Analisis de USD/JPY

Una combinación de fuerzas divergentes no logró impulsar al USD/JPY el jueves.
Las esperanzas desvanecidas de la diplomacia en Ucrania sustentaron el JPY como refugio seguro y limitaron las ganancias.
El surgimiento de compras agresivas de USD extendió el soporte y ayudó a limitar la caída.
El par USD/JPY osciló entre ganancias tibias/pérdidas menores durante la primera sesión de América del Norte y se mantuvo estable en la región de 121.80-121.85 después de los datos macro de EE. UU.

Las especulaciones de que las autoridades intervendrían y responderían a la fuerte caída reciente del yen japonés, junto con las esperanzas de desvanecimiento de la diplomacia en Ucrania, actuaron como un viento en contra para el par USD/JPY. Los operadores bajistas siguieron más pistas de la caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., aunque el resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses ayudó a limitar la caída de los precios al contado, al menos por el momento.

Luego de la reciente caída a un mínimo de casi dos semanas, el USD tuvo una sólida recuperación en medio de la aceptación de que la Reserva Federal aumentaría las tasas de interés en 50 pb en las próximas dos reuniones para combatir la alta inflación. Las apuestas del mercado se reafirmaron con la publicación el jueves del índice de precios PCE básico de EE. UU., que se aceleró a una tasa interanual del 5,4 % en febrero desde el 5,2 % informado el mes anterior.

Esto, sin embargo, estuvo ligeramente por debajo de las estimaciones de consenso que apuntan a una lectura del 5,5%. Detalles adicionales revelaron que el gasto personal se desaceleró considerablemente y aumentó un 0,2 % en febrero, aunque fue compensado por una revisión al alza del aumento del mes anterior del 2,1 % al 2,7 %. Por separado, las solicitudes iniciales semanales de desempleo de EE. UU. también no cumplieron con las expectativas y subieron a 202K desde 188K.

Los datos económicos mixtos hicieron poco para impresionar a los alcistas del USD o proporcionar un impulso significativo al par USD/JPY. Dicho esto, seguirá siendo prudente esperar una fuerte venta de seguimiento por debajo del mínimo semanal, alrededor de la región 121.20-121.15, antes de posicionarse para una extensión del fuerte retroceso de esta semana desde el nivel más alto desde agosto de 2015, alrededor de la región 125.10. .

El expediente económico de EE. UU. del jueves también presenta la publicación del PMI de Chicago , aunque es probable que pase desapercibido ya que el enfoque permanece pegado a los acontecimientos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Aparte de esto, las operaciones se basarán en los rendimientos de los bonos de EE. UU., lo que influirá en la dinámica del precio del USD y producirá algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY .

El USD/JPY se recupera después de caer 350 pips en la semana, subiendo por encima de 122.00 en un estado de ánimo boyante del mercado y un dólar estadounidense fuerte, impulsado por datos macroeconómicos sólidos de EE.UU. y perspectivas de que la Reserva Federal suba las tasas en 50 pb en el reunión de mayo. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 122.58.

El estado de ánimo de los inversores se volvió amargo después de los datos macroeconómicos de EE.UU. en medio de la extensión de las hostilidades entre Rusia y Ucrania en Europa del Este. El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Lavrov, dijo que Ucrania había entendido la situación en Crimea y Donbas. Lavrov agregó que Rusia estaba preparando una respuesta a las propuestas de Ucrania y dijo que hay progreso.

En las mismas cercanías del cierre de la semana pasada, el precio del par de divisas USD/JPY se estableció al comienzo de esta semana, estable en torno al nivel de resistencia de 124.50, el más alto para el par de divisas en seis años. El USD sigue disfrutando de un fuerte impulso gracias a las expectativas de subida de las tasas de interés en EE.UU. y a la mejora de los resultados, por otro lado, el Yen japonés, está siendo decepcionado por el respaldo continuo a la economía japonesa para recuperarse de los efectos de la epidemia, así como las repercusiones de la guerra ruso-ucraniana recientemente.

Las ganancias del USD frente al resto de las principales divisas son importantes esta semana con el anuncio de las cifras de inflación y de ventas al por menor en EEUU. El mes de marzo puede ser el más alto para la inflación estadounidense, pero es probable que las presiones sobre los precios sigan siendo altas y persistentes debido a la mayor demanda de servicios y a los riesgos geopolíticos.

