USD/JPY tiene potencial bajista muy limitado

El par USD / JPY continuó escalando más alto durante la sesión europea inicial y ahora está situado cómodamente por encima de las 110.00s, cerca de los máximos de 4 meses.

El par continuó ganando tracción positiva y ahora ha agregado más de 60 pips desde un nivel intradiario bajo de 110.07, tocado anteriormente durante la sesión asiática. A pesar de la bajada de la demanda del dólar estadounidense , el resurgimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. Ayudó a la pareja a aprovechar la brecha alcista de esta semana por encima de la muy importante SMA de 200 días.

Los operadores también parecen haber ignorado el sentimiento de cautela prevaleciente en torno a los mercados de acciones, con la dinámica de rendimiento de los bonos de los Estados Unidos actuando como un motor exclusivo del impulso alcista continuo de la pareja el jueves.

Ahora sería interesante ver si los toros son capaces de mantener su posición dominante u optar por sacar algunas ganancias de la mesa, especialmente después de la última etapa de subida pronunciada de alrededor de 150 pips desde el comienzo de esta semana.

El impulso al alza continúa impulsando la tasa de cambio USD / JPY por cuarta sesión consecutiva. Siendo apoyado por el SMA de 55 horas, el Greenback apreció 88 pips hasta la marca psicológica de 111.00 donde se ubicó esta mañana.

Parece que el sentimiento bajista podría prevalecer en el mercado hoy en día, enviando así al par para otra prueba del SMA de 55 horas cerca de 110.50. En caso de que se supere este nivel, el mínimo diario final debería ser el área de 110.00 donde se encuentran las SMA de 100 horas, el R1 semanal y el retroceso Fibonacci del 61,80%.

Por el contrario, un aumento adicional está restringido por el R3 semanal a 111.30. El dólar podría debilitarse frente al yen durante las siguientes sesiones de negociación antes de recuperar el impulso alcista una vez más.

El par sigue teniendo un sesgo más alto y busca un ataque renovado en las barreras clave a 110.00 y 200SMA (110.15) después de que los toros fueron rechazados repetidamente en la barrera psicológica 110 el jueves y el posterior retroceso contenido en 10SMA (109.40) que marca un soporte clave a corto plazo.
El cierre semanal por encima de 200SMA es necesario para señalar la continuación de una tendencia alcista más grande desde 104.63 (mínimo del 26 de marzo).
La configuración alcista de los MA diarios se compensa parcialmente con un impulso de debilitamiento, lo que podría mantener en juego el riesgo de retroceso más profundo.
El cierre de hoy por debajo de 10SMA sería una señal negativa y un soporte pivotante de la prueba de riesgo 108.75 (mayor bajo, reforzado por un aumento de 20SMA), cuya ruptura generaría una fuerte señal bajista en la confirmación de un doble techo en 110.

Res: 109.56; 110.03; 110.15; 110,48
Sup: 109,19; 108.99; 108.75; 108.53

La debilidad ocasional en el par se considera oportunidades de compra, sugirió Karen Jones, directora de análisis técnico de FICC en Commerzbank.

Cotizaciones clave

"El USD / JPY ha erosionado recientemente la ma de 200 días a 110.20, el máximo de 110.48 del 2 de febrero, el promedio móvil de 55 semanas y la tendencia bajista de 2017-2018. Esto ha despejado el camino hacia la tendencia bajista de 112.12 2015-2018. Notamos los 13 conteos en las cartas intradía e intentaremos comprar los saltos ".

"El soporte inicial se ubica en 109.74, la tendencia alcista acelerada, por delante del mínimo reciente de 108.65 (mínimo del 4 de mayo) y el máximo de 107.90 de mediados de febrero".

"Por debajo de 107.90 aliviará la presión inmediata al alza para un deslizamiento a la ma de 55 días a 107.37. Esto protege la base 106.21 de la nube y luego la baja de marzo a 104.56 ".

Los fuertes riesgos alcistas siguen siendo dominantes para el tipo de cambio USD / JPY, ya que la tasa ha sido respaldada por el SMA de 55 horas desde principios de la semana pasada. Este movimiento ascendente ha formado un canal limpio a corto plazo en un patrón más antiguo.

El dólar estadounidense se fortaleció durante las primeras horas de la sesión bursátil del lunes, por lo que se encuentra cerca del R1 semanal y el límite superior del canal senior alrededor de 111.60. Incluso si este nivel no mantiene la tasa, los R2s mensuales y semanales en 112.10 deben permanecer intactos hoy, ya que los indicadores técnicos en los gráficos 4H ad 1D apuntan a una declinación pronta.

Se espera que el par siga operando en el canal sénior y, por lo tanto, se invierta cerca del área de 111.80. Mientras tanto, una caída por debajo del SMA de 55 horas en 110.70 no debería ocurrir hoy.

La inflación general en Japón ha estado en una montaña rusa en los últimos meses, gracias a un salto y luego una recaída en los precios de los alimentos. La inflación de alimentos se desaceleró bruscamente a 0.7% en abril, desde 1.9% en marzo, continuando la disminución desde el máximo de enero de 3.1%.

Parece que la inflación de alimentos caerá por debajo de cero hacia el final del año, gracias a los efectos de base, lo que arrastra hacia abajo la tasa de inflación general. Sin embargo, de manera más inmediata, el aumento de la inflación de la energía probablemente domine en los próximos meses, asegurando que la tasa general sea más alta.

La base del año anterior para la inflación energética es plana, mientras que el aumento en los precios del petróleo desde la segunda mitad del año pasado ha llevado a fuertes aumentos mensuales en los precios de la energía del consumidor en los últimos meses. Debajo de la volatilidad no principal, la inflación excluyendo todos los alimentos y la energía se desaceleró a 0.2% en abril, desde 0.3% en marzo. El descenso se esperaba debido a que los precios de las comunicaciones se debieron a una corrección, con los precios cayendo un 0,7% año con año en abril, después del pico al 2,5% en marzo.

El salto fue causado por una caída de un mes en la base el año pasado. Sin embargo, la tendencia muestra que el arrastre continúa disminuyendo. La vivienda sigue siendo un obstáculo significativo para el IPC, pero es probable que los datos no reflejen la realidad de la situación. Vemos un caso fuerte de que el BoJ finalmente publicará nuevos datos, mostrando una inflación más rápida, o modificando su meta de inflación para tomar en cuenta la falta de respuesta de los precios administrados y de la vivienda.

El USD / JPY ha formado un patrón progresivo de Zig-Zag y en este punto parece que el impulso alcista se perfila para un nuevo impulso más alto. 110.90-111.05 es la zona de POC y si el precio se mantiene por encima de 110.70 podríamos ver niveles más altos. Los siguientes objetivos son 111.35, 111.61 y 111.77. Esté atento a un posible rebote de la zona de POC.

W L3 - Pivote de Camarilla Semanal (Apoyo Intermedio Semanal)

W H3 - Pivote de Camarilla Semanal (Resistencia Interina Semanal)

W H4 - Pivote de Camarilla Semanal (Resistencia Semanal Fuerte)

D H4 - Pivote diario de la Camarilla (Resistencia diaria muy fuerte)

D L3 - Pivote diario de la Camarilla (Soporte diario)

D L4 - Camarilla diaria H4 (Soporte diario muy fuerte)

POC - Point Of Confluence (La zona donde esperamos que el precio reaccione, también conocido como zona de entrada)

USD / JPY retrocede desde un nuevo máximo mensual (111.40) incluso cuando el gobernador del Banco de Japón , Haruhiko Kuroda, se compromete a mantener el programa de mejoramiento cuantitativo / cualitativo (QQE) con Yield-Curve en el futuro previsible, y el par parece estar reaccionando al reciente los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal cuando los participantes del mercado digieren la retórica menos dura que sale del banco central.

A la luz de los comentarios del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic , el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, adoptó un tono similar, y el funcionario rechazó las expectativas de un ciclo de caminata prolongado en medio de la falta de aceleración rápida de la inflación o incluso signos de ello . "A su vez, el Acta del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) también puede hacer poco para alterar las perspectivas de política monetaria, y más de lo mismo del presidente Jerome Powell y compañía puede arrastrar al dólar estadounidense ya que frena las apuestas por cuatro tasas. alzas en 2018.

