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Potencial de USD/JPY para una corrección más baja
Cotizaciones clave
" USD / JPY está muy cerca de la media móvil de 200 semanas en 113.29 y está viendo algunas ganancias tomando aquí. Observamos la compleja divergencia del RSI diario, la configuración perfeccionada de TD en el gráfico diario y junto con un recuento de 13 en el gráfico de 240 minutos. Todos estos apuntan a una corrección probable más baja y saldremos de cualquier posición larga restante. Esto representa el punto de ruptura a 114.73, el máximo de noviembre de 2017. (Nuestro objetivo a largo plazo es el máximo de 125.86 en 2015). El mercado se mantiene por encima de los 110.41 55 días ma ".
"Por debajo de 55 días ma a 110.41 se dirigirá al mínimo del 8 de junio a 109.20. La pérdida de 109.20 (8 º de junio) implicaría una diapositiva de vuelta al 108.21 29 de mayo baja y la alta mediados de febrero en 107,91”
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USD/JPY probablemente termine más alto el año, si la Fed vuelve a subir - Rabobank
Los analistas de Rabobank esperan que el USD/JPY termine el año moderadamente más alto, suponiendo que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas en septiembre y se niegue a ceder ante la presión política.
Citas clave :
"Los efectos disruptivos de esta semana no han sido todos iniciados por el presidente de los Estados Unidos. La fuerte caída en el valor del CNY podría tener enormes implicaciones globales si se permite que continúe. En primer lugar, es probable que la confianza en las monedas de los mercados emergentes se vea aún más socavada. En las últimas semanas, el USD ha estado encontrando un apoyo significativo en las salidas de los mercados emergentes, con el JPY jugando el segundo violín en el comercio de refugio seguro. Aunque los comentarios del presidente Trump han minado la credibilidad del USD, dada nuestra firme expectativa de que la Fed se apegará al guión y volverá a subir las tasas en septiembre, el USD/JPY llegará a 113 para fin de año ".
"En la medida en que el USD es la moneda del G10 que mejor se desempeña en una vista de seis meses, parece que el dólar ha tomado el manto como moneda de refugio seguro favorecida. Mientras la economía de EE. UU. Tenga un buen rendimiento y la Reserva Federal sea el halcón más destacado entre los bancos centrales del G10, hay una buena razón para que los inversores vendan activos de EM para favorecer al USD frente al JPY. Si bien la fortaleza del USD es el principal factor detrás de la reciente tendencia alcista en USD / JPY, la suavidad relativa del JPY también puede explicarse por la diferencia percibida entre el tipo de riesgo al que se enfrentan los inversores ".
"Trump puede estar complacido de que sus comentarios de esta semana sobre la política de tasas de interés de los Estados Unidos hayan debilitado al USD, ya que esto está, en primera instancia, en sintonía con su deseo de aumentar las exportaciones estadounidenses. Sin embargo, si mantiene una política de intromisión en la política monetaria, los resultados podrían ser un USD significativamente más débil y un ataque indeseable de inflación que probablemente resultaría en tasas de interés más altas que las tasas de interés mientras el banco central lucha por restaurar la credibilidad. En estas circunstancias, es probable que el USD pierda su título de moneda de refugio seguro y el USD/JPY baje un poco ".
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El USD / JPY extendió sus ganancias graduales y alcanzó un nuevo máximo anual.
La primera lectura del PBI del segundo trimestre, los bienes duraderos y las ventas de viviendas se destacan.
Los toros de USD / JPY no están listos para rendirse, al menos para este mes. Las posibilidades de altos más altos, sin embargo, se redujeron.
Esta fue la semana: Powell empuja al USD hacia adelante
Powell-power : el presidente de la Reserva Federal fue a Capitol Hill y tuvo un mensaje claro: la economía está bien y la Fed continuará elevando las tasas de interés . Dijo que se prevé que el crecimiento Q2 sea más sólido que Q1, que el mercado de trabajo saludable está atrayendo a más personas, que la inflación, que ya está en alza, mantendrá su objetivo, y que los salarios están creciendo a un ritmo más rápido que un año hace. Su tono agresivo envió al dólar estadounidense al alza.
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El par USD/JPY estuvo bajo una gran presión de venta en la sesión inicial de NA y cayó a su peor nivel desde el 11 de julio en 111.75. Al momento de escribir, el par se cotizaba a 111.83, perdiendo un 0.57% en el día.
La reciente caída de la pareja parece ser causada por una nueva ola de ventas en USD que se desencadenó después de los comentarios del presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, y del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump.
Al comentar sobre la curva de rendimiento de aplanamiento, Bullard argumentó que una inversión en la curva de rendimiento era inminente y una posibilidad real y se tomaría como una señal bajista sobre la economía. Bullard agregó además que el crecimiento del PIB estaba perdiendo impulso y que el FOMC necesitaba retrasar los aumentos de las tasas de interés.
