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El EUR/USD se negociaba a 1,1471, subió un 0,05% mientras esto estaba siendo escrito.
El par probablemente encuentre apoyo en 1,1433, en la baja del viernes, y resistencia en 1,1585, en la alta del miércoles.
Mientras tanto, el Euro bajó frente al Pound Esterlino y frente al Yen Japonés, con el EUR/GBP perdiendo un 0,15% para golpear a 0,8835 y el EUR/JPY cayendo un 0,30% para golpear a 128,96.
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La semana pasada volvieron los números rojos para el euro, que volvió a tocar mínimos de mes en 1,1433 tras empezar la semana al alza, cuando incluso llegó a 1,1620. Como decíamos, hubo tres partes la semana pasada, una en la que el euro se movió por encima de 1.1550 desde el lunes hasta el mediodía del miércoles, la segunda hasta el viernes por la tarde, donde bajó hasta 1,1450 y una ultima el viernes donde volvió a repuntar por encima de 1,15. El alza del euro del lunes vino apoyada en una debilidad del dólar por el mal dato de las ventas minoristas subyacentes de septiembre, el martes tocó máximos de semana en 1.1620 antes de publicarse el índice de producción industrial también de septiembre.
El buen dato hizo que perdiera el 1,16 rápidamente, aunque se mantenía por encima de 1,1550. El miércoles a mediodía el euro empezó a ceder terreno ante un dólar fuerte en los pares más importantes y que después de las actas del FOMC siguió bajando y perdió el 1.15, ya que algunos miembros indicaban la necesidad de subir más los tipos de interés a largo plazo. El jueves continuaron las ganancias del dólar tras un buen dato del índice manufacturero de la FED de Filadelfia y de las peticiones de subsidio por desempleo. El viernes por la tarde las palabras de Moscovici (ministro de asuntos europeos), que mostraron un optimismo sobre el dialogo con Italia para gestionar los presupuestos hacían que el euro rebajara las perdidas de la semana y volviera por encima de 1,15.
El jueves será el día a marcar en rojo en la agenda con la publicación de los tipos de interés de la Eurozona, que no deben variar del 0% pero luego habrá rueda de prensa de Draghi que será muy importante, el mismo jueves en EE.UU. se publicará el dato de venta de viviendas pendientes de septiembre. Además, el miércoles tendremos el dato de ventas de viviendas nuevas, también se septiembre y el viernes el PIB del tercer trimestre en EE.UU. y las declaraciones de Draghi. Así pues, establecemos una zona de soporte en 1.1430 y resistencia en 1.1710.
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Aquí hay dos análisis, denotados por "i" y "ii". El análisis i muestra que el EURUSD ha trazado un pico más bajo seguido de un canal más bajo (ruptura de la línea horizontal discontinua verde). Esta es la definición clásica de una tendencia bajista. El análisis ii muestra que el EURUSD puede estar trazando una cabeza y hombros (H&S) arriba. Para que se complete el H&S, tendremos que ver una ruptura de precios por debajo de la línea del cuello (línea de tendencia descendente roja). Esto parece probable dada la tendencia bajista definida según el análisis i. Curiosamente, el objetivo de la H&S es de alrededor del 1.1050.
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Estas señales de desaceleración junto con la incertidumbre respecto al creciente déficit fiscal de Italia pese a sus altos niveles de endeudamiento podrían llevar al Banco Central Europeo a adoptar una posición más cautelosa y a moderar su optimismo sobre el ciclo de normalización en su encuentro de política monetaria este jueves.
Este escenario, sin duda, reforzaría el signo bajista del EUR/USD en el corto plazo y provocarían nuevos descensos en su cotización. Como notamos anteriormente, es muy probable que el par vuelva a visitar los mínimos anuales en torno a los 1.1300 antes del desenlace del 2018.
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Como afirma Joseph Trevisani de **Street, la UE pronto descubrirá si su estrangulamiento de Grecia en los últimos años ha transmitido el mensaje correcto a Italia y otras naciones fiscalmente indisciplinadas.
A partir de ahora, parece que Italia no está de humor para negociar con la comisión. No es de extrañar que el diferencial entre el rendimiento de la deuda pública de Italia a 10 años y su contraparte alemana se mantenga por encima de los 300 puntos básicos y pueda establecer nuevos máximos de cinco años por encima del máximo de la semana pasada de 325 puntos básicos, lo que complica las cosas para el EUR.