Tenga en cuenta que las perspectivas a corto plazo para USD / JPY siguen siendo constructivas, ya que tanto el precio como el índice de fortaleza relativa (RSI) amplían las tendencias alcistas de principios de este año, pero la reciente acción de precios aumenta el riesgo de un mayor retroceso en dólares yen ya que el par no puede extender la serie alcista trasladada desde la semana anterior. Dicho esto, el RSI puede mostrar una señal de venta de libros de texto en los próximos días, con un movimiento por debajo de 70 aumentando el riesgo de una mayor caída en el tipo de cambio a medida que el oscilador retrocede desde el territorio de sobrecompra.

Los objetivos principales permanecen en el radar para el USD / JPY ya que el RSI se mantiene arriba de 70, con un rompimiento / cierre por encima de la zona 111.10 (61.8% de expansión) a 111.60 (38.2% de retroceso) aumentando el riesgo de un movimiento hacia 112.40 (61.8% de retroceso ) a 112.80 (expansión del 38.2%).
Sin embargo, una serie de intentos fallidos de romper / cerrar por encima de la región declarada aumenta el riesgo de un retroceso más grande, con la primera región de interés negativa en alrededor de 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (expansión de 78.6%)
El área de 108.30 (61.8% de retroceso) a 108.40 (100% de expansión) viene seguida por la superposición de Fibonacci alrededor de 106.70 (38.2% de retroceso) a 107.20 (61.8% de retroceso).

Después de un inicio tranquilo de la semana, el yen japonés ha registrado fuertes ganancias en la sesión del miércoles. En el comercio de América del Norte, el USD / JPY se cotiza en 110.15, un 0,68% menos en el día. En el frente de publicación, el PMI japonés de fabricación de Flash bajó a 52.5, marcando un mínimo de 7 meses. Esto falló la estimación de 53.6 puntos. La actividad de todas las industrias japonesas cayó a 0.0%, menos que la estimación de 0.1%. En los EE. UU., El evento clave son las minutas de la Reserva Federal de la reunión de política de mayo. El jueves, los EE. UU. Lanzarán reclamos por desempleo y ventas de viviendas existentes.

El martes, el presidente Trump sonó escéptico sobre el progreso en las conversaciones comerciales entre los EE. UU. Y China, diciendo que no estaba "realmente" satisfecho con las negociaciones. Los comentarios de Trump han confundido a los mercados, ya que el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, declaró el fin de semana que la disputa comercial estaba "en espera". Los comentarios asustaron a los mercados bursátiles de Asia y Europa el miércoles, al tiempo que enviaron al yen de refugio seguro a un nivel más alto. El apetito de riesgo de los inversores también ha disminuido ya que existe incertidumbre sobre si el líder norcoreano, Kim Jong-un, se reunirá con el presidente Trump el próximo mes. El martes, Trump reconoció que había una posibilidad 'sustancial' de que la cumbre planeada con Kim en Singapur el 12 de junio no se llevara a cabo.

La Reserva Federal será el centro de atención el miércoles, mientras los analistas estudian minuciosamente las minutas de la reunión de política de mayo. La Fed no elevó las tasas en la reunión, pero una fuerte economía de EE. UU. Ha aumentado las expectativas de que la Fed presionará el desencadenante de la tasa en junio, según el Grupo CME, las probabilidades de un alza de junio son del 100%. Los mercados buscarán alguna guía a partir de las minutas de mayo, y si el mensaje de los políticos de la Fed es agresivo, los operadores pueden esperar que el dólar estadounidense publique ganancias. El lunes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, sonó positivo acerca de la economía y dijo que los objetivos de empleo e inflación de la Fed estaban cerca de cumplirse. La Fed espera que el crecimiento esté alrededor del 2.5% en 2018, y la inflación se ha estado acercando al objetivo de la Fed del 2.0%.

El martes, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, prometió que el banco sería transparente con respecto a una salida de su política de relajación radical, pero agregó que los mercados no deberían contener la respiración por ningún anuncio dramático. Kuroda dijo que el Banco de Japón "comunicaría detalles sobre cómo planeamos salir una vez que la inflación se acelere hacia el 2 por ciento, pero reiteró que no habría desviación de la política hasta que se alcanzara el objetivo de inflación. Ese objetivo sigue siendo difícil de alcanzar, como lo subraya el BoJ Core CPI, que cayó en abril por segundo mes consecutivo. Los legisladores del BoJ han estado buscando formas de alejarse de la flexibilización radical, ya que las tasas de interés ultrabajas han perjudicado las ganancias de las instituciones financieras

El USD / JPY alcanzó sus niveles más altos desde enero de esta semana después de que tuvo un breve impulso al apetito de riesgo , pero desde entonces el JPY ha recuperado algo de terreno.

Cotizaciones clave

"En el primer trimestre, el PIB japonés se contrajo un 0,6% intertrimestral de saar. Esta fue la primera contracción en más de dos años ".

"En abril, las exportaciones crecieron un 7,8% a / a, un poco por debajo del consenso del mercado. En términos de volumen, la expansión fue robusta 4.6% a / a. Suponiendo que el crecimiento mundial continúe siendo fuerte, se puede esperar que la demanda externa japonesa se vea impulsada por la demanda de productos tales como equipos de fabricación y vehículos de motor. Esto, sin embargo, ha atraído a Japón hacia la atención del presidente estadounidense Trump. De acuerdo con la Oficina del Censo de los Estados Unidos, en 2017 el comercio de bienes de los Estados Unidos con Japón culminó en un déficit de 68.800 millones de dólares estadounidenses ".

"Las noticias de que la Administración Trump está estudiando el uso de la ley de seguridad nacional para aplicar aranceles a los vehículos importados no solo ha revigorizado las preocupaciones sobre el impacto de la guerra comercial total sobre el crecimiento mundial, sino que tiene implicaciones específicas para países como Japón con fuertes industrias automotrices ".

"El impacto de un aumento en las tensiones comerciales podría ser particularmente significativo para la economía de Japón dada la importancia de la demanda externa. Dicho esto, la función de refugio del JPY sugiere que es probable que se fortalezca en lugar de debilitarse en un entorno de empeoramiento del apetito por el riesgo. El temor de que la cumbre planificada entre los EE. UU. Y N.Korea no se lleve a cabo también está pesando sobre el sentimiento ".

"Agregado a las preocupaciones internacionales, el YEN podría encontrar algo de apoyo adicional por el escándalo que ha estado envolviendo al Ministerio de Finanzas. Esta semana, el Ministerio de Finanzas admitió haber dispuesto de documentos para encubrir las conversaciones entre funcionarios y un operador escolar con vínculos con la esposa del primer ministro Abe. La escuela recibió un generoso descuento en la compra de tierras del estado ".

"Somos muy positivos en cuanto a las perspectivas para el USD, aunque creemos que el alcance de las ganancias a medio plazo en USD / JPY es limitado dado el aumento de la aversión al riesgo. Estamos pronosticando un movimiento a USD / JPY 112 en una vista de 9-12 meses. En el corto plazo, la línea de base de Ichimoku ofrece soporte en 109.29 ".

USD / JPY parece haber completado una onda bajista A (azul) y el precio podría estar listo para una corrección alcista de ABC dentro de la onda B (azul). USD / JPY parece haber completado 5 ondas bajistas (verde), lo que podría indicar el inicio de una corrección alcista más grande.

El USD / JPY parece haber completado una onda bajista A (azul) y el precio podría estar listo para una corrección alcista de ABC dentro de la onda B (azul).
Si el precio hace una corrección alcista, entonces los niveles de Fibonacci de la onda B actuarían como un punto de resistencia potencial para un giro bajista y una continuación más baja.

El USD / JPY parece haber completado 5 ondas bajistas (verde), lo que podría indicar el inicio de una corrección alcista más grande dentro de la onda B (azul). Si los patrones de onda se desarrollan como se esperaba, los niveles de Fibonacci podrían ser los principales niveles de soporte y resistencia.

USD / JPY cierra la brecha de apertura de la semana y continúa operando a los precios del último viernes.
Es la semana de NFP y los operadores ya se están preparando ya que el lunes los principales mercados ampliarán su fin de semana.
El par USD / JPY ha vuelto al cierre de la semana pasada, cotizando cerca de 109.40 después de que la nueva semana de negociación se abrió con una brecha alcista que toca 109.83.

