar ver muchas operaciones de ida y vuelta y ruidosas, y francamente, a menos que sea un operador a corto plazo, probablemente no tenga mucho que hacer aquí. Si tuviéramos que superar el nivel de ¥ 112, se confirmaría la tendencia alcista a más largo plazo, pero en este momento parece que el mercado simplemente no puede ir a ninguna parte.
La 200SMA rota ahora marca un soporte sólido que se espera que mantenga las caídas y mantenga a los toros en juego.
Res: 112.00; 112.20; 112.35; 112,66
Sup: 111,55; 111.41; 111.31; 110.92
USDJPY
El USD / JPY ha hecho otro gran movimiento fundamental. La tasa se ha incrementado repentinamente, rompiendo todas las líneas de tendencia de patrones utilizadas anteriormente.
Aunque, nuestro pronóstico había descrito un aumento que se produciría desde el nivel 110.80. Si uno hubiera usado apropiadamente las pérdidas por pérdidas al final, todavía debería estar en una posición rentable que atrapó todo el movimiento.
En lo que respecta al futuro a corto plazo, se espera que el par alcance el nivel de 112.00, donde probaría la resistencia psicológica de este nivel redondo.
El USD/JPY subió con datos optimistas de EE. UU. Y un poco de optimismo.
El informe de Nóminas no agrícolas y las negociaciones comerciales están en el centro de atención.
El panorama técnico es optimista para el par, mientras que los expertos solo son optimistas a corto plazo y verán caídas después.
Esta fue la semana: el optimista PIB de EE. UU., Las tensiones asiáticas, la Fed constante y el comercio
Después de un comienzo lento dentro de los rangos conocidos, el PIB de EE. UU. Envió al dólar más alto. La economía creció un 2,6% anualizado en el cuarto trimestre de 2018, mejor de lo esperado. El informe sirvió de alivio a los mercados que habían estado preocupados de que el consumidor estadounidense no se mantuviera al día.
La calma del mercado dio otro impulso al USD / JPY a medida que la demanda disminuyó para el yen de refugio seguro. Anteriormente, el refugio yen vio la demanda debido a las crecientes tensiones entre India y Pakistán. Las naciones nucleares del sur de Asia se enfrentaron en tierra en Cachemira y el aire. El anuncio de Pakistán de la liberación del piloto indio capturado ayudó a calmar las tensiones.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se reunió con el líder norcoreano Kim Jong-un. El encuentro fracasó ya que brechas significativas separaron ambos lados. La preocupación inicial sobre el abrupto final de las conversaciones fue reemplazada por la noticia de las negociaciones en curso.
Las negociaciones entre los Estados Unidos y China han recibido informes contradictorios . Por un lado, el Representante de Comercio de los Estados Unidos, Robert Lighthizer, dijo que el aumento de las compras de productos estadounidenses por parte de China no es suficiente para cerrar un acuerdo y que se necesitan cambios estructurales. Por otro lado, el asesor de la Casa Blanca, Larry Kudlow, dijo que las conversaciones están en la cúspide de un "acuerdo histórico".
El presidente de la Fed , Jerome Powell, dio largos testimonios en Capitol Hill. Reiteró el compromiso de permanecer paciente con las tasas de interés y señaló el fin del año para el programa de reducción de balance. Lo remató con otro discurso en el que dijo que la economía de Estados Unidos está " en un buen lugar ".
La combinación de datos optimistas de EE. UU. Pero sin prisas por aumentar las tasas es la combinación perfecta para el USD / JPY, pero las nubes oscuras llegaron tarde en la semana . El PMI de manufactura de ISM cayó a 54.2 puntos, lo que indica una desaceleración y sirve como un indicio adverso para la próxima PFN.
En Japón, los primeros informes de inflación de la región de Tokio superaron ligeramente las expectativas, con la cifra del IPC ex Fresh Food que se aceleró a 1.1% interanual. No obstante, esta es una tasa de crecimiento exigua y el Banco de Japón sigue siendo bajista.
Eventos en Estados Unidos: Destaca la PFN
Después de que el PMI de manufactura de ISM nos dio el primer indicio hacia la PFN, el PMI no manufacturero de ISM complementario sigue el martes. El cierre del gobierno provocó una caída en enero.
