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Al final cada uno interpreta lo que le viene en gana y unos compran y otros venden, con lo que se confirma una vez más que lo más importante en el mercado financiero es la psicología de masas y su aleatoriedad. Lo cierto es que muchos siguen esperando como el maná una caída más fuerte de EURODOLAR (EUR/USD) que hasta el momento no se ha producido ni tiene visos de que se produzca.
En un entorno de bajo rendimiento, de bajas” yields” a nivel mundial, los mercados de capitales parecen más atraídos por las acciones en general y el Euro se ha beneficiado probablemente de una entrada de capitales sin cobertura en la zona Euro, siendo vulnerable a una corrección en el mercado de acciones.
Si se activa el modo risk on se es probable ver en las próximas semanas la venta del Euro, aunque ni el bajista más irredento del lugar sueña ya con la paridad del EUR/USD.
si corrige el mercado de acciones europeo, es posible ver una corrección más baja en el Euro, a pesar de la mejora de las perspectivas económicas y políticas. Sólo hacer falta mirar este cuadro de Bloomberg para ver la correlación ahora mismo entre indices europeos y Euro.
el par se mueve en un estrecho rango de 1.1100 por abajo y superando ya los 1.1400 por arriba hasta decidir que camino tomará. La ultima muestra de que los inversores ven fuerte a la divisa única, la tuvimos el pasado martes en la inauguración del Foro del Banco Central Europeo: el presidente Draghi se marco un discurso dovish a mi juicio: “Todavía se necesita un grado considerable de acomodación monetaria para que la dinámica de la inflación sea duradera y autosostenible.
para que podamos estar seguros acerca del retorno de la inflación a nuestro objetivo, necesitamos persistencia en nuestra política monetaria”, dijo. Lo normal es que el EURUSD hubiera caido pero la reacción fue justo la contraria. Cuanto más intenta el BCE bajar la cotización del EURUSD, más Euros compran los inversores, como se ve este gráfico de abajo que muestra la reacción del mercado
el Euro recibió una importante inyección de fundamentos alcistas que, si bien no eran de alto impacto, eran en cantidad considerables y todos tuvieron un resultado alineados positivos. Entre los eventos destacados están los datos de confianza del consumidor, de la industria y de sentimiento económico, junto a los datos de IPC de Alemania.
En contraposición, el Dólar Americano recibió un PIB positivo, pero datos de inflación y empleo negativos, neutralizando así su efecto en el mercado. Es por lo anterior que el EUR/USD ha logrado dar continuidad a su movimiento alcista y ha frenado en torno a una zona de resistencia de largo plazo.
Desde el punto de vista técnico, la resistencia de largo plazo se ubica en torno a los 1,1450. No será fácil rebasar este nivel sin eventos fundamentales que apoyen el breakout, siendo el objetivo técnico de la posible corrección el soporte en 1,1371.
El USDOLLAR ha tenido una de sus peores semanas del año y se ha visto impactado hoy por los datos positivos entregados por la Unión Europea y Reino Unido. Por otro lado, el positivo dato de Producto Interno Bruto de Estados Unidos se vio contrarrestado por datos negativos de empleo e inflación del mismo país.
el instrumento logró alcanzar el soporte del rango anual en torno a los 12.080. Romper este soporte no será fácil de rebasar sin fundamentales y la semana cierra con un calendario económico libre de eventos de alto impacto.
Desde una perspectiva más técnica, una ruptura de este soporte podría romper el escenario anual y podría buscar su próximo soporte en torno a los 12.000, sin embargo, no será fácil enfrentarse a este escenario al cierre de esta semana. En caso de no conseguir un breakout el instrumento podría buscar su próxima resistencia en torno a los 12.200.
Las expectativas de que las políticas monetarias se normalicen en la Unión Europea siguen haciendo mella en el valor del DAX alemán y, gracias a los datos positivos de la sesión overnight, el índice ha logrado penetrar la zona de soporte en 12.588 y ha alcanzado un soporte en torno a 12.361.
Desde el punto de vista técnico un breakout del Fibonacci en 12.588 no necesariamente implica un nuevo desplome en el instrumento pues la MVA(100) está muy cerca bajo este nivel. Una ruptura bajista de esta media podría abrir espacio para una nueva caída hasta los 12.178.
El euro seguirá siendo vulnerable a una corrección limitada más débil, aunque es probable que sea limitado dado el cambio en las expectativas de rendimiento con una prueba final de la 1.1500:tie: área clave la presión de venta.
El Euro mantiene un tono robusto en las operaciones:happy: finales en Europa el jueves con el EUR / USD avanzando a máximos de 14 meses alrededor de 1,1440.
El Euro ganó un mayor apoyo de las expectativas de un cambio en el BCE la política monetaria durante la segunda mitad de 2017 con un poco retirada de la política expansiva.
Los datos de ventas minoristas de Alemania era un poco más fuerte de lo esperado con un aumento de 0,5% en mayo. El desempleo, sin embargo, el aumento de 7000:rules: a junio en comparación con las expectativas de un nuevo descenso y este fue el primer incremento mensual desde julio de 2015.
El IPC de la Eurozona tasa de inflación general del flash se negó a 1,3% desde el 1,4% del mes anterior, aunque esto estaba por encima de las expectativas de 1.2% mientras que la tasa subyacente:ok: subió más de lo esperado a un 1,1% desde el 0,9% del mes anterior.
