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El índice alemán mostró que el sector de servicios creció a un ritmo sólido, con una impresión de 55.4. Para toda la UE, el PMI de servicios alcanzó 52.9, mientras que el PMI compuesto se ubicó en 51.8, mejor que el 51.5 de abril, lo que indica una expansión del sector privado de la UE, aunque a un ritmo moderado. La UE también lanzó las ventas minoristas de abril, que resultaron como se esperaba a un -0,4% MoM. La noticia de que la Comisión de la UE decidió iniciar un procedimiento disciplinario contra Italia en medio de la creciente deuda del país, puso a la pareja bajo presión temporal,
El dólar giró hacia el norte después de la publicación del ISM Non-Manufacturing PMI, que subió en mayo a 56.9, mucho mejor que el 55.5 esperado. Además, el presidente del Comité de Finanzas del Senado de EE. UU., Grassley, predijo que EE. UU. No impondrá sanciones a México y dijo que cree que podría hacerse un anuncio el jueves por la noche sobre un posible acuerdo arancelario. El presidente Trump, sin embargo, luego dijo que si México no controla a los migrantes, las tarifas se llevarán a cabo.
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Hablando en un evento organizado por la Fed de Chicago, el Presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la Fed actuará según corresponda para sostener la expansión. Esto viene en el contexto de los comentarios del lunes del presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, diciendo que un recorte de tasas podría justificarse pronto dado el aumento del riesgo para el crecimiento económico, así como la débil inflación de EE. UU., Y abrió las puertas para un recorte de tasas.
En el frente de los datos económicos, las cifras preliminares de inflación de la zona euro llegaron por debajo de las expectativas para el mes de mayo, aunque hicieron poco para impulsar una venta significativa en torno a la moneda compartida. De hecho, el IPC general aumentó a un ritmo anualizado de 1.2%, pero fue negado en gran medida por una marca más baja en la tasa de desempleo de la región, cayendo a 7.6% en abril desde 7.7% anterior.
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Eurozona: El PIB cumple expectativas en el primer trimestre y crece un 0.4%
El Producto Interior Bruto de la Eurozona ha subido un 1.2% anual en su lectura final del primer trimestre de 2019, tal como se esperaba, igualando el crecimiento del último cuarto de 2018.
El PIB trimestral ha crecido un 0.4%, cumpliendo expectativas, y superando el 0.2% del último trimestre del 2018.
En la Europa de los 28, el crecimiento fue del 0.5% trimestral, por encima del 0.3% anterior, y del 1.5% anual, igualando el resultado del trimestre previo.
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El gráfico de Visión general muestra que, en el corto plazo, la mayoría de los objetivos están alrededor del nivel actual, lo que significa que el interés especulativo vacila sobre empujar al par más hacia arriba. Sin embargo, en la vista mensual, el caso alcista pierde simpatizantes, mientras que el promedio móvil en la perspectiva de 3 tiempos permanece sin rumbo, lo que también indica una fuerte ausencia de definiciones de tendencias.
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Niveles EUR / USD a seguir.
En este momento, el par está retrocediendo 0.11% a 1.1267 frente al siguiente soporte en 1.1214 (SMA de 55 días) seguido de 1.1194 (SMA de 21 días) y finalmente 1.1116 (mínimo del 30 de mayo). Por otro lado, una ruptura de 1.1309 (máximo 6 de junio) apuntaría a 1.1323 (máximo 13 de abril) en ruta a 1.1343 (SMA de 200 semanas).
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Los compradores están desafiando la resistencia en 1.1320 ya que el mercado cotiza por encima de sus principales SMA.
Gráfico de 30 minutos
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Fiber cotiza por encima de sus principales SMA, lo que sugiere un impulso alcista en el corto plazo. Una ruptura sostenida por encima de 1.1320 debe llevar a 1.1400. El soporte inmediato se ve en 1.1300 y 1.1260.
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El objetivo es proporcionar un análisis global de un conjunto de valores, sobre los que se identifican potenciales precios objetivos al alza y a la baja combinando el análisis técnico y las velas japonesas. Estos objetivos de precios y stops permiten establecer una serie de estrategias, las cuales luego deben de ajustarse en función de la evolución del mercado. Por ejemplo, si se ha alcanzado un objetivo de precio al alza y el mercado da síntomas de debilidad, el trader conservador debería cerrar posiciones. Es importante remarcar que en ningún caso estas recomendaciones pretenden ser un servicio de señales. Por tanto, cuando se hace el resumen de los resultados de la semana anterior, los beneficios indicados son el resultado de un escenario de trading.
Para concluir las siguientes estrategias se han estudiado el gráfico de 4 horas y se ha realizado un análisis de order flow con ATAS y con el apoyo del indicador estatitic. Este indicador refleja el delta entre el BID y el ASK.
El gráfico de order flow informa del movimiento de compras y ventas que realizan los inversores. El VPOC es la zona donde más se ha negociado. El clúster es la zona de una vela donde más se ha negociado. Aprovechando la profundidad del mercado, podemos ver los títulos que se están negociando y la cantidad de compras y ventas que se van a negociar. Con esta información, podemos ver quién tiene la fuerza en el mercado. A través de delta, podemos ver si en cada una de las velas han ganado los alcistas o los bajistas.
6B GBP/USD
En el gráfico de 4 horas de velas japonesas, la tendencia es alcista.