Un estado de ánimo de mercado de aversión al riesgo ha aumentado el apetito por los activos de refugio seguro. En el caso del USD/JPY, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. mantiene al yen japonés presionado a la baja en medio de la promesa del Banco de Japón de adoptar una postura acomodaticia en su objetivo de lograr una inflación objetivo del 2 %.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años está ganando seis puntos básicos hasta el 2.784 %, apuntalando al dólar. El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis rivales, avanza un 0.04 % y se sitúa en 100.025.

Durante la noche, el USD/JPY abrió alrededor de 124.00 y subió más de 100 pips, rompiendo el nivel 125.00, seguido por la ruptura del máximo anual anterior en 125.10.

El USD/JPY mantiene la tendencia alcista firme, apoyado en rendimientos y un dólar más fuerte.

Aumenta el debate por la debilidad del yen.

Sin datos de impacto para el lunes, podrían continuar los recorridos en rangos.

El USD/JPY trepó en la sesión asiática hasta 126.78, alcanzando el nivel más elevado desde mayo de 2002. Luego retrocedió hasta 126.21, para terminar moviéndose en sentido lateral alrededor de 126.60.

El dólar sigue siendo la moneda más fuerte entre las del G10, con el apoyo principal en la expectativa de subas más agresivas en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos del Tesoro marcaron nuevos máximos en años el lunes, antes de retroceder levemente.

Los analistas de Goldman Sachs ofrecen una perspectiva alcista para el par USD/JPY, citando que hay más espacio al alza en el corto plazo.

Comentarios destacados
"Revisamos al alza nuestro pronóstico a 3 meses a 123.00 (frente al 117.00 anterior) para reflejar la continua debilidad del yen alrededor de los niveles actuales, con una posible mayor subida del USD/JPY en el muy corto plazo."

"En un horizonte temporal más largo, seguimos pensando que la subida del USD/JPY se está limitando a medida que nos acercamos a los niveles históricos de intervención".

"Además, la profunda infravaloración del yen y su uso típico como cobertura de recesión podrían convertirlo en una compra cada vez más atractiva para los inversores a largo plazo".

"Combinado con nuestras firmes opiniones sobre el dólar, todavía vemos una razón para pronosticar la apreciación del yen japonés en el medio plazo con el USD/JPY en 120.00 en 6 meses y en 118.00 en 12 meses."

USD/JPY ha alcanzado un nuevo máximo intradiario en 128.33. Los economistas de MUFG Bank esperan que el par se acerque al nivel 130.

La venta especulativa de yenes se ha incrementado
“El presidente de la Fed de St Louis, Bullard, declaró que la Fed no debería dictaminar que aumente las tasas en 75 pb, pero no es su caso base aquí. Él cree que la Fed necesita moverse rápidamente para elevar su tasa de política clave a alrededor del 3,50% este año. Los comentarios agresivos seguirán ejerciendo una presión alcista sobre los rendimientos estadounidenses a corto plazo, lo que a su vez está reforzando la venta masiva del yen".

“El gobernador Kuroda continuó reiterando que un yen débil sigue siendo positivo para la economía de Japón, aunque los movimientos muy rápidos alimentan los efectos negativos, incluidos los cambios en los planes corporativos. Sin embargo, no hubo indicios de que el BoJ estuviera listo para endurecer la política en el corto plazo para brindar más apoyo al yen. Deja al yen vulnerable a una mayor debilidad en el corto plazo sin un desencadenante fundamental claro que provoque una reversión de la tendencia bajista actual".

"Los participantes del mercado apuntarán cada vez más al nivel de 130,00 para el USD/JPY y luego más allá de los máximos de principios de 2002, justo por encima del nivel de 135,00".

"El último informe de IMM destaca claramente que la venta especulativa de yenes se ha incrementado en previsión de una mayor debilidad".

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY se moviera dentro de un rango de 128.00/129.00 el viernes pasado. El USD/JPY se movió posteriormente dentro de un rango más amplio de lo esperado (127.72/129.10). Es probable que se produzcan más movimientos adicionales en rango, aunque el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto entre 128.00/129.20".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra visión desde el jueves pasado (21 de abril, USD/JPY en 128.20) todavía se mantiene. Como se ha destacado, el USD/JPY probablemente se ha movido a una fase de consolidación y se espera que se mueva dentro de un rango de 126.90/129.40 por ahora. De cara al futuro, si el USD/JPY se acerca a 129.40, señalaría el comienzo del próximo movimiento alcista del USD/JPY ".

Aunque podamos retroceder (pullback) porque estamos sobre-extendidos, la realidad es que tenemos tanta presión alcista (bullish) que es difícil ponerse en corto en este mercado durante un tiempo significativo. La SMA 20 es más probable que sea algo a lo que la gente preste mucha atención, por lo que si la rompemos a la baja (breakdown) por debajo de ahí, podría ser un giro muy negativo de los acontecimientos.