El lanzamiento tardío de New Home Sales para diciembre será visto. Saltaron en noviembre, mientras que otros datos de vivienda han sido bastante débiles y preocupados últimamente.
Las Nóminas no agrícolas de ADP son el último indicio hacia el gran evento del viernes. Las cifras han sido optimistas y están bien correlacionadas con los números oficiales de BLS en los últimos tiempos. Es difícil ver otro informe de 200K para febrero, pero todo es posible.
Perspectiva técnica de **Street Chief Analyst Valeria Bednari k
El dólar está recuperando el terreno perdido durante la noche contra la mayoría de los principales rivales, sin embargo, el par USD / JPY permanece en silencio alrededor de 110.80. De acuerdo con el gráfico de 4 horas , el par aún es alcista, ya que los indicadores técnicos redujeron sus declives a terreno positivo y luego de corregir las condiciones extremas de sobrecompra, ya que se desarrollan por encima de los promedios alcistas alcistas, con el 100 SMA actualmente alrededor de 110.70. La próxima dirección dependerá de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. Y del comportamiento de las acciones, con el riesgo sesgado al alza para la próxima sesión.
Niveles de soporte: 111.65 111.30 111.00
Niveles de resistencia: 112.20 112.50 112.90
USDJPY
Durante la sesión de negociación del miércoles, el dólar estadounidense se depreció frente al yen japonés en 102 pips o 0,91 punto base para finalizar la sesión de negociación en 110,60. El jueves por la mañana, el dólar estadounidense siguió depreciándose frente al yen japonés por ubicarse en la marca de 110.44.
En lo que respecta al futuro a corto plazo, lo más probable es que la tasa se negocie lateralmente entre el S2 semanal en 110.40 y el S3 semanal en 109.91 para mantenerse en el nivel 110.20.
Sin embargo, el S2 semanal podría desandar la tasa para empujar a romper el nivel de resistencia del punto de pivote mensual en 110.53 para operar cerca del 61.80% del nivel de retroceso de Fibonacci en la marca de 110.77.
En Europa, los líderes acordaron posponer Brexit por seis meses, hasta el 31 de octubre, Halloween. Si bien la extensión del Artículo 50 estaba en juego, la aprobación de la medida proporcionó cierto alivio a los mercados.
En Japón, los pedidos de Maquinaria aumentaron solo un 1,8%, menos de lo esperado, lo que fortaleció el caso de una política monetaria ultra flexible, como lo reiteró el Gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda.
Con todo, los mercados se han calmado después de varias tormentas, y la atmósfera optimista empuja al par más alto.
Análisis Técnico USD / JPY
El área de 112.15 / 25 que comprende el máximo de marzo y los mínimos de principios de diciembre de 2018 podría actuar como una importante resistencia al alza para el par, una ruptura que puede impulsar aún más los precios hacia 112.80 y 113.00.
En el lado opuesto, 111.80 y el nivel del promedio móvil simple (SMA) de 200 días alrededor de 111.50 puede limitar las disminuciones a corto plazo de la cotización, mientras que el nivel de SMA de 111.00 y 100 días de 100.90 podría entretener a los vendedores posteriormente.
Japón: decisión del BOJ y nuevos datos de inflación
Destaca la decisión sobre la tasa del Banco de Japón. La institución con sede en Tokio probablemente mantendrá su política monetaria ultra flexible: una tasa de interés del 0,1% y una promesa de mantener el rendimiento a 10 años cerca de cero. El BOJ también dará a conocer su perspectiva trimestral y probablemente rebajará sus pronósticos, siguiendo a sus pares.
Cualquier indicio de que el BOJ está considerando pasos adicionales para impulsar la inflación podría afectar al yen. Sin embargo, el gobernador Haruhiko Kuroda y sus colegas no tienen muchas herramientas en el cobertizo para elevar los precios.
Y las nuevas cifras de inflación se destacan a última hora del jueves. La región de Tokio publica los datos de inflación para abril. La inflación general se mantiene en un escaso 0,9%, mientras que el IPC excluyendo los alimentos frescos, el "núcleo del núcleo" no lo está haciendo mucho mejor con el 1,1%, lejos del objetivo del 2% establecido por el BOJ .
El yen de seguridad puede beneficiarse de las crecientes preocupaciones de que Corea del Norte está avanzando con su desarrollo de armas nucleares y misiles balísticos. El tema tiene abeja en el backburner hasta ahora.