Estrategia alcista: Si supera la resistencia del 1,3288 colocaremos el stop en los 1,3265. Si supera la resistencia irá a buscar los 1,3316. Colocaremos el stop en 1,3290. El siguiente objetivo será 1,3344 con stop en los 1,3321.
Estrategia bajista: Si rompe el soporte de los 1,3241 colocaremos el stop en 1,3268. Su próximo objetivo serán los 1,3206 con stop en 1,3230. El siguiente objetivo serán los 1,2179 con stop en los 1,3201
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El sentimiento alcista alrededor de la moneda única permanece invariable a medida que los mercados transitan el ecuador de la semana de negocios, empujando al mismo tiempo al EUR/USD hacia la zona de máximos semanales cerca de 1.1350. Esta zona de resistencia es clave ya que en ella convergen el máximo de 5-meses registrado la pasada semana y el retroceso de 50% de Fibonacci del descenso de 2019.
Siempre como catalizador casi exclusivo de la suba del par se encuentra la fuerte corrección bajista en el billete verde, con el trasfondo de crecientes rumores acerca de un probable cambio en la política monetaria de la Reserva Federal hacia una postura más acomodativa, incluyendo recortes de tipos de interés como consecuencia del proyectado contagio de la economía americana de la desaceleración global. De alguna manera sosteniendo esta visión de los participantes del mercado aparecen los decepcionantes resultados en el mercado laboral americano durante mayo (viernes) así como el marginal ascenso de los precios de producción durante el mes pasado publicados ayer.
Por otro lado, las tensiones comerciales están a la orden del día entre Estados Unidos y China, con rumores y contra-rumores acerca del potencial acuerdo. En esta línea, podría haber novedades en la próxima reunión del G20 en Japón, prevista para el 28 y 29 de junio.
En lo que hace a datos para hoy, todas las miradas se centrarán en las cifras de inflación medidas por el IPC en Estados Unidos del mes de mayo, donde el consenso entre los operadores no descarta un aumento menor al esperado, en línea con lo observado en pasadas semanas en los ‘fundamentals’ americanos.
EUR/USD ahora tiene ante sí la posibilidad palpable de una visita de la crítica media móvil de 200-días en 1.1364, que se considera la última defensa para un test del máximo de marzo cerca de 1.1450. Soporte inicial, por otro lado, emerge en la ahora línea de soporte de multi-meses en la banda de 1.1270/75, coincidente al mismo tiempo con la media móvil de 100-días. Más al sur vemos soporte de relevancia en la zona de 1.1220, donde confluyen las medias móvil de 21-días y 55-días y el 23.6% retroceso de Fibonacci.
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El EUR/USD sube a los máximos diarios por encima de 1.1280.
La subida es originada por la renovada venta del USD.
Los datos de las ventas minoristas de EE.UU. y el índice de confianza de la Universidad de Michigan se darán a conocer durante la sesión americana.
La moneda común se ha recuperado de sus pérdidas iniciales frente al dólar estadounidense, llevando al par EUR/USD a subir a nuevos máximos diarios, por encima del nivel de 1.1280, al inicio de la sesión europea.
EUR/USD centra la atención en los datos
El par está luchando por lograr una dirección después de dos caídas diarias consecutivas, logrando subir por encima de la región de 1.1280, donde convergen la media móvil simple de 200 horas y la media móvil de 100 días.
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La perspectiva de la moneda europea se mantiene vulnerable en el ecuador de la semana de negocios, llevando al EUR/USD a girar alrededor de la zona clave de 1.1200 después de haber visitado mínimos en la región de 1.1180 ayer tras los comentarios del presidente del BCE Mario Draghi.
En efecto, la moneda común ha sufrido el tono bajista del presidente Draghi en el fórum del BCE en Sintra (Portugal), después que haya enfatizado que el banco central podría recurrir a mayores estímulos – incluyendo la rebaja de tipos de interés y un retorno a la ‘expansión cuantitativa’ – en caso que la perspectiva para la región se deteriore más y la inflación pierda más tracción alcista.
El tono del BCE se ha combinado con los recientes pobres datos de la encuesta ZEW en Alemania y la euro zona, dejando en claro que la desaceleración económica en la región permanece intacta y el sentimiento entre los inversores lejos de mejorar.
En este contexto, no se descartan nuevos intentos bajistas aunque la reunión de la Reserva Federal de esta tarde y el anticipado tono bajista podría impactar en el dólar y darle tal vez algo de oxígeno al par. Recordemos que el Comité presentará nuevas proyecciones de tipos de interés (‘dots plot’), crecimiento, inflación y empleo en la economía americana.
El giro de la Fed hacia una política monetaria más acomodativa está casi descontado entre los participantes del mercado, incluso crecientes especulaciones sitúan un recorte de tipos en la reunión del mes que viene, aunque sería un ‘recorte preventivo’. De todas maneras, resta ver la visión de los miembros del FOMC del probable impacto en la economía de la guerra comercial entre Estados Unidos y China así como de una potencial recesión en algún momento en la segunda mitad del año próximo.
Por el momento, EUR/USD enfrenta la valla inicial en la línea de resistencia de multi-meses en 1.1260, que debería dejar rápidamente atrás para aliviar presiones bajistas y re-enfocar la suba en recientes máximos cerca de 1.1350, donde se localiza la media móvil de 200-semanas. Por el lado bajista, de intensificarse la tónica vendedora, el mínimo de marzo en 1.1176 debería ofrecer contención inicial previo al mínimo del año en la vecindad de 1.1100.
