El dólar, a la baja tras los poco alentadores datos de desempleo de EE.UU.

El dólar sigue perdiendo posiciones con respecto a las demás monedas principales este jueves tras la decepción de los datos sobre solicitudes de subsidio por desempleo de Estados Unidos y aún lastrado por la incertidumbre en torno al destino de la gran reforma disca de Estados Unidos.
El Departamento de Trabajo anunció que el total de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentó durante la semana pasada más de lo previsto hasta un total de 239.000, lastrando el optimismo en torno al estado del mercado laboral.
Los inversores mantienen la cautela tras conocerse que un proyecto de ley de recorte de impuestos del Senado de Estados Unidos, que difiere del de la Cámara de Representantes, se dará a conocer en el transcurso de la jornada de este jueves.
El Washington Post anunciaba el martes que los líderes republicanos del Senado están considerando posponer la aplicación del recorte de los principales impuestos para cumplir las reglas del Senado.
A los traders les preocupan los posibles retrasos en la aplicación de las reducciones de impuestos o la posibilidad de que las reformas propuestas terminen siendo menos drásticas de lo esperado.
Los participantes del mercado también siguen de cerca el viaje del presidente Trump por Asia. En un encuentro con su homólogo chino Xi Jinping este miércoles, Trump dijo que su objetivo es ocuparse de lo que él considera prácticas desleales de China, que han conducido a un desequilibrio de los beneficios del comercio entre Estados Unidos y China.
El presidente llegó a decir que la actual relación entre los dos países es "muy injusta y unilateral”.
Estas declaraciones tienen lugar después de que Donald Trump mencionara la jornada anterior que Pyongyang "ha interpretado la moderación de Estados Unidos como una debilidad” y que eso "sería un terrible error de cálculo”.
El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se dejó un 0.19% hasta 94.59 a las 14:40 horas (CET).
El par EUR/USD subió un 0.22% hasta el nivel de 1.1620, mientras que el GBP/USD se mantuvo estable en 1.3110 pues las negociaciones del Brexit se reanudarán este jueves con la esperanza de poner fin al estancamiento antes de finales de año.
Por otra parte, el par USD/JPY se dejó un 0,43% hasta el nivel de 113.394, mientras que el USD/CHF descendió un 0,26% hasta 0,9975.
Los dólares australiano y neozelandés perdieron posiciones; el par AUD/USD se dejó un 0.16% hasta 0.7668 y el NZD/USD retrocedió un 0,26% hasta el nivel de 0.6949.
El Banco de la Reserva de Australia ha anunciado este jueves que mantendrá los tipos de interés de referencia anclados en el 1.75% al término de su reunión de política monetaria, tal y como estaba previsto.
El banco central también ha pronosticado una posible subida de los tipos de interés para el segundo trimestre de 2019, tres meses antes de lo previsto.
Mientras el par USD/CAD se mantuvo estable en el nivel de 1.2719.

El dólar se separó de las expectativas de la Fed en el momento de la conferencia de Sintra, cuando Mario Draghi discutió una reducción gradual de las compras de activos, lo que elevó el euro considerablemente. Esa fortaleza se revirtió parcialmente al volver a pensar en el ritmo de acción del BCE, mientras que las tasas de Estados Unidos han sido serpenteantes.

Las tendencias relativas en las tasas a plazo muestran por qué la libra esterlina sufrió en 2S16 y por qué el dólar alcanzó su punto máximo a principios de 2017, descendió a la baja, rebotó en septiembre y apenas comienza a parecer que se está quedando sin fuelle. Necesita que el mercado incremente las esperanzas de una tasa de fondos federales para terminales de 2.5% o más si va a mantener su rebote. Cuentame como escéptico

El dólar perdió posiciones con respecto a las demás monedas principales el viernes pues los inversores siguen siendo escépticos acerca de si los republicanos conseguirán llevar adelante su histórica reforma fiscal.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se dejó un 0,25% hasta 93,61 hacia el final de la jornada. En términos semanales, el índice retrocedió un 0,74%, su segundo descenso semanal consecutivo.

La cámara de los representantes aprobó el jueves un proyecto de ley que recortaría los impuestos de sociedades y bajaría los impuestos particulares para la mayoría de los hogares en 2018, una medida que supondría la mayor reforma del Código Fiscal de Estados Unidos desde los años ochenta.

El dólar ha frenado ganancias con respecto a las demás monedas principales este lunes pues la incertidumbre en torno al destino de la gran reforma fiscal de Estados Unidos y el revuelo político de Alemania determinan la confianza de los mercados.

La cámara de los representantes aprobó el jueves un proyecto de ley que recortaría los impuestos de sociedades y bajaría los impuestos particulares para la mayoría de los hogares en 2018, una medida que supondría la mayor reforma del Código Fiscal de Estados Unidos desde los años ochenta.