Por otro lado, después de sus comentarios poco ortodoxos sobre la política monetaria de ayer, el presidente Trump, una vez más, se dirigió a Twitter para expresar sus preocupaciones sobre las alzas de tasas de la Reserva Federal. "China, la Unión Europea y otros han estado manipulando sus monedas y las tasas de interés han bajado, mientras que Estados Unidos está subiendo las tasas mientras que los dólares se fortalecen cada vez más, quitándonos nuestra gran ventaja competitiva", escribió Trump y agregó ese ajuste ahora habría lastimado todo lo que habían hecho.
Tras estos comentarios, el índice del dólar estadounidense cayó a su nivel más bajo desde el lunes en 94.29 y fue visto por última vez en 94.32, donde cayó un 0.7% en el día.
No habrá ningún otro lanzamiento de datos macroeconómicos en el resto del día. Sin embargo, si los mercados de acciones en los EE. UU. Reaccionan negativamente a estas observaciones, podríamos ver que el yen conserva su fuerza contra el dólar.
Niveles técnicos a considerar
El par podría encontrar el primer soporte técnico en 111.45 (20-DMA) por delante de 110.75 (mínimo del 11 de julio) y 110 (nivel psicológico). Por el lado positivo, las resistencias se alinean en 112.00 (nivel psicológico), 112.60 (máximo diario) y 113.15 (máximo 18 de julio).
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El par USD / JPY fue rechazado nuevamente el jueves desde arriba de 113.00 y cayó bruscamente. El movimiento a la baja se aceleró luego de los comentarios de Donald Trump sobre alzas en las tasas de interés de la Reserva Federal.
A última hora del viernes, Trump siguió hablando en contra de las alzas de las tasas de la Fed y el USD / JPY extendió la caída a pesar de los mayores rendimientos de Estados Unidos. El par tocó fondo en 111.38, los niveles más bajos desde el 11 de julio. Cerca del final de la semana se consolidaron las pérdidas rondando los 111.50 / 65, 160 pips menos que el máximo semanal.
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El USD/JPY se negociaba a 111,47, bajó un 0,88% mientras esto estaba siendo escrito.
El par probablemente encuentre apoyo en 111,39, en la baja de el día de hoy, y resistencia en 113,17, en la alta del jueves.
Mientras tanto, el Dólar bajó frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD ganando un 0,67% para golpear a 1,1721 y el GBP/USD subiendo un 0,89% para golpear a 1,3130.
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Los analistas de Rabobank esperan que el USD / JPY termine el año moderadamente más alto, suponiendo que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas en septiembre y se niegue a ceder ante la presión política.
Citas clave :
"Los efectos disruptivos de esta semana no han sido todos iniciados por el presidente de los Estados Unidos. La fuerte caída en el valor del CNY podría tener enormes implicaciones globales si se permite que continúe. En primer lugar, es probable que la confianza en las monedas de los mercados emergentes se vea aún más socavada. En las últimas semanas, el USD ha estado encontrando un apoyo significativo en las salidas de los mercados emergentes, con el JPY jugando el segundo violín en el comercio de refugio seguro. Aunque los comentarios del presidente Trump han minado la credibilidad del USD, dada nuestra firme expectativa de que la Fed se apegará al guión y volverá a subir las tasas en septiembre, el USD / JPY llegará a 113 para fin de año ".
"En la medida en que el USD es la moneda del G10 que mejor se desempeña en una vista de seis meses, parece que el dólar ha tomado el manto como moneda de refugio seguro favorecida. Mientras la economía de EE. UU. Tenga un buen rendimiento y la Reserva Federal sea el halcón más destacado entre los bancos centrales del G10, hay una buena razón para que los inversores vendan activos de EM para favorecer al USD frente al JPY. Si bien la fortaleza del USD es el principal factor detrás de la reciente tendencia alcista en USD / JPY, la suavidad relativa del JPY también puede explicarse por la diferencia percibida entre el tipo de riesgo al que se enfrentan los inversores ".
"Trump puede estar complacido de que sus comentarios de esta semana sobre la política de tasas de interés de los Estados Unidos hayan debilitado al USD, ya que esto está, en primera instancia, en sintonía con su deseo de aumentar las exportaciones estadounidenses. Sin embargo, si mantiene una política de intromisión en la política monetaria, los resultados podrían ser un USD significativamente más débil y un ataque indeseable de inflación que probablemente resultaría en tasas de interés más altas que las tasas de interés mientras el banco central lucha por restaurar la credibilidad. En estas circunstancias, es probable que el USD pierda su título de moneda de refugio seguro y el USD / JPY baje un poco ".
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USD / JPY está perdiendo alrededor de 90 pips el viernes en medio de una amplia venta de USD.
