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El miércoles, la Fed recortó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos como se esperaba ampliamente. También indicó la posibilidad de una pausa en la flexibilización de la política monetaria. Al hacerlo, los formuladores de políticas dijeron que "ven la posición actual de la política monetaria como probable que siga siendo apropiada".
Los últimos titulares comerciales de Estados Unidos y China mejoran el sentimiento el lunes.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años está agregando más del 2%.
El índice del dólar estadounidense registró una modesta recuperación luego de la caída de la semana pasada.
El par USD / JPY perdió 50 pips la semana pasada y comenzó a retroceder su caída el lunes. Al momento de escribir, el par se cotizaba a nuevos máximos de sesión en 108.42, agregando 0.25% diariamente.
El Dólar Estadounidense ha subido para empezar la semana, y luego se activo mucho más alto. En este punto, es probable que el mercado continúe alcanzando los 200 días EMA, alcanzando el nivel de ¥109 en el proceso. Si podemos superar la estrella fugaz de la semana pasada, es muy probable que el mercado se acerque al nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, y si lo hacemos, el mercado puede seguir subiendo mucho más desde aquí. Si eso sucede, es muy probable que el nivel de retroceso de Fibonacci del 100% sea probado en la región de ¥112.
Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
El par USD / JPY está al borde de una ruptura alcista, ya que alcanzó el 109.30 para luego retirarse dos veces en los últimos tres meses. El gráfico de 4 horas muestra que se ha recuperado por encima de todos sus promedios móviles, con el 20 SMA reanudando su avance entre los más grandes. Los indicadores técnicos han perdido fuerza al alza, manteniéndose dentro de los niveles de sobrecompra, lo que indica un interés de venta ausente. Una ruptura a través del área mencionada debería abrir puertas para una recuperación hacia el nivel de 110.00, mientras que más allá de este último, el par entraría en un mercado alcista.
Niveles de soporte: 109.00 108.65 108.20
Niveles de resistencia: 109.30 109.60 110.00
La combinación de factores provoca un largo desenrollamiento
Mientras los inversores miraban más allá del optimista PMI no manufacturero del ISM estadounidense del martes , un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Mantuvo a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva y provocó algunas operaciones de larga relajación el martes.
El par se rompió tres días consecutivos de racha ganadora y se vio presionado aún más por el estado de ánimo cauteloso prevaleciente en los mercados financieros mundiales, que tienden a apuntalar la demanda de refugio seguro percibida por el yen japonés.
Mientras tanto, la caída intradía no pareció verse afectada por la publicación decepcionante del PMI final de Jibun Bank Japan Services, que cayó en territorio de contracción en octubre por primera vez desde septiembre de 2016.
Sin embargo, es probable que la desventaja permanezca amortiguada en medio del creciente optimismo sobre un posible acuerdo comercial entre Estados Unidos y China a finales de este mes y espera que la administración Trump pueda revertir algunos de los aranceles sobre los productos chinos.
En ausencia de cualquier publicación económica importante que mueva el mercado de los EE. UU., Es probable que los comerciantes sigan las indicaciones de un discurso programado por el presidente de la Fed de Chicago , Charles Evans, que se entregará más tarde durante la primera sesión de América del Norte.
Karen Jones, analista de Commerzbank, señala que el USD / JPY nuevamente se ha estancado y parece que volverá a la tendencia alcista a corto plazo en 108.15 hoy.
Cotizaciones clave
“La resistencia aérea se extiende desde los niveles actuales hasta la tendencia bajista 2015-2019 en 110.85 (los promedios móviles de 55 y 200 semanas se encuentran por delante de aquí en 109.60 / 110.02). Esta es una resistencia formidable y debería sostener la parte superior ".
“A corto plazo, el mercado se oferta por encima de la tendencia alcista y permitiríamos algunas sondas al alza. Se necesita una falla en el mínimo de las últimas semanas de 107.89 para aliviar la presión alcista y provocar pérdidas al mínimo de 106.48 de octubre ".
"La falla en 106.48 tendrá como objetivo 106.00, luego 105.32 / 78.6% de retroceso, que es la última defensa para el mínimo de agosto 104.46".
Hemos cerrado por encima de 109,00, a 109,15, pero en el momento de escribir estas líneas el precio está 20 pips por debajo de ese nivel, situándose en un nuevo nivel de soporte en 108,95. Todavía estoy tomando un sesgo alcista, ya que este par a menudo retrocede el día después de una fuga antes de despegar de nuevo en la dirección de la fuga, así que estoy buscando una subida hoy o mañana. Sin embargo, un obstáculo para un aumento es el nivel de resistencia que me veo obligado a observar en torno a 109,21 que se celebró ayer a última hora. Si el precio no puede cerrar por encima de él antes del final de esta semana, renunciaría a mi sesgo alcista.
Por otra parte, si el mercado se descompone de forma significativa, podría hacer que este mercado se redujera mucho. Dicho esto, el EMA de 50 días debería ser algo positivo, y por lo tanto es probable que el mercado encuentre un poco de presión de compra en esa área. En última instancia, sin embargo, creo que el mercado está tratando de salir a largo plazo, y no sólo hemos visto mucha presión alcista en este par, sino que también hemos visto mucha presión alcista y lo que a menudo utilizo como sustituto de lo que está sucediendo aquí, el S&P 500. El S&P 500 ha superado recientemente los máximos, pero ahora está a la espera de ver qué va a hacer la Reserva Federal. Este mercado debería moverse junto con el S&P 500 para que sea interesante ver qué pasa después.
Durante la sesión del viernes, el Dólar Americano avanzó y retrocedió, mientras que se aproxima el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%. El nivel de ¥109.50 por supuesto es un área donde hemos visto muchas ventas anteriormente. Más allá de eso, hemos visto el área entre el nivel de ¥109.50 y el nivel de ¥110. En este punto, esa es un área que será muy difícil de superar, pero si el mercado puede hacerlo, es muy probable que continúe subiendo mucho más, llenando inicialmente el hueco anterior en el nivel de ¥111. Después de eso, es muy probable que el mercado se acerque al nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, lo que permite que este mercado alcance el nivel de ¥112,25.
El dólar estadounidense cede terreno frente a la moneda nipone en la última sesión del mes y alcanza mínimos no vistos en más de dos semanas. En el momento de esta redacción, el USD/JPY pierde 0.8% de su valor y retrocede hasta el filo de los 108.00, en medio de la mayor aversión a las divisas percibidas como más riesgosas.
A continuación, presentamos algunos de los catalizadores que se encuentran impulsando al yen japonés, una divisa refugio por excelencia.