Sin embargo, la legislación podría enfrentarse a una lucha más dura en el Senado ante la resistencia de las filas republicanas. Se espera que los legisladores del Senado voten su versión del proyecto de ley tras las vacaciones de Acción de Gracias de esta semana.

A los mercados les inquieta también la investigación de la probable interferencia de Rusia en las elecciones a la presidencia de Estados Unidos de 2016.
El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se mantuvo estable en 93,54 a las 11:15, apartándose de los máximos de la sesión registrados en 93,95.

Es una semana tranquila en el calendario económico en general, con el lunes no es diferente de la tendencia. Solo hay tres eventos totales en el calendario de América del Norte, con solo uno calificado como de importancia "media" o mayor; el informe de octubre de los Indicadores Líderes de EE. UU. no debería mover mucho los mercados. En general, los próximos días demostrarán ser ilíquidos, particularmente alrededor del jueves para las vacaciones de Acción de Gracias en los Estados Unidos. El cable de noticias es la fuente más potente de riesgo de eventos (tweets de Trump, progreso sobre la legislación de reforma tributaria, prueba de misiles de Corea del Norte, etc.) durante la próxima semana.

El dólar de los Estados Unidos está limitado a las principales contrapartes en medio de las noticias ligeras del martes.
El endeudamiento neto del sector público del Reino Unido subió ligeramente por encima de las expectativas, mientras que los funcionarios del Banco de Inglaterra presentaron testimonios que justificaban el alza de tasas del Banco a principios de noviembre.
Con Janet Yellen ya anunciando su renuncia al cargo de Gobernadora de la Reserva Federal después de que Jerome Powell asumirá el control en la Fed, es poco probable que sus discursos públicos contengan las principales características del mercado, incluido el discurso de la Universidad esta noche.
Eventos de movimiento del mercado del martes

El dólar se mantuvo a la defensiva ayer, después de sufrir su peor derrota en cinco meses, mientras que los bonos celebraron un regreso por la especulación de que la Reserva Federal podría no ajustar la política de Estados Unidos tan agresivamente como se pensaba.

La derrota del dólar se produjo minutos después de la última reunión de la Fed, que mostró que "muchos participantes" estaban preocupados de que la inflación se mantuviera por debajo del objetivo del 2% durante más tiempo de lo esperado. Eso se hizo eco de las declaraciones de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, de que no estaba segura de las perspectivas inflacionarias.
Esto llevó a los mercados a recortar los precios por la idea de más aumentos el próximo año, mientras que en diciembre las probabilidades de aumento rondan la certeza de que se subirán entre el 1,25% y 1,5%.

El dólar se mantuvo en 93,184 puntos frente a la canasta de divisas, habiendo perdido un 0,75% durante la noche. Contra el yen, se desplomó hasta 111.27, cerca de su nivel más bajo desde el 20 de septiembre. El movimiento de la noche fue la caída más grande en un día frente al yen desde mayo. El giro moderado de la Reserva Federal ayudó a romper la venta inexorable en los bonos del Tesoro de los EE.UU., a corto plazo, con los rendimientos del bono a dos años cayendo casi cinco puntos básicos hasta el 1,727 por ciento. Esa fue la caída diaria más pronunciada desde principios de septiembre.

Wall Street había estado muy calmado en comparación con el Dow Jones, que caída un 0,27%, mientras que el S&P 500 perdía un 0,08% y el Nasdaq sumaba un 0,07%

El euro cotizaba en 1,1834 dólares después de subir desde 1,1731 dólares el miércoles.
Las materias primas se vieron impulsadas por los recortes en el dólar, con el oro en 1.290,02 dólares la onza después de haber sumado un 0,9% durante la noche.

Los comentarios de la Reserva Federal de EE. UU. Evidenciaron que un banco central aún no está seguro de que la inflación vaya a aumentar lo suficiente como para justificar una serie de alzas de las tasas de interés más allá de la que probablemente siga en diciembre. Adivinar cuántos más podrían encaminarse hacia nosotros es posiblemente el juego más grande de la ciudad para los mercados financieros mundiales. Por lo tanto, cualquier idea de que la Fed esté vacilando suele ser suficiente para provocar un golpe general al dólar estadounidense. Obtuve uno.

Sin embargo, en cierto sentido, no parece justificado que el dólar australiano suba demasiado en este tipo de especulaciones. Después de todo, el Banco de la Reserva de Australia parece no tener prisa por subir el suyo, registra una baja Tasa de Efectivo Oficial. Además, luego de una revisión del país la semana pasada, el Fondo Monetario Internacional sugirió que la OCR podría mantenerse por un año más con aumentos graduales probablemente más allá de eso.