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Ante estos buenos registros, el par EUR/USD, que empezaba a notar como la corrección al alza del dólar le hacía perder posiciones rápidamente, pasó en apenas unos minutos de los 1,1288 dólares por euro a los 1,1315 dólares por moneda común tras la publicación de los registros de Francia y Alemania.
Los datos del conjunto de la zona euro, publicados media hora después, fueron recibidos con menos entusiasmo por parte del mercado, y permitieron al dólar volver a tratar de estirarse de nuevo y acercar la divisa al nivel de los 1,13 dólares.
Sin embargo, a medida que se incorporan al mercado los inversores estadounidenses, el EUR/USD vuelve a subir y alcanza máximos de la sesión en los 1,1318 dólares, ante la presión que ejercen sobre la divisa estadounidense las últimas declaraciones realizadas desde la Reserva Federal (Fed).
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El par EUR/USD continuó subiendo y alcanzó 1.1367, el nivel más alto desde el 22 de marzo. Se mantiene cerca de los máximos, con el tono alcista intacto, y subiendo por tercer día consecutivo. Desde el mínimo del miércoles, ganó 180 pips.
El hecho clave sobre el último movimiento alcista fue la ruptura del nivel 1.1350 (máximo anterior de junio). El euro ganó más fuerza por encima y también volvió a subir por encima de la media móvil simple de 200 días por primera vez desde abril de 2018.
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La moneda común navega sin dirección definida hacia el final de la semana de negocios, llevando al EUR/USD a mantener el equilibrio en la banda de 1.1360/70 en un contexto de renovado optimismo en el frente comercial.
En efecto, noticias alentadoras por parte de oficiales de Estados Unidos han destacado que un acuerdo comercial entre ese país y China se vislumbra en el horizonte. En este aspecto será crucial la reunión (de realizarse) entre los presidentes Trump y Xi Jingpin en la cumbre del G-20 en Japón mañana viernes y el sábado.
Las noticias han dado alivio al universo de activos asociados al riesgo así como has sostenido el repunte de las tasas de rendimiento de los bonos de referencia americanos con vencimiento a 10-años, dejando de lado por el momento las especulaciones que giran sobre los probables recortes de tipos de interés en el corto plazo por parte de la Reserva Federal.
Sin embargo, el par ha permanecido casi ajeno a este ‘nuevo’ catalizador, ya que los inversores gradualmente comienzan a incluir en su perspectiva el tangible giro del Banco Central Europeo hacia una política monetaria más acomodativa, incluyendo menores tipos de interés así como la posibilidad de re-implementar la ‘expansión cuantitativa’. A medida que esta nueva visión comience a generar adeptos, la probabilidad que el par emprenda un ascenso más sostenible se irá diluyendo.
Para hoy en el calendario se nota la publicación de las cifras preliminares de inflación en Alemania para el mes de junio. Del otro lado del océano, verá la luz la revisión final del PIB para el período enero-marzo. Más temprano en la zona euro, la medida de la confianza del consumidor ha caído a -7.2 para el mes de junio, reflejando la falta de convencimiento de los operadores en un rebote de la actividad por el momento.
EUR/USD, entonces, debería reconquistar la zona de recientes máximos cerca de 1.1420 para intentar desde allí una visita al máximo de marzo en 1.1450. Esta zona es la última defensa para un test de la vecindad de 1.1500 previo al máximo del año en 1.1570/80. Por el lado bajista, la zona de 1.1350, donde coinciden las medias móviles de 200-días y 200-semanas debería ofrecer por el momento los embates bajistas.
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Análisis técnico del EUR/USD
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El par EUR/USD ha caído por debajo de las medias móviles simples de 50 y 100 periodos en su camino hacia abajo. Además, el par está sufriendo un Momenutm bajista y el RSI se está inclinando hacia abajo. Con todo, los bajistas tienen el control.
El soporte inicial espera en 1.1275, que ha soportado al EUR/USD anteriormente hoy. El siguiente soporte está en 1.1250, que limitó al par a mediados de junio. Le sigue el nivel redondo de 1.1200, que proporcionó soporte en ese momento, y luego 1.1180.
La resistencia espera en 1.1320, que fue un escalón en el camino al alza a mediados de junio. A continuación, encontramos el nivel de 1.1350, que es un claro separador de rangos, ya que limitó al EUR/USD a mediados de junio y proporcionó soporte ese mismo mes. Más arriba, 1.1390 ha limitado al par en las últimas semanas, y 1.1410 fue el punto más alto el mes pasado.
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Bajo el escenario actual, el reingreso al canal podría ser confirmado tras la ruptura bajista del pívot semanal y permitir al instrumento ir en búsqueda de el S1 y los 107.00 para luego si la volatilidad acompaña buscar soporte en torno al 106.44 (61.8% Fib.). Por otro lado, la confirmación de ruptura alcista del canal permitirá recuperar los máximos anteriores en primera instancia para luego ir tras los 109.00 y el R2. . El PIVOT es un eje de referencia para tendencias de corto plazo, por lo tanto, un breakout bajista dejaría espacio para caídas adicionales.
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EUR / USD
Bajo presión.
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Pivote (invalidación): 1.1310
Preferencia
Posiciones cortas por debajo de 1.1310 con objetivos en 1.1275 y 1.1255 en extensión.
Escenario alternativo
Por encima de 1.1310, busque un alza adicional con 1.1330 y 1.1355 como objetivos.