El dólar estadounidense superó la oportunidad alcista, y el par cerró la brecha de apertura para encontrarse comerciando más o menos donde terminó la semana pasada.

Es una semana tranquila para ambas monedas con un desempeño menos que usual en el calendario económico; Japans ve la tasa de desempleo a última hora del lunes a las 23:30 GMT, que se espera se mantenga sin cambios en el 2,5%. En el lado estadounidense, los mercados cerrarán para el lunes mientras Estados Unidos celebra el Día de los Caídos, y la primera acción de la semana proviene de un discurso del martes de la Fed a las 04:40 GMT.

Con una semana de adelanto, los operadores ya están volviendo sus ojos hacia las nóminas no agrícolas, que no vencen hasta el viernes.

Niveles de USD / JPY para ver

Valeria Bednarik , analista jefe de **Street, destacó la posición técnica de la pareja en la nueva semana: "en el gráfico de 4 horas, el par se cotiza entre 100 y 200 SMA, con el mayor soporte de oferta en 109.10, mientras que el indicador Momentum pierde al alza la fuerza por debajo de su línea media y el RSI se mantiene alrededor de 39, lo que favorece una extensión hacia abajo en un rompimiento por debajo del soporte mencionado ".

Las noticias fundamentales lanzadas durante el fin de semana provocaron cierto apetito por el riesgo al comienzo del día, con el par USD / JPY subiendo y alcanzando un máximo diario de 109.82, aunque ahora cotiza alrededor de 109.30, llenando la brecha de apertura semanal. El temprano repunte del par, que también vio a las monedas de alto rendimiento frente a la divisa estadounidense, fue provocado por las noticiasque los líderes de Estados Unidos y Corea del Norte están dispuestos a reanudar las conversaciones para una cumbre, mientras que el presidente italiano, Sergio Mattarella, rechazó el domingo a Paolo Savona, un crítico de la moneda única, como ministro de Economía. Unas vacaciones en el Reino Unido y los Estados Unidos mantendrán cerrados los principales mercados hoy, y la actividad disminuirá a medida que transcurra el día. Mientras tanto, la aversión al riesgo volvió a ponerse de moda, con las monedas de alto rendimiento cayendo y el yen japonés apreciando aún más.

DÓLAR ESTADOUNIDENSE AL SERVICIO DEL FOMC

Los próximos días traen una serie de controladores que ayudan a generar un contexto de mayor volatilidad en los mercados de divisas , y como vimos esta mañana, tanto el dólar estadounidense como el par EUR / USD están probando áreas clave de soporte . Mañana trae una decisión de tasa de la Reserva Federal con una fuerte probabilidad de un alza; y luego, al día siguiente, se toma una decisión de tasa del BCE en la que muchos participantes del mercado están buscando algún elemento de aclaración sobre cómo exactamente podría verse el Banco Central Europeo para empezar a disminuir las compras de QE. Para no perderse en el alboroto, un informe de inflación del Reino Unido se publicará mañana por la mañana antes de la decisión de la tasa FOMC , y esto ha sido un punto de inflexión para la libra esterlina de los últimos.

EUR / USD ALCISTA DESPUÉS DE BULL BANNANT MUESTRA CON SOPORTE EN RESISTENCIA PREVIA
Como escribimos esta mañana , el par EUR / USD se ha movido hacia atrás, por encima de un área clave de soporte. La zona que corre de 1.1685 a 1.1736 consta de dos niveles de Fibonacci a largo plazo, y esta área ayudó a mantener el apoyo en numerosas ocasiones en EUR / USD en el último tercio del año pasado. Cuando los precios en EUR / USD se vendieron en mayo, esta área actuó como un simple aumento de velocidad; pero después de que los precios encontraron soporte por encima de 1.1500 hace dos semanas, los compradores pudieron volver a subir los precios, por encima de esta área clave en el gráfico.

A más corto plazo, la acción del precio se ha integrado en una formación de cuña que, cuando se toma con el movimiento anterior anterior, lo convierte en un gallardete. Esto abre la puerta a las configuraciones superiores, y los operadores pueden ver las paradas por debajo de la figura 1.1700. Esto abriría la puerta para los objetivos iniciales en el mango 1.1900, en cuyo punto las paradas se pueden ajustar para alcanzar el punto de equilibrio. Después de eso, los operadores pueden buscar objetivos secundarios en 1.1950 o 1.2000, dependiendo de cuán optimistas sean para un retorno de la fortaleza del euro mientras nos dirigimos hacia la decisión de la tasa del BCE el jueves por la mañana.

USD mejor oferta antes de la decisión de la Fed

La demanda de dólares estadounidenses subió el miércoles ya que los inversores esperan el resultado de la reunión del FOMC de junio. A pesar de que no hay duda de que la Reserva Federal aumentará las tasas de interés a corto plazo en otros 25 pb, lo que acercaría la banda objetivo al 1,75% - 2%, los inversores se mantienen prudentes en medio de incertidumbres con respecto a un posible cambio en las expectativas de política futura. De hecho, los miembros del FOMC deben proporcionar pronósticos económicos y financieros actualizados.

Según los datos oficiales, la economía de los EE. UU. Se encuentra en una base sólida con una inflación que se eleva hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal y que acelera la tasa de crecimiento del PIB. Sin embargo, creemos que los funcionarios de la Fed no se adelantarán a sí mismos y adoptarán un enfoque preventivo ya que aún existen muchas incertidumbres. Principalmente, la Fed comenzó a deshacer su gigantesco balance de $ 4.5bn hace solo unos meses y le tomará unos meses más ver los efectos de esta reducción de la liquidez en dólares en el mercado. En segundo lugar, la impresionante mejora en el mercado laboral no se ha traducido en un aumento del salario real todavía. A pesar de la mejora en los salarios nominales, el aumento en la presión de la inflación ha dañado las ganancias salariales.

El par principal ha tenido una recuperación decente desde mínimos de 2018 en los 104s. Sin embargo, en general, la imagen a mediano plazo sigue siendo bajista y existe el riesgo de otra falla en la parte superior que lleva a una caída de nuevo por debajo del mínimo actual de 2018, alrededor de 104.60.

En este análisis, analizamos USDJPY cada día, destacando toda la necesidad de saber para cualquiera que busque extraer información actualizada sobre los principales niveles y tendencias relevantes, tanto a corto como a más largo plazo. El análisis está diseñado para el comerciante, inversionista e incluso aquellos que simplemente tienen yenes o dólares estadounidenses, buscando una idea de dónde pueden considerar realizar la próxima conversión.

La actualización USDJPY es nueva cada día y se presenta con una capa adicional de animación, en un esfuerzo por hacer que el análisis sea lo más atractivo posible, mientras que también comunica el mensaje con respecto a las tendencias y niveles clave de una manera fácil de entender y sin problemas con gran valor agregar a todos.

El USDJPY estuvo operando dentro de un canal lateral amplio desde abril de 2017, con una resistencia en 114.50 que fue puesta a prueba en algunas ocasiones, más un soporte en 108, que fue roto hace más de tres meses.

Tras romper esa zona, y mantenerse operando por un tiempo, el par se recupera y vuelve sobre 108 manteniendo un sesgo alcista, ya que logra superar una fuerte resistencia en 112. Ahora tiene espacio para ir a buscar la parte alta del rango en 114.50.

Los indicadores técnicos en el corto plazo se mantienen alcistas, donde las medias móviles de 50 (línea magenta) y 200 días (línea amarilla) se preparan para generar un cruce alcista de oro que daría mayor impulso en el rally alcista actual.

Por su parte el RSI salió del estado de sobrecompra, acercándose al nivel medio 50, operando en estos momentos en 74 en la zona de sobreventa. Mientras que el MACD comienza a generar un cruce alcista en sus líneas de señal, con el histograma generando barras alcistas mayores.

