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¿Cómo podría operar con USD/JPY? Ejemplo de operativa
La volatilidad que observamos en el dólar yen puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.
En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 109,20 yenes con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 111 puntos. Como la prima pagada es de 94€, con un apalancamiento aproximado de 75 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 30 veces que ofrece el CFD sobre el mercado forex.
Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 108,80 yenes con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 118 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 100 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 80 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.
Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.
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El par USD / JPY ahora parece haber entrado en una fase de consolidación alcista y se vio oscilando en una estrecha banda de negociación alrededor de la manija de 109.00, o cerca de los máximos de tres meses establecidos a principios de este martes.
El refugio del Yen japonés se mantuvo a la defensiva en medio de signos de aliviar las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y ayudó a la pareja a ganar algo de tracción durante la sesión asiática del martes. Los comentarios durante la noche del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, diciendo que están "adelantados" en la finalización de la fase uno del acuerdo comercial con China, proporcionaron un impulso positivo al sentimiento de riesgo global .
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El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años registra pérdidas modestas luego de la recuperación del lunes.
El índice del dólar estadounidense se aferra a pequeñas ganancias por encima de 97.80.
Es probable que la acción de la pareja siga siendo moderada antes de los anuncios de política del FOMC.
El par USD / JPY avanzó a su nivel más alto desde principios de agosto a 109.07 el martes, pero luchó para subir al alza, ya que los inversores parecen moverse a un lado antes de los eventos macroeconómicos cruciales de esta semana. Al momento de escribir, el par USD / JPY bajó un 0.05% en el día a 108.90.
Las esperanzas de Estados Unidos (China) y China de finalizar la primera fase del acuerdo comercial en la cumbre de APEC en noviembre y evitar aranceles adicionales en diciembre dieron un impulso al sentimiento del mercado el lunes. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años ganó más del 3% y los principales índices de Wall Street cerraron en el territorio positivo para dificultar que el refugio seguro JPY muestre resistencia frente al USD.
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Posteriormente, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 2 años subieron del 1,63% al 1,67%, un máximo de un mes, antes de estabilizarse en el 1,64%. El rendimiento a 10 años aumentó de 1.80% a 1.85%. Los puntos de referencia estadounidenses también se vieron impulsados por el sentimiento de riesgo, con un nuevo máximo histórico de cierre para el S&P 500, que pesaba sobre el Yen.
En la preparación de la Reserva Federal esta semana, comenzamos con los siguientes lanzamientos de datos: los precios de las viviendas de agosto y la confianza del consumidor de octubre de la Junta de la Conferencia. "Esta encuesta ha tendido a mantenerse más fuerte que la encuesta de U Michigan, situándose muy por encima de los promedios a largo plazo", argumentaron analistas de Westpac.
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Los operadores que esperan más confusión sobre el Brexit sufrieron un duro golpe después del anuncio de la Unión Europea y la extensión con el Reino Unido sobre el Brexit.
El Reino Unido ahora podrá abandonar la UE en cualquier momento antes del 31 de enero, siempre que el primer ministro británico, Boris Johnson, pueda obtener la aprobación del Parlamento de su acuerdo de salida.
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"Aunque es una decisión cerrada, sospechamos que el resultado más probable para la reunión de la próxima semana es que el FOMC reducirá la tasa de fondos federales otros 25 pb, mientras continúa enfatizando los riesgos para las perspectivas del crecimiento global y el comercio político y reconociendo que la inflación se mantiene por debajo del objetivo ", dijeron analistas de Wells Fargo. "En caso de un recorte en octubre, probablemente no sea necesario un cuarto recorte de tasas en diciembre".
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Hay pendientes de publicación decisiones sobre los tipos de interés de tres bancos centrales, informes de inflación, el informe de empleo no agrícola de Estados Unidos, el PIB, los PMI de China y una serie de otros informes económicos que influirán en el mercado. La semana comenzó el lunes con tranquilidad, pero las grandes subidas de las acciones y el repunte correspondiente del par USD/JPY es señal de que los inversores van a recibir la semana con una actitud positiva. Esta confianza está impulsada por la oferta de la Unión Europea de ampliar el plazo del Brexit tres meses y las declaraciones del presidente Trump de que se podría firmar un pacto comercial con China en la reunión del APEC que se celebra el mes que viene en Chile. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y el Brexit han sido los dos principales riesgos para la economía mundial este año y, aunque ninguno ha desaparecido por completo, los actuales acontecimientos son una señal de que van en la dirección correcta. Con el S&P 500 en nuevos máximos históricos, los inversores están claramente satisfechos.
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Confianza empresarial y creación de empleo
La disputa comercial con China ha sido el factor primordial en el cambio del optimismo empresarial, desde las mejores actitudes del año pasado en una década a una perspectiva al límite de una recesión.
El PMI manufacturero se ha desplomado desde los 60.8 puntos en agosto de 2018 y 56.6 en enero de este año, hasta los 49.1 en agosto y 47.8 en septiembre. Estos son los primeros dos meses consecutivos por debajo de la división del nivel de 50, que separa entre expansión y contracción, desde los cinco meses desde octubre de 2015 hasta febrero de 2016.
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Esta confianza está impulsada por la oferta de la Unión Europea de ampliar el plazo del Brexit tres meses y las declaraciones del presidente Trump de que se podría firmar un pacto comercial con China en la reunión del APEC que se celebra el mes que viene en Chile. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y el Brexit han sido los dos principales riesgos para la economía mundial este año y, aunque ninguno ha desaparecido por completo, los actuales acontecimientos son una señal de que van en la dirección correcta. Con el S&P 500 en nuevos máximos históricos, los inversores están claramente satisfechos.
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En el gráfico de precios inferior se observa que el precio ha quebrado la línea de tendencia ascendente, lo que lógicamente sería una señal bajista. Sin embargo, esta línea de tendencia ya no parece importante, ha sido reemplazada como punto de inflexión por el nuevo nivel de soporte en 108,79. Cuanto más se mantenga el precio por encima de este nivel, más optimista seré con respecto a la oportunidad de una ruptura comercial por encima de los 109,00, que es probable que surja más tarde.
Es por ello que el dólar podría alcanzar los 108.79, por lo que este nivel de volatilidad no es tan determinante como se esperaba.
Veo la clave para ver si el precio supera los 109.00 en la publicación del FOMC y se mantiene allí durante la primera hora después de la publicación. Yo tomaría un sesgo alcista más tarde si este escenario se cumpliera.