Por otro lado, el mercado probablemente considerará el nivel de ¥130 como una barrera importante que será difícil de superar y que debería atraer nuevas ventas. Dicho esto, el mercado ha superado recientemente un máximo de varios años y, por lo tanto, es probable que cualquier resistencia sea de corta duración y de poca envergadura. Lo más probable es que el mercado se convierta en una situación de "comprar y mantener", ya que es obvio que los compradores tienen el control absoluto y el diferencial de las tasas de interés entre Estados Unidos y Japón sigue aumentando. Dado que la Reserva Federal quiere endurecer su política monetaria y el Banco de Japón lucha desesperadamente contra la subida de las tasas de interés, tenemos una divergencia total entre los dos bancos centrales y, por tanto, una tormenta perfecta.

El USD/JPY sigue siendo positivo a medida que se acerca el final del mes, con una subida del 5.50 %.

La noticia de China de que Shanghai está a punto de aliviar los bloqueos levantó el ánimo de los inversores.

Pronóstico del precio del USD/JPY: Un patrón envolvente alcista en el gráfico diario abre la puerta hacia un máximo anual.

El USD/JPY rebota desde los mínimos del martes y sube por encima de 128.00, atribuido a un estado de ánimo optimista del mercado al mismo tiempo que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron en la sesión americana. Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza a 128.34.

El USD/JPY sigue sesgado al alza, a pesar de la caída del viernes. Para que el par USD/JPY cambie a un sesgo neutral, se necesita un cierre diario por debajo de 129.40, lo que podría amenazar con arrastrar los precios hacia el mínimo del 27 de abril en 126.94. Sin embargo, es poco probable que ese escenario suceda a menos que un cambio fundamental de las autoridades japonesas pueda impulsar el JPY.

Hacia arriba, la primera resistencia del USD/JPY sería de 130.00. Una ruptura por encima expondría 131.00, seguido por el máximo de varias décadas alrededor de 131.25. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería 129.00. Una ruptura de este último expondría el máximo diario de 129.40 de abril, seguido del mínimo diario del 28 de abril en 128.33.

A las 09:11 GMT, el USD/JPY cotiza en 127,554, con una caída de 0,387 o -0,30%. El viernes, el ETF Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (**Y) se liquidó en 73,25 dólares, con una caída de 0,06 dólares o -0,08%.

Pensamos que los traders del dólar/yen deberían prestar especial atención al rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que en estos momentos se encuentra a poca distancia de su mínimo del 27 de abril en 2,724. Lo decimos porque una caída por debajo de ese nivel podría activar una rotura bajistas brusca del USD/JPY.

Es probable que el USD/JPY siga bajando y podría volver a probar la zona de 125.60 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'la rápida caída parece ser exagerada y es poco probable que el USD/JPY se debilite más' y esperamos que el USD/JPY se consolidara y se moviera entre 126.40 y 127.40. Posteriormente, el USD/JPY se movió entre 126.63 y 127.49. Seguimos considerando la acción del precio como parte de una consolidación, aunque el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto en 126.90/127.60".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (25 de mayo, USD/JPY en 126,95) sigue en pie. Tal y como destacamos, la caída sobrevendida del USD/JPY tiene margen para extenderse hasta 126.00, posiblemente 125.60. Al alza, una ruptura de 127.90 (no hay cambios en el nivel de 'resistencia fuerte' desde ayer) indicaría que la debilidad del USD/JPY que comenzó hace unas dos semanas ha terminado."

El apetito de riesgo socavó el refugio del yen y extendió soporte al USD/JPY el lunes.

El sesgo vendedor predominante en torno al dólar impidió que los alcistas hicieran nuevas apuestas y limitó las ganancias.

La expectativa de que la Reserva Federal ponga en pausa el ciclo de subidas de tipos a lo largo de este año pesó sobre el USD.

El par USD/JPY ganó algo de tracción positiva el lunes y mantuvo sus modestas ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea. El par cotizó por última vez en torno a la zona de 127.25-127.30, subiendo un 0.15% en el día.

Esta semana, se espera que el gobierno informe que el crecimiento del empleo en EE.UU se desaceleró en mayo, lo que indica que la demanda de mano de obra está empezando a ser menos caliente. Esto podría ayudar a aliviar las presiones salariales más adelante este año, y eventualmente proporcionar algún alivio a los bancos centrales en su intento de reducir la inflación. El gasto de los consumidores fue sólido en abril, con un aumento del 0.7% basado en la tasa de inflación. La tasa de ahorro ha caído a su nivel más bajo desde 2008, lo que indica que los estadounidenses recurren cada vez más al ahorro a medida que las presiones de los precios tensan los presupuestos.