Entonces, si el precio continúa subiendo, buscaría como próximo objetivo 113.075, si tiene éxito en superar dicho nivel, iría por la parte alta del rango buscando la resistencia 114.-

Como escenario alternativo, si el USDJPY retoma el impulso bajista y logra romper 112 iría a buscar el nuevo soporte en 111.-

El USDJPY probablemente rastrea uno de los dos escenarios que eventualmente se resuelven a la baja. El escenario negro rastrea la acción de onda temprana dentro de una onda (C) de grado intermedio. Las probabilidades aumentan para el escenario negro si el rompimiento sobre los canales de tendencia azul y verde resulta ser un rompimiento falso en las próximas semanas. El escenario rojo sugiere una onda intermedia incompleta (B). Podría trazar un triángulo (como se representa en rojo) o una corrección de dos en tres. Una mayor extensión dentro del canal de tendencia naranja cambia las probabilidades hacia el escenario rojo.

En general, esperamos que la debilidad general del dólar estadounidense continúe tarde o temprano. Sin embargo, la acción de las olas parece incompleta a corto plazo. Por lo tanto, asignamos mayores probabilidades de que esto no sea una ruptura falsa, sino que se desvanece después de algún seguimiento. En este momento, la pelota está en el campo de toros. Depende de ellos hasta qué punto llevan el swing actual al alza.

USD / JPY - 112.45
El repunte del dólar la semana pasada sobre la fortaleza amplia del dólar a un nuevo máximo de 6 meses a 112.79 el viernes sugiere un aumento a mediano plazo desde el mínimo de marzo en 104.57 sigue en progreso y la consolidación con sesgo alcista sigue para ganar más hacia 113.00 / 10 tarde
Sin embargo, en comparación con la condición de compra mantendría el precio por debajo de 113.28 / 30 y arrojaría una corrección muy necesaria a fines de esta semana.

El yen se fortalece frente al dólar débil, en dirección a 111.30

Actualización técnica USD / JPY: el par USD / JPY en el gráfico H4 parece completar la onda 3 en 112.80 y también formó un doble techo que ya se revirtió. Una onda 4 comenzará desde aquí a la baja de 111.30 desde el precio actual. Una ruptura por debajo de 111.30 será una invalidación para el alero al alza. 5. Se recomienda una venta general en aumento con un stop loss por encima de 112.80.

USDJPY

Buscamos vender en 112.30

Detener: 113

Objetivos: 111.30

USD / JPY se encuentra actualmente en una fase de consolidación después de la corrida alcista que se vio la semana pasada.
El par USD / JPY se encuentra actualmente en 112.19 (máximo del 11 de julio) y la resistencia a corto plazo es de 112.64 (máximo del 12 de julio).
Los osos quieren convertir la tendencia alcista en una reversión bajista al romper 112.19, mientras que los alcistas quieren impulsar el mercado cerca del actual máximo de 2018 en 112.82.
Ambas partes están bastante equilibradas, pero dado que la corrección bajista ha sido muy débil hasta el momento, los alcistas aún son dueños del mercado en este momento.

Tasa al contado: 112,30

Cambio relativo: -0.09%
Alto: 112.58
Bajo: 112.19

Tendencia: Neutral

Resistencia 1: 112.40 oscilación intradía baja
Resistencia 2: 112.64 12 de julio alta
Resistencia 3: 112.82, 2018 alta
Resistencia 4: 113.38 8 de enero alta
Resistencia 5: 114.45 27 de octubre de 2017 alta

Soporte 1: 112.19, alto 11 de julio
Soporte 2: 111.60-111.80 área, 23.6% y 23.2% Retroceso de Fibonacci bajo / alto 11 de julio
Soporte 3: 111.39 21 de mayo columpio alto
Soporte 4: 111.02-111.16 mínimos de oscilación intradía previos
Soporte 5: 110.90 15 de junio swing alto

Las señales del jueves pasado no se activaron, ya que nunca se alcanzó ninguno de los niveles clave.

Señales actuales de USD / JPY

Riesgo 0.75%.

Las operaciones se deben realizar desde las 8 a.m., hora de Nueva York, hasta las 5 p.m., hora de Tokio, durante el próximo período de 24 horas solamente.

Comercio corto

Entrada corta después de una reversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 113.13.

Coloque el stop loss 1 pip arriba del columpio local.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para viajar.

Largos oficios

Entrada larga después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 112.06 o 111.75.

Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para viajar.

El USD se mueve hacia los lados después del repunte de la semana pasada a un nuevo máximo de 6 meses a 112.79 el viernes sugiere un aumento a mediano plazo desde el mínimo de marzo en 104.57 sigue en progreso y la consolidación con sesgo alcista sigue para ganar más hacia 113.00 / 10 más tarde .
Sin embargo, en comparación con la condición de compra mantendría el precio por debajo de 113.28 / 30 y arrojaría una corrección muy necesaria a fines de esta semana.

En el lado negativo, solo debajo de 111.40 indicaría que se ha realizado un tope temporal y el riesgo aumentaría para un retroceso más fuerte hacia 111.01 / 10, pero el soporte en 110.77 debería permanecer intacto, rebote de rendimiento.

En el frente de los datos, Estados Unidos lanzará una gran cantidad de eco. datos que comienzan con ventas de Redbook, producción industrial, aumento de capacidad, producción de mfg n índice de mercado de vivienda de NABH. Preste atención a un testimonio semestral de 2 días del presidente de la Fed J. Powell, que hablará ante el Comité Bancario del Senado sobre la política monetaria de la economía y la economía a las 14: 00GMT.

El par USD / JPY no pudo mantener las ganancias y se volvió negativo durante el día. Hoy temprano golpeó a 113.12 el nivel más alto desde el 9 de enero, pero fue rechazado por encima de 113.00 y retrocedió.

La corrección bajista se aceleró luego del lanzamiento de los datos de EE. UU. Y también en medio de un declive del dólar. El índice de viviendas en Estados Unidos cayó un 12,3% en junio (frente a las expectativas de una caída del 2,2%), mientras que los permisos de construcción disminuyeron un 2,2% (frente al + 6,0% del consenso del mercado). Los datos llegaron significativamente por debajo de las expectativas a favor de la retirada del dólar estadounidense . El DXY alcanzó su punto máximo en 95.41, el más alto desde el 28 de junio y luego cayó a 95.12.

USD / JPY bajó a 112.68 y al momento de la escritura se cotizaba a 112.75 / 80, marginalmente más bajo para el día y sin el tono positivo de las sesiones anteriores. Fed's Powell estaba dando testimonio nuevamente en el Congreso de los Estados Unidos.

El dólar estadounidense dominó Asia, consolidando la extensa recuperación de ayer impulsada por las optimistas cifras industriales de EE. UU. Y el testimonio de la presidenta Fed Powell sobre el Informe semestral de política monetaria ante el Comité Bancario del Senado.

Entre las monedas del G10, el par USD / JPY tocó nuevos máximos de seis meses por encima de la manija 113, mientras que los antípodas negociaron un toque más bajo en medio de los precios mixtos del petróleo. El euro y la libra se mantuvieron a la zaga, a raíz de la divergencia de la política monetaria y la incertidumbre del Brexit.

Mientras tanto, los mercados bursátiles asiáticos se negociaron con ganancias moderadas, liderados por el repunte de los índices japoneses. Los precios del oro en Comex extendieron su nivel consolidativo cerca de mínimos anuales de $ 1226 en medio de rendimientos más sólidos del Tesoro y dirigiéndose hacia la ronda 2 del testimonio de la presidenta de la Fed Powell.

Temas principales en Asia

US planea sonda de uranio en busca de tarifas - Bloomberg

Según los informes de Bloomberg, la administración de Trump planea iniciar una investigación sobre las importaciones de uranio que podría derivar en mayores aranceles fronterizos por razones de seguridad nacional.

Jefe de defensa de Trump abierto a conversaciones con su contraparte rusa - Reuters

Según los informes de Reuters, el secretario de Defensa de Estados Unidos, James Mattis, está abierto a mantener conversaciones con el ministro de Defensa ruso, Sergei Shoigu, una medida que no se ha tomado desde 2015.

Pacto comercial UE-Japón para eliminar casi todas las barreras comerciales

El acuerdo comercial masivo entre la UE y Japón, que ha estado en negociaciones durante cuatro años, ahora se dirige a los respectivos parlamentos de la UE y Japón para su ratificación, que se espera que se desarrolle sin contratiempos.

