EUR/USD se mueve

El par imprime nuevos mínimos diarios en la región de 1.1760.
El dólar recupera el ritmo y empujó DXY a 93.60 / 65.
Producción industrial alemana, el superávit comercial no cumplió con las expectativas.
El sesgo de venta parece haber vuelto a aparecer en torno a la moneda europea al final de la semana y ahora arrastra al par EUR / USD al área de 1.1760, o nuevos mínimos de sesión.

El EUR/USD es más débil en la compra de dólares

Después de un declive persistente desde el comienzo de la semana, el dólar parece haber recuperado la sonrisa hoy y ahora está forzando a la pareja a retroceder desde picos recientes de varios días más allá de 1.1800 la cifra hasta la actual banda 1.1770 / 60.

La disminución del sentimiento de riesgo entre los operadores en combinación con menores rendimientos en los Bunds alemanes pesan sobre la moneda compartida, mientras que las preocupaciones comerciales y la inminente reunión del G-7 en Canadá parecen haber apuntalado el ánimo de la oferta en torno al dólar.

En lo que respecta a los datos en Eurolandia, los resultados anteriores de la economía alemana señalaron que la producción industrial se contrajo más de lo esperado en abril, mientras que el superávit comercial se redujo más allá de las estimaciones durante el mismo período.

Niveles de EUR/USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.25% en 1.1769 y un rompimiento por debajo de 1.1747 (sma de 21 días) apuntaría a 1.1718 (baja de diciembre de 2017) en el camino a 1.1695 (sma de 10 días). Por otro lado, el próximo obstáculo se ubica en 1.1840 (máximo Jun.7) seguido por 1.1854 (38.2% Fibo de 1.2413-1.1508) y finalmente 1.1998 (máximo 14 de mayo).

La recuperación por encima del 21-D SMA estableció el par para un comienzo neutral esta semana ya que los operadores se prepararon para los eventos clave. El rango más amplio permanece entre 1.1500 y 1.1850. Un descanso de 1.1855 abre 1.20 / 1.21. Por debajo de los mínimos recientes de 1.1509, el promedio móvil de 200 semanas se ubica en 1.1435 y los siguientes soportes significativos podrían estar en 1.1186 / 1.0814 (como el 61.8% y el 78.6% de retrocesos). A corto plazo, el 10-D SMA se ubica en 1.1726, justo debajo del 21-D SMA en 1.1733, ofreciendo un área de soporte sólida como línea de soporte ascendente desde fines de mayo y mínimos en 1.1594."La reunión de política del BCE de esta semana ha sido calificada como" fundamental "para decidir cuándo finalizar las compras de activos y anticipamos una respuesta positiva de EUR a la señalización de que las compras terminarán a fines de este año luego de una breve reducción", argumentaron analistas de Scotiabank.

El par EUR/USD aún tiene espacio para una visita a 1.19 a corto plazo

El par mantiene la postura neutral aunque aún podría rebotar al nivel 1.1900, de acuerdo con los estrategas de ** en el grupo UOB.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "Ayer resaltamos que el tono subyacente para el EUR se ha debilitado, pero agregó que" es improbable que cualquier disminución se mueva claramente por debajo de 1.1725 ". En línea con las expectativas, el EURO cayó y tocó un mínimo de 1.1731 antes de realizar un rebote modesto. El impulso hacia abajo se ha recuperado y el sesgo inmediato aún está a la baja. Dicho esto, 1.1690 es un soporte importante y este nivel probablemente esté fuera de alcance (el soporte menor está en 1.1715). Por el lado positivo, solo un retroceso por encima de 1.1795 indicaría que la leve presión descendente actual se ha atenuado (la resistencia menor está en 1.1775) ".

Próximas 1-3 semanas: "Mantuvimos la misma opinión desde el jueves pasado (07 de junio, lugar en 1.1775) de que" no se descarta un rebote correctivo más fuerte a 1.1900 ". Desde entonces, el EUR ha estado operando de lado, conteniendo aproximadamente entre 1.1725 y 1.1840. Si bien la leve presión alcista se ha aliviado un poco, todavía vemos la posibilidad de una recuperación más sólida, siempre y cuando el "soporte clave" en 1.1690 esté intacto. Dicho esto, el EUR debe comenzar a moverse más alto en estos pocos días, ya que una consolidación prolongada alrededor de estos niveles provocaría una rápida pérdida de presión alcista. De cara al futuro, una brecha de 1.1690 no cambiaría la perspectiva neutral actual, pero indicaría que el EURO continuaría operando lateralmente dentro de un amplio rango ".

Futuros EUR: se espera una corrección más baja para continuar

A la luz de las cifras preliminares para los mercados futuros de EUR de CME Group, los intereses abiertos aumentaron significativamente en alrededor de 26.500 contratos el martes desde los últimos 575.595 contratos del lunes. En la misma línea, el volumen aumentó drásticamente en alrededor de 172 mil contratos, el mayor aumento diario desde el 29 de mayo.

La puerta EUR / USD se abre para tener un inconveniente adicional

EUR / USD mantiene el comercio entrecortado en lo que va de la semana en el contexto del aumento de los intereses y el volumen abierto, lo que permite una mayor caída en el corto plazo. El próximo gran evento de riesgo en EUR será la reunión del BCE de mañana.

El BCE acaba de publicar los reembolsos voluntarios de la segunda ronda de operaciones de refinanciación a plazo más largo (TLTRO2). Los bancos de la zona del euro decidieron pagar EUR11bn a fin de mes. Los EUR11bn fueron relativamente bajos como se esperaba, ya que los bancos generalmente tienen pocos incentivos para pagar en esta etapa, ver más adelante. Los bancos podrían, en teoría, haber reembolsado hasta EUR399.3bn en esta operación más adelante este mes. Este mes es la primera vez en que los bancos tienen la primera posibilidad de pagar voluntariamente la primera ronda de TLTRO2 que el BCE realizó entre junio de 2016 y marzo de 2017.



TLTRO - recordándonos a nosotros mismos
El BCE realizó dos rondas de Operaciones de refinanciación a más largo plazo (TLTRO), la primera ronda en 2014-16 y la segunda ronda en 2016-17. Ambas operaciones tenían como objetivo la economía real, pero los bancos también podrían usar las operaciones de liquidez para financiamiento a largo plazo a tasas favorables (todas las operaciones tienen un vencimiento de cuatro años). En particular, esto ha sido interesante debido a la larga madurez de las operaciones, lo que les permite contar hacia las proporciones de cobertura de liquidez, como NSFR.

A partir de este verano, dos años después de la primera operación en junio de 2016, los cuatro TLTRO2 se pueden reembolsar voluntariamente trimestralmente a partir de junio. La primera ronda de TLTRO (también denominado 'enfoque paralelo' debido a la estructura de incentivos) tiene un volumen restante pendiente de alrededor de 30.000 millones de euros y vence el 26 de septiembre de 2018, mientras que para el TLTRO2 más importante desde un punto de vista de exceso de liquidez, el total el volumen pendiente es de EUR740bn (EUR729bn al 27 de junio).

El área sombreada en el cuadro de la derecha indica la posibilidad de amortización anticipada. Esperamos que la mayoría del volumen pendiente de TLTRO se amortice cerca del vencimiento y, como mínimo, cuando el vencimiento sea menor a un año. El TLTRO2 debe ser reembolsado en su totalidad en junio de 2020 hasta marzo de 2021.

EUR / USD podría avanzar la próxima semana, pero el sentimiento aún está sesgado a la baja.
El dólar se relajó con datos deficientes e incertidumbre sobre las próximas políticas exteriores.
La moneda común logró recuperar algo de terreno y cerrar la semana en territorio positivo frente a su rival estadounidense, terminando la semana por encima de la cifra de 1.1600 después de extender su descenso anual en un par de pips, a 1.1507.

La aversión al riesgo provocada por la mayor posibilidad de una guerra comercial global fue el tema principal de la semana. El lunes, el presidente estadounidense Trump ordenó a los funcionarios comerciales elaborar una lista de productos chinos por valor de 200.000 millones de dólares con un arancel del 10%, a lo que China respondió anunciando la implementación de nuevas tarifas para los productos estadounidenses, ya que el comportamiento impredecible de los EE. UU. . El miércoles, la UE anunció aranceles del 25% sobre $ 3.2B en bienes estadounidenses en represalia, que entró en vigor este viernes, mientras que el gobierno turco se unió al tren de represalias el jueves al imponer aranceles de $ 266.5 millones sobre bienes estadounidenses valorados en $ 1.100 millones. .

El índice del Europe Stoxx 600 se prepara para cerrar con su peor caída semanal desde hace tres meses. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China se están haciendo sentir más en los mercados financieros a medida que ambas naciones continúan aplicándose nuevos aranceles entre sí. Sin embargo para hoy el sector financiero y los datos fundamentales europeos han apoyado a las acciones de nuevo y el Stoxx 600 sube un 0,60%. El resto de los índices europeos también se mantienen en territorio positivo.

Las lecturas de los PMIs de manufactura y servicios de la Eurozona salieron relativamente buenos y eso apoya a la corrección alcista en la bolsa europea para el día de hoy. No obstante, el PMI de manufactura de Francia y Alemania salió un poco por debajo de lo esperado y es posible que eso haya sucedido por las actuales tensiones comerciales. Tengamos en cuenta que el PMI es un sondeo que se le hace a los gerentes de compras de las principales empresas de la región, por lo tanto sus respuestas reflejan la confianza o desconfianza que los gerentes de compras tienen sobre la economía.