Comentario
El RSI está mezclado a bajista.
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Las cifras de empleo de Estados Unidos de junio arrojaron guarismos por encima de lo esperado en cuanto a la creación de nóminas, aunque aumentó ligeramente la tasa de desempleo. El titular, de todos modos, se lo lleva el hecho de que se sumaron 224 mil nuevos puestos de trabajo el mes pasado, borrando el mal trago de mayo, y poniendo a la variable del trabajo de nuevo entre los logros más convincentes del gobierno de Trump.
La novedad surtió rápido efecto: el dólar volvió a apreciarse en varios frentes, luego de días enteros de dudas y de escasa amplitud de precios en los pares principales. El euro vuelve a apuntar a 1.1200 con una dirección bajista algo más definida que al inicio de la semana, en tanto la libra Esterlina ya pierde su cota de 1.2500, y el yen comienza lentamente a alejarse de sus posiciones de privilegio, con máximos anuales que tocó unos pocos días atrás.
Desde un panorama algo más amplio, no hubo cambios relevantes que justifiquen movimientos decisivos a favor o en contra del dólar durante toda la semana. El lunes, luego de la esperada reunión entre Trump y Xi Xinping, la moneda estadounidense se mostró algo dubitativa, creciendo ante el yen como era de esperar ante un anuncio de acuerdo débil pero algo mejor de lo esperado, y ante la onza de oro, que insólitamente tocó máximos de más de seis años en un rally de bajo volumen y mucho de especulación.
El euro y la libra amagaron con crecer, pero se quedaron en sendos intentos. La moneda única no tiene argumentos para apreciarse si no vienen por el lado de la debilidad del dólar. El Banco Central Europeo apenas le dio algo de alivio al dejar a la vista que habrá recortes de tasa recién en septiembre, demasiado poco para aspirar a pasar por encima de 1.1400. La libra, por su parte, no tiene respiro: se le viene el Brexit encima de la mano de Boris Johnson, que por alguna extraña razón prefiere irse de la Unión Europea a los portazos, en lugar de encontrar una salida ordenada y gradual ¿habrá algún pacto comercial con Estados Unidos que aún no vio la luz?
Lo cierto es que el dato de empleos mencionado unificó criterios, y así el dólar encara la segunda semana del mes con un tinte alcista. Mantener dicho tono le costará un poco: dependerá del presidente de la Fed, Jerome Powell, a quien le toca presentarse en el Congreso en dos oportunidades, la primera de ellas el miércoles, y allí se sabrá si la Fed finalmente decide recortar o no los tipos de interés a fin de mes.
El organismo parece bastante decidido a iniciar un ciclo de recortes de tipos de interés, aunque el PBI, el empleo y la inflación no lo justifiquen del todo. Tal vez sí los datos de manufacturas y servicios, que lentamente se van cayendo, pero no parecen suficientes para afirmar que hay una recesión a la vista.
La bolsa de Nueva York parece haber festejado un recorte que ahora está en duda. Los índices tocaron máximos históricos esta semana, sin esperar este dato de empleos que ahora pone a la Fed en un aprieto. Por ello, las palabras de Powell, como también las de varios miembros del FOMC que se irán presentando durante el mes, serán fundamentales. En principio, Powell podría ponerle un freno al dólar, pero en estas horas debe estar definiendo el tono de sus palabras.
La agenda semanal tiene en los datos de inflación mayorista y minorista sus principales atractivos, con cifras que también darán que hablar. Por otro lado, los anuncios de política monetaria del BoC podrían frenar el ímpetu alcista del dólar canadiense, que el viernes igualmente desaceleró su alza ante las siempre imprevisibles cifras de empleo locales.
Nos espera una semana que podríamos llamar de consolidación. Muchos datos, de poco impacto, presentaciones, y declaraciones varias. Todo se irá juntando para escuchar el veredicto de la Fed, que llegará recién a fin de mes.
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Las preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial aún están impulsando el mundo financiero, pero EE.UU. sigue siendo la camisa más limpia en el cesto de la ropa sucia. Mientras el mercado siga creyendo que la Fed apretará el gatillo solamente una vez este año, es probable que el dólar siga fortaleciéndose.
Que el par pueda romper más abajo dependerá únicamente de Powell. ¿Mantendrá el presidente de la Fed su perspectiva confiada y rebajará las posibilidades de recortes de tasas agresivos? ¿Sucumbirá ante la presión de Trump para recortar aún más las tasas? El primer escenario parece más probable que el segundo.
Perspectiva técnica del EUR/USD
El par EUR/USD ha perdido su potencial alcista después de devolver la mayor parte de las ganancias de junio. El gráfico semanal muestra que no pudo extender las ganancias por encima de la media móvil simple de 200 semanas, cayendo después por debajo de la media móvil de 20 semanas y cotizando ahora por debajo de todos sus medias móviles. El indicador Momentum ha girado modestamente a la baja, pero se mantiene dentro de niveles neutrales, mientras que el indicador RSI anticipa caídas adicionales, acelerando hacia abajo alrededor del nivel de 45.
La imagen diaria también favorece caídas adicionales para las próximas sesiones, ya que el par empezó la semana por encima de la media móvil de 200 días, y ahora termina por debajo de todas sus medias móviles, que muestran pendientes descendentes. El indicador de Momentum giró bruscamente a la baja, perforando actualmente su línea media, mientras que el indicador RSI se dirige firmemente hacia abajo alrededor del nivel de 41.