Niveles técnicos EUR / USD
Resistencia: 1.1517 (MA de 10 días), 1.1550 (máximo del 22 de octubre), 1.1589 (MA de 50 días)
Soporte: 1.1432 ( doble fondo ), 1.14 (apoyo psicológico), 1.1301 (mínimo de agosto).
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El EUR / USD ha sido golpeado con fuerza antes de la reunión del BCE de mañana, cayendo desde un máximo de 1.1476 a un mínimo de 1.1379.
El EUR / USD ha estado sufriendo debido a una combinación de datos, técnicas y angustia política en curso entre el Brexit y Italia.
El dólar también está tomando una oferta debido a los datos positivos de EE. UU. Y los mercados continúan respaldando la inversión debido a la divergencia entre la economía de EE. UU. Y los bancos centrales.
BCE dejará la política en espera - TDS
En primer lugar, nos encontramos en un entorno volátil, y la divergencia entre las acciones estadounidenses y el resto del mercado global de acciones parece reducirse. Los mercados se comportan con una mentalidad de rebaño y pueden ser inconstantes por esa razón, pero el mercado alcista en los EE. UU. Se está quedando sin patrocinadores de repente. Desde hace muchos años se ha telegrafiado bien que la Fed está en una ruta de ajuste y ha estado reduciendo su balance general. Sin embargo, es solo ahora que los toros complacientes de este mercado se han despertado repentinamente y no solo han olido el café, sino que han bebido tazas y ahora están completamente cargados y corriendo hacia las salidas.
El golpe en efecto está pesando en el sentimiento del mercado. Como proxy del riesgo, el euro está sufriendo en parte debido al sentimiento de riesgo, pero también está soportando la carga de un proyecto en problemas de la eurozona con empresas como Grecia, Brexit y el presupuesto italiano, todos desempeñando su papel en el declive a largo plazo en el único moneda.
Lo último de Italia es que el Ministro de Economía italiano, Tria, ha dicho que el presupuesto italiano es correcto y que no ve razón para presentar un nuevo presupuesto a la UE. Esto sigue a la noticia de ayer de que Conte dice que Italia no aceptará cambios sustanciales en el presupuesto: "No hay un plan B para el presupuesto de 2019".
Las implicaciones de esta atormentada retórica de Italia, considerando que la Unión Europea ha exigido cambios sin precedentes para que el país se ajuste a sus reglas de gasto, ponen al gobierno populista de país en un curso de colisión con Bruselas, ya que sus objetivos de gasto superan con creces los límites de la UE.
Al igual que el vicepresidente de la Comisión, Valdis Dombrovskis, dijo ayer a los periodistas en Estrasburgo, "Europa se basa en la cooperación. La zona del euro se basa en fuertes lazos de confianza". Si Italia comienza a romper estos lazos de confianza y, si bien Gran Bretaña se resiste a irse, Grecia también es una bomba de relojería (recientemente asesorada por el
veterano de la crisis de la deuda de Grecia, Yanis Varoufakis, para renunciar al euro). ¿Desafiar la oficina de los burócratas en Bruselas?
Perspectiva del BCE
BCE dejará la política en espera - TDS
En cuanto al BCE, no se esperan cambios ni a su orientación futura sobre política monetaria después de la reunión del Consejo de Gobierno de mañana. Lo que buscan los mercados es si sus opiniones sobre la perspectiva económica y los riesgos han empeorado si se considera la cantidad de disturbios recientes en los mercados de China, la última crisis de Wall Street, la angustia comercial, la angustia política y la lista continúa ...
Nick Kounis y Aline Schuiling, economistas de ABN AMRO, creen que la inflación subyacente subestimará los pronósticos del BCE en un contexto de desaceleración en el mercado laboral de la zona euro en general y un crecimiento económico relativamente moderado. Advirtieron que los riesgos para el panorama económico son a la baja.
"Nuestro caso base es que el BCE aumentará su tasa de depósito en 10 puntos básicos en diciembre del próximo año, llevándolo a un -0,3%. Los riesgos están sesgados hacia el final".
Con respecto a la divergencia entre la Reserva Federal y el BCE, los economistas argumentaron que para fines del próximo año, las alzas en las tasas de la Reserva Federal estarán detrás de nosotros, y el crecimiento económico de los EE. UU. Se desacelerará. "El BCE podría estar en condiciones de negociar con una fortaleza significativa del euro si se moviera demasiado rápido. Por lo tanto, pensamos que los mercados financieros son demasiado agresivos en sus precios actuales ".
Si agrega todos estos riesgos y luego considera la divergencia económica actual de EE. UU. Y las tasas de interés del Banco Central, parecería que los Bears acaban de comprar un boleto para el tren rápido en el camino a 1.13 la cifra.