USD / JPY aún se mantiene por encima de una línea de tendencia diaria desde el 26 de marzo, lo que sugiere que la tendencia alcista sigue vigente. Sin embargo, la liquidación está ocurriendo cerca del máximo de 2018 y justo por debajo de la media móvil simple semanal de 200 períodos, aumentando las probabilidades de una reversión bajista exitosa.
El par USD / JPY acaba de encontrar soporte en 111.39 el 21 de mayo oscilando alto y aunque se puede esperar un rebote, aún está por verse si la tendencia alcista puede realmente reanudarse a nuevos máximos.
Tasa al contado: 111.56
Variación relativa: -0.81%
Alta: 112.64
Baja: 111.39
Tendencia: Alcista / Riesgo de reversión bajista
Resistencia 1: 111.60-111.80 área, 23.6% y 38.2% Retroceso de Fibonacci bajo / alto 11 de julio
Resistencia 2: 112.19-112.40 área, 11 de julio alta e intradía oscilación baja
Resistencia 3: 112.64 12 de julio alta
resistencia 4: 113.18, 2018 alta
resistencia 5: 113.26-113.38, promedio móvil simple de 200 semanas y alta
resistencia del 8 de enero 6: 114.45 27 de octubre de 2017 de alto
Soporte 1: 111.39 21 de mayo columpio alto
Soporte 2: 111.02-111.16 mínimos de oscilación intradía previos
Soporte 3: 110.90 15 de junio columpio alto
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El par USD/JPY subió a 113.17 la semana pasada, pero la fuerte caída posterior indica topping a corto plazo. La violación del soporte de resistencia a vueltas 111.39 argumenta que ahora es un aumento correctivo total de 104.62. El sesgo inicial permanece a la baja esta semana para el EMA de 55 días (ahora en 110.39). Esperaríamos un fuerte soporte del retroceso del 38.2% de 104.62 a 113.17 en 109..90 para contener el lado negativo y traer rebote. Por el lado positivo, por encima de la resistencia menor 112.04, el sesgo intradía será neutral primero. Pero se necesita una ruptura de 113.17 para confirmar el reinicio de la tendencia. De lo contrario, se verían más condiciones con riesgo de otra caída.
En general, la caída correctiva de 118.65 (máximo de 2016) debería haberse completado con tres ondas hasta 104.62. El rompimiento decisivo de la resistencia de 114.73 probablemente reanudará el rally completo de 98.97 (mínimo de 2016) a 100% de proyección de 98.97 a 118.65 de 104.62 a 124.30, que es razonablemente cercano a 125.85 (máximo de 2015). Este será el caso preferido siempre que se mantenga el soporte 119.36.
En el panorama a largo plazo, el aumento desde el mínimo a largo plazo de 75.56 (mínimo de 2011) hasta el superior de 125.85 es visto como un movimiento impulsivo, sin cambios en este punto de vista. Las acciones de precio desde 125.85 se ven como un movimiento correctivo que aún podría extenderse. En caso de una caída más profunda, la desventaja debería estar contenida por un retroceso del 61.8% de 75.56 a 125.85 a 94.77. Se espera que la tendencia ascendente desde 75.56 se reanude en una etapa posterior para una zona de resistencia superior a 135.20 / 147.68.
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El par USD/JPY retrocedió aún más desde el máximo de varios meses de 113.17 y terminó la semana en números rojos en 111.42, en medio de la debilidad del dólar tras los comentarios del presidente estadounidense Trump. Los comentarios de Fed's Bullard se sumaron al declive de la pareja, ya que dijo que la Reserva Federal debería postergar el alza, ya que la curva de rendimientos decreciente es un signo bajista para la economía. El par se desplomó a pesar de los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, con el rendimiento de la nota a 30 años hasta el 3,03% y el rendimiento de la nota a 2 años llegando al 2,59%. Japón no ofrecerá datos macroeconómicos relevantes hasta el próximo martes, cuando el país publicará el PMI manufacturero Nikkei Manufacturing preliminar de julio y las versiones finales de los índices Leading y Coincident para mayo. El par se asentó en el retroceso del 61.8% de su último avance diario entre 110.34 y el mencionado 113.17,indicadores retiraron de las lecturas de sobrecompra, dirigiéndose al sur casi verticalmente y acercándose a sus líneas medias. El 100 DMA en el gráfico mencionado avanza por debajo del 200 DMA, ambos en la región 109.50 / 60. En el gráfico de 4 horas , el par cerró algunos pips por debajo de la media simple de 100, la primera vez por debajo en casi un mes, mientras que los indicadores técnicos redujeron sus descensos en el territorio sobrevendido, con el RSI todavía bajando a 26, sugiriendo que los compradores permanecen marginado a pesar de la última caída de 200 pips.
Niveles de soporte: 111.10 110.70 110.30
Niveles de resistencia: 111.80 112.10 112.40