La banca europea se ha visto apoyada por los resultados de las pruebas de estrés que la Reserva Federal (Fed) le ha administrado a 35 de los bancos más grandes de Estados Unidos. Pese a que la prueba fue llevada a cabo en Estados Unidos por la Fed, los efectos se hacen sentir en Europa debido a que varios de los bancos europeos tienen sucursales en Estados Unidos. Por ejemplo, el Deutsche Bank (DE:DBKGn), Credit Suisse (SIX:CSGN) y UBS (SIX:UBSG) todos cumplieron con su requerimiento mínimo de capital.

El índice de bancos europeos subió un 1,2%, apoyado principalmente por la fuerte subida de las acciones en UBS, Credit Suisse, HSBC y Santander (MC:SAN). Sin embargo, todavía se mantienen señales de nerviosismo por una posible guerra comercial y el índice de automóviles continúa cayendo, siendo este el sector con peor desempeño al momento. El índice automotriz cae un 0,4% y se aproxima a cerrar su peor semana desde enero del 2016. Aparentemente el crecimiento económico europeo está en problemas con una gran debilidad en el sector tecnológico, a falta de grandes empresas de tecnología europeas como las que hay en Estados Unidos.

Mercado de Valores

El FTSE 100 de Reino Unido vuelve a ganar terreno al alza, después de la fuerte caída de ayer en medio de la subida de la libra. Para hoy el FTSE 100 sube un 0,79% y se ubica en los 7.615 puntos. El Dax de Alemania ha sido apoyado principalmente por la subida de las acciones del Deutsche Bank que suben un 1,32%, las acciones de la farmacéutica Bayer (DE:BAYGN) también suben un 1,82%. El Cac 40 de Francia sube un 0,80% y llega a los 5.358 puntos. El FTSE MIB de Italia sube un 1,07% y llega a los 21.904 puntos. El Ibex 35 de España sube un 0,78% al momento y llega a los 9.777 puntos. El Ibex 35 ha sido apoyado principalmente por Bankia (MC:BKIA) que sube un 3,49%.

En Estados Unidos los futuros del Dow Jones nos indican una posible apertura alcista para hoy en el índice, lo cual podría terminar con la racha perdedora de 8 días que lleva el instrumento. Ayer el Dow cayó un 0,80% y cerró en los 24.461 puntos. El S&P 500 cae un 0,63% y cierra en los 2.749 puntos. El Nasdaq cae un 0,88% y cierra en los 7.712 puntos. El Dow se prepara para cerrar la semana con una pérdida del 2,5%, mientras que el S&P 500 cae un 1,1% semanalmente y el Nasdaq cae un 0,4% durante esta semana.

El movimiento correctivo alcista se ha estancado a un nivel de resistencia relevante, en la moneda común todavía está en riesgo de caer aún más, incapaz de recuperarse después de la última postura conciliadora del BCE que destacó los desequilibrios entre las políticas monetarias con la Fed. Las lecturas técnicas en el gráfico semanal inclinan la balanza hacia la baja, ya que los indicadores se mantienen cerca del territorio negativo, aunque la fortaleza bajista se ha atenuado. En el mismo gráfico, el 20 SMA mantiene una fuerte pendiente bajista pero muy por encima del nivel actual para ser relevante. El mismo gráfico también muestra que el precio está muy por debajo del retroceso del 23,6% de la caída de abril / mayo en torno a 1,1720, y en el extremo inferior del rango de la semana anterior.

En el gráfico diario, el DMA 20 cerró el alza este viernes, mientras que el 100 DMA se acerca a cruzar por debajo de los 200 DMA, ambos en la región de 1.2050. El indicador Momentum en la tabla mencionada mantiene su pendiente bajista dentro del territorio negativo, mientras que el RSI apenas se recuperó dentro de los niveles bajistas, una señal de que los toros aún dudan. Las posibilidades de recuperaciones adicionales son bastante limitadas, particularmente si el nivel 1.1720 mencionado permanece intacto. Un cierre semanal por debajo de la cifra de 1.1600 debería favorecer mínimos recientes para el venidero, con 1.1510 y 1.1420 como los próximos niveles de soporte sólidos.

EUR/USD ha subido más en la sesión del lunes. Actualmente, el par se está cotizando en 1.1650, un 0.05% en el día. En el frente de publicación, es un inicio tranquilo de la semana, con solo dos indicadores. El Clima empresarial alemán Ifo cayó a 101.7 puntos, apenas por debajo de la estimación de 101.8 puntos. Estados Unidos lanzará New Home Sales, que se espera que aumente a 665 mil.

El euro tuvo una semana tranquila, pero ¿podría ser esta la calma antes de la tormenta? Las tensiones comerciales entre los EE. UU. Y sus socios comerciales continúan aumentando, y la fricción entre la UE y la administración Trump podría tener un impacto negativo en el euro. El viernes, la UE impuso aranceles de represalia de alrededor del 25% sobre 3.300 millones de dólares en bienes estadounidenses. Este movimiento fue en respuesta a los aranceles de Estados Unidos sobre las importaciones de acero y aluminio de la UE. Sin embargo, el presidente Trump tiene más cartas bajo la manga y ha amenazado con imponer aranceles del 20% a los vehículos de la UE. Tal medida podría afectar a los gigantes automotrices alemanes Daimler y BMW y podría afectar a los inversores en el euro. La UE tiene bastante en su plato sin una guerra comercial con los EE. UU. Y ha lanzado una queja sobre los aranceles de los EE. UU. Con la Organización Mundial del Comercio. Aún así, la UE no ha rehuido los movimientos de represalia,

La disputa comercial a fuego lento entre los EE. UU. Y sus principales socios comerciales sigue siendo un problema crítico para los mercados globales. Los jefes de los bancos centrales están preocupados, y la semana pasada, Jerome Powell y Mario Draghi sonaron pesimistas sobre las repercusiones que una guerra comercial podría tener en el crecimiento económico y la política monetaria. El domingo, el Banco de Pagos Internacionales (BIS) también pesó. El BIS actúa como un grupo paraguas para unos 60 bancos centrales. El jefe del BPI, Augustin Carstens, advirtió que las medidas proteccionistas recientes podrían obstaculizar el crecimiento global y la estabilidad financiera, y podrían tener efectos secundarios negativos en los mercados de divisas. Al mismo tiempo, el BIS expresó su apoyo a la Reserva Federal al elevar las tasas de interés gradualmente y para que el BCE se dirija hacia la normalización a medida que finaliza su programa de activos masivos.

Vista de 24 horas: "Esperábamos el rebote en EUR " para probar la resistencia a 1.1645 / 50 "el viernes pasado, pero indicó que" no se espera un movimiento más allá de la próxima resistencia en 1.1680 ". El EUR alcanzó posteriormente un máximo de 1.1675 antes de terminar el día de una nota firme (cierre de NY de 1.1656). El trasfondo ha mejorado y desde aquí, una extensión adicional a 1.1700 no sería sorprendente. Dicho esto, la próxima resistencia en 1.1720 es poco probable que entre en la imagen, al menos no por hoy. En el lado negativo, solo un retroceso por debajo de 1.1605 indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado (el soporte menor está en 1.1630) ".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra visión reciente de que EUR" no está listo para volver a entrar en una fase bajista por el momento "se demostró que estaba bien, ya que tuvo un fuerte movimiento el pasado viernes y alcanzó un máximo de 1.1675. Si bien este nivel estuvo justo por debajo de la "resistencia clave" en 1.1680, el fuerte cierre diario posterior es suficiente para indicar que la reciente presión a la baja se ha aliviado. Sin embargo, no hay cambios en la perspectiva neutral, pero el EURO probablemente se haya movido dentro de un rango de consolidación y se espera que se mueva hacia un lado dentro de un 1.1550 / 1.1750. En una nota a más corto plazo, el sesgo positivo sugiere que es más probable que el EURO pruebe primero el rango superior del rango ".

EUR/USD: poco incentivo para empujar el EUR significativamente más alto en este punto - Scotiabank

Los analistas de Scotiabank explicaron que el par EUR/USD ha estabilizado la tendencia bajista del verano alrededor de 1.15, pero argumentó que hay pocos incentivos para empujar al EUR significativamente más alto en este punto.

Citas clave:

"Los datos del PMI de la zona euro fueron constructivos, sin embargo, la actividad del sector de servicios en Italia y Alemania repuntó más de lo esperado en junio (los datos en francés fueron un poco más suaves pero aún firmes), lo que impulsó la lectura de zona euro a 55.2 (contra 55.0 esperado) y ayudando a impulsar el indicador a 54.9 (54.8 esperado). "

"El aumento en los PMI, que había estado disminuyendo desde principios de año, sugiere que las moderadas tendencias de crecimiento europeo quizás se estén estabilizando. Spot mostró poca reacción a los datos".

Yujiro Goto, analista de investigación de Nomura, sugiere que la introducción de la nueva orientación anticipada del BCE reducirá los riesgos alcistas para los rendimientos de la zona del euro y el EUR por el momento.

Cotizaciones clave

"Esto probablemente retrasará cualquier reaceleración de la apreciación del EURO, que esperábamos que ocurriera durante el verano. No obstante, todavía juzgamos que el EUR se encuentra en la tendencia de apreciación a mediano plazo que persiste desde principios de 2017, ya que el BCE aún está firmemente en camino de normalizar su política. La negociación de la gama EUR debería continuar por el momento, antes de que se reanude la apreciación del EURO a principios de 2019.

Los analistas de Scotiabank explicaron que el par EUR / USD ha estabilizado la tendencia bajista del verano alrededor de 1.15, pero argumentó que hay pocos incentivos para empujar al EUR significativamente más alto en este punto.