El aumento del gasto fue generalizado, impulsado por los bienes y servicios. Los economistas esperaban que la demanda de servicios, como los viajes y el ocio, superara a los gastos en mercancías a medida que se desvanece el temor a la pandemia, pero el gasto ajustado a la inflación en bienes subió un 1% en abril con respecto al mes anterior y los servicios aumentaron un 0.5%.

Antes del anuncio de los datos económicos más importantes de EE.UU hoy y mañana. La demanda de trabajadores estadounidenses se ralentizó ligeramente en abril, aunque el número de ofertas de empleo sigue siendo elevado y las empresas siguen desesperadas por contratar a más personas. Ayer, el Departamento de Trabajo de EE.UU anunció la existencia de 11.4 millones de puestos de trabajo a finales de abril, por debajo de los 11.9 millones de marzo, el nivel más alto registrado en más de 20 años. A este nivel, hay aproximadamente dos vacantes por cada desempleado. Se trata de una fuerte inversión del patrón histórico: Antes de la pandemia, había más parados que puestos de trabajo disponibles.

El dólar estadounidense sube en general en medio de mayores rendimientos estadounidenses.
USD/JPY extiende ganancias a niveles no vistos en dos décadas.
Acciones recortan ganancias en Wall Street; sin embargo, el yen permanece bajo presión.
El USD/JPY rompió por encima de 130,80 y saltó a 131,68, alcanzando niveles no vistos desde abril de 2002. El par se mantiene cerca de la parte superior, manteniendo importantes ganancias diarias.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se despiertan
El dólar subió en general durante la sesión estadounidense, poniendo fin a horas de negociación tranquila. El DXY ha subido un 0,15% después de operar la mayor parte del día en territorio negativo. El yen se encuentra entre los de peor desempeño.

Los impulsores clave en la acción del precio son los rendimientos estadounidenses. Los bonos del Tesoro están cayendo bruscamente, con el rendimiento a 10 años alcanzando el 3,04%, el más alto desde el 12 de mayo. Las acciones en Wall Street se alejaron de los máximos. El S&P ha subido solo un 0,22 % después de abrir con una ganancia de más del 1 %.

Es probable que la Reserva Federal permanezca en su camino de endurecimiento agresivo después de las NFP del viernes. El número de puestos de trabajo superó ligeramente las expectativas. El informe de inflación del IPC de mayo del viernes será lo más destacado de la semana de datos de EE. UU. Debido al apagón de los medios antes de la reunión del FOCM del 14 y 15 de junio, no hay oradores de la Fed esta semana.

Si los rendimientos siguen subiendo, es probable que le siga el USD/JPY. El próximo objetivo podría verse en el área de 132.00. En una perspectiva a largo plazo, el siguiente nivel crítico es el máximo de 2002 en 135,16. Una caída por debajo de 130.70 debería aliviar el impulso alcista, lo que sugiere cierto agotamiento.

Los mercados parecen ahora preocupados por la posibilidad de que una actuación más agresiva de los principales bancos centrales para frenar la inflación pueda afectar al crecimiento económico mundial. Además, el prolongado bloqueo por el COVID-19 en China y la guerra entre Rusia y Ucrania han alimentado los temores de recesión. Esto, a su vez, hizo mella en el sentimiento de riesgo y obligó a los inversores a refugiarse en los tradicionales activos de refugio, como el yen.

El flujo anti-riesgo desencadenó un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que provocó algunas ventas en torno al dólar estadounidense y contribuyó aún más al tono de ventas que rodea al par USD/JPY. Con el último movimiento a la baja, el USD/JPY ha vuelto a acercarse al mínimo mensual, en torno a 127.50 tocado la semana pasada, aunque la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón debería actuar como viento de cola para el par.

Se espera que la Fed mantenga su política monetaria restrictiva y suba los tipos de interés en al menos 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones. Las expectativas se vieron reafirmadas por los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, en los que afirmaba que respaldará las subidas de los tipos de interés hasta que los precios empiecen a caer de nuevo hacia un nivel saludable. Esto debería limitar la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y del dólar.

Por el contrario, el Banco de Japón ha prometido mantener su actual configuración de política ultra-flexible y ha prometido llevar a cabo operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo "cercano a cero" para los rendimientos a 10 años. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca un seguimiento de las ventas por debajo de la zona de 127.50 antes de confirmar una nueva ruptura bajista y posicionarse para cualquier otro movimiento a la baja.

