Forex - USD/JPY

El par USD / JPY comenzó en Tokio con un sesgo bajista, actualmente cotizando a 110.37 tras haber negociado un par de pips por encima del 111, cayendo en los mercados europeos y norteamericanos a un mínimo actual de 110.35 por debilidad del dólar. El dólar estuvo en la parte posterior de la noche en los comentarios del Banco Popular de China declarando que el yuan se mantendría estable. (El par USD / CNY subió por encima de 6.70 por primera vez desde agosto de 2017).

El sentimiento pesó fuertemente sobre el dólar y el DXY cerró NY bajó un -0.29% habiendo negociado mejor ofrecido entre un rango de la noche a la mañana de 94.5620-94.9780. En cuanto a los bonos del Tesoro, el rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años cayó de 2.88% a 2.83%, mientras que los rendimientos de 2 años cayeron de 2.56% a 2.53%. Los rendimientos de los futuros de los fondos de la Reserva Federal siguieron cotizando aumentos de 1 ½ más en 2018 Los rendimientos de los futuros de los fondos de la Reserva Federal continuaron con el precio de 1½ más alzas en 2018.

Wall Street también estuvo deprimido y esto ayudó al USD / JPY a soportar el descenso, ayudado por débiles rendimientos del tesoro donde también fue evidente una correlación en el par para bajar el precio del petróleo (se corrió la amenaza de envío).

El índice del dólar estadounidense parece terminar el día a la baja el martes.
Wall Street no se queda en el territorio positivo.
El rendimiento de los bonos T a 10 años de EE. UU. Pierde un 1% en el día.
El par USD / JPY tocó su mejor nivel desde fines de mayo en 111.12 el día de hoy, pero no logró preservar su impulso alcista ya que el dólar siguió retrocediendo al alza del lunes. Al momento de escribir, el par se cotizaba a 110.55, perdiendo 0.3% en el día.

Los datos de hoy de Estados Unidos mostraron que el índice de optimismo económico IBD / TIPP subió a 56,4 en julio para superar la expectativa del mercado de 54,2 y los pedidos a fábricas aumentaron un 0,4% en mayo tras una contracción del 0,4% observada en abril. Sin embargo, a pesar de los datos optimistas, el Índice del Dólar de EE. UU. No logró ganar tracción ya que el Índice de Condiciones Comerciales publicado por ISM-NY disminuyó a 55 en junio desde 56.4 en mayo. Por el momento, el DXY ha caído un 0,18% en el día a 94.43.

Mientras tanto, el JPY parece estar beneficiándose de un menor apetito por el riesgo en la sesión de NA. Después de comenzar el día más alto, los principales índices bursátiles están buscando terminar la sesión acortada por las vacaciones en números rojos con el Dow Jones Industrial Average y el S & P 500 perdiendo un 0.25%.

Además, el rendimiento de los bonos T estadounidenses a 10 años, que generalmente muestra una correlación positiva con la acción del precio del USD / JPY, ha bajado casi un 1% en el día, lo que ayuda al yen a mantener sus ganancias frente al dólar.

Niveles técnicos a considerar

El soporte inicial para el par se alinea en 110.35 (20-DMA) por delante de 110 (nivel psicológico / 50-DMA) y 109.55 (200-DMA). Por el lado positivo, las resistencias se alinean en 111.00 / 05 (nivel psicológico / máximo del 2 de julio), 111.40 (máximo del 21 de mayo) y 112 (nivel psicológico).

China: el blanco de las críticas de los Estados Unidos - BNP Paribas

Según Catherine Stephan, analista de investigación de BNP Paribas, la reducción del déficit comercial representa un problema importante para Estados Unidos y China está especialmente enfocada ya que EE. UU. Registró un déficit de USD 375,6 mil millones con China de un total de USD 795,7 mil millones en 2017

Cotizaciones clave

"Estados Unidos y China, que no lograron llegar a un acuerdo, podrían desencadenar una espiral de proteccionismo".

"China ha anunciado su intención de tomar represalias luego de que Estados Unidos haya anunciado la imposición de un arancel adicional del 25% sobre aproximadamente USD 50 mil millones en importaciones de bienes chinos".

"Se espera que China imponga un arancel del 25% sobre 50.000 millones de importaciones estadounidenses. A lo cual, los Estados Unidos han advertido que impondrán un arancel adicional del 10% sobre USD 200 mil millones de las importaciones de bienes chinos. Si China toma represalias una vez más, Estados Unidos impondría aranceles sobre otros USD 200 mil millones ".