Citas clave:

"Los datos PMI de la zona euro fueron constructivos, la actividad del sector servicios italiano y alemán repuntó más de lo esperado en junio (los datos franceses fueron un poco más suaves pero aún firmes), elevando la lectura de la zona euro a 55.2 (contra 55.0 esperado) y ayudando a impulsar el indicador a 54.9 (54.8 esperado). "

"El aumento en los PMI, que había estado disminuyendo desde principios de año, sugiere que las moderadas tendencias de crecimiento europeo quizás se estén estabilizando. Spot mostró poca reacción a los datos".

El dólar estadounidense ha caído frente a la mayoría de las principales monedas en la última semana, y el catalizador inicial de su declive proviene de una fuente bastante sorprendente, según Sean Callow, analista de investigación de Westpac.

Cotizaciones clave

"El acuerdo del viernes de la UE sobre migración, a pesar de las dudas sobre su viabilidad, claramente sorprendió a los operadores del euro con la guardia baja. El EUR/USD subió más de un centavo el viernes y se mantiene al alza un 0,8% durante la semana al momento de escribirlo ".

"Hubo algunas oscilaciones el lunes cuando la canciller alemana Merkel se enfrentó a una rebelión dentro de su coalición por la migración, pero esto se resolvió, al menos en el corto plazo. Después de haber evitado otro desafío político local, EUR/USD se ve cómodo dentro del rango aproximado de 1.15-1.18 de las últimas 6 semanas ".

"Estábamos un poco sorprendidos de que AUD/USD también se uniera al acuerdo de la UE. Pero de manera algo más lógica, gran parte del movimiento A $ en sesiones recientes ha sido impulsado por el yuan chino ".

"La caída del yuan frente a un dólar en recuperación fue mayor que la de otras monedas asiáticas, una situación inusual. Esto amenazó con producir una ola de ganancias de USD / Asia que se perpetúa a sí misma, con daños colaterales en AUD/USD ".

"Así que los comentarios de los principales funcionarios del banco central de China el martes sobre mantener estable el yuan deberían ser un factor decisivo". Los aranceles de los EE. UU. Sobre los $ 34 mil millones de las importaciones de bienes chinos que entrarán en vigencia el viernes y las represalias de China permanecerán sobre el yuan ".

"Pero por ahora, la probable reanudación de la estabilidad USD / China, más la estabilización del EUR, apuntan a que Dollar Index se consolide en lugar de hacer una carrera en 96. Alcanzar ese nivel podría requerir que los mercados coticen en bastante más que los 34bp actuales en Alzas de los fondos de la Fed antes de fin de año ".

El EUR / USD muestra máximos más altos y mínimos más altos que indican un zigzag alcista. El MACD también es positivo, lo que significa que tenemos una confluencia de precio e indicador técnico. Sin embargo, hoy es el NFP con la tasa de desempleo y los datos de las ganancias promedio por hora. Este único evento puede ser volátil como siempre, por lo que debemos centrarnos en los brotes. Por encima de 1.1735 los objetivos son 1762 y 1788 con un potencial para 1.1820. Sin embargo, una caída por debajo de 1.1670 debería apuntar a 1.1653 y 1.1620 con un potencial de 1.1575. La acción y la dirección del precio depende en gran medida de los datos.

El par EUR/USD prácticamente no mostró ninguna reacción después del lanzamiento de las actas de la reunión del FOMC. Actualmente, el euro se ve apoyado por la relajación de las tensiones comerciales, ya que la canciller alemana, Merkel, indicó su disposición a discutir posibles reducciones arancelarias. El primer aumento en los pedidos de fábricas alemanas este año también ofreció algo de apoyo. Este tono más positivo se vio reforzado por datos económicos sólidos de EEUU, que continúan sugiriendo que el impulso económico permanece intacto para el tercer trimestre. El jueves, la moneda única europea continuó beneficiándose de las noticias de la noche de que algunos miembros del BCE creen que subir los tipos para finales de 2019 sería demasiado tarde. El movimiento positivo fue respaldado por los informes de que el presidente estadounidense, Donald Trump, podría abandonar sus aranceles sobre los automóviles importados de la UE si esta elimina los aranceles sobre los automóviles estadounidenses.

EURUSD Fuerte
Sumándose a esto, la debilidad persistente del dólar, tras un decepcionante informe de ADP sumándose al tono bajista, proporcionó un impulso adicional y movió el par EUR/USD a un máximo de más de una semana en 1,1720. Las ventas en el dólar disminuyeron después del lanzamiento del PMI No Manufacturero del ISM, que inesperadamente subió a 59.1 en junio, en comparación con la lectura de 58.6 del mes anterior. Mientras tanto, las últimas actas de la reunión de junio del FOMC mostraron que sus miembros siguen siendo cautelosos sobre la intensificación de las disputas comerciales, pero aún estaban en camino de un ciclo gradual de ajuste de la política monetaria, aunque hicieron poco para proporcionar un impulso significativo al dólar.

Sin embargo, el par EURUSD volvió a caer al nivel de 1.16 en las primeras horas del mercado asiático, ya que los nuevos aranceles por valor de 34.000 millones de dólares sobre las importaciones chinas ya están vigentes desde las 04:00 GMT y Trump amenazó con imponer aranceles adicionales de 500.000 millones si Pekín opta por tomar medidas de represalia que iniciarían posible guerra comercial entre EEUU y China. El USD se negoció mixto contra el EUR durante la sesión asiática del viernes en medio de preocupaciones sobre la disputa comercial entre las 2 economías más grandes del mundo. Además de las noticias relacionadas con el comercio, también tenemos datos clave en el calendario económico, como el informe de nóminas no agrícolas de EEUU (NFP), que podría influir en la dinámica de precios del USD y contribuir a que sea un fin de semana bastante volátil. Se espera que la economía de EEUU haya agregado 195.000 nuevos puestos de trabajo en junio y que la tasa de desempleo se mantenga en mínimos históricos del 3.8%, mientras que se espera que los salarios se mantengan bajos, subiendo un 0.3% intermensual y un 2.8% interanual. El soporte y la resistencia esperados para el par se encuentran en 1.1700, mientras que el área de 1.1650 probablemente protegerá la caída inmediata y es seguida por soportes cerca de la región de 1.1630-25 y el nivel de 1.1600.

EURUSD , H1

Nóminas no agrícolas de EE. UU.aumentó 213k en junio con la tasa de desempleo subiendo a 4.0% contra el 3.8% de clip de mayo. El aumento de 223k en las nóminas de mayo se revisó hasta 244k, con abril golpeado a 175k desde la ganancia previa de 159k, para una red + 37k. Las ganancias promedio por hora registraron un aumento del 0.2% después del 0.3% de mayo, para un clip sin cambios del 2.7% a / a. La semana laboral fue estable en 34.5. La fuerza de trabajo aumentó 601k frente a la ganancia de 12k de mayo, con un empleo doméstico 102k más alto en comparación con el aumento anterior de 293k. La tasa de participación en la fuerza de trabajo mejoró a 62.9% versus 62.7%. En cuanto a otros detalles, las nóminas privadas aumentaron 202k (ADP 177k), con el sector de servicios añadiendo 149k, y el sector de bienes subió 53k. Los trabajos de manufactura aumentaron 36k con una construcción 13k más alta. El empleo en el gobierno aumentó 11k. Este es otro informe sólido, aunque el crecimiento de los salarios sigue siendo tímido.

El dólar cayó después de la combinación de datos, donde la PFN fue más alta de lo previsto y el déficit comercial se redujo ligeramente más de lo esperado. El déficit comercial de mayo de Estados Unidos se redujo a - $ 43.1 mil millones desde - $ 46.1 mil millones en abril. Sin embargo, las ganancias promedio por hora fueron más suaves de lo esperado. El EUR/USD subió a máximos de 3 semanas de 1.1761, por encima de 1.1715, ya que el par USD/JPY cayó a 110.45 desde más de 110.65.

El EURUSD sigue siendo respaldado por un sesgo positivo desde el 28 de junio. Un cierre hoy por encima de la MA de 50 días en 1.1750 podría abrir el camino al retroceso de Fibonacci del 38.2% desde la deriva de abril, en 1.1840.

Nivel de soporte de EURUSD: 1.1765, 1.1840, 1.1900

EURUSD Niveles de resistencia: 1.1710, 1.1625, 1.1570

EUR/USD ha publicado ganancias en la sesión del lunes. Actualmente, el par se cotiza a 1.1774, un aumento del 0,23% en el día. En el frente de publicación, el superávit comercial de Alemania se amplió a 20,3 mil millones de euros, igualando la estimación. La Confianza del Inversor Sentix de la zona euro bajó a 12.1, pero esto superó el pronóstico de 9.0 puntos. El presidente del BCE , Mario Draghi, testifica en el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo. El martes, se espera que Alemania y la zona euro ZEW Economic Sentiment presenten bajas. Los EE. UU. Lanzarán JOLTS Jobs Openings.

Los datos de empleo de EE. UU. Fueron una mezcla el viernes, ya que el crecimiento del empleo se mantuvo por encima del nivel de 200 mil, pero el crecimiento de los salarios se debilitó. Las nóminas no agrícolas cayeron a 213 mil, pero esto superó la estimación de 195 mil. Las ganancias promedio por hora disminuyeron a 0.2%, por debajo del estimado de 0.3%. Hubo una sorpresa cuando la tasa de desempleo subió al 4.0%, por encima del pronóstico del 3.8%. Los datos demuestran que el mercado laboral de EE. UU. Se mantiene fuerte y que la economía continúa funcionando bien. Los mercados siguen siendo optimistas con respecto al crecimiento de los Estados Unidos, a pesar de la incertidumbre en Europa y en otros lugares, así como de la creciente amenaza de una guerra comercial total entre los EE. UU. Y China.