USD/JPY toma las ofertas para actualizar el máximo de varios días, por tercer día consecutivo.
La ruptura clara del obstáculo de cinco semanas favorece a los compradores, pero el RSI sobrecomprado desafía aún más al alza.
50-DMA mantiene la puerta para la entrada del bajista, el retroceso de Fibonacci del 61,8% actúa como soporte adicional.
Los alcistas del USD/JPY logran otro hito al tocar el máximo de 20 años con el nivel 132.30 durante una tendencia alcista de tres días hasta la apertura de Tokio del martes.

La última subida del par del yen podría estar relacionada con su capacidad para cruzar los dobles techos marcados en abril y mayo.

Como resultado, la última subida de la cotización se centró en el retroceso de Fibonacci del 138,2 % de la baja de mayo, alrededor de 133,30. Sin embargo, las condiciones de sobrecompra del RSI parecen desafiar a los toros del USD/JPY después.

Si la cotización sube más allá de 133,30, el nivel de retroceso de Fibonacci del 161,8% y el máximo del año 2002, cerca de 134,50 y 135,20, respectivamente, estarán en el punto de mira.

Alternativamente, los movimientos de retroceso siguen siendo esquivos hasta que se mantienen más allá de la resistencia anterior, cerca de 131.30-40.

Después de eso, no se puede descartar un retroceso hacia el nivel de retroceso de Fibonacci (Fibo.) del 61,8% de 129,45. Aun así, los bajistas del USD/JPY se mantienen cautelosos a menos que sean testigos de un cierre diario por debajo del nivel de 50 DMA

El USD/JPY sube por cuarto día consecutivo y se dispara a un nuevo máximo de dos décadas.

La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón sigue alejando los flujos monetarios del yen japonés.

Las condiciones de sobrecompra justifican cierta cautela por parte de los alcistas antes del IPC de EE.UU. del viernes.

El par USD/JPY extiende su reciente trayectoria alcista de las últimas dos semanas y obtiene una fuerte tracción de continuación por cuarto día consecutivo el miércoles. Esto también marca el séptimo día de movimiento positivo en los ocho anteriores e impulsa al par a su nivel más alto desde marzo de 2002, alrededor de la región de 133.85 durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles.

El USD/JPY escaló al alza por cuarto día consecutivo y se disparó a un nuevo máximo de dos décadas.
La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ continuó alejando los flujos del JPY.
Las condiciones de sobrecompra justifican cierta cautela para los alcistas antes del IPC de EE. UU. el viernes.
El par USD/JPY prolongó su reciente trayectoria alcista observada durante las últimas dos semanas y ganó una fuerte tracción de seguimiento por cuarto día consecutivo el miércoles. Esto también marcó el séptimo día de un movimiento positivo en los ocho anteriores y empujó los precios al contado al nivel más alto desde marzo de 2002, alrededor de la región de 133,85 durante la primera mitad de la sesión europea.

Una gran divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón (moderador) y la Reserva Federal (hawkish) se consideró un factor clave detrás del bajo rendimiento del yen japonés desde principios de 2022. De hecho, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, reiteró el miércoles que el banco central debe continuar su apoyo a la actividad económica manteniendo su configuración de política ultralaxa existente. Además, el BoJ también se ha comprometido a realizar operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo cercano a cero para los rendimientos a 10 años.

Por el contrario, el rendimiento del bono del gobierno de EE. UU. a 10 años de referencia volvió a subir por encima del 3,0 %, más cerca de un máximo de casi cuatro semanas alcanzado a principios de esta semana en medio de preocupaciones sobre la inflación persistente. Los inversores siguen preocupados de que la interrupción de la cadena de suministro global causada por la guerra entre Rusia y Ucrania continúe elevando los precios al consumidor. Esto podría obligar a la Reserva Federal a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido, lo que, a su vez, ayudó a reactivar la demanda del dólar estadounidense y actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

Además de los factores antes mencionados, el fuerte movimiento alcista también podría atribuirse a la compra técnica luego de una ruptura convincente a través de la resistencia de doble techo de 131.25-131.35 a principios de esta semana. Dicho esto, las condiciones de sobrecompra extrema en los gráficos a corto plazo justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de apreciación. Los inversores también podrían preferir esperar al margen antes de las cifras de inflación al consumidor de EE. UU. el viernes, lo que determinaría el camino de ajuste de la Reserva Federal. Esto, a su vez, influirá en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD/JPY.