Niveles de EUR / USD
Análisis técnico de EUR / USD: el euro se redujo a mínimos mensuales a medida que 1.1400 se convierte en el nuevo campo de batalla
Niveles de soporte: 1.1375 1.1330 1.1300
Niveles de resistencia: 1.1430 1.1470 1.1510
Valeria Bednarik , analista de Cheif en **Street, explicó que el par EUR / USD se aceleró una vez que se rompió en 1.1430, su mínimo anterior de octubre, y ahora tiene poco camino hacia 1.1300, el mínimo anual registrado a mediados de agosto:
"El par recuperó algunos pips después de tocar fondo en 1.1378, pero mantiene una postura bajista fuerte según las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas, ya que la disminución se aceleró después de varios intentos fallidos para superar su SMA 20. El indicador Momentum mantiene su pronunciada pendiente hacia abajo mientras el "RSI también se dirige hacia el sur dentro de los niveles de sobreventa, manteniendo el riesgo a la baja a pesar del rebote continuo".
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Como mi colega Fawad Razaqzada señaló esta mañana, había pocas razones para que el Banco Central Europeo diera un impulso al euro y que las probabilidades favorecían un tono más moderado (consulte “¿El BCE arrastrará el EUR / USD más bajo?” Para obtener más información ) ... y eso es exactamente lo que estamos viendo después de la reunión.
El presidente del BCE, Draghi, generalmente se atuvo al guión en su conferencia de prensa, sin dar pistas de que el banco central reconsideraría su plan para la política monetaria luego de la débil información económica. Draghi notó que los datos económicos han sido "algo más débiles" de lo previsto, pero que fueron consistentes con las perspectivas del BCE y no necesariamente un preludio de una recesión económica.
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El EUR / USD cerró por debajo de 1.1422 (76.4% Fib de agosto bajo / septiembre alto), reforzando la configuración ya bajista.
Italia se preocupa por persistir, Italia-Alemania, el rendimiento a 10 años se extendió cerca de los máximos de 5 años.
El BCE minimizará los riesgos y reiterará el compromiso de finalizar las compras de activos en diciembre.
El euro puede recoger una oferta si la narrativa del mercado sobre la aversión al riesgo y el ajuste de la Fed cambian.
El EUR / USD está a la defensiva antes de la decisión sobre la tasa del BCE.
El par de divisas cerró ayer por debajo de 1.1422, estableciendo un patrón de mínimos más bajos y máximos más bajos en el gráfico diario. El cierre diario bajista también agrega credibilidad a los EMA descendentes de 5 días y 10 días.
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El EUR / USD está operando en una tendencia bajista por debajo del promedio móvil simple de 200 períodos.
El EUR / USD alcanzó un nuevo mínimo mensual cuando los osos regresaron al mercado después de probar 1.1430. Como el mercado está operando lejos de su principal promedio móvil simple, queda por verse si los osos tienen suficiente combustible en el tanque para impulsar el mercado a 1.1300 (mínimo de 2018). Es probable que los toros se esfuercen por mantener el mercado por encima de 1.1400 en las próximas sesiones.
Como la tendencia principal sigue siendo bajista, una ruptura por debajo de 1.1400 sobre una base de cierre diario se consideraría una confirmación bajista adicional.
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CONFERENCIA DE PRENSA DEL BCE
En cuanto a la conferencia de prensa por parte del jefe a cargo de la entidad, Mario Draghi, este mencionó que el BCE se mantiene confiado que el crecimiento económico que se está presentando eventualmente llevara a que las presiones inflacionarias se acumulen hacia los niveles objetivo deseados.
De manera adicional, el mandatario mencionó que si bien se ha registrado una reducción en el momentum económico de la zona euro, este de momento no representa una contracción económica y por ende, no es un factor suficiente para que se cambie el plan base de transición de política monetaria.
No obstante, Draghi mantuvo la puerta abierta a que se deberá continuar monitoreando las proyecciones y ver cómo estas se presentan durante su reunión de diciembre.
En cuanto a la situación italiana, Draghi mencionó que si bien se espera que se mantenga el proceso de dialogo entre la UE e Italia, este se encuentra confiado que un acuerdo se logrará llevar a cabo.
En términos generales, se podría decir que tras la decisión de política monetaria y conferencia de prensa por parte del BCE, la postura de la entidad se mantiene prácticamente sin cambios mientras que sin ofrecer ninguna confirmación ni entusiasmo, los riesgos que se habían sido considerados para la UE europea fueron disminuidos por parte de la entidad.