El par EUR/USD mostró poca respuesta a las minutas del FOMC, que fueron publicadas el jueves. Las minutas fueron un tanto moderadas, ya que los legisladores dieron un visto bueno a la fuerte economía estadounidense, pero expresaron su preocupación por los acontecimientos en el exterior. Estos incluyen crecientes tensiones comerciales con los socios comerciales de EE. UU., Así como los desarrollos políticos y económicos en Europa. Las minutas también reiteraron el apoyo de la Fed a un aumento "gradual" en las tasas de interés . Los mercados están dando vueltas alrededor de la reunión de política de septiembre para el próximo aumento de tasas, con el Grupo CME estableciendo las probabilidades de un alza de un cuarto de punto en un 80%.

El índice ZEW alemán de confianza de los inversores cayó 8.6 puntos en julio a -24.7, el nivel más bajo desde agosto de 2012 con la pendiente de la curva que indica que la recesión está llamando la puerta alemana, especialmente como la desviación del índice ZEW de su largo plazo el promedio de 23.2 se está ampliando.

Particularmente preocupante es la caída del subíndice de expectativas de la confianza de los inversores que se ha hundido en un considerable 45.1 puntos desde el comienzo del año. La evaluación de la situación económica actual en Alemania disminuyó en 8.2 puntos, dejando el indicador correspondiente en 72.4 puntos.

La última vez que la confianza de los inversores alemanes se mantuvo en niveles actuales en agosto de 2012, fue el presidente del BCE , Mario Draghi, con su famosa declaración "lo que sea necesario" que se ha convertido en la defensa más fuerte del euro hasta ahora, impulsando a los mercados a recuperarse.

El 26 de julio de 2012, el presidente del BCE, Mario Draghi , habló en Londres y dio algunas pistas sobre la economía de la zona euro. Los rendimientos de los bonos de la periferia de la zona euro se dispararon en ese momento, y los comerciantes tenían serias dudas sobre la capacidad de las instituciones nacionales o de la UE para actuar rápidamente para evitar el desastre económico.

El nuevo presidente del BCE, Mario Draghi, convenció a los inversores internacionales de que la economía de la región no era tan mala como parecía al decir: "Dentro de nuestro mandato, el BCE está listo para hacer lo que sea necesario para preservar el euro. Y créeme, será suficiente ".

El Euro se cotizaba en mínimos cíclicos de 1.2100 en julio de 2012 y el sorprendente comentario de Draghi impulsó a los mercados con el euro aumentando 10 grandes figuras a 1.3100 a fines de septiembre de 2012.

Mientras el presidente del BCE, Mario Draghi, suena optimista sobre el crecimiento económico en la zona euro mientras daba su testimonio en el Parlamento Europeo la semana pasada, no hubo necesidad de ahorrar el euro utilizando un lenguaje extraordinario ya que el BCE está llegando al final de su compra de activos. programa entregado e implementado bajo el liderazgo de Draghi como medida altamente no estándar.

La caída de la confianza de los inversores alemanes incluso si pesa sobre el euro temporalmente, no es percibida por los mercados como el principal indicador del desarrollo económico de la zona euro . La razón es que la muestra en la encuesta es única, bastante pequeña y representa a los banqueros alemanes. Por lo tanto, no es necesario repetir "lo que sea necesario" con ZEW deslizando hacia abajo.

EUR / USD continuó operando al alza el viernes, rompiendo por encima del territorio de resistencia (ahora convertido en soporte) de 1.1730. El par ha estado operando dentro de un rango lateral entre 1.1520 y 1.1850 desde los 15 º de mayo y, por tanto, que permanecen neutrales, por ahora, al menos en lo que respecta a las perspectivas a corto plazo.

Dicho esto, en los 28 º de junio, el par comenzó a recuperarse después de encontrar apoyo cerca del extremo inferior del intervalo mencionado anteriormente, con una línea de apoyo de cabeza de marcado que la recuperación. Por lo tanto, si los toros son lo suficientemente fuertes como para mantenerse a cargo, esperaríamos que condujeran la batalla hasta la barrera de 1.1835, o el límite superior del rango, en torno a 1.1850. Una ruptura por encima de esa zona podría indicar la salida alcista del par de la gama e inicialmente podría apuntar a nuestro siguiente territorio de resistencia de 1.1900.

EUR / USD ahora está probando el área 1.1730-1.1740, desafiando la línea de tendencia superior del canal bajista. Los compradores quieren ver una ruptura alcista del canal y una continuación hacia el nivel de oferta 1.1775.
Por otro lado, si los osos pueden evitar que el precio suba por encima del área de 1.1730-1.1740, sería visto como un signo de la fortaleza del oso para los vendedores.

Tasa al contado: 1.1734
Cambio relativo : -0.14 %
Alto: 1.1763
Bajo: 1.1690

Tendencia: neutral a bajista

Resistencia 1: 1.1730-1.1740 23.6% Retroceso de Fibonacci desde mediados de abril a mayo movimiento de oso y apertura semanal.
Resistencia 2: 1.1775 nivel de oferta
Resistencia 3: 1.1800 figura
Resistencia 4: 1.1851-1.1854 área, junio alto y 38.2% Retroceso de Fibonacci desde mediados de abril-mayo movimiento de oso


Soporte 1 1.1700 figura
Soporte 2: 1.1672 27 de junio alto
Soporte 3: 1.1640 nivel de oferta / demanda
Soporte 4: 1.1600 figura
Soporte 5: 1.1560 14 de junio bajo
Soporte 6: 1.1508 actual mínimo de 2018

El par se mueve dentro de un rango estrecho en la región 1.1740.
El dólar recupera el mango de 94.00 en medio de mayores rendimientos.
Encuesta alemana ZEW siguiente de relevancia en Euroland.
Después de probar la vecindad de la barrera de 1.1800 a principios de la semana, el EUR / USD parece haber perdido algo de impulso alcista y ha regresado a la región de 1.1740, desafiando los mínimos de ayer al mismo tiempo.

EUR / USD ahora mira a los datos, el comercio

El par se cotiza en cifras rojas por primera vez después de tres avances consecutivos, todo en el contexto de una nota firme en el complejo asociado al riesgo. De hecho, las tendencias de apetito por el riesgo continúan pesando sobre las cruzas de JPY, lo que envía al EUR / JPY al alza y limita un tanto el lado negativo del par.

En el lado del USD, el índice del dólar estadounidense logró recuperar la caliza 94.00 o más, siempre respaldada por una sólida recuperación en USD / JPY y mayores rendimientos en los Estados Unidos.

Más adelante en la sesión europea, la encuesta alemana ZEW será el único evento, mientras que las vacantes de trabajo JOLT se esperan en el estanque junto con el informe semanal API sobre suministros de crudo.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.09% en 1.1741 y un rompimiento por debajo de 1.1718 (mínimo mensual del 12 de diciembre de 2017) abriría la puerta a 1.1670 (10 días sma) y luego a 1530 (mínimo 19 de junio). Por otro lado, el siguiente obstáculo emerge en 1.1791 (máximo Jul.9) secundado por 1.1853 (máximo 15 de junio) y finalmente 1.1854 (38.2% Fibo de baja de abril-mayo).

El Banco Central Europeo publicó su acta de reunión de la reunión del 14 de junio que envió al euro a la baja. El BCE anunció el estrechamiento y el final de QE, pero también anunció una promesa de mantener las tasas de interés en los niveles actuales "hasta el verano de 2019". El presidente del BCE, Mario Draghi, fue muy dócil en aquel momento. Y las cuentas de esa reunión tampoco son útiles para el euro.

Aquí hay tres puntos de tranquilidad vital del documento :

1) Incertidumbre : "Dada la incertidumbre, es prudente dejar el final de QE condicionado a los datos entrantes". Esto no es noticia, pero aún sirve como un recordatorio de que el BCE es básicamente pacífico, ve el vaso medio vacío. La palabra "incertidumbre" puede ser reemplazada fácilmente por "preocupación".

2) Promesa de tasa de interés abierta : esto es algo que los minutos querían enfatizar. Esto es un recordatorio de que el verano y el otoño de 2019 todavía están muy lejos y el BCE puede mantener las tasas más bajas por más tiempo. Además, no hay ninguna aclaración sobre lo que significa "durante el verano de 2019", y no responde a los informes recientes sobre algunos halcones que desean subir las tasas antes. Las probabilidades de un alza de tasas han aumentado en esos informes, y ahora pueden caer.

3) Unánime : el acta establece que los responsables de las políticas recibieron un apoyo unánime de las propuestas de políticas. Es difícil creer que el presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, haya respaldado la promesa de mantener tasas bajas. ¿Los minutos se refieren solo a la decisión de reducir QE en octubre y luego finalizar QE antes de fin de año? Como en el caso anterior, esta frase está abierta a la interpretación y deja más preguntas que respuestas. Sin embargo, incluso si no todo el mundo estaba detrás de todo, Draghi todavía tiene control sobre la redacción de los minutos, enviando un mensaje de tranquilidad aquí también.

La reacción a los minutos se silencia, pero aún debilita el EUR/USD cuando enfrenta los próximos desafíos.

El par EUR/USD cotiza a la baja el miércoles, poco antes de la apertura del mercado de EEUU. El par de divisas cotiza dentro del rango de ayer, lo que sugiere indecisión de los inversores y volatilidad inminente.