George de la Fed: Se necesitan aumentos de tasas adicionales graduales

La presidenta de la Reserva Federal de Kansas (Fed) Esther George (una paloma) estuvo en los cables durante la última hora, a través de Reuters, comentando las perspectivas de alza de tasas en Estados Unidos.

Las acciones asiáticas continúan el movimiento más alto siguiendo el halcón de la Reserva Federal de Estados Unidos Powell

Los mercados bursátiles asiáticos están al alza después de una muestra alcista del presidente de la Fed de Estados Unidos, Jerome Powell, pero un tono moderado permanece en los índices chinos.

El Ministerio de Finanzas de Corea del Sur ve el crecimiento en 2018 en 2.9% contra el 3% de previsión anterior

Do Kyu-sang, un director general del Ministerio de Finanzas de Corea del Sur, está afuera con su opinión sobre las perspectivas económicas del país en una conferencia de prensa, tras el lanzamiento de su informe semestral de política económica.

Enfoque clave por delante

Hay muchos eventos de riesgo alineados para su lanzamiento hoy que pueden tener un impacto significativo en todo el espacio de **. El foco principal en la sesión europea es probablemente los datos del índice de precios al consumidor (IPC) del Reino Unido, que se espera que sea un poco más firme en el 2,6% a / a en junio frente al 2,4% anterior, mientras que las cifras principales también se ven mayores en 2.2% a / a versus 2.1% en último lugar. Además, cabe destacar el lanzamiento final del IPC de la zona euro que confirmará la lectura instantánea del 1.0% anual.

Continuando, los datos sobre los permisos de construcción y los inicios de viviendas en Estados Unidos encabezarán la sesión de NA antes del testimonio de la Presidenta Fed Powell sobre el Informe Semianual de Política Monetaria ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara. No se esperan sorpresas en la Ronda 2 del discurso de Powell, ya que es probable que reitere los comentarios de ayer sobre la inflación y las perspectivas de las tasas de interés .

Además, la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) publicará su informe semanal de inventarios de crudo que ofrecerá un nuevo ímpetu a los operadores de petróleo y de dólares canadienses. Mientras tanto, el libro de Fed Beige se publicará a las 1800 GMT.

EUR / USD: vuelva a centrarse en la divergencia entre la Fed y el BCE

La moneda común probablemente reportará pérdidas hoy. La divergencia de la política monetaria puede ampliarse aún más en el sentido negativo del EUR si el IPC de junio de la zona euro se revisa a la baja hoy.

GBP / USD se tambalea en 1.31 mientras Brexit continúa pesando antes de la lectura del IPC del Reino Unido

El miércoles, el índice de precios al consumidor de alto impacto se publicará temprano en la sesión de Londres a las 08:30 GMT y se espera que el IPC interanual aumente hasta el 2.6%, en comparación con la última lectura del 2.4%, mientras se espera que el IPC subyacente se mueva de 2.1% a 2.2%.

Cómo comerciar los datos de inflación del Reino Unido con GBP / USD

La inflación general del Reino Unido es vigilada de cerca por el BOE y tiene un impacto significativo en la libra. La herramienta Market Impact Tool muestra oportunidades comerciales tanto en sorpresas alcistas como a la baja en este evento.

Reino Unido: ¿El IPC de junio aumenta un bache temporal? - Nomura

Los analistas de Nomura ofrecen un adelanto de lo que puede esperar del lanzamiento del IPC del Reino Unido que se realizará hoy a las 0830 GMT.

The Independent: Juncker de la UE se reunirá con Trump el 25 de julio en la Casa Blanca - Reuters

Jean-Claude Juncker, presidente de la Comisión Europea, se reunirá con el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, el 25 de julio en la Casa Blanca para analizar asuntos de seguridad y económicos.

Brent volverá a probar $ 80 / barril a fines del 2018 - Goldman Sachs

En su última nota sobre los precios del petróleo , el banco de inversión estadounidense, Goldman Sachs, señaló que continúa esperando una alta volatilidad de la oferta con la posibilidad de nuevas interrupciones en los próximos meses.

Aunque también esperamos que el BOJ reduzca sus compras de JGB mañana, si el Banco dejara la cantidad sin cambios, esperaríamos que la debilidad del JPY se acelere aún más, ya que la decisión sugiere una postura cautelosa del Banco. Las compras de JGB, cualquier reacción de mercado a corto plazo al estrechamiento sigiloso vale la pena monitorear ".

"Como el USD / JPY se ha negociado con fuerza, es posible la toma de beneficios a corto plazo y el bajista USD / JPY. Sin embargo, después del estrechamiento sigiloso realizado en junio, las reacciones del mercado cambiario fueron bastante moderadas y de corta duración".

"Si la reacción de silenciamiento continúa inmediatamente después del anuncio de disminución sigilosa, la demanda de compra de dip debe surgir y la tendencia de la apreciación del USD / JPY se mantendría aún más".

La confianza de la Reserva Federal en la economía de los EEUU y en su ciclo de ajustes ha apoyado el fuerte avance del USD/JPY en los últimos días. Siempre que no surjan episodios de aversión al riesgo, el par permanecería sesgado al alza, apoyado principalmente por la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco Central de Japón. En este caso, la acción del precio podría ir a buscar la resistencia en los 113.39, nivel que corresponde al máximo anual. Una ruptura de este techo pondría en juego la siguiente resistencia en los 113.75, máximo de diciembre del 2017.

El par USD / JPY alcanzó un nuevo máximo de varios meses de 113.13 durante la sesión asiática, comenzando a relajarse luego para volverse negativo para el día que sigue a los datos de vivienda estadounidenses más suaves de lo esperado. Las acciones se incrementaron principalmente en Europa y EE. UU., Mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron poca acción y se mantuvieron cerca de los máximos semanales, lo que evitó que el par se moderara aún más. La balanza comercial de Japón para junio saldrá temprano el jueves, y se espera que publique un superávit de 534,2 mil millones de yenes (JPY) a partir de la caída de mayo de ¥ -580,5 mil millones. Se espera que las importaciones hayan aumentado un 5,3% mientras que las exportaciones aumenten un 7,0%. El par se mantiene cerca de su máximo anterior de julio, y por encima de la pequeña cifra rota ayer, lo que sugiere que los toros todavía tienen el control de la pareja.

La decisión de la Administración Trump de imponer aranceles a las importaciones de acero y aluminio por razones de seguridad nacional es controvertida. Por lo general, la seguridad nacional se entiende en un sentido más directo. La relación entre la seguridad nacional y el comercio no ha sido bien desarrollada en el derecho comercial. Sin duda, sondear y presionar en esta área no es ilegítimo. La idea de aplicarla contra aliados fuertes de EE. UU., Como Japón, Canadá y la UE es preocupante. Sin embargo, los aranceles en sí mismos no son sin precedentes. De hecho, las tarifas de acero bajo George W Bush fueron aún más pronunciadas.

La Administración Trump ha iniciado una investigación sobre las importaciones de automóviles por motivos de seguridad nacional. Cualquiera que sea la definición de seguridad nacional que permita que el acero de Canadá, por ejemplo, sea objetable, debe ser lo suficientemente elástico y amplio como para que se aplique casi cualquier cosa, incluidos los automóviles. Se espera que la investigación concluya a fines del próximo mes. Si se aplican aranceles, sería más grande que las lavadoras, paneles solares, acciones de acero y aluminio juntos. Sin embargo, la amenaza en sí es premonitoria.

Europa parece ser de dos mentes. Por un lado, los requisitos de pertenencia a la OMC significan que las CE no pueden simplemente reducir el arancel aplicado a las importaciones de automóviles de los Estados Unidos. Debe recortar todos los aranceles automáticos para los miembros de la OMC o llegar a un acuerdo comercial más amplio, como el que la UE alcanzó esta semana con Japón después de cinco años de negociaciones. Por otro lado, se informa que Juncker irá a Washington DC la próxima semana para reunirse con Trump, supuestamente para discutir la reducción de aranceles. La tarifa de los Estados Unidos en autos es del 2.5%. El gravamen de las CE es del 10%. Sin embargo, EE. UU. También aplica un arancel del 25% a los camiones ligeros, que data de mediados de los años sesenta.

