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Franco y yen suben mientras la política europea socava el apetito de riesgo
A medida que se estancan las conversaciones sobre Brexit, fracasa la construcción de la coalición en Suecia
Las optimistas estadísticas de ventas minoristas de EE. UU. Pueden amplificar el impulso de riesgo
El franco suizo tuvo un mejor desempeño, ya que las preocupaciones sobre la política de la UE agravaron el sentimiento al comienzo de la semana comercial. El yen japonés, también en contra del riesgo, no se quedó atrás. Las conversaciones sobre el Brexit parecieron estancarse , agriando las recientes esperanzas de un avance inminente y hundiendo la Libra Británica . Mientras tanto, los esfuerzos de construcción de la coalición fracasaron en Suecia , lo que subraya otro bolsillo de inestabilidad vinculada a la UE y castiga a la Corona .
De cara al futuro, es probable que una oferta silenciosa en el docket europeo de datos insista en que el sentimiento se mantenga a la vanguardia. Eso parece dejar movimientos vistos en el comercio de Asia Pacífico con espacio para seguimiento. Los futuros índices del índice S&P 500 apuntan sustancialmente más bajos antes de que las bolsas en Europa y América del Norte se pongan en línea, lo que sugiere que continuará prevaleciendo un sesgo de riesgo.
Eso puede ser ampliado por las estadísticas de ventas minoristas de septiembre en Estados Unidos . Se espera que muestren que los recibos aumentaron un 0,6 por ciento, en general volviendo al promedio de la tendencia después de un aumento moderado del 0,1 por ciento en agosto. Los datos de PMI líderes refuerzan el caso para un resultado optimista, al igual que una mejora reciente en los resultados de datos de Estados Unidos de base amplia en relación con los pronósticos de referencia.
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Puntos de conversación:
- El yen japonés fue la divisa principal con mejor desempeño la semana pasada, ya que los mercados de acciones globales se cerraron de golpe.
- ¿Una muestra de lo que vendrá? El oro rompió su tendencia bajista desde los máximos de abril y junio; cuando el Oro supera, es típico que el Yen también lo haga.
- Los comerciantes minoristas continúan vendiendo el yen en alzas, lo que sugiere que es probable que las ganancias en los precios sean a corto plazo.
El yen japonés fue uno de los beneficiarios durante la venta masiva del mercado bursátil mundial la semana pasada, con ganancias contra todas las principales divisas en camino a su mejor semana del año desde mediados de febrero: CAD/JPY lideró el paquete, cayendo un -1,97% , y ahora ha bajado -2.19% en octubre; y el USD / JPY cayó un -1.33% y ahora está un -1.31% en el mes en general. A mitad de mes, el peor desempeño en octubre es NZD/JPY , un -2,98%.
El EUR/JPY parece cada vez más difícil de seguir adelante, después de haber roto la tendencia alcista de los niveles de agosto, septiembre y principios de octubre. El impulso bajista ha continuado desarrollándose, con un precio por debajo de su sobre diario de 8, 13 y 21 EMA. Al mismo tiempo, el MACD diario y los estocásticos lentos disminuyeron y se alejaron de las condiciones de sobrecompra (esta última casi por debajo de su línea media).
La última línea de defensa parece ser el retroceso del 38.2% del rango de 2018 (máximo de febrero a mínimo de mayo) en 129.54. El fracaso aquí vería un retorno a la línea de tendencia descendente desde los máximos de febrero y julio, cerca de 128.80, y luego el mínimo de mediados de septiembre en 127.87.
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Las nuevas impresiones de datos provenientes de la economía de los EE. UU. Pueden frenar la reciente venta masiva en USD / JPY, ya que se prevé que el informe de ventas minoristas muestre un aumento del 0,6% en el gasto de los hogares, y los minutos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que se entregarán el 17 de octubre en última instancia, puede aumentar el atractivo del dólar ya que el banco central parece estar en camino de entregar otra subida de tasas en 2018.
Una marcada recuperación en el consumo del sector privado puede alentar a la Reserva Federal a adoptar un tono más agresivo en la próxima reunión en noviembre, ya que sigue siendo uno de los mayores impulsores del crecimiento y la inflación, y el Presidente Jerome Powell & Co. puede preparar a los hogares de los EE. UU. empresas para un inminente aumento de tasas, ya que el banco central cumple en gran medida su doble mandato para el pleno empleo y la estabilidad de precios.
