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"Cuando la inflación se está alejando más de nuestro objetivo, no es un enfoque deseable mantener la calma hasta que se produzca una crisis grave", dijo el miembro de la junta.
Además, Reuters citó al vicegobernador del Banco de Japón, Masayoshi Amamiya, diciendo que "el banco central debe contener los efectos secundarios de su política para mantener un estímulo masivo, destacando las preocupaciones sobre el dolor que la flexibilización prolongada está infligiendo a los beneficios de las instituciones financieras".
Amamiya continuó diciendo: "Los efectos de las tensiones comerciales pueden extenderse, no solo a través del impacto directo en el comercio, sino a través del daño en el apetito de inversión de las empresas y el sentimiento de riesgo del mercado".
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La presión de venta posterior al FOMC en USD no se redujo el jueves y arrastró el par USD/JPY por debajo del nivel de 109.00 a nuevos mínimos de dos semanas.
El par extendió la diapositiva de rechazo de la semana pasada de la marca psicológica clave de 110.00 y siguió perdiendo terreno en la cuarta sesión de las cinco anteriores, ya que los inversores digirieron un mensaje más agresivo de la Fed el miércoles.
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El USDJPY, que mantiene el primer soporte en 109.00 / 108.90, permite una recuperación a 109.05 / 10. Deberíamos luchar aquí. Los pantalones cortos necesitan paradas por encima de 109.20. Intente pantalones cortos en 109.50 / 60 con paradas por encima de 109.75. Por debajo de 109,70 objetivos 108,55 luego 108,35 / 30.
Los toros EURJPY necesitan una ruptura por encima de la resistencia de la línea de tendencia de 8 meses en 125.45 / 55 para una señal de compra dirigida a 126.10 / 20 y 126.60 / 70. Si no se superan los 125.45 objetivos, primero el soporte a 125.10 / 00 (estamos sosteniendo mientras escribo) y mejor soporte a 124.80 / 70. Deténgase debajo de 124.55.
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El rebote intradiario no llegó a cambiar la postura bajista del par, dado que, en el gráfico de 4 horas, continúa desarrollándose por debajo de su 100 y 200 SMA, con la convergencia más corta con un nivel de Fibonacci relevante a 109,05, mientras que los indicadores técnicos permanecen dentro niveles negativos, el Momentum ganando tracción hacia abajo y el RSI sin dirección en alrededor de 39. El soporte clave es 108.30, el 50% de retroceso de la depresión 111.41 / 105.16, con una ruptura por debajo de ella exponiendo 107.95, donde el par tocó fondo el 14 de enero.
Niveles de soporte: 108.30 107.95 107.60
Niveles de resistencia: 109.05 109.40 109.75
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En los Estados Unidos de hoy, el informe de la PFN captará la atención y, como la mayoría de los analistas del mercado buscan una lectura más suave, la sorpresa más fuerte podría ser la ventaja. Si los datos se imprimen por encima del nivel de 200K a pesar de los problemas de cierre, el giro en el USDJPY podría ser significativo, ya que es probable que el par supere los 109.00 e incluso se mueva hacia los 110.00, ya que los mercados reconsideran la posibilidad de que la Fed siga aumentando las tasas.
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Los activos de riesgo han comenzado bien el año en medio de datos sólidos de los EE. UU. Y una Reserva Federal más moderada. Esto es lo que creemos que esto significa para el dólar.
USD: datos de Estados Unidos mantienen vivo el estado de ánimo de riesgo positivo
A pesar de centrarse en una desaceleración global en medio de las tensiones comerciales y las economías de ciclo tardío, los activos de riesgo han comenzado bien el año. Los mercados de acciones mundiales han registrado ganancias de entre un 4% y un 10% en términos de dólares estadounidenses hasta la fecha, los diferenciales crediticios se han reducido, especialmente en los mercados emergentes, y los metales industriales, un barómetro clave de la actividad mundial, se han recuperado un 8% desde los mínimos de diciembre. Los datos de empleos del viernes en Estados Unidos (fuerte crecimiento del empleo, datos de salarios constantes) deberían hacer que los inversionistas mantengan la fe en esta tendencia alcista, donde probablemente tomará varios meses para cambiar los altos niveles de efectivo y las posiciones con poca inversión. Esta semana es relativamente tranquila para los datos económicos, y las vacaciones del Año Nuevo Lunar en China sugieren que Asia no será una fuente de volatilidad. Esto presenta una historia mixta por el dólar. Debería mantener su fortaleza frente a los bajos rendimientos de Japón y Europa, mientras se mantiene suave frente al G10 de alto rendimiento y las divisas de mercados emergentes. Este ha sido el tema central hasta enero, pero a menos que las tensiones comerciales entre EE. UU. Y China se vuelvan a reavivar (hablar de una cumbre Trump-Xi a fines de febrero debería mantener el riesgo respaldado) o es probable que se produzca un No Deal Brexit, esperamos que esto sea un riesgo cauteloso Ambiente positivo para continuar. Para referencia, el presidente Trump pronuncia su discurso sobre el Estado de la Unión mañana por la noche. DXY para mantenerse estable en un rango de 95-96. esperaríamos que este ambiente positivo de riesgo cauteloso continúe. Para referencia, el presidente Trump pronuncia su discurso sobre el Estado de la Unión mañana por la noche. DXY para mantenerse estable en un rango de 95-96. esperaríamos que este ambiente positivo de riesgo cauteloso continúe. Para referencia, el presidente Trump pronuncia su discurso sobre el Estado de la Unión mañana por la noche. DXY para mantenerse estable en un rango de 95-96.
