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Pronostico EUR/USD
El euro subió durante la sesión de negociación del jueves, chocando en el nivel de 1,14. Este es un mercado que ha mostrado un buen rebote, tal vez en preparación para el número de empleos de EEUU de hoy. Por supuesto, esto generará mucha volatilidad en los mercados de divisas, por lo que obviamente tiene sentido que en condiciones de sobreventa podamos tener un pequeño rebote. Más allá de eso, sospecho que muchos traders continúan teniendo la esperanza de que los tipos de interés de Estados Unidos no aumenten tan rápido como se esperaba, pero francamente creo que la Reserva Federal ha tomado una decisión. Espere mucha volatilidad alrededor de las 8:30 am, hora de Nueva York, con el nivel de 1,13 ofreciendo el piso y el nivel de 1,15 el techo.
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Las elecciones intermedias se llevarán a cabo el próximo 6 de noviembre. Muchos actores del mercado se están preguntando en su casa que muchas de estas afirmaciones son parte de una estrategia política para impulsar las acciones por delante de ellos. No es el momento de poner todos los huevos en la misma canasta.
El dólar encontró algo de apoyo el viernes cuando las acciones comenzaron a bajar luego de la última negativa de un posible acuerdo entre EE. UU. Y China. El informe de nómina no agrícola publicado a la par, hizo poco por el USD, a pesar de publicar un titular impresionante. Según el comunicado oficial, la economía de los EE. UU. Agregó 250 mil empleos nuevos, superando en gran medida los 190 mil esperados, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en mínimos de 49 años de 3.7%. Los salarios registraron un impresionante aumento del 3,1%, la lectura más alta desde 2009, pero dado que coincidía con las previsiones del mercado , no había sorpresas allí.
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El euro cotiza al alza frente al dólar el viernes, justo antes de la publicación del informe de nóminas no agrícolas de EEUU hoy las 12:30 GMT. Se espera que el informe muestre que la economía agregó 194.000 empleos en octubre. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3,7% y que los salarios medios por hora aumenten un 0,2%.
El EUR/USD está a 1.1436 en este escrito, registrando un aumento de 0.0025 o un +0.22%.
El euro también está siendo impulsado por una mayor demanda de monedas de mercados emergentes que está pesando en el dólar.
EUR/USD Gráfico Diario
Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario, sin embargo, el EUR/USD actualmente se encuentra en una posición para cerrar al alza para la semana.
Un movimiento a través de 1.1301 cambiará la tendencia principal a bajista. Un movimiento a través de 1.1555 cambiará la tendencia principal a alcista.
El rango a corto plazo es de 1.1555 – 1.1302. Su zona de retroceso en 1.1428 – 1.1458 se está probando actualmente. Los vendedores podrían entrar en una prueba de esta zona en un esfuerzo por formar un máximo más bajo.
La siguiente zona de retroceso es 1.1462 – 1.1500.
Pronóstico Técnico Diario
Sobre la base de la acción del precio temprana, es probable que la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión esté determinada por la reacción de los traders al nivel del 50% en 1.1428.
Un movimiento sostenido por encima de 1.1428 indicará que la compra se está fortaleciendo. El siguiente objetivo es un nivel de Fib en 1.1458 y un ángulo de Gann bajista en 1.1465. Espere que entren vendedores en la primera prueba de estos niveles. Una ruptura por encima de 1.1465 podría desencadenar un rally a otro ángulo de Gann bajista en 1.1492. Esto es seguido por un nivel de Fibonacci en 1.1500.
Un movimiento sostenido por debajo de 1.1428 indicará el retorno de los vendedores. Esto podría llevar al EUR/USD al ángulo de Gann alcista más cercano en 1.1382.
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La tendencia principal es bajista en el gráfico diario, sin embargo, el EUR/USD actualmente se encuentra en una posición para cerrar al alza para la semana.
Un movimiento a través de 1.1301 cambiará la tendencia principal a bajista. Un movimiento a través de 1.1555 cambiará la tendencia principal a alcista.
El rango a corto plazo es de 1.1555 – 1.1302. Su zona de retroceso en 1.1428 – 1.1458 se está probando actualmente. Los vendedores podrían entrar en una prueba de esta zona en un esfuerzo por formar un máximo más bajo.
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EUR/USD: Las perspectivas ya no están dominadas solo por la fortaleza del dólar estadounidense - Rabobank
Los analistas de Rabobank señalan que si bien un mejor tono en el apetito por el riesgo puede empañar las perspectivas para el dólar estadounidense, advierten que el Euro podría luchar para ganar terreno el próximo año en un contexto político más nublado, especialmente si el impulso económico no se recupera.