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El USD inicialmente intentó recuperarse durante la sesión del viernes, pero se rompió significativamente ya que el USD ha perdido fuerza últimamente. El 61.8% en la escala de Fibonacci ofrece un poco de soporte y también atrae compradores al mercado. El nivel 113 ofrecerá una fuerte resistencia y si se rompe por encima de este nivel, puede volver a apuntar al nivel 114.50 nuevamente.
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Hoy en día USD / JPY Señales
Riesgo 0.75%.
Las transacciones solo se pueden realizar entre las 8 am hora de Nueva York y las 5 pm hora de Tokio, durante el próximo período de 24 horas.
Comercio corto
Vaya corto luego de una inversión de la acción del precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 112.83.
Coloque el stop loss 1 pip por encima del columpio local alto.
Ajuste el límite de pérdidas para compensar una vez que el comercio es de 20 pips en ganancias.
Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje el resto de la posición en marcha.
Largas operaciones
Vaya largo después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 111.66, 111.43, 111.31 o 110.89.
Coloque el stop loss 1 pip por debajo del swing local bajo.
Ajuste el límite de pérdidas para compensar una vez que el comercio es de 20 pips en ganancias.
Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje el resto de la posición en marcha.
El mejor método para identificar una “inversión de la acción del precio” clásica es que una vela por hora se cierre, como una barra de alfiler, un doji, una vela exterior o simplemente una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que se produce en los niveles dados.
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Un repunte modesto en los rendimientos de los bonos de EE. UU. / USD ayudó a ganar algo de tracción positiva.
• La mejora del sentimiento de riesgo pesa sobre el JPY y sigue apoyando el movimiento hacia arriba.
• Una fuerte compra de seguimiento necesaria para confirmar un fondo a corto plazo.
El par USD / JPY recibió algunas ofertas nuevas el martes y recuperó una parte importante de su caída de la noche a mínimos de casi un mes.
Con los inversionistas mirando más allá de los decepcionantes datos de ventas minoristas mensuales de EE. UU., El dólar estadounidense recuperó algo de tracción positiva y fue visto como uno de los factores clave que impulsaron al par.
Los toros también parecieron rastrear un tono ligeramente positivo en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Con una leve mejora en el apetito por el riesgo global que pesa sobre la demanda de refugio seguro del yen japonés y proporciona un impulso adicional.
Sin embargo, las tensiones diplomáticas entre Arabia Saudita y Occidente, por la desaparición del periodista Jamal Khashoggi, mantuvieron a raya a cualquier manifestación fuera de control, con toros que luchan por aprovechar el impulso más allá del nivel de 112.00.
En ausencia de cualquier lanzamiento económico importante en el mercado , sería prudente esperar un fuerte interés de compra de seguimiento antes de confirmar que el par podría haber tocado fondo en el corto plazo.
Niveles técnicos a seguir.
La resistencia inmediata está pegada cerca del nivel 112.25 y es seguida de cerca por la zona de suministro 112.55-60, sobre la cual el par parece estar listo para reclamar el mango de 113.00. Por otro lado, el nivel 111.75 ahora parece proteger el inconveniente inmediato, que si se rompe es probable que acelere la caída hacia el soporte de SMA de 100 días cerca de la región 111.35.
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Análisis USD / JPY
Ayer escribí que esperaba que el USD / JPY continuaría como un proxy para el mercado de valores de EE. UU., Y si las acciones se vendían con fuerza más tarde, podríamos esperar que este par cayera aún más. Sin embargo, los osos deben tener en cuenta el grupo de apoyo más la parte inferior del canal de precios que se muestra en el cuadro a continuación desde aproximadamente 111.43.
Esta no fue una mala decisión ya que el mercado de valores no se vendió en gran medida, y el precio alcanzó un mínimo en el nivel de soporte más cercano de 111.66 antes de subir un poco. El grupo de apoyo en y cerca de 111.66 parece que será difícil de romper, por lo que la línea de menor resistencia probablemente cambie a una tendencia alcista una vez que el precio salga de su canal bajista actual. Sería optimista más adelante si el precio se rompiera por encima de la línea de tendencia del canal superior aquí, aunque el mercado de valores de Estados Unidos todavía se ve nervioso y una fuerte liquidación más tarde probablemente empuje al Yen hacia arriba.
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El Dólar bajó frente al Yen Japonés el viernes.