El dólar se enfurruñó frente a una canasta de monedas principales el viernes y los precios se negociaron hacia 93.00, después de que las minutas de la última reunión del FOMC expresaron preocupaciones entre algunos legisladores sobre una inflación obstinadamente baja. Dado que es probable que la incertidumbre se incremente con respecto a la perspectiva de tasas de los Estados Unidos más allá de 2017, en medio de las preocupaciones sobre la inflación de la Fed, podría traducirse en más dolor para el dólar. Echando un vistazo a la imagen técnica, el índice del dólar está bajo presión extrema en los gráficos diarios con los siguientes niveles de interés en 93.00 y 92.80, respectivamente.

Sterling ofreció Shaky Lifeline

Los toros esterlina han encontrado apoyo esta semana en la forma de un dólar estadounidense vulnerable.

El rendimiento de EE. UU. A 10 años se mantiene estancado en torno al 2,40% y mientras esto continúe, será difícil para el dólar avanzar sosteniblemente. Los activos menos riesgosos, como el yen y el oro, que probablemente tendrían un rendimiento inferior, se han mantenido relativamente bien. Además, la exuberancia de Wall Street pareció disiparse ayer también, con las acciones más bajas hoy también. Las negociaciones para arrastrar el Brexit tampoco están ayudando al sentimiento general del mercado en la actualidad, después de que el primer ministro británico, May, no acordara con la UE los términos necesarios para avanzar en las negociaciones comerciales. Históricamente, Irlanda del Norte ha sido un tema increíblemente divisivo y difícil, y una vez más parece ser el caso en las negociaciones del Brexit. Sterling está bajo presión esta mañana como resultado.

El dólar ha ampliado pérdidas con respecto a las demás monedas principales este miércoles tras la publicación de unos poco alentadores datos sobre pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos.
El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, descendió un 0,24% hasta 93,66 a las 14:11 horas (CET).
El Departamento de Comercio ha anunciado que los pedidos de bienes duraderos descendieron el mes pasado un 1.2% mientras que los pedidos básicos de bienes duraderos descendieron un 0,5%, su mayor caída desde septiembre de 2016.
Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo ha anunciado que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo descendieron la semana pasada tras dos semanas consecutivas de aumento pues persiste el estable crecimiento del mercado laboral tras los últimos huracanes.
El dólar sigue sometido a una gran presión aún lastrado por el bajo rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. A los inversores les preocupa que el bajo rendimiento de los bonos a largo plazo pueda ser augurio de un debilitamiento de las previsiones de crecimiento e inflación.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años ha descendido este año desde finales de 2016, incluso aunque la Reserva Federal ha subido los tipos de interés tres veces desde diciembre.
El dólar ha ampliado pérdidas frente al yen, dejándose el par USD/JPY un 0.49% hasta el nivel de 111.89, su cota más baja desde el 16 de octubre.
El dólar también ha perdido terreno frente al euro, avanzando el par EUR/USD un 0.17% hasta el nivel de 1.1757, apartándose de los mínimos de una semana registrados durante la noche en 1.1712.
El euro ha descendido con respecto al yen, retrocediendo el par EUR/JPY un 0,36% hasta el nivel de 131.54 tras haber descendido el lunes hasta 131.16, su cota más baja desde mediados de septiembre.
El euro sigue sometido a una gran presión ante la constante incertidumbre en torno a los esfuerzos de la canciller Angela Merkel para formar un Gobierno.
Los inversores temen que el estancamiento de la mayor economía de la zona euro perjudique a las previsiones de reacondicionamiento de la Unión Europea y el euro.
La libra ha ganado posiciones frente al dólar, avanzando el par GBP/USD un 0,15% hasta el nivel de 1.3262.
El ministro británico Philip Hammond ha rebajado las previsiones de crecimiento del gobierno este miércoles y ha afirmado que espera obtener más crédito en la próxima década cuando ha presentado la declaración anual del presupuesto en mitad de los preparativos para el Brexit.
Los volúmenes de operaciones serán relativamente escasos a la espera de la festividad de Acción de Gracias del jueves, que además coincide con un festivo de Japón.
Los inversores aguardan a conocer las actas de la reunión de noviembre de la Reserva Federal, previstas para el transcurso de esta jornada, para conocer cualquier indicio nuevo acerca de que la subida de los tipos de interés en diciembre sigue sobre la mesa.

El par AUD/USD recuperó algo de terreno en medio de la amplia debilidad del dólar, pero se mantiene dentro de una tendencia bajista, ya que las cifras de inflación chinas peor de lo esperado publicadas durante el fin de semana pesaron sobre la divisa vinculada a materias primas. El índice de precios al consumidor de China subió un 1,7% interanual en noviembre y se mantuvo sin cambios mensuales, sin las expectativas del mercado. Además, el índice de precios al productor, que mide la inflación en el nivel mayorista, aumentó en noviembre un 5,8% interanual, muy por debajo del 6,9% anterior, y también las expectativas de un 5,9%. Una modesta recuperación en los precios del oro también está ayudando a que el par permanezca a flote a corto plazo, pero no lejos del mínimo establecido en varios meses la semana pasada en 0.7501.