El par USDJPY siempre se ha caracterizado por ser un activo financiero de extrema volatilidad, con un ruido enorme que hace que tengamos que esperar la señal correcta para poder comenzar a realizar operaciones en el mercado. Hace unos días veíamos la ruptura de un canal alcista en USDJPY que se había formado y que nos indicaba que el precio comenzaría ya a caer. Sin embargo, se han producido subidas en forma de pullback que hemos podido aprovechar de una manera muy cuidadosa en compra a la espera de rebote.

El USDJPY estuvo operando dentro de un canal lateral amplio desde abril de 2017, con una resistencia en 114.50 que fue puesta a prueba en algunas ocasiones, más un soporte en 108, que fue roto hace más de tres meses.

Actualmente el precio se mantiene con sesgo alcista, pero tiene una corrección que lo hace caer hasta el soporte 110.310 cerca de la MM 200 días (línea magenta) y línea de tendencia alcista de corto plazo.

Los indicadores técnicos en el corto plazo se mantienen neutrales, con perspectiva alcista. Las medias móviles de 50 y 200 días se acercan en busca del cruce técnico de “oro” alcista.

El RSI salió del estado de sobrecompra, acercándose al nivel medio 50, operando en estos momentos en 55 con perspectiva bajista. Mientras que el MACD comienza a generar un cruce bajista en sus líneas de señal, con el histograma generando barras bajistas menores.

Entonces, si el precio continúa corrigiendo, pero no rompe la MM 200 iría por el objetivo 111 que corresponde al máximo anterior de mayo, una ruptura exitosa lo impulsaría a buscar un nuevo objetivo en 112.

Como escenario alternativo, si el USDJPY retoma el impulso bajista y logra romper 110.310 iría a buscar el nuevo soporte en 109.600.

USD / JPY está tranquilo durante la sesión navideña de América del Norte, después de haber ingresado al turno de cambio en 110.50, continuando con la reversión alcista hacia 110.60. Sin embargo, ha habido una ligera recuperación en el dólar que de otra manera habría recogido la oferta de los titulares chinos con EUR / USD reventando 20 pips en un ruido menos moderado del BCE.

Hay conversaciones en las calles en tiempos de baja liquidez que algunos miembros del BCE ubican a finales de 2019 demasiado tarde para un alza de tasas. Bloomberg llegó con las noticias y citaba fuentes del BCE:

Se dice que algunos miembros del BCE se sienten incómodos de que el aumento de las tasas de septiembre / octubre de 2019 sea demasiado tarde.
Algunos políticos del BCE se sienten incómodos porque los mercados no ven un alza hasta diciembre de 2019.
Mientras tanto, los desarrollos domésticos han sido limitados y, de hecho, todas las miradas se centrarán en las nóminas no agrícolas de esta semana, incluso el viernes. Sin embargo, los comentarios del miembro de la junta directiva de BoJ, Harada, han mantenido un sesgo hacia una acomodación continua, destacando la necesidad de una flexibilización adicional en caso de una pérdida de impulso en la inflación, como lo notaron los analistas de Scotiabank.

USD / JPY está tranquilo durante la sesión navideña de América del Norte, después de haber ingresado al turno de cambio en 110.50, continuando con la reversión alcista hacia 110.60. Sin embargo, ha habido una ligera recuperación en el dólar que de otra manera habría recogido la oferta de los titulares chinos con EUR / USD reventando 20 pips en un ruido menos moderado del BCE.

Hay conversaciones en las calles en tiempos de baja liquidez que algunos miembros del BCE ubican a finales de 2019 demasiado tarde para un alza de tasas. Bloomberg llegó con las noticias y citaba fuentes del BCE:

Se dice que algunos miembros del BCE se sienten incómodos de que el aumento de las tasas de septiembre / octubre de 2019 sea demasiado tarde.
Algunos políticos del BCE se sienten incómodos porque los mercados no ven un alza hasta diciembre de 2019.
Mientras tanto, los desarrollos domésticos han sido limitados y, de hecho, todas las miradas se centrarán en las nóminas no agrícolas de esta semana, incluso el viernes. Sin embargo, los comentarios del miembro de la junta directiva de BoJ, Harada, han mantenido un sesgo hacia una acomodación continua, destacando la necesidad de una flexibilización adicional en caso de una pérdida de impulso en la inflación, como lo notaron los analistas de Scotiabank.