Más importante aún, el par ha roto por debajo del 61.8% de retroceso de Fibonacci de su último avance en el gráfico diario, en torno a 1.1270, y ahora está preparado para probar la base del rango en 1.1142. Una ruptura por debajo de este último nivel expone el mínimo anual en 1.1106, mientras que por debajo de este último, una aproximación al nivel redondo de 1.1000 está sobre la mesa para los próximos días.
Los alcistas tendrían que empujar el precio por encima del nivel de 1.1325 para recuperar realmente el control del par, pero un movimiento alcista hasta 1.1400 ahora está fuera de la vista.
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EUR/USD todavía apunta a la zona 1.1330/48 - Commerzbank
Axel Rudolph, analista técnico senior en Commerzbank, sugirió que el par podría volver a probar el área de 1.1330 48 siempre que la banda de 1.1181/76 lo apuntale.
"El EUR/USD se está negociando de nuevo por debajo del promedio móvil de 55 días en 1.1232 y se acerca a los mínimos de marzo y mediados de junio en 1.1181/76. Mientras esta área se respalde sobre un gráfico diario cerrando la base, el promedio móvil de 200 días y el máximo de principios de junio en 1.1330 / 48 permanecerán en el punto de mira".
“Por encima del máximo de junio en 1.1412, buscaremos una prueba del máximo de 2019, 1.1570. Un poco más a largo plazo apuntamos a 1.1815/ 54, los máximos de junio y septiembre de 2018".
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EUR/USD Análisis técnico: El euro opera por debajo de la resistencia de 1.1220
El EUR/USD está bajo una presión bajista por debajo del nivel de 1.1220.
Los comentarios de Benoit Coeuré del BCE mantienen el sentimiento negativo en el euro.
Gráfico diario
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Análisis técnico del EUR/USD – Mínimos crecientes
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El gráfico de cuatro horas muestra mínimos crecientes, una señal alcista para el par EUR/USD. Por otro lado, el Momentum bajista persiste y el par se mueve por debajo de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 periodos. Además, el RSI ha subido por encima del nivel de 30, saliendo de las condiciones de sobreventa e indicando más caídas por delante.
El soporte espera en 1.1205, que fue el punto más bajo el viernes. Le sigue 1.1180, que fue el mínimo a mediados de junio. Más abajo, 1.1145 limitó al EUR/USD a finales de mayo, seguido por 1.1125 y 1.1107.
Mirando hacia arriba, 1.1270 ofreció soporte a principios de julio. A continuación encontramos 1.1320, que limitó al par tanto a principios de julio como a mediados de junio. Le sigue 1.1350, que ofreció soporte a finales de junio.
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EUR/USD análisis técnico: La puerta está abierta para una prueba de la región de 1.1181/76
El par EUR/USD continúa manteniéndose por encima de la zona clave de 1.1200 antes de los eventos importantes que se realizarán más adelante en el día.
Una ruptura decisiva por debajo del soporte clave en el nivel redondo de 1.1200 debería allanar el camino para una prueba de la región de 1.1181/76, donde coinciden los mínimos de mediados de junio y los mínimos de marzo.
En la perspectiva más amplia, mientras que la media móvil simple de 200 días en 1.1326 limite la subida, la posición bajista en el EUR/USD se mantiene sin cambios.
EUR/USD gráfico diario
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La devaluación de la moneda china se ve como una contramedida a la última decisión del presidente estadounidense Trump sobre aranceles adicionales. No hubo publicaciones macroeconómicas relevantes que pudieran interrumpir al comercio relacionado con el sentimiento.
Este martes, Alemania publicará la versión final de la inflación de julio, vista estable en 1.1% interanual al armonizarla con la de la UE, y el índice de precios al por mayor para el mismo mes, previsto en -1.0% interanual. El país también dará a conocer la encuesta ZEW sobre el sentimiento económico de agosto, que ha empeorado tanto para Alemania como para la UE. Los Estados Unidos publicarán la versión final de la inflación de julio, con la lectura anual central vista estable en 2.1%.
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El par se mantiene bajista en el mediano plazo operando en una amplia cuña bajista tras tocar un mínimo en 1.11118, además de un canal bajista de corto plazo dentro de la figura anterior. Tras haber roto ese canal al alza, en una oportunidad vuelve a corregir al no superar la MM 200 días.
En su última corrección bajista, logró romper la línea alcista de corto plazo más la media móvil de 50 días, pero ha experimentado un rebote donde se encuentra nuevamente testeando la MM 50.
Los indicadores técnicos se encuentran alcistas con perspectiva neutral, el RSI se encuentra en la parte positiva del indicador operando en 53 apuntando a buscar la zona baja. El MACD se mantiene negativo con sus líneas de señal bajo la zona cero, y el histograma genera barras alcistas mayores.
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Panorama técnico
“La zona de 1.1222/32 continúa actuando como resistencia inicial – medias móviles de 100-días y 55-días – previo al máximo del mes en 1.1249. Por encima de esta valla la presión vendedora debería ceder terreno y tal vez habilitar una visita a la banda de 1.1280/90, donde vemos los máximos de mediados de julio. Esta zona se halla reforzada por la crítica media móvil de 200-días, en 1.1291”, afirmó Pablo Piovano, analista de **Street.
Según él, hacia la baja la vecindad de 1.1100 podría pasar a estar en el radar de los operadores de darse un quiebre sostenido por debajo de la banda de 1.1160/50.