El USD/JPY corrije bruscamente desde los máximos de dos décadas alcanzados este jueves.
El retroceso correctivo intradía logra encontrar algo de apoyo cerca del 23.6% de Fibonacci.
La situación técnica justifica una consolidación a corto plazo antes de la próxima subida.
El par USD/JPY ha experimentado un giro intradiario desde su nivel más alto desde febrero de 2002, en torno a 134.50 alcanzado a principios de este jueves, y ha roto una racha de cuatro días de ganancias. El retroceso correctivo se ha extendido durante la primera mitad de la sesión europea y ha aratado al par a un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 133.40-133.35 en la última hora.

Un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva y actuó como un viento en contra para el par USD/JPY. Además, las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario llevaron a los invesores a retirar ganancias de sus posiciones alcistas. Sin embargo, un buen rebote en los mercados bursátiles de EE.UU. pesó sobre el yen japonés de refugio seguro.

Además, la gran divergencia entre la política monetaria de la Reserva Federal (agesiva) y la del Banco de Japón (ultra-flexible) contribuyó a limitar las pérdidas del par USD/JPY. El par encontró cierto apoyo cerca del 23.6% de Fibonacci del último tramo alcista de 129.51-134.56, en torno a la zona de 133.30, que ahora debería actuar como punto clave para los inversores.

Si se produce un seguimiento de las ventas, que lleve a la ruptura del nivel de 133.00, se expondrá el soporte del 38.2% de Fibonacci, cerca de la zona de 132.65-132.60. Si no se defiende dicho soporte, el par USD/JPY podría caer hacia el nivel de 132.00, o el 50% de Fibonacci, que si se rompe con decisión debería allanar el camino para una caída correctiva más profunda.

Por otro lado, el nivel de 134.00 podría actuar ahora como una fuerte resistencia inmediata por delante del máximo diario, en torno a 134.50. Una fuerza sostenida por encima de esta región debería permitir al par USD/JPY recuperar el nivel psicológico de 135.00 y probar el máximo de 2002, cerca de la región de 135.15. Dicho esto, los indicadores técnicos sobrecomprados justifican una cierta consolidación antes del próximo movimiento alcista.

Si los datos de la inflación de los precios al consumo de EE.UU. del viernes muestran una relajación de las presiones de los precios de EE.UU. y dan lugar a una cierta debilidad del dólar a medida que los mercados recortan las apuestas de endurecimiento de la Fed, la toma de ganancias podría hacer que el USD/JPY volviera a caer rápidamente al soporte por debajo de 131.50. Sin embargo, mientras el Banco de Japón se niegue a abandonar su postura política ultra-moderada, las perspectivas de fortaleza sostenida del yen no son buenas.

El miércoles, el gobernador del Banco de Japón se opuso a la idea de que el banco central debería hacer algo con respecto a la debilidad del yen. Dijo ante el Parlamento japonés que la política de divisas no es competencia del Banco de Japón y que un yen más débil sería positivo para la economía, siempre que los movimientos a la baja sean graduales.

El USD/JPY corrigió bruscamente desde los máximos de dos décadas alcanzados este miércoles.
El RSI sobrecomprado provocó una toma de beneficios antes de la esperada decisión del FOMC.
La situación técnica sigue favoreciendo a los toros y apoya la posibilidad de que surjan compras en las caídas.
El par USD/JPY experimentó un retroceso correctivo desde el máximo de 24 años alcanzado este miércoles, aunque la caída se detuvo cerca de la zona de 134.30. El par se recuperó rápidamente unos pocos pips desde el mínimo diario y fue visto por última vez operando justo por encima de 134.50, perdiendo un 0.70% en el día.

El impulso de apetito de riesgo, representado por un tono generalmente positivo en los mercados de valores, socavó el refugio del yen japonés. Aparte de esto, la aparición de algunas compras de dólares, reforzadas por las expectativas de la Fed, resultaron ser factores clave que extendieron el apoyo al par USD/JPY.

Desde el punto de vista técnico, el reciente movimiento alcista de la última semana se ha producido a lo largo de un canal de tendencia ascendente y favorece a los operadores alcistas. Dicho esto, el RSI sobrecomprado (14) en el gráfico diario provocó algunas tomas de beneficios antes de la esperada decisión del FOMC.

Sin embargo, la situación apoya la posibilidad de que surjan algunas compras en las caídas y justifica cierta precaución antes de posicionarse para pérdidas más profundas. Dicho esto, algunas ventas de seguimiento podrían arrastrar al par USD/JPY a probar el soporte del canal de tendencia, actualmente cerca de la zona de 134.00-133.90.