Los informes sugieren que Estados Unidos anunciará pronto una nueva investigación por motivos de seguridad nacional: el uranio. Este puede ser el problema más cercano a lo que la gente más razonable podría pensar como seguridad nacional. Según el EIA, en 2016, solo el 11% del uranio enviado a reactores de energía nuclear de los EE. UU. Provino de fuentes nacionales. Una cuarta parte del suministro de uranio de EE. UU. Vino de Canadá. Otro quinto vino de Australia. Kazajstán representó el 24% y Rusia el 14%. Algunos productores extranjeros son de propiedad estatal, lo que plantea un desafío competitivo.

Las acciones de los productores estadounidenses han reaccionado positivamente, como era de esperar, a las perspectivas de aranceles de protección. No está claro cuándo se realizará un anuncio de la investigación. A fines del mes pasado, el Departamento de Comercio indicó que se tomaría una decisión en breve. Ahora, la idea es que las consecuencias de Helsinki pueden ser una distracción.

La imagen a corto plazo es alcista, de acuerdo con las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas , ya que los indicadores han reanudado sus avances muy por encima de sus líneas medias, mientras que los promedios móviles siguen ganando impulso al alza muy por debajo del nivel actual. El par se encuentra en una pequeña fase de consolidación en niveles más altos, pero dada la amplia fortaleza del dólar, parece que no durará mucho. El máximo anual es de 113.38 con una ruptura por encima de lo que probablemente resulta en una aceleración alcista que lleva el precio hacia la región de 114.00.

Niveles de soporte: 112.60 112.15 111.80

Niveles de resistencia: 113.40 113.85 114.10

El dólar de EE. UU. Ha cambiado poco, pero en su mayoría es más suave a medida que la semana llega a su fin. El mercado está asimilando las implicaciones de los comentarios de ayer del presidente Trump sobre las tasas de interés y las divisas, y sin nuevos datos económicos, están contentos de ir al fin de semana.

El disgusto explícito del presidente Trump con los aumentos de las tasas de la Fed absorbió el viento de las velas del dólar ayer. El dólar extendió las ganancias de esta semana para sondear por encima de JPY113 por primera desde principios de enero, y en su mejor nivel en 10 meses contra la libra esterlina, y se acercaba al límite superior de su rango de dos meses frente al euro. Se vendió por los comentarios de Trump, pero logró recuperar alrededor de la mitad de la caída.

Es muy inusual que el Presidente de los Estados Unidos sea tan explícito en público sobre la política monetaria. La independencia del banco central es un pilar de las prácticas modernas. Después de cruzar la línea, Trump rápidamente regresó afirmando claramente que, a pesar de su recelo, "él estaba" dejando que hicieran lo que sintieran mejor ". Lo que se entiende como la independencia de la Reserva Federal, permanece intacto. La mayoría de los inversores y observadores , sospechamos, ya había reconocido en los últimos 18 meses que el presidente de los Estados Unidos prefiere las tasas de interés bajas y tiene poca paciencia para las prácticas informales que lo restringen.

Aunque la recuperación del dólar se detuvo, el impacto en las expectativas de la Fed fue marginal. El contrato de futuros de fondos de la Fed de octubre tiene más del doble del interés abierto del contrato de septiembre. Dado que la reunión del FOMC de septiembre es a fin de mes (26 de septiembre) no hay mucho jugo en el contrato de ese mes. El contrato de octubre es lo que se está utilizando para posicionarse para la subida de tasas de septiembre. Se cerró sin cambios en el día, lo que implica una tasa de fondos federales efectivos promedio de 2.14%, que está un poco por encima de la mitad de los rangos esperados de 2.00% a 2.25%. Eso es 3.5 pb por encima de donde estaba a fines de junio y 2.5 pb más que a fines de la semana pasada.

El contrato de enero, que puede ofrecer una lectura más clara de las expectativas para diciembre y también está libre de la volatilidad de fin de año . Con un 2.305%, el rendimiento fue un punto básico más alto en el día, aunque dos puntos básicos más que el final de la semana pasada y 5.5 puntos básicos más que a fines del mes pasado.

Trump también expresó su preocupación por la debilidad del yuan. Dado el ritmo de la debilidad del yuan, muchos participantes argumentaron que los oficiales lo han armado. Se dice que la depreciación de más del 7% en los últimos tres meses, convirtiéndola en la moneda asiática más débil, es directo al impacto de los aranceles estadounidenses. La guerra comercial también se está convirtiendo en una guerra de divisas, dice el argumento.

Consideramos que las afirmaciones no son convincentes. En primer lugar, el reciente declive sigue al rendimiento superior del yuan en el primer trimestre 18. En segundo lugar, el Banco Popular de China está flexibilizando la política mientras todavía trata de forzar algún desapalancamiento. En tercer lugar, dada la estructura del comercio, el limitado valor agregado en realidad incurrió en los costos del yuan (piense en el trabajo de ensamblaje, especialmente para la electrónica de consumo) significa que el precio de las exportaciones puede no ser particularmente sensible a los movimientos en el tipo de cambio del yuan. En cuarto lugar, el mercado de divisas se caracteriza mejor por un dólar fuerte que por un yuan débil. En quinto lugar, si bien los bancos centrales prefieren que su moneda se mueva en la misma dirección que la política monetaria, la depreciación de la moneda es una herramienta contundente y podría complicar otros objetivos de la política china, incluida la estabilidad financiera.

Funcionarios chinos han utilizado la intervención verbal en diferentes momentos durante la reciente caída del yuan para estabilizar la moneda. El Banco Popular de China puede haber entrado hoy indirectamente a través de los bancos de políticas para apoyar el yuan. A pesar de los comentarios de Trump, el yuan se abrió más débil, pero luego se recuperó. El dólar cotizó a casi CNY6.8150 y luego bajó a casi CNY6.7655 antes de reafirmarse un poco hasta el cierre. Aunque el yuan terminó la sesión continental un poco más bajo en el día, el peso en las acciones se levantó. Las acciones chinas se recuperaron de las pérdidas iniciales para cerrar un 2% más y registraron una reversión de día al alza (se negociaron en ambos lados del rango del día anterior y finalizaron por encima de su máximo). La actividad a principios de la próxima semana es necesaria para confirmar la acción del precio.

Las acciones asiáticas se recuperaron más ampliamente hoy en día de las bajas tempranas. El índice MSCI Asia Pacific subió casi un 0,5% para cerrar en los máximos de la sesión, y la pérdida de la semana se redujo a alrededor del 0,1%. Las acciones japonesas fueron una excepción notable, cayendo un 0,25%, para recortar las ganancias de esta semana a poco más del 2%.

Japón informó cifras de inflación de junio que no fueron muy inspiradoras. La tasa general se mantuvo sin cambios en el 0,7%, mientras que la tasa central, que excluye los alimentos frescos, aumentó hasta el 0,8% desde el 0,7%. Sin embargo, refleja el aumento en los precios de la energía. Excluyendo alimentos frescos y energía, el ritmo de la inflación cayó a 0.2% desde 0.3%. El BOJ redujo la cantidad de JGB a largo plazo que está comprando, pero con presiones de precios que muestran poco progreso hacia el objetivo, la salida de la política monetaria extraordinaria parece tan distante como siempre. El BOJ se reúne a fines de mes y se especula que podría recortar su objetivo de inflación.

Los mercados europeos son en su mayoría pequeños cambios. El Dow Jones Stoxx se mueve a horcajadas en los niveles sin cambios en la facturación de la mañana en el continente. Los sectores de materiales, finanzas e inmobiliarias son más débiles, mientras que los bienes de consumo básico, la sanidad y los servicios públicos están liderando el alza. El índice de referencia ha subido aproximadamente un 0.3% durante la semana, que si puede mantenerse durante la tarde local, sería el tercer avance semanal consecutivo.

Cabe destacar que el índice de referencia de Italia se redujo y, aunque se ha recuperado, tiene un rendimiento inferior. Estuvo casi plano para la semana que viene hoy. Bonos italianostambién tienen bajo rendimiento. El rendimiento a 10 años subió cuatro puntos básicos, mientras que otros rendimientos de referencia europeos subieron menos de un punto básico. Las acciones de los bancos italianos caen en más del 1% por segunda sesión consecutiva. El peso en los activos italianos hoy proviene ostensiblemente de un informe de La Repubblica que advierte que el ministro de Hacienda, Tria, puede estar bajo presión mientras los dos viceprimeros ministros (DiMaio y Salvini) insisten en que su candidato encabezará al prestamista estatal CDP. El Tesoro de Italia niega los informes de que Tria puede ser derrocado. Independientemente de los detalles, esto refleja en parte el hecho de que la ansiedad del mercado sobre Italia no se ha tranquilizado por completo a pesar de las suaves palabras del Primer Ministro de que el euro era "irreversible".