El USD/JPY se negociaba a 113,72, bajó un 0,15% mientras esto estaba siendo escrito.
El par probablemente encuentre apoyo en 113,51, en la baja del martes, y resistencia en 114,56, en la alta del jueves.
Mientras tanto, el Dólar bajó frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD ganando un 0,08% para golpear a 1,1524 y el GBP/USD subiendo un 0,74% para golpear a 1,3117.
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El USD/JPY tuvo un fuerte desempeño en septiembre, rompiendo 114 a principios de octubre, su nivel más alto este año".
Cuando el USD/JPY se cotizaba en torno a 106 en marzo, bajamos la calificación de nuestro pronóstico de finales de 18 USD/JPY a 110 (ver" La ruta más débil del USD/JPY ahora es probable ", 8 de marzo de 2018). Sin embargo, en retrospectiva, probablemente también éramos Pesimista entonces ".
Ahora juzgamos que el USD/JPY operará más fuertemente, pronosticando que se negociará a 115 a fines de diciembre".
También vemos más espacio al alza para el USD/JPY el próximo año, mejorando nuestra previsión a fines de junio de 2019 de 115 a 122. Además de la acción del precio positivo en septiembre, ofrecemos cuatro razones para una trayectoria más fuerte del USD/JPY en 2019."
"Primero, desde la reunión de julio, las expectativas del mercado para un ajuste de BOJ han disminuido. En el primer trimestre, las expectativas de un ajuste de BOJ aumentaron debido a las fallas de comunicación del BOJ. El mercado también asignó una gran posibilidad de normalización del Banco de Japón porque habría más bancos centrales que se embarcarían en normalización de este año. Como resultado, la volatilidad del mercado aumentó innecesariamente, con la correlación entre el USD / JPY y los diferenciales de tasas (Figura 2). Sin embargo, el BOJ envió un mensaje claro para mantener su objetivo de rendimiento de 10 años sin cambios "durante un período prolongado de "en julio", lo que redujo las expectativas del mercado de alzas de tasas a corto plazo ".
"Como resultado, los diferenciales de tasas entre EE. UU. Y Japón ahora se pueden ampliar sin mucha volatilidad en los JGB. Como resultado, el USD / JPY puede aumentar más fácilmente a medida que se amplían los diferenciales de tasas".
"En segundo lugar, los datos económicos de EE. UU. Siguen siendo sólidos incluso después del aumento de las tasas (Figura 4). Esperamos que las comunicaciones de la Fed dependan más de los datos, y que el USD / JPY se beneficie más con datos más sólidos de EE. UU.".
"En tercer lugar, la incertidumbre política relacionada con Japón también ha disminuido. La última reunión de la cumbre de Estados Unidos y Japón tiene varias implicaciones positivas para Japón, en nuestra opinión. Además, como el primer ministro Abe ganó la elección de liderazgo del PLD, el riesgo de cambios repentinos en la política de Japón La postura ha disminuido significativamente ".
"En cuarto lugar, el entorno anterior debería seguir fomentando la inversión japonesa en activos extranjeros. A medida que los costos de cobertura de ** continúan aumentando, los inversores japoneses probablemente considerarán la inversión basada en ** sin cobertura, lo que debería debilitar el JPY a 2019. En términos de flujos japoneses, la balanza comercial japonesa ha sido afectado por el aumento de los precios del petróleo ".
"Un factor de riesgo importante para nuestro escenario más optimista es la resistencia del sentimiento de riesgo a los mayores rendimientos de los EE. UU. En particular, nos centraremos en la capacidad de recuperación del mercado de ME (especialmente en China), ya que la política de la Fed podría verse afectada negativamente por "Las economías de EM se están deteriorando de manera más significativa. La postura de la política económica de EE. UU., Tanto fiscal como monetaria, seguirá siendo importante para el USD / JPY como de costumbre. Sin embargo, el resultado de las elecciones intermedias podría llevar a un escenario de riesgo positivo para el USD / JPY".
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Parece que la ruptura bajista en el USD/JPY de 111.80 ha engañado a más de uno. Hoy estamos recuperando las caídas vistas durante el día de ayer y estamos peligrosamente cerca de romper por encima del máximo de la sesión de ayer en 112.24. Esto invalidaría esa ruptura bajista que vimos ayer. Además, vemos que el indicador de momentum de dos períodos está indicando una divergencia alcista, reforzando la idea de que hemos perdido esa ímpetu bajista que vimos ayer.