El dólar de los Estados Unidos ha podido mantener sus ganancias desde que se publicó el informe NFP de Estados Unidos del viernes de noviembre, pero nada más se ha materializado de manera significativa desde entonces. Las noticias sobre la reconciliación de los proyectos de ley del Senado y la Cámara de Representantes han sido sorprendentemente silenciosas (lo que probablemente signifique que volverá a surgir pronto), y con la reunión del FOMC de diciembre prevista para mañana, hay pocos incentivos para los operadores. nuevas posiciones grandes en este momento.

Los fondos de la Fed han calculado una probabilidad del 100% de un aumento de 25 puntos porcentuales en diciembre desde el 26 de octubre. Dado que las lecturas de inflación recientes decepcionaron, parece haber una gran posibilidad de que el FOMC revise a la baja sus expectativas de inflación para 2018, y por lo tanto, su camino de planeo para las tasas de interés. Esto no sorprenderá al mercado, ya que las expectativas del mercado se han desviado bastante de las del propio FOMC (un problema para el dólar estadounidense, pero no para los mercados de renta variable estadounidenses).

El sentimiento pesimista llegó después de que la reforma tributaria tocó otro obstáculo, causando que los inversionistas se preocupen sobre si el proyecto de ley eliminará alguna vez al Senado. El senador de Florida Marco Rubio dijo que no apoyaría el proyecto de ley de reforma tributaria republicana sin un crédito para incluir a las familias trabajadoras más pobres. Su oposición es un problema debido a los estrechos márgenes de 52-48 en el Senado. Los republicanos no pueden permitirse perder más de dos votos, o el proyecto de ley no obtendrá la aprobación necesaria. Agregando a la tensión, varios senadores republicanos están experimentando problemas de salud, lo que también podría impedirles votar.

Siguiendo el comentario de Rubio, los índices de Estados Unidos empeoraron. Los inversores han estado mirando los giros y vueltas de este proyecto de ley con gran enfoque, debido a su impacto esperado en las grandes empresas.

Los futuros de EE. UU. Apuntan a un comienzo mixto del viernes. Se espera que los desarrollos de la reforma tributaria dirijan el comercio una vez más. Cualquier señal de que los republicanos aprieten el acuerdo, podría ver que los mercados recuperan rápidamente las pérdidas de ayer.

Las condiciones ya son extremadamente tranquilas, con las acciones de los Estados Unidos sosteniendo máximos como un signo de la influencia del estímulo agresivo que emana de los principales bancos centrales. El VIX es sin duda la señal más dura de condiciones anormales. Cerrar bien por debajo de 10 no es irrazonable dado que es una medida con un marco de tiempo para el mes en adelante. Eso incluiría el drenaje completo durante el período de Navidad. Históricamente, los otros dos períodos en la historia donde la medida estuvo por debajo de 10 fueron durante periodos de vacaciones similares en 1993 y 2006. Sin embargo, lo que diferencia entonces y ahora es la realidad de que hemos estado en estos niveles extremos durante más del 20 por ciento del año . Este ha sido un freno muy claro en el montaje de movimientos de continuación verdaderamente convincentes y ciertamente reversibles. Por supuesto,Bitcoin para juntar bonos a acciones; pero obtienen una mayor y mayor apreciación de cuán inestables son realmente de sus participantes. Agregue a eso la caída estacional, y el enfoque comercial importa mucho más durante la próxima semana.

El índice del dólar de EE. UU. Extendió su caída y mostró la mayor debilidad frente al EUR , que ganó un 0,67%, el Yen japonés que ganó un 0,9%, el dólar australiano (AUD) que ganó un 1% y el dólar de Nueva Zelanda , que ganó más frente al dólar estadounidense después de subir un 1,25%. El índice del dólar estadounidense cayó un 0,7%, pero aún no ha activado las señales de venta.

El botón de pánico para los alcistas del Índice del Dólar de EE. UU. Probablemente no se debe presionar hasta que se desarrolle una ruptura de precio y cierre por debajo de 92.50. Por encima de 92.50 (mínimo del 27 de noviembre), el gráfico continúa mostrando máximos más altos y mínimos más altos desde el mínimo negociado en 2017 al 08 de septiembre cuando el precio DXY llegó a 91.01.

Los operadores sin duda discutirán el significado de la caída del precio DXY después de la Reserva Federal, un punto importante en el futuro es quién no votará el próximo año. Además de la presidenta Yellen, que dimitirá en febrero y será reemplazada por Jay Powell, otros dos miembros importantes que eran marcadamente pacifistas se irán. Charlie Evans y Neel Kashkari, quienes discreparon con la subida de tasas del 13 de diciembre, no votarán el año próximo.

Otra conclusión es que la Fed está buscando convertirse en un banco central cada vez más restrictivo al observar la política monetaria a medida que la curva de tasas se aplana e invierte potencialmente (rendimientos a corto plazo más altos que los rendimientos a largo plazo) en 2018. El punto mediano a largo plazo de la Dot Plot fue de 30 pb por encima de la mediana a largo plazo, y la mayoría de los participantes ven la tasa de largo plazo en o por encima del 3%.