El par USD / JPY está volviendo más alto en Tokio, subió un 10 pips de 110.47 a 110.59 después de un mercado muy tranquilo durante la noche debido a las vacaciones a mediados de semana de los EE. UU. Para el 4 de julio.

Los desarrollos nacionales también han sido limitados y no hay lanzamientos importantes programados antes de las nóminas no agrícolas del viernes y los datos de ganancias de efectivo en mano de obra. Sin embargo, ha habido algunos comentarios del miembro de la junta del BoJ, Harada, que han mantenido un sesgo hacia el acomodamiento continuo. Harada estaba resaltando la necesidad de una flexibilización adicional en caso de una pérdida de impulso en la inflación.

Mientras tanto, el yen se mantuvo en un rango de 25 pips entre 110.34 / 54 entre los mercados europeos y neoyorquinos, pero se quedó en un rango más estrecho de solo 10 pips en la sesión de Nueva York, debido a las vacaciones. Mientras que el mercado de tesorería estadounidense en efectivo se cerró, los rendimientos de los futuros de tesorería a 10 años subieron ligeramente del 2,83% al 2,84%. Hubo un momento muy breve de excitación en el mercado donde los osos captaron algunos puntos en los titulares del BCE mientras el DXY empeoraba. Un informe de Bloomberg citaba fuentes sobre los responsables políticos del BCE que están inquietos porque los mercados no están fijando un alza en las tasas de interés antes de diciembre de 2019.

Como bien es sabido, los meses de verano suelen ser meses de menor volatilidad. El precio no suele hacer movimientos tan relevantes como en el resto del año. No obstante, bien es cierto que podemos continuar realizando operaciones, si bien con objetivos menos ambiciosos. En este caso nos encontramos con el gráficos del USDJPY, en el analizábamos hace un tiempo su marcada tendencia bajista desde hace ya 3 años. Dicha tendencia sigue manteniéndose intacta. El problema viene en los últimos días en los que, a pesar de haber anunciado caídas con el objetivo del 108,4, el precio no deja de subir de una manera progresiva…. ¿Hasta cuándo nos encontraremos con esta tendencia y cuándo podremos aprovechar las caídas?

El par USDJPY siempre se ha caracterizado por ser un activo financiero de extrema volatilidad, con un ruido enorme que hace que tengamos que esperar la señal correcta para poder comenzar a realizar operaciones en el mercado. Hace unos días veíamos la ruptura de un canal alcista en USDJPY que se había formado y que nos indicaba que el precio comenzaría ya a caer. Sin embargo, se han producido subidas en forma de pullback que hemos podido aprovechar de una manera muy cuidadosa en compra a la espera de rebote. Aconsejo que esperemos… la señal está llegando ya.

Por lo pronto, hemos visto cómo se formó una importante vela envolvente que nos podría indicar que la señal ya está aquí. Necesitamos una siguiente vela, y si la siguiente, muy probablemente la de hoy, es bajista y rompe por debajo del soporte y tendencia de la imagen ya tendremos dicha señal para poder entrar en ventas en el mercado, en nuestro objetivo hacia el suelo fundamental de 108,4, meta prefijada por el mercado que debería ser relativamente fácil a la hora de alcanzar dado que esa es tu tendencia fundamental. Os aconsejo que estéis muy pendientes en mi web para poder ver la señal indicada en el par USDJPY y poder aprovechar dichas oportunidades.

USD/JPY: Perspectivas positivas a mediano plazo - Westpac

Robert Rennie, analista de investigación en Westpac, sugiere que se mantienen divididos entre los fundamentos positivos de dólares estadounidenses, por un lado, y el potencial de una guerra comercial / mayor volatilidad EM por el otro.

Cotizaciones clave

"El hecho de que, incluso en medio de lo que se ha sentido como un obstáculo significativo en las hostilidades comerciales entre la UE, los EE. UU. Y China, el USD / JPY no podría ni siquiera descender mucho por debajo de 109.50, es un hecho positivo; aunque la falta de extender más allá de 111 justifica la precaución ".

"Por lo tanto, preferiríamos buscar seguridad en una perspectiva neutral a corto plazo, pero supongamos que la tormenta comercial actual pasará eventualmente y mantendremos una perspectiva positiva a mediano plazo".