A las 10:42 GMT, el par EUR/USD se negocia a 1.1714, dejándose 0.0032 o un -0.27%.
EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. Un movimiento por encima de 1.1792 indicará una reanudación de la tendencia alcista. Esto es seguido por el máximo principal del 14 de junio en 1.1851. La tendencia cambiará a bajista en un movimiento por debajo de 1.1527.

El rango principal es 1.1851 – 1.1509. El EUR/USD actualmente está probando su zona de retroceso en 1.1680 – 1.1720.

El rango a corto plazo es 1.1527 – 1.1792. Su zona de retroceso en 1.1660 – 1.1628 es el objetivo bajista principal. Dado que la tendencia principal es alcista, los compradores pueden aparecer en una prueba de esta zona.

Al alza tenemos un nivel del 50% a largo plazo en 1.1753. Este nivel hoy es de resistencia.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en el precio actual en 1.1714, es probable que la dirección del EUR/USD durante el resto del día esté determinada por la reacción de los traders al nivel mayor de Fibonacci en 1.1720.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1720 señalará la presencia de vendedores. Esto podría llevar al par Forex a un nivel del 50% en 1.1680, un nivel del 50% en 1.1660, un ángulo de Gann alcista en 1.1649 y un nivel de Fib en 1.1628. Los compradores podrían intervenir en una prueba de cualquiera de estos posibles niveles de soporte. Espere una aceleración a la baja si 1.1628 falla como soporte.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1720 indicará la presencia de compradores. Si esto genera suficiente impulso alcista, entonces espere un aumento a un cúmulo de resistencia en 1.1753 a 1.1756. Este último es el detonante potencial para una aceleración a 1.1792, seguido de cerca por un ángulo de Gann bajista en 1.1804.

El ángulo en 1.1804 es el último ángulo de resistencia potencial antes del máximo principal de 1.1851.

EUR / USD casi no se modifica en la sesión del jueves. Actualmente, el par se cotiza a 1.1678, un aumento de 0.04% en el día. En el frente de lanzamiento, el IPC final alemán cayó al 0.1% en junio, por debajo del 0.5% del mes anterior. Aún así, la lectura coincidía con la estimación. La Producción Industrial de la Eurozona se recuperó con una fuerte ganancia del 1.3%, superando el pronóstico del 1.2%. El BCE publicó el acta de su reunión de política de junio. En los EE. UU., El foco está en la inflación del consumidor. Se espera que el IPC y el IPC subyacente permanezcan fijados en 0.2%. Se espera que los reclamos por desempleo caigan a 226 mil. El viernes, Alemania publica el Índice de precios al por mayor y Estados Unidos publica el informe Sentimiento del consumidor de la UM .

Con el BCE a punto de cerrar su programa de compra de activos en septiembre, la atención se centra ahora en el momento de un alza de tasas por parte del banco central. En junio, el BCE dijo que mantendría las tasas de retención en los niveles actuales "hasta el verano" de 2019, pero esta redacción es vaga, dejando el tiempo preciso abierto al debate. ¿Significa esta frase que el BCE esperará hasta la reunión de octubre, o podría el BCE aumentar las tasas durante el verano, si las condiciones justifican un alza? Parecería poco probable que los responsables políticos eleven las tasas antes de que finalice el programa de compra de activos, pero el BCE no ha cerrado la puerta a tal escenario. El BCE pronostica que la inflación alcanzará el 1,7% en 2o18, lo que no está lejos de su objetivo justo por debajo del 2 por ciento. Si el petróleolos precios subieron y la inflación aumenta, habrá más presión sobre las autoridades para que eleven las tasas , lo que sería optimista para el euro.

El dólar estadounidense (a través del índice DXY ) se está recuperando por cuarto día consecutivo, se recuperó todos los días de esta semana hasta ahora, ya que el flujo y reflujo de la guerra comercial entre China y Estados Unidos parece haber tomado una dirección más positiva. El apetito de riesgo se ha fortalecido un tanto, con los futuros de acciones de EE. UU. Apuntando más alto; sin embargo, el dólar estadounidense ha superado ya sea los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos o las acciones de los Estados Unidos hasta la fecha.

Después de que la administración estadounidense Trump anunciara planes para aranceles sobre otros $ 200 mil millones de productos chinos, los funcionarios chinos hasta ahora no han dado una respuesta detallada como lo han hecho en el pasado. Esto ha llevado a algunos a especular que los funcionarios chinos están buscando una manera de reducir las tensiones, poniendo fin a la disputa 'por ojo' que deja a los participantes del mercado cada vez más al borde.

Como testimonio del cambio de actitud frente a la guerra comercial, los operadores están invirtiendo el fuerte movimiento al alza observado en USD / CNH ayer (el mejor día desde enero de 2017). La debilidad del yuan chino costa afuera fue vista por algunos como un movimiento intencional realizado por los políticos chinos para ayudar a frenar el impacto de las tarifas impuestas por los Estados Unidos.

La amplia fortaleza de USD pesa sobre el EUR / USD que cae por debajo de 1.1700.
Euro teniendo el peor día contra el dólar estadounidense desde el 27 de junio.
El par EUR / USD cayó aún más y rompió por debajo de 1.1700. Tocó fondo en 1.1670, el nivel más bajo desde el jueves pasado. Desde la cima del día perdieron 90 pips y el tono negativo permanece intacto. Al momento de escribir, el par cotiza a 1.1680 / 85, baja por segundo día consecutivo y tiene el peor desempeño desde el comienzo del mes.

El dólar alcanzó nuevos máximos en todos los ámbitos durante la sesión de EE. UU. DXY Futures rompió por encima de 94.15 / 20 y alcanzó 94.41, el nivel más alto en una semana, extendiendo la recuperación de 93.39 (mínimo del 9 de julio).

"El EUR se ha debilitado de la noche a la mañana, pero prevalecen los rangos más amplios y, en ese contexto, las pérdidas adicionales, potencialmente hacia el extremo inferior del rango de cotización reciente en los 1.15 bajos / medios, no deben excluirse".

"Después de estancarse por encima de 1.1750 al inicio de la semana, la mancha se mantiene estable y posiblemente pruebe el área de 1.16 en el fin de semana. Creemos que debería haber soporte para el EUR antes del área de la figura, pero la debilidad por debajo del mínimo de 1.1593 de la semana pasada en el día servirá para reafirmar el riesgo de pérdidas adicionales hacia los bajos 1.15s. Vemos resistencia en 1.1650 / 80 intradía ".

EUR / USD se mantiene firme a las ganancias de la sesión después del informe de política monetaria de la Fed.
El euro reduce las pérdidas semanales frente al dólar estadounidense, por encima del promedio móvil de 20 días
El par EUR / USD recuperó terreno después del comienzo de la sesión estadounidense subiendo desde 1.1612, mínimo de 1 semana, a 1.1670, ligeramente por debajo de los máximos diarios. El par se mantuvo por encima de 1.1650 después del lanzamiento del informe de política monetaria de la Reserva Federal que Powell presentará la semana próxima al Congreso.

Según el documento, las condiciones económicas prospectivas requieren una mayor eliminación gradual de la política monetaria. El informe no tuvo un impacto significativo en el dólar estadounidense ya que no agregó información nueva.

A pesar de recuperarse frente al dólar estadounidense , el euro bajó frente a la libra. La caída de EUR / GBP podría haber limitado el alza en EUR / USD.

Sobre una base semanal, el par está a punto de publicar la primera diapositiva luego de haber subido durante las últimas semanas. En general, continúa moviéndose dentro del amplio rango de 1.1800 - 1.1500.

Niveles técnicos

El par EUR / USD volvió a subir por encima del promedio móvil de 20 días que se ubica en 1.1650 y es nuevamente un nivel de soporte a considerar. La recuperación por encima de esa línea podría indicar algún agotamiento a corto plazo a la baja. Un cierre diario por debajo de 1.1630 debilitaría las perspectivas para el euro.

Por el lado positivo, la resistencia inmediata se ve en 1.1670, seguida de 1.1695 (20 y 55 MA en gráficos de 4 horas) y 1.1730.

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. La tendencia cambió a alcista poco después de la apertura cuando los compradores sacaron el nivel de 1.1746. Sin embargo, según la acción del precio después del movimiento, los stops de compra en lugar de compras fuertes probablemente hayan cambiado la tendencia.

Si la tendencia está cambiando realmente, entonces tendremos que ver un retroceso para atraer a más compradores.

Deteniendo el euro hoy estuvo un nivel del 50% formado por el rango de 1.1998 a 1.1509 en 1.1753.

El rango principal es 1.1851 – 1.1509. Su zona de retroceso en 1.1680 – 1.1720 está controlando la dirección del mercado a corto plazo.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en la acción del precio temprana, es probable que la dirección del EUR/USD esté determinada por la reacción de los traders al nivel de Fibonacci en 1.1720.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1720 señalará la presencia de compradores. Sin embargo, el siguiente movimiento será complicado debido a una serie de niveles de resistencia potenciales en 1.1741, 1.1753, 1.1766 y 1.1784.

Si los compradores pueden romper todos estos niveles, tendrán una buena oportunidad de llegar a 1.1791. Este es el detonante para una aceleración al siguiente máximo principal en 1.1851.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1720 indicará la presencia de vendedores. El siguiente objetivo es un ángulo de Gann bajista en 1.1691, seguido por el nivel del 50% en 1.1680.

Básicamente, espere un tono alcista por encima de 1.1720 y un tono bajista por debajo de 1.1680.

