El USD/JPY bajó durante la sesión asiática

El EMA de 200 días se encuentra por debajo del precio actual, y ofrece soporte basado en las últimas dos sesiones de operaciones. Sin embargo, el mercado retrocedió un poco el viernes, ya que hay mucha incertidumbre en cuanto a la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Como es el caso, el mercado podrá estallar hasta que consigamos algún tipo de estabilidad. Mientras que el mercado celebraba que los estadounidenses podrían posiblemente reducir los aranceles y la preparación y en congruencia con la firma de la "Fase 1" del acuerdo, fue de corta duración, ya que Donald Trump sugirió que aún no había tomado esa decisión. A estas alturas, entrar en el fin de semana con incertidumbre siempre iba a ser demasiado para mantener a este mercado en alza. Un poco de precaución durante la semana tiene bastante sentido, por lo que el hecho de que haya vuelto a fallar en este nivel no debería ser una gran sorpresa.

Quek Ser Leang de Global Economics & Markets Research en UOB Group evalúa la reciente acción del precio en USD / JPY y señala que todavía puede subir a la región de 110.00 y más en las próximas semanas.

Cita principal
"Después de aproximadamente 2 meses, el USD / JPY finalmente se movió por encima de 109.30, ya que subió a 109.48 ayer (07 de noviembre). Esta resistencia al avance bastante fuerte se acompaña de un fuerte impulso y el riesgo a partir de aquí es que el USD / JPY aumente aún más en las próximas semanas. El siguiente nivel que está en foco está en la parte inferior de la nube Ichimoku en 109.75. Si bien 109.75 es un fuerte nivel de resistencia, el pico de nubes en 110.15 ha agregado 'fuerza' porque coincide con la línea de tendencia descendente que conecta 114.20 (la más alta en noviembre de 2018) y 112.40, la más alta en abril de este año ” .

"Hay mucho espacio para que el RSI semanal avance más antes de alcanzar niveles de sobrecompra y si el USD / JPY se mueve claramente por encima de la nube, mostrará que los mínimos de agosto en 104.44 podrían ser una base significativa a largo plazo". Incluso en base a consideraciones técnicas actuales, la perspectiva de que 104.44 regrese en unos pocos meses es bastante baja (106.47 ya es un nivel bastante fuerte).

Si despejáramos el EMA de 50 días, habría una señal muy negativa en los kids en este mercado gritando hacia los mínimos otra vez. Dicho esto, parece muy improbable que la Reserva Federal haga algo así, así que en este punto creo que eventualmente intentaremos salir, pero potencialmente va a tomar varios intentos diferentes. Si superamos el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, entonces se abre la puerta al nivel de ¥112.

El Índice de Precios al Consumidor de octubre se publicará el miércoles. En los últimos dos meses, el IPC básico sorprendió al alza y el viernes, octubre, se anunciarán las ventas al por menor. En los últimos dos meses, las ventas al por menor se han debilitado, lo que refleja un menor crecimiento del consumo. Dada la debilidad del sector manufacturero, vigilaremos si el crecimiento del consumo privado puede seguir el ritmo del crecimiento.

El yen japonés es considerado una moneda refugio por excelencia, así que tiende a apreciarse en periodos de turbulencia. Por el contrario, cuando la calma predomina en los mercados, como es el caso esta semana en medio de nuevos máximos históricos en el S&P 500 y en el Dow Jones, la divisa nipona suele quedarse rezagada frente al billete verde.

Lo anterior sugiere que el tipo de cambio del USD/JPY podría ampliar su repunte en las próximas sesiones, en especial si las plazas bursátiles de Estados Unidos permanecen en una trayectoria ascendente.

Los titulares de la guerra comercial, por supuesto, seguirán causando problemas, así que, si las cosas se ponen feas, es probable que el mercado se revierta. Sin embargo, esto difiere un poco del cierre tras el anuncio del FOMC, ya que se trata de un candelabro muy asustadizo, mientras que el S&P 500 ha roto los nuevos y frescos máximos. Esto muestra divergencia, por lo que uno de estos dos mercados tendrá que moverse en la dirección opuesta para que todo esté bien ordenado.

Dicho esto, el mercado tiene mucha resistencia por encima, así que no esperes algún tipo de reputación masiva al alza. El EMA de 200 días se está negociando actualmente a aproximadamente ¥109, y en la parte superior de la masiva vela negativa del jueves. En este momento, el mercado debería seguir ejerciendo mucha presión a la baja en esa zona, por lo que es probable que el balance sea algo efímero.

El dólar estadounidense sigue bajo presión debido a la posibilidad de recortes de los tipos de interés de los EE.UU. por tercera vez cuando el banco central de los EE.UU. se reúna a finales de este mes. Las expectativas para ello podrían aumentar a medida que los datos económicos de EE.UU. continúen debilitándose, liderados recientemente por la inflación, las ventas al por menor y la producción industrial. Esta semana, las cifras de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. se publicarán en medio de las expectativas de que caerán y ese evento completará la imagen de que la economía de EE.UU. ya está sufriendo y necesita un recorte de los tipos de interés para mantener el período más largo de crecimiento económico en la historia del país.

Si las conversaciones se rompen, el dólar / yen tiene un margen considerable para caer . La posibilidad de nuevos gravámenes estadounidenses en diciembre puede asustar a los mercados y enviar a los comerciantes a la seguridad del yen seguro.

Mientras las negociaciones están en el asiento del conductor, el calendario económico presenta varios eventos de alto perfil. Richard Clarida, vicepresidente de la Reserva Federal, comienza la semana con un discurso el martes, pero los mercados probablemente esperarán a su jefe.

Jerome Powell , presidente de la Fed, tiene previsto testificar ante el Congreso el miércoles y jueves. Su primera aparición tiende a tener más peso. Powell probablemente seguirá siendo optimista sobre el empleo y el consumo, pero preocupado por la incertidumbre global y la inflación moderada.

Abróchense los cinturones de seguridad, porque va a ser una semana ajetreada en el mercado de divisas. Hay pendientes de publicación decisiones sobre los tipos de interés de tres bancos centrales, informes de inflación, el informe de empleo no agrícola de Estados Unidos, el PIB, los PMI de China y una serie de otros informes económicos que influirán en el mercado. La semana comenzó el lunes con tranquilidad, pero las grandes subidas de las acciones y el repunte correspondiente del par USD/JPY es señal de que los inversores van a recibir la semana con una actitud positiva.