La reacción del mercado en general se limitó con el euro siendo propensas a una corrección subyacente después de las fuertes ganancias durante la semana en su conjunto:tie:.
También hubo un pequeño incremento correctivo en los bonos alemanes, que también puso un poco de presión a la baja sobre el euro con algunas compras tentativa de dólares en las caídas.
la publicación de datos en Estados Unidos podrían ser significativos el viernes con el foco principal en los precios PCE datos básicos. Si los datos están en línea con las expectativas del consenso, la evolución del mercado de bonos europeos son propensos a tener un impacto más sustancial en el mercado.
Existe un alto riesgo de una sesión volátil al final de la sesión europea el viernes con el ajuste de la posición de fin de mes un elemento importante, especialmente teniendo en cuenta un aumento de la volatilidad:happy: en todas las clases de activos.
Los datos de posicionamiento serán un foco importante al final de la sesión de Nueva York con el más propenso a una corrección significativa si ha habido un aumento sustancial en las posiciones largas:woo:.
Durante la sesión europea conocimos una batería de fundamentales de alto impacto que generaron un movimiento de continuidad de las alzas por parte del par EUR/USD. Dentro de los fundamentales teníamos datos de confianza al consumidor para Alemania, índices de confianza de diversos sectores dentro de la Zona Euro y las cifras de IPC para Alemania; datos que estuvieron mejor a lo esperado, entregándole un mayor optimismo a los traders respecto a la economía de la Zona Euro.
Dentro de todos estos fundamentales destacamos el alza en el IPC de Alemania desde un 1.5% a un 1.6%, la cifra de indicador de sentimiento económico de la Zona Euro, dato que aumentó desde 109.2 a 111.1 y la cifra de clima empresarial que también aumentó pero desde 0.9 a 1.15.
en la sesión de EEUU conocimos datos provenientes desde esta economía, datos que no fueron del todo positivos. Por un lado conocimos el alza en la cifra de Producto Interno Bruto (PIB), donde la cifra aumentó desde 1.2% a un 1.4%, lo que en algunos momentos ayudó a frenar la fortaleza del EUR frente al USD.
el mercado nuevamente presionó a la baja al USD luego de conocer que tanto las solicitudes de desempleo como las peticiones de desempleo continuadas aumentaron.
el precio se encuentra con un fuerte impulso alcista que ha logrado generar un rompimiento del nivel psicológico en 1.1400. En estos momentos, el precio acumula un avance de más de 61 pips y busca el siguiente nivel de resistencia en 1.1500, nivel de resistencia que mantiene en gráficos mensuales desde el mes de enero del año 2015.
el precio podría buscar el siguiente nivel de resistencia que se encuentra en 1.1544 (R2 mensual). En el escenario e ver un retroceso, el precio podría buscar cerrar por debajo de los 1.1400 e inclusive podría buscar el siguiente nivel de soporte en 1.1300.
La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. Hoy, el EUR/USD sacó el máximo del 24 de junio de 2016 antes de que el rally se estancara en 1,1434. Volver a negociarse por debajo del máximo anterior sugiere que el movimiento de ruptura fue provocado por stops de compra en lugar de compra agresiva.
Caer de nuevo por debajo del máximo anterior podría ser la primera indicación de que hay vendedores. El EUR/USD está también en la ventana de tiempo para un giro de máximo. La siguiente señal de debilidad será caer por debajo del cierre de ayer en 1,1376 y después por debajo del máximo del 18 de agosto de 2016 en 1,1366.
Con base en el precio actual en 1,1411 y la acción del precio anterior, espere que el tono alcista sea restablecido en un movimiento sostenido por encima del máximo intradiario en 1,1434. Espere un sesgo a la baja en desarrollo en un movimiento sostenido por debajo del ángulo de Gann ascendente en 1,1398.
El par EUR/USD continúa moviéndose al alza a pesar de que hubo una aclaración de que los comentarios de Draghi no deben ser interpretados como de halcones como los mercados han tendido a hacer. Es una medida de la debilidad del dólar que, a pesar de esto, el par sigue subiendo y el dólar sigue siendo débil en todo el tablero
El euro seguirá siendo vulnerable a una corrección limitada más débil, :rules:aunque es probable que sea limitado dado el cambio en las expectativas de rendimiento con una prueba final de la 1.1500 área clave la presión de venta.
El Euro mantiene:happy: un tono robusto en las operaciones finales en Europa el jueves con el EUR / USD avanzando a máximos de 14 meses alrededor de 1,1440.
El Euro ganó un mayor apoyo de las expectativas de un cambio en el BCE:woo: la política monetaria durante la segunda mitad de 2017 con un poco retirada de la política expansiva.
Los datos de ventas minoristas de Alemania era un poco más fuerte de lo esperado con un aumento de 0,5% en mayo. El desempleo, sin embargo, el aumento de 7000 a junio en comparación:ok: con las expectativas de un nuevo descenso y este fue el primer incremento mensual desde julio de 2015.
El IPC de la Eurozona tasa de inflación general del flash se negó a 1,3% desde el 1,4% del mes anterior, aunque esto estaba por encima de las expectativas de 1.2% mientras que la tasa subyacente subió:o más de lo esperado a un 1,1% desde el 0,9% del mes anterior.
La reacción del mercado en general se limitó con el euro:rules: siendo propensas a una corrección subyacente después de las fuertes ganancias durante la semana en su conjunto.