El par EUR/USD cotiza ligeramente a la baja frente al dólar poco después de la apertura de EEUU del lunes. La moneda única europea está siendo impulsada por las oscilaciones en el mercado del Tesoro de EEUU. El Euro abrió al alza y subió a su nivel más alto desde el 11 de julio a principios de la sesión, pero luego se puso en rojo debido a un seguimiento limitado de las compras.

A las 11:47 GMT, el par EUR/USD se negocia a 1.1719, bajando 0.0002 o un -0.02%.

La compra temprana fue generada por el impulso creado a finales de la semana pasada cuando el presidente Trump criticó la política de la Fed, lo que hizo bajar al dólar. Algunas de las compras se atribuyeron a los stops de compra desde el giro de máximo reciente en 1.1746.

Vigile la acción del precio de los rendimientos del Tesoro para la dirección de hoy. Los comentarios de la semana pasada de Trump solo fueron comentarios. La Fed es optimista y el BCE todavía es pesimista. Ese es el indicador a más largo plazo.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. La tendencia cambió a alcista poco después de la apertura cuando los compradores sacaron el nivel de 1.1746. Sin embargo, según la acción del precio después del movimiento, los stops de compra en lugar de compras fuertes probablemente hayan cambiado la tendencia.

Si la tendencia está cambiando realmente, entonces tendremos que ver un retroceso para atraer a más compradores.

Deteniendo el euro hoy estuvo un nivel del 50% formado por el rango de 1.1998 a 1.1509 en 1.1753.

El rango principal es 1.1851 – 1.1509. Su zona de retroceso en 1.1680 – 1.1720 está controlando la dirección del mercado a corto plazo.

EURUSD Gráfico Diario (primer plano)

Pronóstico Técnico Diario
Con base en la acción del precio temprana, es probable que la dirección del EUR/USD esté determinada por la reacción de los traders al nivel de Fibonacci en 1.1720.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1720 señalará la presencia de compradores. Sin embargo, el siguiente movimiento será complicado debido a una serie de niveles de resistencia potenciales en 1.1741, 1.1753, 1.1766 y 1.1784.

Si los compradores pueden romper todos estos niveles, tendrán una buena oportunidad de llegar a 1.1791. Este es el detonante para una aceleración al siguiente máximo principal en 1.1851.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1720 indicará la presencia de vendedores. El siguiente objetivo es un ángulo de Gann bajista en 1.1691, seguido por el nivel del 50% en 1.1680.

Básicamente, espere un tono alcista por encima de 1.1720 y un tono bajista por debajo de 1.1680.

EUR / USD recorta pérdidas en PMI

Después de una prueba de mediados de 1.1600 a principios de la sesión, el par logró reclamar el obstáculo de 1.1700 y superior después de la publicación de flash mixta PMI en el núcleo del bloque del euro.

De hecho, se espera que los PMI manufactureros de Francia, Alemania y la UEM se muestren fuertes este mes, mientras que las lecturas preliminares del sector Servicios se ven por debajo de las estimaciones iniciales.

Mientras tanto, el par permanece marginado en medio de un desempeño errático en el dinero, mientras los participantes del mercado siguen buscando intercambiar (EE. UU.-China) y geopolítica (EE. UU.-Irán) hoy como principales impulsores de la acción del precio.

Más adelante en la sesión de NA, Markit publicará sus indicadores de expansión de los PMI de fabricación / servicios.

El BCE no tocará las tasas hasta septiembre de 2019, ¿reconsiderará la Fed las 4 alzas de tasas para este año?
El sentimiento bajista de EUR/USD aumenta pero los temores mantienen a los especuladores cautelosos sobre el futuro.
Una reunión sin complicaciones del BCE puso a la moneda común bajo presión esta semana, con el par EUR/USD finalizando en rojo, pero aún dentro de los niveles familiares, en torno a 1.1660.

El Banco Central Europeo dejó las tarifas y el QE sin cambios, como se esperaba en gran medida, mientras que no se realizaron cambios relevantes en la declaración habitual. Sin embargo, en la conferencia de prensa de Draghi, se le preguntó sobre el significado real de "hasta el verano de 2019", en cuanto a cuánto tiempo las tasas se mantienen en mínimos históricos, y aclaró que no se debe esperar ninguna acción al menos hasta septiembre de 2019. Las probabilidades de una caminata son ahora del 57%.

El dólar encontró apoyo adicional al comienzo del último día de negociación de la semana en comentarios del presidente estadounidense Trump, quien el jueves por la noche insinuó una fuerte cifra del PIB de Estados Unidos. En una reapertura de una planta de Steel, dijo que, aunque no conocía el número real, pensó que "van a ser fabulosos". El número real para el crecimiento del Q2 coincidió con las expectativas del mercado, con una economía de 4.1%, el ritmo de crecimiento más rápido en cuatro años. Sin embargo, la reacción del mercado fue bastante limitada, ya que ese resultado ya tenía un precio.

Los temores sobre la guerra comercial se redujeron parcialmente después de que el presidente estadounidense, Trump, y Juncker, de la UE, se reunieron el miércoles en Washington, ya que ambas partes acordaron una "nueva fase" en la relación comercial entre ambas economías. Trump se retiró de la imposición de aranceles a las importaciones de automóviles y, en un comunicado conjunto, ambos se comprometieron a "trabajar juntos hacia cero aranceles, cero barreras no arancelarias y cero subsidios a los bienes industriales no automotrices". Todavía hay un largo camino por recorrer para llegar a un acuerdo formal.

Sin embargo, continúa el enfrentamiento estadounidense con China por el comercio. A mediados de la semana, Trump tuiteó: "China está apuntando a nuestros agricultores, a quienes saben que amo y respeto, como una forma de hacer que continúe permitiéndoles que se aprovechen de los EE. UU. Están siendo despiadados en lo que será su intento fallido. estaban siendo amables, hasta ahora! China ganó $ 517 mil millones el año pasado ". El gobierno de los Estados Unidos anunció esta semana $ 12 mil millones en subsidios para que los agricultores mantengan los precios agrícolas, con el objetivo de recortar el efecto de los aranceles de represalia chinos sobre los productos agrícolas estadounidenses.

El gobierno chino anunció esta semana una serie de medidas para impulsar el consumo local y el crecimiento económico, un conjunto de medidas destinadas a compensar los efectos de los aranceles estadounidenses, combinando recortes tributarios con el gasto en infraestructura. El Banco Popular de China inyectó $ 74.0B en el sistema bancario, también destinado a prevenir una desaceleración económica. Y mientras China continúa afirmando que no están dispuestos a "militarizar" el Yuan, lo están haciendo en una batalla encarnada con Estados Unidos.

La próxima semana será bastante agitada, con la inflación preliminar alemana y de la UE de julio y el PIB Q2, la inflación PCE de junio de EE. UU. Y entre otras cifras relevantes, la reunión de política monetaria de la Reserva Federal y el informe de nómina no agrícola de EE . UU . Con respecto a esto último, se espera que Estados Unidos haya agregado en julio 195K nuevos empleos, la tasa de desempleo se espera en 3.9% mientras que los salarios se mantienen dentro de sus niveles recientes, hasta 0.3% moM y 2.7% a / a. En cuanto a la reunión de la Reserva Federal, es una de las consideradas "no vivas", y no se espera ninguna acción, aunque los mercados estarán ansiosamente buscando pistas sobre movimientos futuros.

Perspectiva técnica EUR/USD
El gráfico semanal del par EUR/USD muestra que nuevamente fue incapaz de despejar el retroceso del 23.6% del descenso de abril / mayo en torno a 1.1720, mientras que las lecturas técnicas mantienen el riesgo sesgado a la baja, con el 20 SMA dirigiéndose hacia el sur ahora por debajo del 50% de retroceso del mismo repunte, y los indicadores técnicos aún se consolidan dentro de los niveles negativos. En el gráfico diario, el par está ahora por debajo de una de todos modos horizontal 20 SMA, después de haber estado rondando alrededor de ella desde finales de junio, pero por debajo de un fuertemente bajista 100 DMA, que ahora converge con el área clave 1,1855 resistencia, el 38,2% de retroceso y el alto alcanzado durante la reunión de junio del BCE. Los indicadores técnicos en este último período de tiempo mencionado se mantienen dentro del territorio negativo sin cierta fuerza direccional, pero han disminuido su rango de consolidación en comparación con el de la semana pasada, inclinando la balanza hacia el lado negativo. Aún así, los bajos volúmenes de verano pueden mantener al par bajo control por un par de semanas más, particularmente si la Fed yNFP no sorprende.

Los apoyos desde el nivel actual vienen en 1.1590, por delante de los mínimos anuales en la región de 1.1500, con una ruptura por debajo que expone como objetivo primero la zona de precios 1.1440 / 60. Al alza, el par necesitaría superar 1.1790 para volver a probar la región clave 1.1855, con ganancias más allá de esta última poco probable teniendo en cuenta el desequilibrio de los bancos centrales actuales.

EUR/USD: Nuestro último reporte de posicionamiento de clientes a nivel minorista muestra que el 55.7% de los traders se encuentran netamente con posiciones en largo ya que el ratio de traders en corto en contra de traders en largo es de 1.26 a 1.

En específico, el número de traders netamente en largo se encuentra 4.7% más alto que ayer y 1.2% más bajo que la semana pasada.

Por el otro lado, el número de traders netamente en corto se encuentra 10.0% más bajo que ayer y 7.1% más alto que la semana pasada.

Típicamente tomamos una perspectiva contraria al sentimiento de la multitud y el hecho de que los traders se encuentran posicionados netamente en largo sugiere que los precios en el EURUSD podrían continuar a la baja.

El posicionamiento netamente en largo se ha Incrementado comparado con ayer pero comparado con la semana pasada ha reducido.

