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El billete verde devolvió parte de sus últimas ganancias en medio de una modesta mejora en el estado de ánimo del mercado durante la primera mitad del día, que de todos modos no pudo extenderse a la sesión de EE. UU. El par EUR / USD se recuperó de 1.1215, un nuevo mínimo en 2018, para coquetear con la cifra de 1.1300 en la sesión de Estados Unidos, en titulares que indican que la UE y el Reino Unido llegaron a un acuerdo sobre el problema de la frontera irlandesa. La pareja, sin embargo, no pudo extender su avance más allá de la cifra y se retiró, con la moneda común socavada por las tensiones entre Italia y la UE sobre el presupuesto de 2019 del país en problemas. Al comienzo del día, el ministro de Economía, Giovanni Tria, dijo que las previsiones de crecimiento contenidas en el presupuesto son el resultado de evaluaciones técnicas y "no negociables", lo que sugiere que el país está listo para enfrentar las sanciones de la Comisión de la UE.
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Las preocupaciones del mercado se hicieron evidentes a partir de una ampliación continua del margen de rendimiento entre los bonos del gobierno italiano y los bancos alemanes de referencia, que continuaron ejerciendo una presión a la baja sobre la moneda compartida.
Además de esto, el actual dólar estadounidense subió a máximos de más de 17 meses, respaldado por las firmes expectativas del mercado de que la Fed continuará con su ciclo gradual de ajuste de la política monetaria incluso después de 2018, agravando aún más la presión de venta.
El par cayó al nivel más bajo desde junio de 2017, con posibilidades de algunas paradas pesadas que se activaron por debajo de la muy importante zona horizontal de 1.1300 acelerando la trayectoria descendente durante la primera sesión comercial europea.
La presión bajista ahora parece haber retrocedido, al menos por el momento, ya que los participantes del mercado parecían esperar cualquier actualización, ya que se espera que Italia presente un proyecto de plan presupuestario revisado a la Comisión antes del 13 de noviembre, es decir, mañana.
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Las noticias sobre un nuevo acercamiento entre las autoridades chinas y sus homólogos estadounidenses infunden un nuevo optimismo en el mercado e invita a los inversores a salir de un dólar que ha encontrado en el comunicado de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) nuevos motivos para seguir subiendo.
Las crecientes tensiones a nivel internacional y la debilidad particular de monedas con un fuerte peso en la trayectoria de la divisa estadounidense como el yen japonés, la libra esterlina o el propio euro acabaron por empujar en el día al índice dólar, que mide la fortaleza del billete verde frente a sus seis principales contrapartes, hasta un nuevo máximo de 17 meses en los 97,69 puntos.
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Weidmann del BCE: el BCE no debería tomar a la ligera los efectos secundarios de la política ultra flexible
El miembro del BCE y jefe del Bundesbank, Jens Weidmann, estuvo en la red telefónica en la última hora, diciendo que el BCE no debería tomar a la ligera los efectos secundarios de la política ultra flexible y el proceso de normalización no debería ser innecesariamente largo.
Citas adicionales:
• La inflación en la zona euro ahora está en línea con la estabilidad de precios.
• El margen de maniobra de la política monetaria es probable que se vea limitado en una futura recesión.
• El margen de maniobra de la política monetaria es probable que se vea limitado en una futura recesión económica.
• Italia no debe abandonar el esfuerzo de reducción de deuda, ahora no es el momento de aliviar la restricción fiscal.
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El euro se está negociando a la baja frente al dólar el miércoles después de que un rally en la sesión anterior no logró atraer suficientes compradores para mantener el rally. La moneda única europea subió ante las noticias que el Reino Unido y la Unión Europea han alcanzado un acuerdo provisional para el Brexit. La reacción inicial a las noticias fue positiva, pero las compras se agotaron y las ventas aumentaron una vez que los especuladores se dieron cuenta de que todavía hay obstáculos que superar antes de que se llegue al acuerdo.
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El tono moderado de un par de miembros de la Fed en un entorno adverso al riesgo parece una mala excusa para la recuperación del EUR / USD. El mercado es a veces así y con toda la política de ida y vuelta, no una sorpresa. El comercio entrecortado y los picos de volatilidad aún están en la mesa.
La próxima semana será generalmente ligera en términos de datos macroeconómicos, con Estados Unidos lanzando Durable Goods Orders y Markit presentando el PMI preliminar de noviembre para ambas economías el próximo viernes.
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Si el EUR/USD supera las expectativas y continúa subiendo, la acción del precio se toparía con una resistencia en los 1.1500, techo creado por el máximo de noviembre. Una perforación de este umbral pondría en juego los 1.1625, oscilación máxima del mes de octubre.
Por otra parte, si la cotización del instrumento retoma el rumbo bajista (escenario base), el nivel psicológico de los 1.1300 actuaría como el primer soporte. Una ruptura de este suelo podría reforzar el tono bajista del EUR/USD y llevarlo hasta los 1.1188, cota definida por el retroceso de Fibonacci de 61.8% del movimiento alcista de enero de 2017 a febrero de 2018.
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Si hay cierres por debajo de los 9.000 puntos es posible que se lleguen a perder los 8.900, pero de momento, solo considero el escenario alcista a corto plazo, aunque el mercado está muy débil, creo que hay niveles de sobreventa que aún deben de ser corregidos y también hay que tener en cuenta cierta influencia estacional.
EUR/USD: Cierres por encima de 1.15 abriría amplias posibilidades alcistas. Quizás veamos retrocesos a 1.1355.
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El EUR/USD se negociaba a 1,1451, subió un 0,32% mientras esto estaba siendo escrito.
El par probablemente encuentre apoyo en 1,1262, en la baja del miércoles, y resistencia en 1,1463, en la alta de el día de hoy.
Mientras tanto, el Euro subió frente al Pound Esterlino y frente al Yen Japonés, con el EUR/GBP ganando un 0,11% para golpear a 0,8911 y el EUR/JPY subiendo un 0,01% para golpear a 128,85.
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USD que se beneficia del carry trade con sede en EE. UU. - TDS
La fusión del apetito por el riesgo generó poco seguimiento, ofreciendo un apetito por el riesgo y su indicador global de estrés macroeconómico ha alcanzado nuevos máximos, pero esto no es universalmente positivo para el USD .
Cotizaciones clave
"Un carry trade con sede en EE. UU. Ha beneficiado al USD, lo que refleja la combinación del rendimiento relativo de las acciones y la volatilidad bien contenida frente al QT, el fin del dinero fácil y las guerras comerciales globales".
“No creemos que la última fusión de riesgos represente un impacto en el crecimiento global, sino que forma parte de los riesgos bidireccionales que acompañan a QT. Aún así, el punto importante es que el FCI de EE. UU. Se está ajustando más rápido que el ROW, mientras que la relación de los EE. UU. A las acciones globales ha alcanzado su punto máximo. Esta configuración no es universalmente bajista con el USD, aunque favorece los ** de reserva frente al bloque $ y ofrece valor en algunos activos de riesgo ".
