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La suposición temprana de que la lógica y el tamaño del comercio entre China y los Estados Unidos producirían casi automáticamente un acuerdo ha resultado ser falsa. Pekín y Washington, como era de esperar, tienen objetivos y prácticas económicas que sus gobiernos se han negado a abandonar. A medida que el optimismo por un acuerdo se ha desvanecido, el beneficio se ha dirigido a la economía de EE.UU.
En un entorno de crecimiento económico decreciente en el lado largo de la recuperación de una década, con la mayoría de los bancos centrales del mundo en posición de ofrecer un apoyo significativo, Estados Unidos y la Reserva Federal son los mejores candidatos para la inversión, la expansión y el retorno.
Cuanto más parezca permanente la guerra comercial entre EE.UU. y China, o sea susceptible de una mejora limitada, mejor se verá Estados Unidos como un destino para los fondos discrecionales.
Pero esa no es la única ventaja para los Estados Unidos. Si hubiera un acuerdo integral entre el presidente Trump y Xi Jinping, la aceleración resultante en el gasto empresarial estadounidense y la economía general probablemente impulsarían el crecimiento de los Estados a un 3% y más.
Las preocupaciones de la Reserva Federal pronto cambiarían de pesimismo a moderación. La pausa de las tasas desaparecería y la normalización de la tasa II sería la nueva consigna del mercado. El aumento de las tasas de interés de Estados Unidos y una economía en auge pronto harán que el dólar sea más deseable que nunca.
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El PMI manufacturero alemán resultó en 41.4, mientras que el PMI de servicios llegó a 52.5, lo que resultó en que el índice compuesto cayó a 49.1, su nivel más bajo desde octubre de 2012. Para toda la Unión, el índice manufacturero llegó a 45.6, mientras que el índice de servicios resultó en 52.0, todos ellos decepcionando las expectativas del mercado, ya que la contracción fue apreciada en otras economías europeas. Además, el Bundesbank señaló que el Producto Interno Bruto de Alemania podría contraerse modestamente en el tercer trimestre.
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Dólar con resultados mixtos en el mercado, con fuertes ganancias frente al euro y la libra.
Eurozona: reporte de PMI muestra debilidad en el región y cifras por debajo de lo esperado.
El EUR/USD está cayendo el lunes y se mantiene por debajo de la zona de 1.1000, con un tono negativo en el corto plazo. El euro se debilitó luego de la publicación de datos económicos de la Eurozona.
El reporte preliminar de septiembre de PMI mostró cifras por debajo de lo esperado prácticamente en todos los indicadores y países. El de la Eurozona en general, pasó de 51.9 a 50.4, con el sector manufacturero profundizando la contracción en 45.6 y el de servicios aún en terreno de expansión en 52.0.
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El EUR/USD ha estado bajo una presión creciente a medida que el dólar estadounidense gana nueva fuerza.
Los PMI de la zona euro y el testimonio de Draghi destacan al comienzo de una semana ocupada.
El gráfico de cuatro horas del lunes apunta a nuevas pérdidas.
Hoy es el primer día de otoño y las nubes sin duda se oscurecen sobre el EUR/USD. ¿Está preparado para caer?
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El nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% se acerca al nivel de 1,12, y mientras permanezcamos por debajo de ese nivel, se trata de un mercado muy bajista por decir lo menos. De hecho, es probable que el mercado continúe avanzando hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que está más cerca de la región de 1,04 EUR. Continúo viendo esto como una oportunidad para acortar este mercado cada vez que sube. En última instancia, este es un mercado que ofrece un montón de buenas oportunidades de comercio a corto plazo, pero el comercio a largo plazo es un poco difícil de simplemente porque se necesita demasiada paciencia para obtener un beneficio significativo. Este es, sin duda, el dominio de las empresas de comercio diario a corto plazo.
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Sin embargo en caso de rotura alcista creo que encontraríamos resistencia en un par de zonas en la que probablemente se meterían los vendedores, mandando al mercado a la baja otra vez. El nivel en 1.12 que hay por encima está en una zona que ya ha ofrecido resistencia en el pasado, y obviamente la EMA a 200 días que he dibujado en negro en el gráfico también representa una influencia negativa muy importante. Hasta que no rompamos por encima de esos niveles no me plantearía comprar en este mercado con un mínimo de confianza. Llevamos varios años siguiendo una tendencia a largo plazo bajista, y aunque haya habido muchos movimientos erráticos, el arrastre hacia abajo ha sido absolutamente implacable. Los rallies a corto plazo continúan ofreciéndonos muchas oportunidades tal y como hemos visto durante los dos últimos días. Esa debería continuar siendo la forma en la que operan los traders en este mercado.
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Por el contrario, si rompiéramos el nivel de los 1.1250, entonces el mercado podría alcanzar los 1.1350 EUR. Sin embargo, eso parece poco probable, y lo apunté entre el 10 y el 15%. Eso no significa que obtendremos un rally ocasional, obviamente, pero estos deben ser castigados como lo han sido durante dos años. No puedo imaginar que el mes de septiembre será diferente, al menos no sin algún tipo de cambio importante en las actitudes. El Banco Central Europeo parece empeñado en una política monetaria flexible, y aunque es probable que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés, eso ya se sabe.
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Esto viene siendo, ya que, si observamos el gráfico mensual, durante el pasado mes de agosto, el EUR/USD terminó finalmente quebrantando el retroceso de Fibonacci de 61.80% de la acción de precios alcista del 2017 – 2018. Por consiguiente, esto en cierta manera nos indica que las ventas se mantendrán para así ir en búsqueda del nivel de 78.6% en los 1.0814.
Aquí, la manera que personalmente veo como se podría suscitar esta acción es a través de una validación inicial del soporte de la cuña en el gráfico diario para ver una eventual ruptura a la baja de este patrón.
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El Euro continúa su camino sin ningún tipo de dirección, como de costumbre. Sin embargo, esto será especialmente malo durante la semana, porque tenemos al Banco Central Europeo en el punto de mira esta semana, y sin duda aliviarán la política monetaria. En este punto, la cuestión es "cuánto", y exactamente qué mecanismo se utilizará. Con esto, el Euro será muy difícil de manejar en el corto plazo, pero creo que en este momento es obvio que se van a vender los repuntes.
El nivel de 1,11 en la UE está por encima de la resistencia masiva y estará respaldado por el EMA de 50 días que se está acercando a ella. No se puede confiar en los repuntes, ya que el Euro ha sido muy bajista durante bastante tiempo. Eso no significa que obtendremos un rebote ocasional, pero la realidad es que son oportunidades para captar el dólar estadounidense "a bajo precio". Después de todo, mire los mercados de bonos en los Estados Unidos, ya que ofrecen un rendimiento positivo, algo que la Unión Europea no parece poder hacer.
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El euro intentó subir al inicio de la sesión de negociación del lunes 23 pero terminó rompiendo por debajo del nivel en 1.10 EUR. Dicho esto el mercado está mostrando una continuación de los movimientos errados y de las dificultades presentes desde hace algún tiempo.