Una ruptura convincente por debajo sugeriría que el par USD/JPY ha formado un techo a corto plazo y provocaría una negociación agresiva de largo plazo.

Por otro lado, la resistencia inmediata se sitúa cerca de la zona de 135.10-135.15, por delante de un máximo de varios años, en torno a la zona de 135.55-135.60. Esta última coincide con el límite superior del mencionado canal de tendencia, que si se supera con decisión se consideraría un nuevo desencadenante para los operadores alcistas.

El par USD/JPY podría entonces tratar de recuperar el nivel 136.00 y prolongar la trayectoria alcista hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de 136.50.

USD/JPY revierte el retroceso del día anterior desde los niveles más altos desde 1998.
El sentimiento del mercado sigue siendo mixto, ya que los rendimientos no logran extender la caída posterior a la Reserva Federal, mientras que los futuros de acciones y las acciones asiáticas se mantienen firmes.
El secretario jefe del gabinete de Japón espera que el BOJ se coordine con las políticas gubernamentales.
El Déficit Comercial de Mercancías de Japón se amplió en mayo, según los indicios de compra de bonos del BOJ.
El USD/JPY retoma las ofertas para actualizar el máximo intradiario en torno a 134,60 a medida que los rendimientos desvanecen la debilidad inspirada por la Fed durante la madrugada del jueves. Las últimas ganancias del yen también podrían estar relacionadas con los comentarios del secretario en jefe del gabinete japonés, Hirokazu Matsuno.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperaron desde un mínimo intradiario del 3,288 % al 3,364 % al cierre de esta edición. Aun así, los cupones de los bonos de referencia se mantienen negativos por segundo día consecutivo, a más tardar 3,1 puntos básicos (pb).

Por otro lado, el formulador de políticas japonés dijo: "(Él) espera que el Banco de Japón (BOJ) guíe la política adecuadamente en estrecha coordinación con el gobierno", cuando se le preguntó sobre la reunión de política del BOJ esta semana.

Vale la pena señalar que un aumento en el total de la balanza comercial de mercancías de Japón para mayo, a ¥-2,384.7B versus ¥-2,022.6B esperado y ¥-842.8B anterior también contribuyó a la fortaleza del USD/JPY.

El par yen registró su mayor caída en más de un mes el día anterior después de que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) anunciara la mayor subida de tipos de interés desde 1994 para combatir los temores de inflación. El banco central de EE. UU. también revisó las previsiones de inflación para este año y el próximo, al tiempo que redujo las expectativas de inflación. Además, los formuladores de políticas también señalaron un aumento de tasas de 50 pb o 75 pb en la próxima reunión. Sin embargo, el rechazo de la Fed a las probabilidades de un aumento de la tasa de 100 pb y los comentarios medidos del presidente Jerome Powell parecen haber ahogado los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense después.

También ayudaron a los vendedores del USD/JPY los datos pesimistas de EE. UU., las ventas minoristas de EE. UU. marcaron una contracción del 0,3 % intermensual frente a un crecimiento previsto del 0,2 % y revisaron a la baja un 0,7 % en lecturas anteriores. Además, el índice manufacturero NY Empire State cayó a -1.2 en comparación con el consenso de mercado de 3.0 y el -11.6 anterior.

Avanzando, los catalizadores de riesgo podrían entretener a los operadores del USD/JPY antes del BOJ del viernes. Dado el estado de ánimo agresivo en los principales bancos centrales, las pistas sobre la compra de bonos y las tasas del BOJ serán cruciales para observar.

Análisis técnico
A menos que caiga por debajo del máximo de mayo de 131,34, el USD/JPY se mantiene al frente. Dicho esto, el último máximo de 135,59 atrae a los compradores intradía al cierre de esta edición.

Una ruptura decisiva de las EMA de 20 y 50 se suma a los filtros alcistas.
El RSI (14) está intentando violar 60.00, lo que traerá una nueva etapa del rally.
Una ruptura de 135.60 expondrá al activo a imprimir un nuevo máximo de dos décadas.
El par USD/JPY muestra señales de agotamiento después de no poder mantenerse por encima de la resistencia crucial de 134.00. Más temprano, el activo mostró un rápido movimiento alcista desde un mínimo de 131.50 registrado el jueves. Los alcistas del dólar han atraído ofertas a pesar de la continuación de una política monetaria ultralaxa por parte del Banco de Japón (BOJ).