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El EUR/USD se inclina a la baja después de que Alemania reportara una contracción en el segundo trimestre.
El aplazamiento comercial de Trump apuntala al dólar estadounidense.
El gráfico de cuatro horas del miércoles muestra que el soporte crítico está cerca.
Cuando el estancamiento se considera una buena noticia, significa problemas para la economía y para la moneda. Alemania ha informado que su economía se estancó en los 12 meses que terminaron en junio después de contraerse un 0.1% en el segundo trimestre. Las encuestas a futuro, consideradas "datos blandos", ahora han sido confirmadas por la evidencia de actividad pasada, los "datos duros".
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Los rendimientos de los bonos de EE.UU. a 10 años caían en la sesión asiática al 1.55%, aunque ahora repuntan al 1.588%. El índice del dólar estadounidense DXY, por su parte, ha vuelto a probar hoy los máximos de diez días alcanzados ayer en 98.05.
Con el par cotizando al momento de escribir sobre 1.1152, un 0.12% por encima del precio de apertura, los operadores estarán muy pendientes de los datos de ventas minoristas de EE.UU., ya que se espera que muestren una desaceleración, lo que afectaría al dólar.
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Gráfico EUR / USD de 4 horas
El euro está desafiando el soporte 1.1094. Un pico por debajo del nivel abriría las puertas a nuevas pérdidas hacia los niveles 1.1060 y 1.1042.
Gráfico EUR / USD de 30 minutos
El mercado está bajo una fuerte presión bajista cerca de los mínimos diarios. Las resistencias inmediatas se ven en los niveles 1.1106, 1.1117 y 1.1135, de acuerdo con el Indicador de Confluencias Técnicas .
Niveles clave adicionales
EUR / USD
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 1.1102
Hoy cambio diario -0,0036
Hoy cambio diario% -0,32
Hoy abierto todos los días 1.1138
TENDENCIAS
Daily SMA20 1.1168
SMA50 diario 1.1236
Daily SMA100 1.1223
Daily SMA200 1.1294
NIVELES
Alta diaria anterior 1.1192
Mínimo diario anterior 1.1131
Alta semanal anterior 1.1251
Mínimo semanal anterior 1.1104
Máximo mensual anterior 1.1373
Mínimo mensual anterior 1.106
Fibonacci diario 38.2% 1.1154
Fibonacci diario 61.8% 1.1168
Punto de pivote diario S1 1.1116
Punto de pivote diario S2 1.1092
Punto de pivote diario S3 1.1054
Punto de pivote diario R1 1.1176
Punto de pivote diario R2 1.1214
Punto de pivote diario R3 1.1238
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Los comentarios de ayer por parte del miembro del consejo del BCE O.Rehn parecen haber convencido a los vendedores de regresar al mercado, motivando de esta manera al par a quebrar por debajo del rango consolidativo que se mantenía vigente en sesiones anteriores. Rehn parece haber puesto voz al pensamiento generalizado acerca que el paquete de estímulos monetarios que anunciaría el banco central en la reunión de septiembre podría sorprender a los participantes del mercado.
Asimismo, mayor presión bajista ha emergido en respuesta a resultados auspiciosos en el calendario americano, donde las ventas minoristas y los índices de la Fed de Filadelfia y Empire State todos hayan sido superiores a las expectativas.
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El euro cotiza por debajo de la resistencia de 1.1120 y sus principales SMA, lo que sugiere un sesgo bajista en el mediano plazo. Los bajistas necesitan un quiebre por debajo de 1.1074 para alcanzar los niveles de 1.1062 y 1.1039.
Gráfico de 30 minutos
El mercado está corrigiendo la caída del viernes actual, ya que desafía la SMA de 50. Los bajistas deberán reclamar el soporte 1.1092. Las resistencias inmediatas se ven en los niveles 1.1120 y 1.1135, de acuerdo con el Indicador de Confluencias Técnicas.
Niveles clave adicionales
EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.11
Cambio Diario de Hoy -0.0007
Cambio Diario de Hoy % -0.06
Apertura Diaria de Hoy 1.1107
TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.1159
SMA de 50 Diaria 1.1233
SMA de 100 Diaria 1.1222
SMA de 200 Diaria 1.1292
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.116
Mínimo Previo Diario 1.1092
Máximo Previo Semanal 1.1251
Mínimo Previo Semanal 1.1104
Máximo Previo Mensual 1.1373
Mínimo Previo Mensual 1.106
Fibonacci Diario 38.2% 1.1117
Fibonacci Diario 61.8% 1.1134
Punto Pivote Diario S1 1.108
Punto Pivote Diario S2 1.1052
Punto Pivote Diario S3 1.1012
Punto Pivote Diario R1 1.1147
Punto Pivote Diario R2 1.1188
Punto Pivote Diario R3 1.1215
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Las señales mixtas vinieron de EE.UU., ya que las Minutas del FOMC, publicados el miércoles pasado, se percibieron como optimistas. Si bien algunos funcionarios querían mantener las tasas sin cambios, otros querían un recorte de 50 puntos básicos, pero el documento mostró que, en general, no hay prisa por recortar las tasas mucho más. El jueves, el PMI manufacturero preliminar de Markit de Estados Unidos llegó a 49.9 puntos, su cifra más baja en 119 meses, mientras que el PMI de servicios bajó a 50.9, un mínimo de 3 meses. Los temores de una recesión en los Estados Unidos aumentaron y la curva de rendimientos se invirtió una vez más, ya que, al mismo tiempo, un par de funcionarios de la Fed ofrecieron declaraciones optimistas, sugiriendo de alguna manera que el Banco Central de los Estados Unidos no actuará para evitar una recesión.