Cotizaciones clave:
“El fuerte crecimiento de los EE. UU. Y las expectativas de mayores tasas de la Fed siguen siendo factores de apoyo para el USD. Con respecto al EUR/USD , en el verano comenzó a tomar forma un sesgo negativo en el EUR que se extendió hasta el otoño. De cara al próximo año, no estamos convencidos de que el euro esté en una forma lo suficientemente buena como para recuperar terreno significativo del dólar. Seguimos pronosticando un mínimo para el EUR/USD en 1.12 antes de la mitad del próximo año y aunque vemos posibilidades de que el EUR suba durante el H2 2019, hay riesgos a la baja para esta visión ".
“La implicación es que la perspectiva para el EUR/USD ya no está dominada solo por la fortaleza del dólar, sino también por una perspectiva para el EUR, que se ve mucho menos sólida que en los días más cálidos del segundo semestre de 2017. Dicho esto, mientras que la perspectiva para el EUR El año que viene aparece empañado, también lo hace el del USD. Las preocupaciones de que la política agresiva de la Fed podría invertir la curva de rendimiento y establecer las condiciones para la próxima recesión en los Estados Unidos han estado rebotando en el mercado durante algún tiempo ".
“Incluso si los responsables de la formulación de políticas evitan la recesión, es probable que en 2019. parezca más lento el crecimiento de los EE. UU. Y que se estancen las tasas en los EE. UU. Por estas razones, estamos pronosticando una apreciación modesta en el par EUR/USD en el segundo semestre de 2019. Sin embargo, la política europea y el potencial de un BCE más cauteloso sugieren que existen riesgos para esta visión ".
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El euro se pasó subiendo la mayor parte de la primera parte del viernes, pero encontró mucha resistencia en el nivel de 1.1450, un área que ha sido de soporte y resistencia en el pasado. Creo que el par EUR/USD probablemente va a apuntar al nivel de 1.14 y una ruptura por debajo de ese nivel abrirá la puerta nuevamente a los mínimos. Si bien hemos tenido un rally decente en los últimos días, si miramos el gráfico, ciertamente estamos todavía en una tendencia muy bajista y no creo que eso vaya a cambiar en el corto plazo. En general, creo que el dólar se mantendrá fuerte en el futuro y no confiaría en un rally del euro a largo plazo hasta que podamos superar el nivel de 1,15.
Mirando el gráfico, creo que los traders evitarán el riesgo el fin de semana y esto significa mover dinero a los mercados del Tesoro de los Estados Unidos. Con las tasas de interés subiendo, tiene sentido que el dólar se fortalezca y, francamente, hay demasiados problemas en la Unión Europea en este momento como para que la gente se sienta cómoda invirtiendo grandes cantidades de dinero allí. Con el Brexit aún siendo un problema, creo que el Euro continuará bajo presión.
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Pronóstico fundamental de EUR / USD: Neutral
- El euro continuó su racha de debilidad, perdiendo terreno a cinco de las otras siete monedas principales a medida que el calendario pasaba de octubre a noviembre.
- No se publicarán datos de Alemania o de la zona euro con calificación 'alta' en la próxima semana, lo que significa que el único catalizador nacional potencial en los próximos días es el progreso en el presupuesto de Italia (se prestará más atención a las elecciones de mitad de período de EE. UU. Y al Brexit).
- El Índice de Sentimiento del Cliente de IG se ha vuelto rápidamente bajista a medida que los comerciantes minoristas compran la caída del euro.
El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño por segunda semana consecutiva, perdiendo terreno frente a todos menos al franco suizo (EUR / CHF + 0.52%) y el yen japonés (EUR / JPY + 1.01%). Esto no fue culpa del euro; más bien, el apetito de riesgo elevado levantó las monedas de mayor rendimiento, y el progreso en el frente de Brexit provocó una reversión de la libra británica (EUR / GBP -1.24%).
Con este fin, como moneda de reserva mundial, el dólar estadounidense también se mostró débil en relación con los dólares australianos y neozelandeses. El EUR / USD solo cayó un -0.33% la semana pasada, pero tres de los cuatro cruces de EUR con mejores resultados fueron refugios seguros (EUR / CHF, EUR / JPY , y EUR / USD).
Desafortunadamente para los comerciantes, puede que no haya mucho que extrapolar de la acción del precio que se vio la semana pasada. Los movimientos observados en activos de mayor rendimiento y correlación de riesgo parecen estar vinculados a los efectos de reequilibrio de la cartera después de un volátil octubre. Con el índice DXY ganando un + 2.10% y los mercados de acciones de EE. UU. Perdiendo su mayor cantidad desde al menos septiembre de 2011, parece normal que el nuevo mes de negociación dé como resultado un nuevo equilibrio en el apetito por el riesgo. Debido a esto, es difícil sugerir que lo que se vio la semana pasada tendrá implicaciones predictivas de lo que vendrá en los próximos días.