Desde los comentarios de Trump de ayer, el euro no ha estado por debajo de $ 1.1625; ni por encima de $ 1.1680. Hay una opción de $ 1.1700 (~ 800 millones de euros) y una opción de $ 1.1600 (699 millones de euros) que vencen hoy. El lunes, hay otra opción de 1.900 millones de euros alcanzada a $ 1.17 que se recortará. En JPY112.40, el dólar está prácticamente sin cambios en la semana, ya que consolida la ganancia de 1.7% de la semana anterior. Hay una opción de $ 664 millones lanzada en JPY112.50 que vence hoy.

Sterling es en gran parte plano, un poco más de $ 1.30, donde una opción de GBP440 millones vence hoy. La pérdida de la semana (@ $ 1.3020) del 1.5%, es la mayor desde fines de abril. Un lote de datos esta semana alentó al mercado a recortar la probabilidad de un alza de tasas del 2 de agosto a alrededor del 77% desde el 82% de hace una semana. El dólar australiano es un poco más firme, aunque está apagado alrededor de 0.6% para la semana (@ $ 0.7380) es el más grande en un mes. Se había acercado a un mínimo de tres semanas el día anterior antes de recuperarse. Hay una gran opción de A $ 1,3 mil millones a $ 0,7400 que vence hoy.

Canadá informa las ventas minoristas de mayo, que se espera que se hayan recuperado después de un descenso del 1,2% impulsado por el automóvil en abril. El CPI de junio también está disponible. Si bien es posible que los titulares se suavicen, se espera que las tasas subyacentes sean apenas inferiores al 2.0%. El Banco de Canadá aumentó su tasa el 11 de julio. Aquellos que, como nosotros, que ven el riesgo de otra alza, no lo tienen listo hasta más adelante en el año. Esto puede servir para reducir la sensibilidad del mercado a los datos a corto plazo. El dólar canadiense está recuperando cerca de un cuarto de la declinación de la semana con el 0.25% de avance hoy (@ CAD1.3240), pero se mantiene dentro del rango de ayer.

El mercado de bonos japonés alimenta el sentimiento negativo hacia los mercados de renta fija - ANZ

Los analistas de ANZ Bank New Zealand Limited ofrecieron un ajuste del mercado y señalaron que la volatilidad en el mercado de bonos japonés generó un sentimiento negativo hacia los mercados de renta fija en Estados Unidos y Europa durante la noche.

Citas clave:

"El rendimiento de la nota a 10 años de Estados Unidos subió 7 pb hasta el 2,96% y el rendimiento del bund alemán de referencia subió 3,5 pb hasta el 0,4%. Hubo una ausencia de datos o discursos significativos durante la noche para impulsar los mercados".

"Los mercados están a la espera de actualizaciones de política del BCE este jueves y de la Fed y el BoJ la próxima semana".

"De manera más inmediata, la atención se centrará en el PMI provisional de julio el martes y en la reunión de Trump-Juncker sobre el comercio el miércoles".

"Las dinámicas de crecimiento y comercio siguen siendo los impulsores clave del sentimiento a corto plazo, por lo que ** tiene el potencial de ser más activo en los próximos días que durante la noche, cuando el modo vacaciones de verano era bastante evidente".

"Las acciones se mantuvieron sin cambios: el S & P 500 no se modificó al momento de escribir, mientras que antes el DAX cerró con un 0.1% y el FTSE con un 0.3%. El petróleo cayó al final de la sesión con un fortalecimiento del USD, con un WTI de 0.9% en el momento de escribir a USD67.66 / bbl, el oro bajó 0.4% a USD1224.6 / oz. "

Los analistas de ANZ Bank New Zealand Limited explicaron que después de que un informe de Reuters sugirió ayer que el Banco de Japón podría modificar su programa de estímulo en su reunión del 31 de julio, los rendimientos largos de JGB subieron.

Citas clave:

"El empinamiento de 10 pb en la curva de rendimiento japonesa es masivo en el contexto de un mercado que raramente se mueve más de 1 pb. Los mercados mundiales de bonos se han acentuado, con el temor de contagio debido al hecho de que los inversores japoneses tendrán menos incentivos para cazar en alta mar , especialmente una vez que se tienen en cuenta los costos de cobertura ".

"El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años está ahora en su nivel más alto en un mes, y los rendimientos a 30 años también subieron 7 pb durante la noche. El rendimiento a 10 años de Canadá subió 6 pb, y el del Reino Unido, Francia y Alemania subieron 4 pb".

"Los movimientos del mercado probablemente se vean agravados por la baja liquidez debido al período de vacaciones, pero reflejan un temor más amplio de que los bancos centrales estén reduciendo sus compras, mientras que el suministro de bonos de Estados Unidos aumentará significativamente".

"Donald Trump no ha ocultado su disgusto por el endurecimiento de la Fed, lo que ha ayudado a acelerar la curva: la brecha entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 y 2 años es la más amplia en casi un mes".

"Los mercados de Nueva Zelanda no serán inmunes a los movimientos".

Los comentarios de Trump pueden haber encendido la venta masiva inicial en el dólar / yen, sin embargo, ahora son una ocurrencia tardía debido a los informes de que el BOJ está considerando un cambio en la política monetaria. La historia aún se está rompiendo y los detalles son escasos, pero los inversores no pierden el tiempo esperando noticias oficiales que probablemente no se publiquen hasta la reunión del banco central de la próxima semana.

El Dólar / Yen se negocia fuertemente a la baja el lunes a medida que los inversores continúan reaccionando ante una combinación de eventos técnicos y fundamentales potencialmente bajistas.

El par de divisas abrió más temprano el lunes en reacción a los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump sobre la fortaleza del billete verde el viernes pasado y sus críticas a la política de la Fed el jueves. El yen japonés también subió en los informes de que el banco central de Japón está debatiendo movimientos para reducir su estímulo monetario masivo.

Esencialmente, Trump expresó su preocupación de que el plan de la Fed para elevar las tasas de interés al menos dos veces más este año aumentará el dólar estadounidense, lo que podría perjudicar a la economía de los EE. UU.

El dólar/yen también fue presionado luego de que Reuters y otros medios informaran que el Banco de Japón está discutiendo activamente los cambios a sus políticas. Está previsto que el BOJ celebre su próxima reunión de política monetaria los días 30 y 31 de julio.

El USD/JPY se está negociando actualmente en dos semanas, habiendo perdido más de un dos por ciento desde su máximo de seis meses de 113.18 alcanzado menos que hace una semana.

Largos oficios

Continúe luego de una reversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 110.79 o 110.55.

Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.

Ajuste la pérdida de parada para que se equilibre una vez que la operación tenga 20 pips de ganancia.

Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para viajar.

El estado de ánimo en los mercados financieros ha mejorado ligeramente , ayudado tanto por los beneficios corporativos positivos y las acciones de las autoridades chinas para apoyar su economía, y a pesar del comercio mundial en curso y las preocupaciones geopolíticas.

Los mercados de renta variable mostraron ganancias en general , mientras que la volatilidad implícita se mantuvo moderada (VIX por debajo del 13%). Los precios de las acciones estadounidenses y europeas subieron , el primero favorecido por sólidas ganancias corporativas para el 2T18, mientras que el segundo se vio impulsado por el aumento en los mercados asiáticos, luego de la política de relajación anunciada hoy, que se sumó a otras medidas de flexibilización monetaria anunciadas anteriormente (inyecciones de $ 74bn en el sistema bancario y tres recortes en RRR), lo que sugiere que China apoyará el crecimiento en medio de las preocupaciones sobre las tensiones comerciales.