Mientras tanto, la guerra comercial escaló a nuevos niveles, ya que este viernes, China anunció nuevas tasas arancelarias, de entre un 5% y un 10%, aplicadas a productos estadounidenses por valor de aproximadamente 75.000 millones de dólares a partir del 1 de septiembre. Dicho esto, la recesión económica mundial solo empeorará.
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Por el momento, entonces, todo lo relacionado a la guerra comercial entre Estados Unidos y China será clave en determinar el sentimiento en los mercados globales. Mientras que el paquete de estímulos monetarios que anunciaría el Banco Central Europeo el mes próximo se espera que mantenga a la moneda común bajo presión casi permanente, y dejando los rebotes alcistas como oportunidades para vender.
Desde la comunidad especulativa, las posiciones vendedoras netas en EUR han retrocedido al mínimo de 5-semanas durante la semana finalizada el 20 de agosto, de acuerdo al último reporte de CFTC.
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¿Qué podemos esperar en torno al EUR?
El par dibujó un "día exterior" alcista el viernes pasado y la acción del precio de hoy debería ser clave para evaluar el potencial de una mayor recuperación en los próximos días. Mientras tanto, la inquietud comercial entre Estados Unidos y China continúa impulsando el sentimiento en los mercados mundiales, mientras que las expectativas de flexibilización del BCE y la política italiana advierte contra la sostenibilidad de los intentos alcistas ocasionales, todo en medio del deterioro incesante de las perspectivas económicas en la región.
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El par EUR/USD ha permanecido bajo presión de venta el jueves, mientras los titulares de la guerra comercial entre Estados Unidos y China apoyan la moneda estadounidense. El portavoz del Ministerio de Comercio de China anunció que el país "rechaza firmemente una escalada de la guerra comercial y está dispuesto a negociar y colaborar para resolver este problema con una actitud tranquila", y agrega que se están preparando para reanudar las conversaciones comerciales en septiembre. El par EUR/USD alcanzó su punto máximo en 1.1093 en la sesión americana, luego de los comentarios sorpresa del miembro del BCE, Klass Knot, quien dijo que el BCE no necesita reanudar el QE, y que las expectativas del mercado para la decisión del BCE de septiembre fueron "exageradas".
En el frente de los datos, Alemania publicó la inflación preliminar de agosto, que fue peor de lo esperado. En sus estimaciones armonizadas con la UE, el IPC mensual disminuyó un 0.1%, mientras que aumentó un 1.0% en comparación con el año anterior. En los Estados Unidos, la segunda estimación del Producto Interno Bruto del segundo trimestre coincidió con el pronóstico del mercado al dar como resultado un 2.0%. Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 23 de agosto también quedaron como se esperaba, en 215.000, mientras que los inventarios de ventas al por mayor de julio aumentaron un 0.2%. Finalmente, la Balanza Comercial de Bienes registró un déficit de $72.34 billones en julio. Este viernes, Alemania publicará las ventas minoristas de julio, mientras que la UE publicará las estimaciones de inflación de agosto. Los Estados Unidos, por otro lado, publicarán la inflación subyacente PCE de julio y el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan.
Perspectivas técnicas a corto plazo
El par EUR/USD ha caído a 1.1041, no muy lejos del mínimo de varios años establecido en agosto en 1.1026, y parece listo para extender su declive y romper el nivel 1.1000, aunque parece poco probable que pueda extender su caída por debajo de dicho nivel, al menos en su primer intento de romperlo. Sin embargo, la tendencia bajista se mantiene firme, de acuerdo con las lecturas técnicas intradía, con una SMA alcista de 20 que rechazó el avance intradiario y envió al par a nuevos mínimos semanales. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado permanecen en terreno negativo, aunque perdieron su fuerza bajista al final del día.
Niveles de soporte: 1.1025 1.0980 1.0940
Niveles de resistencia: 1.1065 1.1100 1.1130
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El EUR/USD se mantiene presionado en medio de datos alemanes decepcionantes.
Las preocupaciones comerciales y el PIB de EE.UU. probablemente marcarán la pauta más tarde hoy.
El gráfico de cuatro horas del jueves apunta a nuevas caídas.
Los mercados están empezando a comprar en las llamadas a la calma en el comercio entre EE.UU. y China, y el EUR/USD lo está sintiendo. El secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Steven Mnuchin, ha expresado optimismo con respecto a las nuevas conversaciones con China. Y el ministerio de comercio en Pekín ha dicho que los intereses de ambos países están entrelazados y llama a una reducción de la escala.
Estas palabras relajantes se han unido al optimismo del presidente Donald Trump desde principios de esta semana, y han empujado a los rendimientos de los bonos de EE.UU., con el bono de referencia a 10 años superando el 1.50% después de caer el miércoles. Los mercados del Tesoro ahora reflejan una menor probabilidad de recortes masivos de tasas en los Estados Unidos, y el dólar estadounidense está fortaleciéndose.
Más tarde hoy, los Estados Unidos publican la revisión para el crecimiento del Producto Interior Bruto del segundo trimestre. Se espera una revisión menor desde el 2.1% al 2.0%, y cualquier desviación puede sacudir a los mercados.