El tranquilo calendario económico durante la primera semana completa de noviembre no favorece al euro, en la medida en que el euro carece de impulsores concretos en sus propios términos (pero por el ligero cambio moderado en la reunión de políticas del Banco Central Europeo de octubre). Los datos que se han publicado han sido decepcionantes, ya que el Índice de Sorpresa Económica Citi de la Eurozona cayó a -56.7 al final de la semana pasada, en comparación con -29.3 el 5 de octubre.
No hay eventos con calificación 'alta' debido a Alemania o la zona euro, y las lecturas de PMI que se publicarán el martes son lecturas finales de los datos publicados anteriormente; lo más probable es que los datos de esta semana vengan y se vayan sin que nadie se dé cuenta (una actitud reforzada por el hecho de que las elecciones de mitad de período en los Estados Unidos son esta semana, que es donde se colocará la atención justificadamente). De hecho, a menos que haya progreso en la saga del presupuesto italiano, entonces el euro será simplemente un pasajero, ya que otras monedas se ponen al volante.
Como punto de referencia, junto con la caída en el impulso de los datos económicos (visto también en otras economías del G10 de EE. UU.), Los precios de la energía han seguido bajando en las últimas semanas, deprimiendo las expectativas de inflación. Esto es importante, ya que el presidente del BCE, Mario Draghi, ha dicho en dos reuniones consecutivas ahora que la incertidumbre sobre el pronóstico de la inflación está disminuyendo; el fracaso prolongado para que se materialicen las mayores expectativas de inflación podría dar lugar a nuevas especulaciones de que el próximo cambio de política del BCE será moderado. Los intercambios de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) disminuyeron ligeramente durante el último mes, desde 1.685% desde 1.679%.
Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana que terminó el 30 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones en euros netos cortos a 32.6 mil contratos, un aumento de los 30.3 mil contratos netos cortos celebrados la semana anterior. Incluso después de una ligera construcción alrededor de la reunión de políticas de octubre del BCE (que cubre este último informe COT), el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.
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Puntos de conversación:
Las tendencias de riesgo se retiraron de su caída en octubre la semana pasada, pero hay pocos peldaños fundamentales para que los toros puedan agarrar
Las guerras comerciales volvieron al primer plano con una visión confusa de la Casa Blanca, pero otros temas presentan una cantidad conocida
Junto con los temas impredecibles, la semana que viene se celebra la elección de mitad de período en EE. UU., Las decisiones sobre tasas, la reunión de gabinete Brexit y más
LA POLÍTICA MONETARIA ES UN TEMA CLAVE Y EL DÓLAR, AUSSIE, KIWI SPARK
Mientras que las guerras comerciales y los riesgos políticos son temas fundamentales más apremiantes en este momento. Es importante no perder el sitio de la política monetaria como un puntal crítico que subyace a la subida de casi una década del mercado. Hay tres decisiones principales de tasas programadas para la próxima semana y cada una tiene el potencial de cargar sus respectivas monedas. La reunión del banco central de más alto perfil es el anuncio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Con un lanzamiento atípico del jueves, se espera que la autoridad de políticas de EE. UU. Se detenga luego de que el aumento de septiembre elevó la cantidad de movimientos más estrictos del grupo a incrementos de tres cuartos por ciento este año. Este evento sigue siendo crucial para el interés especulativo detrás del dólar estadounidense.sin embargo, como el mercado se encuentra en una trayectoria de pronóstico excepcionalmente agresiva. Existe un sesgo en el potencial para este evento por el cual un magro hawkish sería el status quo y hacer poco para cambiar la perspectiva prevaleciente. Alternativamente, si suavizan la retórica para sugerir un ritmo más lento de ajuste hacia adelante, se socavaría la excepcional ventaja fundamental que ofrece el billete verde. Hay un sesgo similar, aunque reflejado, detrás de los dólares australianos y neozelandeses. Ambas monedas han visto su potencial de colapso previo a través de alzas en las tasas y la retórica moderada en los últimos meses y años. La reciente templanza hacia un sentimiento moderado limitará la respuesta a más de lo mismo, pero cualquier indicio de sesgo hacia las alzas puede aprovechar un avance tentativo de los dos la semana pasada. Además de la influencia enfocada de estos eventos en sus respectivas monedas, no se olvide del papel colectivo que la política monetaria ha desempeñado en llevar el apetito especulativo a sus extremos. ¿Qué pasa cuando los mercados creen que se está tirando del alojamiento? o peor, ¿debería fallar la confianza en su capacidad para estabilizar el sistema financiero?