El USD se depreció ligeramente frente a la mayoría de las monedas del G-10 , pero el EUR y el CHF. El primero se depreció después de un PMI compuesto de la zona euro más débil de lo esperado. En cuanto a las monedas emergentes, a pesar del paquete de medidas de China, las preocupaciones sobre la moneda china aumentaron. Un portavoz de la cancillería china dijo que China no desea aumentar las exportaciones a través de devaluaciones competitivas. El yuan en tierra se depreció inicialmente en un 0,5%, pero recortó la depreciación y cerró estable, mientras que otras monedas asiáticas se mantuvieron estables. El TRY se depreció bruscamente después de que el CBRT decidiera mantener las tasas de interés, en contra de las expectativas del mercado de una subida de tasas. Por otro lado, el ligero aumento en los precios del petróleo crudo en medio de las preocupaciones sobre el suministro de petróleo debido a las tensiones entre EE. UU. E Irán favoreció el desempeño de las monedas de América Latina frente al dólar. El MXN se mantuvo estable en medio de la posibilidad de un renacimiento en las estancadas negociaciones del TLCAN.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años continuó rondando el umbral del 3%, impulsado por la creciente especulación de que el BoJ podría modificar su política de control de la curva de rendimiento. El rendimiento del Bono a 10 años fue estable, mientras que las primas de riesgo periférico se mantuvieron sin cambios.

Spot podría extender la corrección más baja al nivel 110.25 en el corto plazo, señalaron los estrategas de ** en el grupo UOB.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "Destacamos ayer que" la presión claramente está en la parte baja y es probable que se pruebe 110.75 ". Si bien la expectativa no era errónea, el posterior rebote agudo y rápido desde un mínimo de 110.74 fue una sorpresa. En esta etapa, el rebote se ve como parte de una corrección, aunque hay margen para una prueba de la fuerte resistencia de 111.80 . En esta etapa, no anticipamos una ruptura clara por encima de este nivel. El soporte está en 111.10 seguido por el bajo cerca de 110.75. El último nivel es probablemente "seguro", al menos por hoy ".

No es probable que el Banco de Japón retroceda desde la configuración de políticas extremadamente acomodaticias - Rabobank

"Antes de la reunión del BoE del 2 de agosto , el anuncio de la política del Banco de Japón el 31 de julio será un enfoque clave del mercado", señalan los analistas de Rabobank.

Citas clave

"Durante la semana pasada, ha circulado la especulación de que para apoyar al sector bancario, el Banco de Japón puede estar preparado para permitir que la curva de rendimiento se intensifique. Tal discurso no es sin precedentes y fue instrumental para el ajuste del BoJ a su política en septiembre de 2016 cuando introdujo el elemento de control de la curva de rendimiento en el programa QQE. En aquel entonces, el BoJ reconoció que "una disminución y un aplanamiento excesivos de la curva de rendimiento pueden tener un impacto negativo en la actividad económica al deteriorar el sentimiento de las personas , ya que puede causar incertidumbre sobre la sostenibilidad del funcionamiento financiero en un sentido más amplio ".

"Llegó a la conclusión de que era necesario" trabajar hacia la formación de una curva de rendimiento adecuada "y que, entre otros factores, el Banco debería considerar el" impacto de una disminución de los rendimientos de JGB en el funcionamiento financiero ".Estos cambios, sin embargo, formaron parte de una revisión que fue bien facturada de antemano. Si bien es imposible descartar cualquier modificación de la política del Banco de Japón en los próximos meses, es muy poco probable que el Banco de Japón desee dar un paso atrás respecto de las políticas extremadamente acomodaticias actuales ".

"En consecuencia, esperamos que el yen se suavice tras la reunión del BoJ la próxima semana. Vemos que el USD/JPY subirá hasta 113.0 en una vista de 6 meses".

No es probable que el Banco de Japón retroceda desde la configuración de políticas extremadamente acomodaticias - Rabobank
Por Eren Sengezer
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"Antes de la reunión del BoE del 2 de agosto , el anuncio de la política del Banco de Japón el 31 de julio será un enfoque clave del mercado", señalan los analistas de Rabobank.

Citas clave

"Durante la semana pasada, ha circulado la especulación de que para apoyar al sector bancario, el Banco de Japón puede estar preparado para permitir que la curva de rendimiento se intensifique. Tal discurso no es sin precedentes y fue instrumental para el ajuste del BoJ a su política en septiembre de 2016 cuando introdujo el elemento de control de la curva de rendimiento en el programa QQE. En aquel entonces, el BoJ reconoció que "una disminución y un aplanamiento excesivos de la curva de rendimiento pueden tener un impacto negativo en la actividad económica al deteriorar el sentimiento de las personas , ya que puede causar incertidumbre sobre la sostenibilidad del funcionamiento financiero en un sentido más amplio ".

"Llegó a la conclusión de que era necesario" trabajar hacia la formación de una curva de rendimiento adecuada "y que, entre otros factores, el Banco debería considerar el" impacto de una disminución de los rendimientos de JGB en el funcionamiento financiero ".Estos cambios, sin embargo, formaron parte de una revisión que fue bien facturada de antemano. Si bien es imposible descartar cualquier modificación de la política del Banco de Japón en los próximos meses, es muy poco probable que el Banco de Japón desee dar un paso atrás respecto de las políticas extremadamente acomodaticias actuales ".

"En consecuencia, esperamos que el yen se suavice tras la reunión del BoJ la próxima semana. Vemos que el USD/JPY subirá hasta 113.0 en una vista de 6 meses".

Durante la semana, el dólar estadounidense ha sido muy plano frente al yen japonés a medida que continuamos rebotando alrededor del nivel de ¥ 111. Esta es un área que ha sido resistente recientemente, pero ahora que hemos roto arriba, hemos retrocedido para encontrar soporte nuevamente. En este punto, el mercado parece muy probable que continúe encontrando una razón para ir más alto.

El dólar estadounidense ha ido y venido contra el yen japonés durante la semana, ya que continuamos rondando el nivel de ¥ 111. Esta es un área que ha sido importante más de una vez y, francamente, parece que el mercado está tratando de recuperar el aliento después de la ruptura inicial de hace un par de semanas. Creo que el nivel de ¥ 113 anterior es la resistencia y una cantidad significativa de suministro. En general, el mercado sigue siendo inestable, pero eso tiene bastante sentido ya que hay muchas preocupaciones en todo el mundo.

Al mirar esta tabla, parece que hay soporte de juego a continuación, por lo que me sorprendería si nos separamos significativamente, pero creo que todo es posible en este punto. Esperaría una situación muy agitada, y por lo tanto, es probable que sigamos viendo un montón de corto plazo en el rango de las operaciones vinculadas más que cualquier otra cosa. Con las preocupaciones sobre el comercio global y, por supuesto, las tarifas en todo el mundo, creo que este mercado seguirá siendo muy ajustado, por lo que será difícil para el operador a largo plazo. Como general, me gustaría anticipar que la mayoría de los operadores mirarán los gráficos a corto plazo más que cualquier otra cosa. Espere la volatilidad, pero esté atento a las velas impulsivas como una pista sobre a dónde ir después.

Vista técnica: USD / JPY
Con el BOJ potencialmente cerca de una encrucijada de política monetaria, no es sorprendente que el USD / JPY se encuentre en una encrucijada técnica propia. El par ha estado probando su línea de tendencia alcista desde el mínimo de finales de marzo de la semana pasada; Dependiendo de la sustancia y el tono de la reunión del BOJ, el par podría ver un colapso bajista (abriendo la puerta para un movimiento hacia soporte anterior cercano a 110.25) o un rebote alcista del soporte (allanando el camino para una recuperación hacia 112.00+ ) Por ejemplo, el banco central puede permitir que el rendimiento de sus bonos de referencia a 10 años aumente temporalmente por encima del umbral actual de alrededor de 0.10% (mientras mantiene inalterado su objetivo final). Alternativamente, los operadores estarán alertas ante cualquier cambio en las compras de bonos y ETF del BOJ, que según algunos analistas han distorsionado los mercados en los últimos años. Si se implementa cualquiera de estos ajustes, podría indicar que el BOJ se está moviendo gradualmente hacia la eliminación del estímulo monetario extraordinario de la última década cercana. Dicho esto, no nos sorprendería ver que el Banco Central se mantuviera firme por el momento, especialmente con los legisladores que probablemente tengan que revisar sus pronósticos de inflación y del PIB para dar cuenta del reciente parche blando en los datos económicos.