Por lo tanto, la combinación de sentimiento actual y cambios recientes nos continúa proporcionado un sesgo de mercado mixto para el EURUSD.

Los activos de riesgo no han comenzado la semana con una sensación de pánico, pero los líderes en el camino hacia arriba - FANG - está registrando dolor
El dólar remontó un retroceso en el rango después de las advertencias de "cierre" del presidente Trump, pero la tendencia está a la espera de la aprobación del FOMC
El riesgo de grandes eventos futuros incluye: PIB de la zona euro, la decisión de la tasa BoJ, la confianza del consumidor estadounidense, los PMI chinos y las ganancias de Apple

RIESGO DE EVENTOS PESADOS ​​ENTRE EL EURO Y EL YEN
Al observar el gran riesgo de corrida que comienza en las próximas 24 horas, definitivamente hay puntos de concentración. El yen japonéstiene un expediente muy denso desde la inflación al consumidor hasta la producción industrial y la confianza del consumidor. Dicho esto, el lanzamiento más notable programado para la sesión del martes será la decisión de la tasa del Banco de Japón (BoJ). Es casi seguro que el grupo deje sin cambios su tasa de referencia junto con su objetivo para el rendimiento de JGB a 10 años. Sin embargo, los informes de la semana pasada que sugieren que el grupo está considerando modificar su programa para hacerlo "más sostenible" han apalancado el interés de los mercados en esta decisión de política monetaria. Si bien los rendimientos a 10 años ciertamente han respondido a esta especulación, lo que ha llevado al BoJ a abrir compras ilimitadas de la deuda a 5-10 años tres veces en la última semana, el yen se ha mantenido relativamente distante. Dicho eso, si el grupo hace un curso de cambio legítimo (aunque modestamente), el yen se uniría. Alternativamente, pueden hacer poco para tomar un giro más pacifista y así estimular una recuperación especulativa. Desde elEuro , la caída en la confianza del consumidor en esta sesión pasada fue un reflejo de los crecientes problemas para la región. Delante, veremos cómo se ejecutan esos problemas. La actualización del PIB del segundo trimestre de la zona del euro se debe a la tasa de desempleo y al informe de inflación del consumidor (forraje del BCE). Estas son lecturas de importancia económica y fundamental, pero su capacidad de movimiento en el mercado está en debate. No presumiría una rotura robusta de EURUSD en esta ejecución, mucho menos una tendencia.

FANG SUPERANDO LOS TITULARES
En los últimos meses ha sido más frecuente que los titulares hayan anunciado problemas para los activos de riesgo y sus líderes con una respuesta de mercado reservada de los activos en cuestión. Dicho esto, las tablas pueden haber girado con los símbolos más potentes del apetito especulativo. Hubo algunos titulares notables de macro global para digerir para comenzar esta nueva semana de operaciones, pero claramente no fue lo suficientemente sistémico como para registrar un cambio sistémico en el posicionamiento de 'riesgo'. Los activos especulativos de los mercados emergentes para llevar al dólar ofrecieron un rendimiento mixto pero reservado. Hubo un notable bajo rendimiento para los puntos de referencia de los mercados de mayor rendimiento en los últimos años. El rendimiento de seguimiento en todas las sesiones, los mercados de renta variable asiáticos se mezclaron lunes liderado por una disminución moderada del Nikkei 225mientras que los índices europeos mostraron poco más de claridad o intensidad. Sin embargo, la presión de venta comenzó a generar una tracción notable en el comercio de EE. UU. Poco después de que se completara la liquidez. Lo que es más, el retiro fue más significativo desde el punto de vista técnico y comparativamente más agresivo en el santificado FANG. Los gigantes tecnológicos de la capitalización de mercado extendieron la retirada de la semana pasada para asegurar un descanso técnico bajista inconfundible e inusual para el grupo. Si la atracción del sentimiento ya ha cambiado, puede amplificar el impacto fundamental del riesgo de eventos problemáticos (como la confianza del consumidor o los PFN) o temas vagos pero problemáticos (como la normalización de la política monetaria). Será revelador ver cómo la respuesta del mercado a las ganancias de Amazon cuando vuelve la liquidez después de su publicación posterior al estreno el martes.

DÓLAR NO DISPUESTO A COMPROMETERSE A MOVERSE ANTE EL CIERRE DEL GOBIERNO ADVERTENCIA POR DELANTE DE LA RESERVA FEDERAL

Los fundamentos son una jerarquía. Los mercados determinan qué es lo más importante para la mayor variedad de participantes del mercado y sigue el aumento o la caída de ese tema. En la actualidad, el dólar tiene que sortear muchas influencias fundamentales en competencia para establecer qué es lo que conlleva el mayor peso para el futuro de la moneda. La búsqueda global de guerras comerciales puede llegar a ser la más sistémica a medida que el riesgo de un desaire global se construye en igual proporción a la presión que está aplicando la administración Trump. Se ha informado que los viceministros de la UE, Japón, Canadá, Corea del Sur y México se reúnen en Ginebra el martes para analizar la respuesta a las tarifas automotrices amenazadas por los EE. UU .; pero la incertidumbre está abierta sin un marco de tiempo definitivo. Otro riesgo más oportuno en el dólar ' Los hombros fueron la nueva amenaza de otro cierre gubernamental por parte del Presidente durante el fin de semana si no recibiera fondos para la seguridad fronteriza. Los cierres anteriores en 2018 y 2013 generaron resultados cuestionables para el dólar (y las tendencias de riesgo), por lo que es fácil para el mercado ignorarlos por el momento. Es probable que se aplique la misma reticencia al riesgo de evento, que de otro modo sería importante, en el expediente de la próxima sesión. La encuesta de opinión del consumidor de Conference Board es importante para medir las guerras comerciales y las evaluaciones de crecimiento, mientras que el deflactor de PCE es el indicador de inflación preferido de la Fed. Sin embargo, con anticipación para el miércoles por lo que es fácil para el mercado ignorarlos por el momento. Es probable que se aplique la misma reticencia al riesgo de evento, que de otro modo sería importante, en el expediente de la próxima sesión. La encuesta de opinión del consumidor de Conference Board es importante para medir las guerras comerciales y las evaluaciones de crecimiento, mientras que el deflactor de PCE es el indicador de inflación preferido de la Fed. Sin embargo, con anticipación para el miércoles por lo que es fácil para el mercado ignorarlos por el momento. Es probable que se aplique la misma reticencia al riesgo de evento, que de otro modo sería importante, en el expediente de la próxima sesión. La encuesta de opinión del consumidor de Conference Board es importante para medir las guerras comerciales y las evaluaciones de crecimiento, mientras que el deflactor de PCE es el indicador de inflación preferido de la Fed. Sin embargo, con anticipación para el miércolesLa decisión del FOMC y la incertidumbre general con respecto a qué tendencia dictará el rumbo del dólar, el mercado no registrará un movimiento claro sin convicción.

NO OLVIDES TRADE WARS Y EL USDCNY
Hay mucho para guiar, o distraer, a los operadores en la próxima sesión, pero no debemos olvidar el riesgo de eventos sistémicos, aunque menos impulsados, que pueden tomar rápidamente las riendas del sentimiento general. Las guerras comerciales siguen siendo una de las amenazas más amplias para el crecimiento global y la estabilidad financiera en todo el sistema, pero no tenemos el beneficio de un evento definitivo para el cual podamos seguir el siguiente hito como con la reunión de Trump-Juncker o los metales los plazos de los aranceles. Dicho eso, sabemos que hay una voluntad considerable para que el Presidente de los Estados Unidos continúe con su agenda. En particular, su interés en presionar a China es claro. La amenaza de un arancel de $ 200 mil millones para el bien chino o la más reciente amenaza de impuestos en todo el país ' s importaciones (equivalente a más de $ 500 mil millones en bienes) aún se cuelga en el aire sin una fecha clara para alivio o aceleración. Mientras tanto, el Shanghai Composite ha vuelto al "escote" de su patrón inverso de cabeza y hombros, mientras que el USDCNY registra su ascenso más rápido, medido en la disparidad entre el spot y el promedio móvil de 200 días, en un trimestre. de un siglo. Si bien puede no ser lo más destacado ahora, es importante no perder el rastro de estos temas fundamentales dominantes. Discutimos todo esto y más en el video comercial de hoy. Si bien puede no ser lo más destacado ahora, es importante no perder el rastro de estos temas fundamentales dominantes. Discutimos todo esto y más en el video comercial de hoy. Si bien puede no ser lo más destacado ahora, es importante no perder el rastro de estos temas fundamentales dominantes. Discutimos todo esto y más en el video comercial de hoy.

Pronóstico fundamental para EUR/USD: Neutral

- El euro cayó al final de la semana después de que el presidente del BCE Draghi dejara en claro que no habrá aumentos de tasas durante un año o más.

- Ni el índice de precios al consumidor de la zona euro de julio ni la publicación del PIB de la zona euro de la segunda mitad del año tendrán un impacto material en las expectativas de tasas y, por lo tanto, en el euro.

- El Índice de Sentimiento del Cliente IG ha cambiado a una perspectiva 'mixta' de 'alcista' la semana pasada.

Consulte nuestras previsiones a largo plazo para el euro y otras monedas importantes con las guías de comercio Daily** .

El euro tuvo problemas en la segunda mitad de la semana, terminando como la tercera moneda con mayor rendimiento. Golpeado más bajo por el Banco Central Europeo y la conferencia de prensa del presidente Mario Draghi el miércoles, el EUR / CAD lideró el descenso en un -1.22%, mientras que el EUR / USD cayó en -0.57%. Pero con el EUR/CHF y el EUR/GBP presionando al alza, es demasiado pronto para decir que un sesgo bajista amplio para el euro es apropiado.

