Versión para imprimir
Si todo va bien, este par se moverá junto con el S&P 500 como de costumbre, y por supuesto el apetito por el riesgo de los operadores de todo el mundo será una gran influencia en la evolución del Yen Japonés. Los mercados tienden a alejarse del Yen Japonés cuando las cosas van bien, lo que hace que el par suba. Me gusta el S&P 500 como medida del apetito de riesgo, ya que los dos mercados están relativamente fuertemente correlacionados.
USD / JPY
El par se consolida por debajo del nuevo máximo de varios meses en 109.60, publicado el miércoles después de un avance del 0.5% (el mayor repunte de un día en noviembre).
El dólar se recuperó después de los datos optimistas de Estados Unidos el miércoles y una fuerte aceleración alcista resultó en un cierre por encima de las barreras clave en 109.36 (Fibo 61.8% de 112.40 / 104.44) y 109.48 (7 de noviembre, máximo de recuperación anterior).
Las últimas noticias del apoyo de Estados Unidos a las protestas de Hong Kong que también amenazan con complicar la situación en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, llevaron a los inversores a refugios seguros y empujaron al dólar a la baja. Las inmersiones hasta ahora eran poco profundas y estaban contenidas por la barrera Fibo rota (106.36), manteniendo a los toros intactos.
La barrera psicológica de 110.00 se enfoca, pero los alcistas pueden mantener una consolidación prolongada antes de reanudar, debido a la escasez del mercado en la sesión estadounidense en el feriado de Acción de Gracias y la sobrecompra diaria estocástica.
Las ofertas sólidas se ubicaron en la zona de 109.30 / 15, protegiendo un soporte significativo en 108.92 (200DMA), cuya pérdida será bajista.
Res: 109,60; 110,00; 110,52; 110,67
Sup: 109,36; 109,15; 108,92; 108,78
El foco permanece en los desarrollos comerciales
Vale la pena recordar que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, firmó el miércoles dos proyectos de ley que apoyan a los manifestantes prodemocráticos de Hong Kong, aunque todavía no está claro si influiría en el acuerdo comercial de la "fase uno".
El último desarrollo generó cierta incertidumbre y ha contribuido al estado de ánimo cauteloso prevalente en torno a los mercados financieros mundiales, que eventualmente sostuvo el estado de refugio seguro del yen japonés y limitó cualquier ganancia adicional para el mayor.
Mientras tanto, la desventaja se mantuvo amortiguada, al menos por el momento, a raíz de los últimos datos de producción industrial japoneses, que mostraron que la actividad fabril ha caído a su ritmo anual más débil en casi seis años.
Por otro lado, una demanda moderada en dólares estadounidenses, en medio de condiciones de liquidez relativamente débiles , hizo poco para proporcionar un impulso significativo y condujo a la acción comercial mediocre del par por segunda sesión consecutiva el viernes.
No hay datos económicos importantes que se muevan en el mercado para su publicación en los EE. UU. Y, por lo tanto, los titulares entrantes relacionados con el comercio podrían continuar actuando como un impulsor exclusivo del impulso del par en el último día de negociación de la semana.
Dicho esto, claramente hemos encontrado el impulso necesario, y aunque no hemos despejado el nivel de ¥ 110, este es un "tiro cruzado" de los vendedores y creo que es solo cuestión de tiempo antes de que esto suceda. A medida que comenzamos a dirigirnos hacia el " Santa Claus rally " en Wall Street, tiene bastante sentido que el par USD / JPY continúe repuntando a medida que el yen japonés pierda su atractivo. Recuerde, el yen japonés es una moneda de seguridad, por lo que, por supuesto, se vende cuando los comerciantes están dispuestos a tomar un poco de riesgo.
No tengo ningún interés en acortar este mercado, pero reconozco que si nos descomponemos por debajo del nivel de ¥108, entonces es posible que nos demos por vencidos y eliminemos esa tendencia alcista. Parece ser muy improbable en este momento y es un largo tiempo mientras continuemos recibiendo buenas noticias de la situación de EE.UU./China que debería seguir impulsando este mercado mucho más alto a medida que empezamos a arriesgarnos a seguir adelante. Preste atención a los titulares, ellos conducirán hacia dónde va este mercado.
Tenga en cuenta que este mercado es muy sensible al apetito general de riesgo de los operadores, por lo que, si otros mercados como el S&P 500 subieran significativamente, es probable que el mercado continúe subiendo. Si el apetito por el riesgo se debilita, es muy probable que el mercado encuentre razones para comprar yenes japoneses, y que el par caiga. En este punto, parece como si tuviéramos un camino más fácil más alto, al menos a corto plazo. Sin embargo, siendo este el caso, también deberíamos tener en cuenta que los operadores tomaran beneficios muy rápidamente cerca de esa resistencia.
Mi perspectiva técnica para el desempeño del par no ha cambiado. Un quiebre por debajo de los 108.00 de apoyo psicológico fortalecerá la posición de los osos para avanzar hacia niveles de soporte más fuertes y podría estar más cerca de los 107.65, 106.90 y 106.00 respectivamente. Por otro lado, la resistencia psicológica de 110,00 sigue siendo la clave para la fortaleza de la tendencia alcista a largo plazo. En general, el par parece carecer de dirección a pesar de los recientes acontecimientos en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Después de que el presidente Trump amenazara con imponer aranceles a los productos chinos, volvió a insinuar que se podría llegar a un acuerdo comercial con China.
En este momento, es probable que continuemos apretando entre los 50 días de la EMA y los 200 días de la EMA, los cuales atraerán mucha atención. Por este motivo, espero que la sesión del viernes sea relativamente benigna, pero lo más probable es que sea un poco más positiva, ya que los buscadores de valor volverán al mercado. Sin embargo, nada es absoluto, así que si se analiza el nivel de ¥108, es probable que el mercado baje otros 50 pips, ya que hay una cantidad significativa de ruido en el nivel de ¥107,50.
También hay que tener en cuenta que el EMA de 50 días está empezando a subir cerca del nivel de los 108 yenes, y se dirige hacia el EMA de 200 días, posiblemente estableciendo una "cruz dorada". Esta es una señal a largo plazo para los compradores, por lo que creo que realmente estamos empezando a crear el impulso necesario para finalmente superar la resistencia que ha estado encontrando. Piensa en esto como una pelota de playa bajo el agua, ya que ha sido sostenida, está acumulando inercia y eventualmente, una vez que rompa el nivel del agua, saltará en el aire. Creo que eso es lo que estamos a punto de ver, lo que necesitamos es algún tipo de catalizador para un tipo de movimiento más "arriesgado" en general.
En este momento, el mercado está mostrando signos de fortaleza y, por lo tanto, es probable que consigamos un movimiento "sin riesgo", que es exactamente lo que esperamos en este mercado. Sin embargo, el mercado se derrumbaría por debajo de los 50 días de la EMA, es más que probable que el mercado se dirija hacia el nivel de ¥108, y luego posiblemente hasta el nivel de ¥107. Sin embargo, en este punto, los retrocesos a corto plazo siguen ofreciendo oportunidades de compra a corto plazo. Es muy improbable que nos averiemos, pero preste atención a ese EMA de 50 días, ya que puede servir de advertencia.