Además de la cifra principal, los mercados examinarán los detalles. El consumo ha sido robusto, mientras que la inversión empresarial ha decepcionado.
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el indicador de inflación preferido por la Fed, se mantuvo sin cambios en 1.6% anual igualando las estimaciones de los analistas. Aunque el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan bajó a 89.8 en su lectura final de agosto desde 92.1 en la estimación anterior, el dólar estadounidense no tuvo dificultades para preservar su fortaleza. Al momento de redactar este informe, el índice del dólar estadounidense (DXY) opera en su nivel más alto en más de dos años por encima de 99.
No habrá ninguna publicación de datos macroeconómicos de los Estados Unidos el lunes debido al feriado del Día del Trabajo. Por otro lado, el IHS Markit publicará el PMI manufacturero final para Italia, Francia, Alemania y la eurozona.
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Por otro lado, la otra opción sería que el precio rompa el soporte de 1.098 y confirme nuevas caídas, en cuyo caso poco a poco seguiríamos aprovechando operaciones en venta en EUR/USD con un nuevo objetivo fundamental que volvemos a trazar y que estaría en torno a la cifra de 1.0846.
Para unas operaciones más óptimas, se recomienda operar entre las 9:00 y las 18:00 hora española. Fuera de dichos horarios, el bajo volumen de operaciones puede generar volatilidades inesperadas. Por último, cabe tener presente una correcta gestión del riesgo. Jamás sobreoperes y gestiona el riesgo de cada operación abierta. Para cualquier duda, contáctanos.
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1 Archivos adjunto(s)
EUR/USD Precio actual: 1.0965
El índice de producción manufacturera alemán bajó a 43.5 en agosto, exacerbando la desconfianza en el EUR.
Los mercados estadounidenses cerrados por un feriado local, se espera que disminuyan los volúmenes.
EUR/USD en camino a extender su declive hacia 1.0920 en el corto plazo.
Archivo adjunto 11736
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El PIB tiene un crecimiento medio superior al 2% anual. Las ventas al por menor son sólidas. Los salarios están aumentando por encima de la inflación. El crecimiento del empleo es fuerte y la tasa de desempleo está muy por debajo del 4%. Si nos fijamos solo en los datos internos, la economía estadounidense se mantiene en buena forma.
En vista de estas condiciones, nuestra visión es que la expansión económica de Estados Unidos que lleva ya diez años, no se ve amenazada de forma inmediata por las tensiones comerciales con China o por la desaceleración del crecimiento económico en otras partes del mundo. Sin embargo, en nuestra opinión, cualquier deterioro adicional del entorno comercial aumentaría sustancialmente el riesgo de una recesión en Estados Unidos.
La situación está empeorando claramente debido a la imposición de nuevos aranceles a China el próximo mes y a la devaluación de la moneda de la misma. Es difícil saber dónde está el punto de inflexión.
¿La caída de los rendimientos de los bonos y una curva de rendimiento invertida hacen presagiar una recesión?
Jared Franz: Una de las muchas razones por las que el rendimiento de los bonos ha caído tan bruscamente es que el mercado considera que la Reserva Federal reducirá los tipos cinco veces más de aquí a finales de 2020, y supone que cada uno de dichos recortes será de 25 puntos básicos. Si se incluye el recorte de julio, esto significaría 150 puntos básicos en un periodo de 18 meses, un ritmo que se ha observado únicamente una vez en una situación de no recesión. Una curva de rendimientos invertida, en la que los tipos a corto plazo superan a los tipos a largo plazo, transmite el mismo mensaje.
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El par EUR/USD cotiza a niveles vistos por última vez a principios de 2017, después de alcanzar un nuevo mínimo anual de 1.0925. La moneda común está bajo presión de venta debido al deterioro del sentimiento del mercado, que ve una fuerte disminución de los rendimientos de los bonos del gobierno. El estado de ánimo sombrío podría atribuirse en parte al caos del Brexit, pero también a los datos pobres de la UE que continúan alimentando las especulaciones de que el BCE anunciará medidas de estímulo adicionales al TLTRO III ya planificado en su reunión de septiembre.
El calendario macroeconómico ha sido ligero hasta ahora, ya que la UE publicó el Índice de precios al productor de junio, que aumentó un 0,2% mensual y un 0,2% interanual como se esperaba. La publicación de los PMI manufactureros de Estados Unidos para agosto están pendientes, con la lectura de Markit prevista sin cambios desde la estimación preliminar en 49.9, en tanto que se espera que la cifra oficial de ISM imprima 51.0 desde 51.2 en el mes anterior.
Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD
El par EUR/USD está consolidando alrededor de 1.0940 antes de la apertura de Wall Street, y técnicamente bajista según el gráfico de 4 horas, ya que continúa desarrollándose por debajo de medias móviles bajistas, con la SMA de 20 todavía acelerando hacia el sur y actualmente en torno a 1.1000. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado permanecen dentro de niveles de sobreventa, apenas corrigiendo al alza, aunque teniendo en cuenta que el precio se mantiene cerca de su mínimo, las posibilidades de una corrección al alza parecen bastante limitadas. El par podría avanzar en una ruptura por encima de 1.0955, la resistencia inmediata, pero el interés de venta probablemente resurgirá en una aproximación al nivel de 1.1000.
Niveles de soporte: 1.0920 1.0890 1.0860
Niveles de resistencia: 1.0955 1.1000 1.1040