En una escala horaria, una acción de compra receptiva por parte de los alcistas del dólar cerca de la formación del gráfico Rising Channel se ha encontrado con ofertas significativas. La parte superior del patrón gráfico mencionado anteriormente se ubica desde el máximo del 8 de junio en 134,48, mientras que la porción inferior se traza desde el mínimo del 9 de junio en 133,19.

El activo ha cruzado los promedios móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 períodos en 133.22 y 133.55 respectivamente. Vale la pena señalar que el precio del activo se subasta por encima de los EMA a corto plazo, mientras que el EMA de 20 se cotiza por debajo del EMA de 50. Esto indica que la acción de compra en el activo es mucho más firme.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) está intentando cruzar la marca de 60.00 para confirmar una nueva etapa de un repunte. Una ocurrencia de lo mismo expondrá el activo a más ventajas.

Si el activo supera el máximo del viernes en 134,65, los alcistas del dólar anularán el quiebre del Rising Channel, lo que les permitirá recuperar un máximo de dos décadas en 135,60. Una ruptura de este último expondrá al activo a registrar un nuevo máximo de dos décadas cerca del máximo del 5 de octubre de 1998 en 136,06.

Alternativamente, los alcistas del yen podrían recuperar fuerza si el activo cae por debajo del mínimo del viernes en 132.18. Esto arrastrará al activo hacia el mínimo del jueves en 131,50, seguido del mínimo del 6 de junio en 130,43.

Gráfico por hora USD/JPY

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Hemos estado trabajando en profundidad en este gráfico en el canal premium de hoy, estudiando muy atentamente cuál puede ser el mejor punto de entrada. El informe de la Fed de ayer era crucial para poder determinar un rumbo más claro para este activo, y por fin empieza a quedar todo más claro en este momento.

Para el día de hoy no tenemos más fundamentales, por lo que el análisis estará basado en los últimos datos y en el análisis técnico para determinar las mejores oportunidades de entrada.

Como ya estuve comentando estos días de atrás en mis redes, el par USDJPY ha estado mostrando una fuerte debilidad a la hora de seguir marcando posicionamiento alcista, y esto nos ha llevado a plantear la posibilidad de que pueda iniciarse una fase correctiva.

Sin embargo, en este momento tenemos que tener en cuenta unos detalles muy muy claros a la hora de poder entrar en venta. La confirmación, en este caso, sería conveniente que se diera en temporalidad de H4.

Más en concreto, la clave principal sigue siendo que se consoliden mínimos por debajo del nivel de soporte de 133,64, un claro indicio bajista que nos daría la posibilidad de entrar en ventas hacia una siguiente proyección máxima colocada en 130.86.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó a su máximo en más de una década.

La inflación disparada está detrás de la agitación del mercado en medio de los temores de recesión.

El USD/JPY se encamina a alcanzar nuevos máximos de varias décadas por encima de 135.20.

La aversión al riesgo mantiene el control de los mercados financieros el miércoles, mientras los participantes en el mercado especulan con la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. intensifique el endurecimiento cuantitativo para luchar contra una inflación obstinadamente elevada. El índice de precios al consumo en el país se disparó hasta el 8.6% interanual en mayo, el más alto en más de cuatro décadas.

Al mismo tiempo, los inversores no pierden de vista la ralentización del crecimiento económico, ya que las economías siguen luchando por recuperarse tras las duras medidas globales impuestas en marzo de 2020, cuando la pandemia de coronavirus asoló el mundo.

El dólar sigue en una situación de ganancia junto a los rendimientos del Tesoro, lo que podría alimentar un nuevo repunte del par. Además, la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón seguirá pesando sobre la moneda japonesa, lo que es un buen augurio para el par.

A pesar de los esfuerzos verbales de intervención realizados por las autoridades japonesas, las medidas del BoJ para defender el objetivo de rentabilidad no han ofrecido ningún apoyo a la moneda nacional.

La Fed anunciará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles, mientras que el Banco de Japón concluirá su reunión de política monetaria el viernes.

El par USD/JPY gana tracción por tercer día consecutivo el miércoles y sube a un máximo de dos semanas, alrededor de 129.50 durante la sesión europea. En el momento de escribir, el par retrocede a 129.34, todavía ganando un 0.54% en el día.

El dólar estadounidense extendió el sólido rebote del día anterior desde el mínimo de un mes y continuó recibiendo apoyo de una cierta subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, respaldó el lunes una subida de tasas de 50 puntos básicos durante varias reuniones hasta que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del banco central. Esto, a su vez, impulsó el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años hasta un máximo de casi dos semanas, lo que provocó una nueva ampliación del diferencial de rendimientos entre EE.UU. y Japón y alejó los flujos monetarios del yen japonés.