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¿QUÉ DICEN LOS MERCADOS DE ENCUESTAS, APUESTAS Y PREDICCIONES?
Durante los últimos dos años, ambas cámaras del Congreso de los EE. UU. Han sido controladas por el Partido Republicano del Presidente Trump, ayudando a introducir la legislación que lleva su firma ( Morgan Stanley Research y CQ / Roll Call muestran que el 98.7% de los proyectos de ley fueron aprobados por el presidente).
Sin embargo, varios indicadores sugieren que el resultado más probable para el martes será un cambio en la composición actual del Congreso: los demócratas obtendrán la mayoría en la Cámara de Representantes, mientras que los republicanos mantendrán el control del Senado.
Una agregación de las encuestas compiladas por RealClearPolitics muestra que los votantes tienen una preferencia significativa por los demócratas en lugar de los republicanos en las próximas elecciones al Congreso.
Del mismo modo, los mercados de predicción prevén una Cámara de Representantes controlada por los demócratas, mientras que los republicanos mantendrán el control del Senado que está saliendo de los exámenes parciales; Los mercados de apuestas no son diferentes:
En consecuencia, se han asignado las siguientes probabilidades a los diversos resultados, y la que podría tener el mayor impacto es ver que su probabilidad se reduce casi a cero en los días previos a los exámenes parciales:
un cuarto escenario, donde los demócratas toman el Senado pero los republicanos se adhieren a la Cámara de Representantes, se ve con una probabilidad cercana al cero por ciento como sea posible dados los modelos de participación (es decir, es imposible que los Demócratas tomen el Senado sin tomar la Cámara).
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LA VOLATILIDAD DEL ** SE MUESTRA ANTES DE LAS ELECCIONES A MEDIO PLAZO EN LOS ESTADOS UNIDOS
A medida que nos acercamos al final de una semana culminante en los mercados globales, el calendario de la próxima semana ofrece más posibilidades de volatilidad, ya que una serie de temas siguen siendo el centro de atención. La política se centrará en la primera parte de la semana cuando los votantes de los Estados Unidos vayan a las urnas el martes para las elecciones de medio término . Esta ronda de mediano plazo ha cobrado aún más interés de lo habitual, dadas las rampas masivas observadas en los mercados de valores de EE. UU. Después de las elecciones presidenciales de 2016 en EE. En el mes de octubre se puso en tela de juicio la fortaleza de las acciones, y en las últimas semanas, la aversión al riesgo comenzó a mostrarse en todo ** como una fuerte ruptura del dólar estadounidense a medida que la moneda subía a nuevos máximos anuales. Esto fue seguido por un retroceso agresivo el jueves con USDla acción del precio encuentra apoyo alrededor del nivel de 96.00, y los toros pujan a la divisa más alta para el fin de semana después de un informe general completo de PFN .
A continuación, veo tres configuraciones en dólares estadounidenses diseñadas para la acción del precio de la próxima semana . Uno está programado para una continuación de la fortaleza del dólar estadounidense que lleva más de un mes, mientras que el otro se basa en la perspectiva de una inversión más profunda en el dólar. He incluido una tercera configuración condicional con miras a la debilidad del dólar estadounidense en AUD/USD .
EUR / USD BAJISTA PARA ESTRATEGIAS DE FUERZA USD
En el lado largo del USD del libro mayor, el EUR / USD sigue siendo atractivo. Esta fue una tabla de enfoque en el seminario web del jueves , ya que me centré en los rebotes en las principales parejas a medida que el dólar estadounidense se suavizaba con los nuevos máximos de un año; y mientras que todos los AUD / USD, NZD / USD y GBP / USD subieron a nuevos máximos, el EUR / USD se mantuvo por debajo del soporte de octubre anterior. Esa zona de soporte desde octubre se extiende desde 1.1448-1.1500, y en las Configuraciones de ** de esta semana, esta fue catalogada como un área de menor resistencia alta para las estrategias de lado corto en el par .
Este nivel entró en juego el viernes por la mañana , obteniendo un poco de ayuda de una línea de tendencia bajista que se puede encontrar al conectar los columpios de finales de septiembre y mediados de octubre. Esto mantiene al par como una de las opciones más atractivas para el USD largo, y durante las próximas dos semanas, la situación de la elaboración de cerveza entre Italia y Bruselas probablemente saldrá a la luz, ya que el gobierno italiano debe enviar un presupuesto revisado a la Unión Europea. Comisión el 13 de noviembre XX .