El dólar ganó posiciones con respecto a las demás monedas principales el viernes ante el creciente optimismo de los inversores en torno a la reforma fiscal de Estados Unidos, tras conocerse que los republicanos se han asegurado los suficientes votos para para sacar adelante su proyecto de ley.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se situó en 93,96 el viernes pasado, apartándose de los mínimos registrados anteriormente en 93,28.

El representante Kevin Brady, presidente de la Comisión de Medios y Arbitrios de la cámara de deducción impositiva, ha informado a la prensa de que los republicanos del comité negociador Cámara-Senado que trabaja en la nueva versión del proyecto de ley han firmado el producto final.

Esto tiene lugar después de que dos republicanos propusieran cambios a la legislación inicialmente presentada.

La casa esperaba votar el proyecto de ley el martes. Algunos inversores esperan que la reforma fiscal impulse el crecimiento de Estados Unidos, propiciando más subidas de los tipos de interés y del dólar.

El dólar no aprovechó los últimos titulares que sugerían que la factura tributaria podría legalizarse a fines de esta semana, los principales índices bursátiles comenzaron el día con una nota positiva y se basaron en las ganancias del viernes pasado para tocar nuevos máximos históricos. Al momento de escribir, tanto el Promedio Industrial Dow Jones como el S & P 500 estaban agregando 0.5% en el día. Mientras tanto, después de desplomarse a su nivel más bajo desde principios de diciembre en 92.92, el índice del dólar estadounidense ganó algo de tracción gracias al desempeño optimista de los rendimientos de los bonos T de Estados Unidos . Por el momento, el DXY está en 93.20, todavía abajo 0.3% en el día.

Sin embargo, aún es pronto para suponer que el par podría extender su recuperación en el corto plazo, ya que el aumento más reciente parece una corrección de la caída de $ 50 que ocurrió durante las dos primeras semanas de diciembre. Solo una ruptura decisiva por encima de 200-DMA, que se encuentra en $ 1272 podría permitir que más compradores entren y ayuden a la pareja a avanzar más.

Niveles técnicos a considerar

Por encima de $ 1272 (200-DMA) el par podría apuntar a $ 1277 por encima de $ 1289 (máximo del 1 de diciembre). En el lado negativo, los soportes se alinean en $ 1252 (mínimo diario), $ 1240 (mínimo del 11 de diciembre) y $ 1236 (mínimo del 12 de diciembre). Mientras tanto, el indicador CCI en el gráfico diario recientemente subió por encima de la marca 0, lo que sugiere que la presión bajista ya no está presente y el impulso alcista está ganando fuerza lentamente.

Dólar mira a Fed en lugar de reforma fiscal

La aprobación del proyecto de ley de reforma tributaria estadounidense no logró reactivar la vida en el dólar estadounidense, que ha perdido valor en las últimas dos sesiones consecutivas. El dólar parece haberse alejado de la factura de impuestos, ahora se considera una noticia vieja y vuelve a su juego favorito de ver el próximo movimiento de la Reserva Federal. Funcionarios de la Fed, Kaplan y Kashkari, fueron más dóciles de lo que esperaban los mercados cuando hablaron el martes, y Kashkari sugirió específicamente que la inflación debe subir más antes de subir nuevamente las tasas.

El precio en el proyecto de ley de reforma tributaria y los miembros de la Fed, más pesimistas, han vuelto a acercar el índice dólar a 93. Con volúmenes bajos hacia las vacaciones de Navidad, el dólar podría tener problemas para retroceder a 94.00. El par EUR/USD alcanzó un nuevo máximo de 5 días a $ 1.1850 después de negociarse en el extremo superior del rango de las últimas 2 semanas. El soporte a corto plazo para el par se puede ver en $ 1.1800 mientras que la resistencia se puede esperar en la región de 1.1870. Hoy no se observan datos de alto impacto en el calendario económico para influir en el comercio de ninguno de los pares.

El Dólar de los Estados Unidos continúa a la baja mientras espera los avances en torno a la legislación de reforma de la legislación tributaria que actualmente se está abriendo camino a través de la Cámara de Representantes y el Senado de los Estados Unidos. Se espera que la Cámara vote sobre el proyecto de ley el martes por la mañana, mientras que el Senado debería poder votar sobre él el martes por la tarde o el miércoles por la mañana. En total, la legislación debería ser firmada por el presidente Trump antes del día de Navidad del próximo lunes.

Sin embargo, dado que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo no suben de manera significativa junto con los mercados bursátiles de EE. UU., Existe una creencia creciente de que el proyecto de reforma tributaria será positivo para las ganancias corporativas a corto plazo, pero no tendrá un impacto de crecimiento significativo. el largo plazo. La implementación de dicha política fiscal no parece motivar a los operadores a fijar el precio en un FOMC más hawkish para 2018 tampoco; dos subidas de tasas siguen teniendo un precio fijo, como fue el caso después de la reunión del FOMC de diciembre el miércoles pasado.