EUR: Un año / EUR / USD volatilidad negociada se hunde a través del 7%
El mercado de opciones de divisas cree que el EUR/USD no va a ninguna parte rápido y el precio para un año la volatilidad implícita del EUR / USD se ha hundido por debajo del 7%. Esto se ha reducido al 6% (tanto en 2007 como en 2014), pero en los veinte años de vida del euro, los niveles actuales son excepcionalmente bajos. Continuamos viendo al euro como subvaluado, pero hasta que surjan algunos signos más claros de una desaceleración en los EE. UU. (Y no solo de una pausa de la Fed ) o de que surjan algunas buenas noticias de la zona euro (¿estímulo fiscal, fuerte demanda interna?) Esperamos que el euro se quede suave. También tenemos un poco de temor a la evolución negativa de los aranceles automovilísticos estadounidenses en las próximas semanas, por lo que nos mantendremos cautelosos con respecto al euro. 1.14-1.15 mira el rango esta semana.
GBP: la pelota está en la cancha de mayo
La primera ministra Theresa May está hoy en Downing Street, preparando un nuevo acuerdo para hacerse cargo de Bruselas. Probablemente veamos otra semana de intransigencia fuera de Bruselas, manteniendo esos temores de No Deal sobre la mesa. Sterling podría tener una mejor oportunidad de recuperación cuando esas enmiendas regresen para una votación en el parlamento, es decir, un No Deal se retire formalmente de la mesa. Riesgos de cable a la deriva a 1.2920.
JPY: Uno de los vehículos de financiación preferidos
El USD/JPY casi ha recuperado el nivel 110 y su mejor esperanza de pasar a la próxima resistencia en 111.40 puede provenir del discurso del Estado de la Unión mañana: si el Presidente Trump pusiera de nuevo el estímulo fiscal en la agenda.
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Escribí el jueves pasado que tendría un sesgo bajista si tuviéramos una ruptura firme y nos mantuviéramos por debajo de 108.34 durante la sesión de Nueva York. Sucedió exactamente lo contrario, pero al menos pude evitar los problemas. Hemos visto un fuerte aumento aquí desde entonces, lo suficiente como para destacar a este par como el principal impulsor del mercado. Esto se debe a la fortaleza renovada en el dólar estadounidense y también a la debilidad del yen desde que el Banco de Japón redujo sus pronósticos de crecimiento e inflación. Es un movimiento fuerte, pero también es un movimiento en contra de la tendencia, por lo que es probable que se quede sin vapor. El precio ahora está cerca del nivel psicológico en 110.00, que también confluye con la resistencia.a las 110.04. Creo que es probable que esto se mantenga, pero todavía estaría nervioso al tomar una inversión bajista allí hoy. Probablemente haya un nuevo soporte en 109.74 pero el nivel parece dudoso, por lo que preferiría un intercambio largo desde un rebote a 109.15.
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Un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos apoyó el movimiento al alza del USD / JPY, respaldado por los mayores rendimientos de los EE. UU. Los 10 años subieron a 2.73%, el más alto desde el 30 de enero antes de deslizarse modestamente.
El USD / JPY subió significativamente por segundo día de negociación consecutivo y volvió a subir por encima de los promedios móviles clave en el gráfico diario y también está rompiendo los máximos de enero. Si se consolida en los niveles actuales, podría apuntar a ganancias adicionales.
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Si bien debido a los diferentes puntos en los que se encuentran las políticas monetarias de ambas divisas favorece al USD, para este análisis nos enfocaremos principalmente en lo que el análisis técnico nos indica.
Por ende, y como es sugerible siempre al realizar un análisis, comenzaremos con un marco de tiempo el cual nos permita obtener una clara perspectiva de donde nos encontramos. En este caso, el gráfico mensual resulta ideal.
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1 Archivos adjunto(s)
USD/JPY Precio actual: 109,95.
Los participantes del mercado esperan que el ISP no manufacturero ISM de EE. UU. Se arriesgue en el USD / JPY.
Los rendimientos y las acciones del Tesoro de EE. UU. Amplían los avances, respaldando al par.
Archivo adjunto 5629
El par USD/JPY está subiendo moderadamente a diario, pero se limita a un rango ajustado de alrededor de 110.00 que no puede superar el nivel. El dólar avanza en la sesión actual, aunque sus ganancias parecen estar más correlacionadas con la debilidad del GBP y el EUR que con la fuerza propia. Las acciones asiáticas se mezclaron, pero las europeas están muy arriba, por lo general, un factor alcista para el par, aunque en este momento parece apenas suficiente para mantenerlo a flote. Otra pista positiva para el USD/JPY proviene de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., Hasta su nivel más alto en más de una semana antes de la apertura.
Markit lanzará más tarde hoy las versiones finales del PMI de Servicios de EE. UU., Previsto en 54.2 y el PMI Compuesto, previsto en 54.5, ambos sin cambios respecto a las estimaciones anteriores. El país también lanzará el índice de Optimismo Económico IBD/TIPP para febrero y el PMI no manufacturero oficial de ISM, este último pronosticado en 57.1 frente a un 58.0 anterior revisado al alza desde 57.6.
El par se está negociando cerca de su máximo anual en 110.16, suficiente para inclinar la escala hacia el alza. Además, el gráfico de 4 horas muestra que el precio se mantiene firme por encima de su SMA 100 y 200, y con el avance más corto, acercándose al más grande desde abajo. Los indicadores técnicos se mantienen cerca de las lecturas de sobrecompra, con el RSI girando marginalmente alrededor de 64, todo lo cual apoya ganancias adicionales si el par obtiene el catalizador correcto. Más allá del máximo mencionado, el par tiene espacio para acercarse a la cifra de 111.00 en las próximas sesiones.
Niveles de soporte: 109.50 109.05 108.65
Niveles de resistencia: 110.15 110.45 110.90