Los operadores de USD / JPY deben seguir los rendimientos de los bonos y también las acciones, como de costumbre.
El 100 SMA en el gráfico mencionado mantiene su pendiente ascendente, actualmente alrededor de 111.60, y una ruptura por debajo de ella probablemente exacerbaría el interés de venta.
Niveles de soporte: 111.60 111.25 110.90
Niveles de resistencia: 112.15 112.50 112.85
El USD/JPY ha sufrido un importante descenso desde que a media sesión americana de ayer subiera a máximos de cuatro meses en 112.40. Este jueves, el par ha ido perdiendo terreno, acentuando las pérdidas tras el anuncio de política monetaria del BoJ hasta llegar a mínimos del día en 111.74 en las primeras horas de la mañana europea.
Factores que han debitilado al USD/JPY
Varios factores han influido en el descenso del cruce desde los máximos marcados ayer. En primer lugar, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años, que llegaron al 2.51%, su nivel más bajo en dos semanas. En segundo lugar, el anuncio del Banco de Japón, que aunque no varió sus tipos de interés del -0.1%, sí modificó su orientación a futuro, dicendo que "mantendrá niveles de tasas de interés muy bajos durante un período de tiempo extendido, al menos hasta la primavera de 2020".
El sentimiento poco favorable al riesgo en las últimas horas favorece al yen a pesar de que el dólar se muestra fuerte contra gran parte de sus contrincantes. El índice DXY que mide al billete verde sigue firme en torno a 98.10/15 después de llegar ayer a un techo de dos años alrededor de 98.20.
Con el par cotizando a estas horas sobre 111.82, un 0.33% por debajo de su precio de apertura, los operadores estarán muy pendientes hoy de las peticiones de bienes duraderos de amarzo de EE.UU. y de las peticiones semanales de desempleo. A última hora del día, Japón publicará su producción industrial y la inflación de Tokio.
Niveles USD/JPY
En caso de extender su descenso, el soporte inicial aparece en 111.65, mínimo del 23 de abril. Más abajo de la zona psicológica 111.00, el soporte a considerar estará en 110.84, suelo del 10 de abril.
Al alza, una recuperación pasa por superar la zona 112.00. Por encima, la resistencia principal estará en 112.16, máximo del 17 de abril. Más arriba, la barrera se ubicará en 112.40, techo del 24 de abril.
¿Cómo podría el Tokyo Core CPI afectar al USD / JPY?
Con la reciente rebaja de la inflación y las previsiones de crecimiento del BOJ, los inversores pueden mirar hacia las cifras de inflación para validar las predicciones del banco central.
Por otro lado, algunos de los miembros del BOJ continúan apoyando la alteración de un límite del 2.0%, pero han fracasado hasta el momento y, por lo tanto, una lectura por debajo del objetivo podría indicar que no hay cambios en la flexibilización de la política monetaria del BOJ. También se debe tener en cuenta que la mayoría de los bancos centrales globales tienen un sesgo de política monetaria relajada o cauteloso muy tarde, incluido el BOJ, que a su vez da menos espacio a los halcones, incluso si la cifra de inflación sorprende al alza. Sin embargo, la fortaleza a corto plazo en el JPY no se puede negar en datos optimistas.
Dicho esto, el USD / JPY no proporcionó una ruptura de cierre de 112.15 / 20 región de resistencia, pero tiene un nivel de media móvil simple (SMA) de alrededor de 200 días de 111.55, una ruptura de la cual puede extender aún más el retroceso en dirección a 50 días Nivel de SMA de 111.30 y luego de 110.80 marcas, incluida la SMA de 100 días. Mientras tanto, una ruptura exitosa de 112.20 puede desencadenar el rally del par a números de 112.70 y 113.10 hacia el norte.
El USD / JPY encontró ofertas por debajo de la MA de 200 días, posiblemente debido a los bajos datos de producción industrial japonesa.
La desventaja en JPY podría limitarse en el agotamiento de la política BOJ.
EE. UU. Y Japón siguen enfrentados por la vinculación de los ** con el comercio.
El USD / JPY actualmente se cotiza a 111.65, luego de haber alcanzado un máximo de 111.79 y 111.45 hoy.