La OPEP de las naciones exportadoras de petróleo controlaba el precio del petróleo crudo, pero ahora, gracias a la producción de esquisto bituminoso de Estados Unidos, hay un exceso de oferta. Debido principalmente a una mayor agitación en Medio Oriente, el precio del crudo subió constantemente desde mediados de junio de 2017, pero con las compañías de lutita de Estados Unidos listas para compensar la escasez de suministro, la tendencia en 2018 podría ser a la baja.

Cuando el 2017 llegaba a su fin, el precio del crudo Brent, el punto de referencia mundial, se fortaleció aún más por las noticias de una interrupción prolongada del oleoducto Forties, y eso podría seguir respaldando el precio del Brent a principios de 2018. Sin embargo, el precio del El índice de referencia de EE. UU. No cuenta con dicho respaldo y, por lo tanto, es más probable que disminuya. Mi principal operación para el 2018 es, por lo tanto, vender el crudo estadounidense, ya que salvo otro brote importante de hostilidades en Oriente Medio, la ecuación oferta / demanda sugiere que el contrato ahora tiene un sobreprecio significativo a largo plazo.

El peor de los casos en que no hay acuerdo y la adopción de las Reglas de la Organización Mundial del Comercio introduciría aranceles sobre el comercio. En promedio, ascienden al 2-3%, pero una amplia gama de productos alimenticios será particularmente dura. Esto podría generar una presión alcista sobre los precios y una presión adicional sobre el poder adquisitivo. Pero la cuestión clave es el amplio criterio. Por ejemplo, el cronograma comercial completo de EE. UU. Contiene 192.275 líneas de aranceles diferentes, lo que significa que las empresas pueden enfrentar decisiones difíciles para optimizar sus procesos de producción si tienen que importar múltiples tipos diferentes de componentes. La resolución de disputas también lleva mucho tiempo, generalmente un año y hasta 15 meses si hay una apelación, un período durante el cual el comercio puede verse fuertemente afectado.

La segunda razón que aboga por un trato positivo es la demografía. El hecho de que las tasas de natalidad hayan disminuido en toda la UE significa que la población de Europa caerá en las próximas décadas. Sin embargo, en el Reino Unido, la tasa de natalidad ha aumentado en los últimos años, impulsada por la inmigración. En consecuencia, la UE predice que el Reino Unido superará a Alemania como la nación más poblada de Europa occidental en los próximos 20 años. Desde la perspectiva de la UE, tener acceso a un mercado en crecimiento que está a la vuelta de la esquina y es barato exportar tiene claramente sentido, particularmente cuando el mercado doméstico está siendo exprimido.

El dólar se ha mantenido estable con respecto a las demás monedas principales este jueves, tras la publicación de unos informes económicos de Estados Unidos en su mayoría poco alentadores.

El volumen de operaciones va a ser cada vez más escaso esta semana según se vayan acercando las vacaciones de Navidad.

El Departamento de Trabajo ha anunciado este jueves que el total de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo ha aumentado hasta un total de 245.000 en la semana que concluía el 15 de diciembre. Los analistas habían previsto que las solicitudes ascendieran a solo 231.000 la semana pasada.

Según otro informe, la economía de Estados Unidos ha crecido un 3.2% en el tercer trimestre, cifra revisada a la baja con respecto a la lectura anterior que indicaba una tasa de crecimiento del 3.3%.

En términos más positivos, el Banco de la Reserva Federal de Filadelfia ha anunciado que su índice manufacturero ha subido inesperadamente este mes hasta 26,2 puntos frente a la lectura de 22.7 de noviembre.

El dólar ha perdido posiciones con respecto a las demás monedas principales tras una inesperada revisión a la baja del PIB del 3T. En vista del reciente repunte de las ventas minoristas, muchos traders, economistas e inversores esperaban un ajuste al alza pero en vez de eso, el informe se revisó a la baja en cuanto a los datos del gasto en ocio y vuelos.

El rendimiento de los bonos del Tesoro y el dólar han descendido en consecuencia pero éste sigue siendo el mayor ritmo de crecimiento desde el primer trimestre de 2015. Las solicitudes de subsidio por desempleo han subido, apartándose de los mínimos registrados la semana pasada mientras que el índice de la Fed de Filadelfia ha subido de 22,7 a 26,2. Tenemos otro día más de datos antes que las operaciones se interrumpan por completo.

Los ingresos personales, el gasto, el deflactor del PCE, los bienes duraderos, las ventas de vivienda nueva y las revisiones de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan siguen pendientes de publicación, y seguimos creyendo que las cifras serán mejores, lo que debería impulsar el dólar pero debemos seguir pendientes de la votación del cierre del Gobierno del viernes. Hace falta un proyecto de ley de financiación temporal para mantener el Gobierno en marcha.

Mientras tanto, el dólar australiano registró máximos de más de un mes mientras que el dólar neozelandés quedó rezagado. Ambas divisas se vieron apoyadas por la mejora del interés en el riesgo y la disminución del rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos pero las continuas preocupaciones sobre la economía de Nueva Zelanda impidieron que experimentara el mismo repunte que el AUD, el NZD y el CAD.

El gráfico mensual de Bitcoin que muestra un rally increíble de proporciones sin precedentes. Sin embargo, hay tan pocos datos históricos para recordar, un recordatorio de cuán frágil puede ser la convicción en esta carga indulgente. Por el contrario, tenemos el dólar cuya madurez y posición en el mundo fiduciario tradicional es la antítesis de la criptomoneda. Aquí, vemos el seguimiento de los fundamentos estándar en lugar de la FOMO de la especulación, y también vemos una presión técnica para una posible reversión. Los índices clave de acciones muestran algunas de las actuaciones más notables en los gráficos de gran escala. El S &y Dow ha publicado 9 trimestres consecutivos de rally para al menos igualar la racha más larga en dos décadas con ganancias de entre 40 y 50 por ciento. Sin embargo, la verdadera base de todos estos rendimientos únicos de varios mercados se puede encontrar en los rendimientos del Tesoro a 10 años. Tan poco atractivo como este mercado puede ser un activo directo para la mayoría, refleja lo que ha sido más importante en el rendimiento hasta este punto.

El dólar estadounidense se depreció hoy ante el euro y otras monedas al cierre de un año que ha visto retroceder su valor un 7,5 %, su mayor caída anual en una década.

Al término de la sesión de hoy en los mercados financieros de Nueva York, un dólar se cambiaba a 0,8332 euros, frente a los 0,8373 euros de la jornada anterior, y por un euro se pagaban hoy 1,2003 dólares.

La moneda estadounidense se depreció también ante la japonesa, con un cambio de 112,70 yenes por dólar, y ante la libra esterlina, el franco suizo, el dólar canadiense y el peso mexicano.

El dólar cayó un 0,3 % y perdió terreno ante el euro, que rompe su mala racha de tres años frente a la divisa estadounidense y supera la barrera de los 1,2 dólares.

En 2017, el dólar cedió un 7,5 % de su valor, una bajada que no se veía desde 2007 y con la que pone fin a una buena racha de cinco años, según the Wall Street Journal.

Al "billete verde" le ha afectado esta semana el descenso en la rentabilidad de los bonos del Tesoro y la espera de una nueva subida en las tasas de interés de referencia.

La racha récord del FTSE 100 continúa, y el índice aprovecha al máximo la pausa festiva en noticias y volúmenes para alcanzar un nuevo récord histórico. Esto llega incluso cuando la libra se mueve por encima de $ 1.35, lo que indica que, por ahora al menos, los inversores ven mucho más al índice que la debilidad de la moneda. No se puede decir lo mismo de Europa, que sigue luchando. Aquí, la perspectiva del BCEpasar a € 30 en lugar de € 60 mil millones al mes en compras QE, a pesar de estar bien telegrafiado, parece estar disminuyendo el atractivo de uno de los oficios populares de 2017.

La debilidad en el dólar estadounidense parece tener efectos de largo alcance. Un salto de casi $ 20 en el oro, otros precios de las materias primas se mueven al alza, así como también ganancias para las acciones de las multinacionales. Las grandes ganancias en el extranjero son repercusiones de un dólar debilitado. El índice del dólar cayó a un mínimo de 3 meses en el período previo al lanzamiento de la reunión de diciembre del FOMC, minutos más tarde hoy. Ha habido un sentido en los mercados de que la Fed se está preparando para retroceder en su pronóstico de tres alzas de tasas este año debido a la baja inflación. Los minutos podrían ayudar a explicar cómo los miembros de la Fed están yuxtaponiendo las expectativas de inflación más bajas con la planificación del mismo ritmo de aumento de las tasas.

El calendario económico de América del Norte sigue siendo poco claro en general, aunque hay varios lanzamientos de datos de "gran importancia" que tienen y deben mover aún más los mercados. El informe manufacturero ISM de EE. UU. De diciembre sorprendió al alza, lo que sugiere un ritmo de expansión más sólido entre los fabricantes estadounidenses. Sin embargo, con el subíndice de empleo perdiendo terreno, el brillo por lo demás positivo del informe fue algo silenciado. Más tarde hoy, el Acta de la reunión del FOMC de diciembre mostrará una Fed dividida sobre el ritmo de las alzas de tasas en 2018.

La parte más importante del informe de empleo es la cifra de crecimiento salarial, no la cifra de puestos de trabajo. Llegando a + 2.5% (a / a) sin cambios, parece haber poca evidencia de que la economía en "pleno empleo" esté haciendo mucho para generar salarios más altos y, por lo tanto, inflación. La baja inflación sostenida por debajo del objetivo de la Fed a más del 2% a mediano plazo puede dar a los operadores una pausa para proyectar el cronograma de subida de tasas de la Reserva Federal.

En lo que respecta a las alzas de tasas a corto plazo , este informe ha tenido un impacto mínimo . Las expectativas de las tasas de los fondos federales continúan a los precios en marzo de 2018 para un movimiento de la tasa, con las cuotas de alza se mantienen en 80% después de los datos . En general, el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. De diciembre fue una mezcla que no mejora la posición del dólar estadounidense, ni funcional ni técnicamente.

El primer lanzamiento importante de datos económicos de 2018 ha dejado tambaleante al dólar estadounidense. La economía de los EE. UU. Experimentó un aumento de empleo de + 148K en diciembre, con expectativas de + 190K. Sin embargo, otras partes del informe describen una imagen mixta de la fuerza de la fuerza de trabajo. Si bien la tasa de desempleo (U3) se mantuvo en el ciclo bajo y la mínima en 17 años fue de 4.1%, la tasa de participación en la fuerza de trabajo se mantuvo en 62.7%.

Es importante tener en cuenta que la economía de los Estados Unidos no tiene tanta fuerza en la cifra principal como para mantener la tasa de desempleo en su nivel actual de "pleno empleo". Según la calculadora de empleos de la Fed de Atlanta, la economía de los EE. UU. Necesita agregar + 109,000 empleos por mes durante los próximos 12 meses para mantener la tasa de desempleo en 4,1%.

El dólar estadounidense se recuperó brevemente de sus máximos diarios después de que el informe de nóminas no agrícolas de diciembre de EE. UU. Mostrara un ritmo de crecimiento del empleo menos sólido de lo previsto. Sin embargo, con una clara evidencia de que la economía todavía está en pleno empleo, las pérdidas fueron limitadas ya que los datos no tuvieron un impacto significativo en los plazos de los contratos de futuros de la Reserva Federal para el siguiente aumento de tasas (aún en marzo de 2018). Del mismo modo, dado que la tasa de desempleo está en el ciclo actual bajo y el mínimo en 17 años en 4.1%, los políticos de la Fed, que aún creen en la curva de Phillips, pueden descartar el ritmo de crecimiento del empleo mientras esperan un repunte de la inflación.

El dólar de EE. UU. Experimentó un descenso sustancial en 2017, ya que la Fed continuó su ciclo de alzas que comenzó a finales de 2016. Al comenzar el nuevo año, ¿cuál es el panorama macroeconómico de EE. UU. Y el dólar?

En mi opinión, el dólar probablemente no experimente una caída tan prolongada en 2018, pero también tendrá dificultades para encontrar una fortaleza significativa. El escenario más probable es una molienda lenta hacia el área 86-88 en el DXY. Las razones para esto son sencillas:

La Fed ha estado yendo hacia una economía un tanto desacelerada, con indicadores económicos que salen con resultados mixtos en la última parte de 2017. Como sabemos, los efectos de las alzas de tasas no tienen un efecto inmediato en la economía, por lo que probablemente contribuyan a una desaceleración en 2018.
La inflación se ha mantenido en el objetivo o por debajo de él, por lo que es difícil para la Reserva Federal seguir avanzando al mismo ritmo que en 2017.

El dólar se ha mantenido estable con respecto a las demás monedas principales este jueves, tras la publicación de unos informes económicos de Estados Unidos en su mayoría poco alentadores.

El volumen de operaciones va a ser cada vez más escaso esta semana según se vayan acercando las vacaciones de Navidad.

El Departamento de Trabajo ha anunciado este jueves que el total de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo ha aumentado hasta un total de 245.000 en la semana que concluía el 15 de diciembre. Los analistas habían previsto que las solicitudes ascendieran a solo 231.000 la semana pasada.

Según otro informe, la economía de Estados Unidos ha crecido un 3.2% en el tercer trimestre, cifra revisada a la baja con respecto a la lectura anterior que indicaba una tasa de crecimiento del 3.3%.

En términos más positivos, el Banco de la Reserva Federal de Filadelfia ha anunciado que su índice manufacturero ha subido inesperadamente este mes hasta 26,2 puntos frente a la lectura de 22.7 de noviembre.

La reunión del Banco de la Reserva Federal el miércoles y luego el informe de empleo ADP del sector privado que vence el miércoles y el informe no agrícola del gobierno que vence el viernes 2 de febrero.

Se espera que la Reserva Federal de EE. UU. Siga las tasas después de la subida de tasas de diciembre, ambos informes del mercado laboral a entregarse la próxima semana generarán un sólido aumento de alrededor de 180.000 empleos nuevos en los EE. UU. En enero, lo que confirma el estado positivo de la economía estadounidense. independientemente de una desaceleración inesperadamente fuerte en el PIB del cuarto trimestre.