Aunque la reunión de política del BCE esta semana resultó en un euro más débil en el transcurso de la conferencia de prensa del presidente Draghi, no hubo un cambio significativo en la política actual o las expectativas futuras, por lo que no deberíamos anticipar necesariamente que la reunión del jueves tendencia bajista para comenzar de nuevo.

Como se anticipó antes de la reunión , la declaración de política del BCE de julio -y la conferencia de prensa de Draghi- estuvieron cerca de las copias de la iteración de junio, en la medida en que el BCE no avanzó en las tasas, cambiaron su cronograma esperado para finalizar su programa de QE (diciembre de 2018) , o cambie su cronograma esperado para su primer alza de tasas (verano de 2019). En este contexto, el euro puede estar entrando en un período donde, debido a que la política monetaria está en un curso preestablecido, no es la moneda dominante en ningún emparejamiento (es decir, EUR/CAD, EUR/GBP o EUR/USD, etc.) en el futuro inmediato.

De hecho, esto muy bien significa que los datos de la próxima semana hacen poco para provocar un movimiento direccional para el par EUR / USD, que había estado decididamente en el rango durante los últimos dos meses. El informe de julio del IPC de la zona euro no mostrará cambios en las presiones de precios del mes anterior en + 2.0% a / a. Del mismo modo, las expectativas de inflación han sido increíblemente estables en el último mes, pasando del 1.722% el 29 de junio al 1.724% el 27 de julio.

Cualquier positividad que pueda obtenerse de otro informe de inflación de la eurozona muestra que las presiones sobre los precios en el objetivo medio del BCE probablemente se compensen con lo que se supone que es un informe decepcionante del PBI de la zona euro para el segundo trimestre de este año. Mientras que el crecimiento trimestral se debe a + 0.4% como fue el caso en Q1'18, la cifra de crecimiento anualizado se reducirá a + 2.2% de + 2.5%. Esto no debería ser una sorpresa dado el retroceso en las lecturas de PMI en los últimos meses, pero es una desaceleración suficiente para evitar que el BCE actúe con el deseo de acelerar su cronograma de ajuste de políticas ya que la inflación se encuentra cerca de su objetivo a mediano plazo.

Al mismo tiempo, con el Euro aparentemente destinado a operar de lado, el posicionamiento no es un factor. Según el informe COT de la CFTC publicado para la semana que finalizó el 24 de julio, los especuladores celebraron contratos de euros netos por más de 29.6K, un descenso del -80% del máximo histórico establecido durante la semana que finalizó el 17 de abril (+ 151.5K contratos). El posicionamiento no ha sido un factor durante varias semanas, y no parece haber ninguna razón importante para que vuelva a serlo en la Q3'18.

DESARROLLOS DEL MERCADO - BOJ INTERVIENE PARA UN TIEMPO DE 3 RD EN UNA SEMANA

Inicio relativamente silencioso de la semana antes de los eventos de riesgo clave programados a lo largo de la semana. Los futuros de acciones de EE. UU. Cotizan en forma mixta (DJIA + 0.1%, Nasdaq 100 -0.1%, S & P 500 -0.1%) ya que las acciones globales no logran encontrar una dirección firme.


JPY : durante la noche, el Banco de Japón nuevamente ofreció comprar una cantidad ilimitada de JGB de 5-10 años al 0.1% ( 3ª vez en una semana) después de que los rendimientos de los bonos subieron tan alto como 0.11%, el nivel más alto en un rendimiento mientras los mercados continúan especular sobre las intenciones del BoJ. Como tal, los ojos están en el yen japonés antes de su anuncio de política monetaria. En términos de mercados de opciones, las llamadas JPY premium over puts se encuentran en su nivel más alto en un año, mientras que la volatilidad ATM se encuentra actualmente en el nivel más alto desde febrero.

EUR : ligero aumento en el Euro esta mañana después de algunas alentadoras lecturas de inflación fuera de Alemania que se mantienen por encima del objetivo del BCE, por lo tanto, esto es un buen augurio para los datos de inflación de la Eurozona de mañana. En otros lugares, los diferenciales más estrechos entre Estados Unidos y Alemania desde los niveles récord han permitido que EURUSD haga una prueba para el indicador 1.17.

USD : el dólar estadounidense es más suave frente a sus pares del G10, con una caída del 0,2%. A medida que nos acercamos al final del mes, los modelos de reequilibrio de varios bancos han indicado una fuerte venta en dólares estadounidenses frente a los principales pares, con la excepción del JPY, que es moderado.

USDJPY: D ata muestra que el 58.6% de los operadores son netos con la relación de traders largos a cortos a 1.42 a 1. El número de traders net-long es 0.1% más bajo que ayer y 41.4% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos cortos es 11.8% más bajo que ayer y 13.0% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. Los operadores están más lejos de la red que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria al USDJPY-bajista más fuerte

Puntos de conversación:

- Ha sido un ir y venir de Q3 para muchos pares de **, marcados por rangos continuos y patrones de digestión que muestran en mayores como EUR /USD . La decisión sobre la tasa del BCE de la semana pasada proporcionó muy poca información nueva para trabajar, y esto enfoca el lanzamiento de las cifras de inflación de la zona euro del día de mañana.

- El calendario de esta semana está lleno de controladores, ya que esta noche trae al Banco de Japón para su decisión de tasa de julio, con el día de mañana trayendo los datos de inflación de la zona euro. El miércoles trae la decisión de la tasa de julio de la Reserva Federal, y el jueves por la mañana es la decisión de tasa del 'Súper Jueves' del BoE, con mercados que actualmente dan una probabilidad mayor al 80% de un alza de tasas. La semana se cierra con nóminas no agrícolas que se publicarán el viernes por la mañana.
UNA PESADA LISTA DE DATOS Y CONTROLADORES DE ** AGUARDAN
La agenda económica de esta semana está llena de conductores, ya que esperamos cerrar el primer mes de la Q3. Más tarde esta noche (temprano el martes por la mañana en Asia), obtenemos la decisión de la tasa de julio del Banco de Japón. Mañana trae un conjunto de números de inflación de la zona euro que probablemente atraerán aún más atención después de la conferencia de prensa/decisión sobre tasas del BCE sin incidentes de la semana pasada . El miércoles trae la decisión de la tasa de la Reserva Federal en agosto, y luego el jueves por la mañana trae una reunión de tasas del 'Súper Jueves' del Banco de Inglaterra que continúa teniendo una gran posibilidad de obtener un alza en las tasas . La semana se cierra con nóminas no agrícolas el viernes por la mañana, lo que significa que se lanzará una gran cantidad de datos de alto impacto a lo largo de esta semana.

CONTINÚA LA DIGESTIÓN DEL DÓLAR DE LOS EE.UU. Q3, SE CENTRA EN EUR/USD PARA UNA RUPTURA DIRECCIONAL
Hasta ahora, el dólar estadounidense ha carecido de dirección en el tercer trimestre , y esto se produce después de un fuerte movimiento alcista que se mostró de manera bastante visible en el segundo trimestre, ayudando a romper una tendencia descendente que había estado bajando durante más de un año.

DÓLAR ESTADOUNIDENSE A TRAVÉS DE 'DXY': Q3 PRICE ACTION (EN GRIS) MARCADO POR UNA FALTA DE TENDENCIA DIRECCIONAL
Dadas las políticas divergentes de los Bancos Centrales representativos, la perspectiva de la solidez del dólar parece sólida. La Fed está considerando otras cinco subidas de tipos a fines del próximo año, mientras que el BCE podría estar buscando una. Pero esto no es necesariamente muy diferente de lo que tuvimos el año pasado, cuando la Reserva Federal era básicamente el único banco central importante que buscaba tensar las políticas y subir las tasas activamente; sin embargo, el dólar estadounidense siguió perdiendo terreno ya que la moneda cayó hasta un 15% en 2017.

Esto resalta la importancia de las expectativas de tasas prospectivas. El optimismo en torno al BCE cambiando a una postura más dura ayudó a impulsar la fortaleza del euro el año pasado y, deductivamente, ayudó a generar debilidad del dólar estadounidense, particularmente en DXY, donde la moneda única tiene más del 57% de representación del índice del dólar. Esa fortaleza del euro se mantuvo en gran medida hasta abril de este año, cuando el BCE sonó muy pesimista después de una caída en los datos de inflación en Europa. Esto condujo al blando anuncio del BCE en junio, en el que el banco anunció el estrechamiento de los estímulos, pero también dijo que esperaban mantener las tasas en los niveles actuales "por lo menos hasta el verano de 2019".

Desde esa decisión, sin embargo, vimos otra fuerte impresión en la inflación de la zona euro ya que el IPC de la zona euro creció al 2% en el mes de junio. Esto está en el objetivo del BCE, y esto viene justo después de un salto de hasta 1.9% en el mes de mayo. El próximo punto de datos para esta serie se publicará mañana, y si observamos un crecimiento continuo, la fortaleza del euro podría estar pronto en la rentabilidad, y esto finalmente podría llevar a una ruptura de soporte en el dólar estadounidense.

Respecto al soporte en el dólar estadounidense : la semana pasada los precios se probaron debajo de la zona clave que se extiende desde 94.20-94.30, con los compradores volviendo pronto a una prueba de la tendencia alcista que conecta los mínimos de junio y julio. Si vemos esta línea de tendencia eliminada esta semana, existe un apoyo más profundo en torno a ese mínimo de junio en el rango aproximado de 93.20-93.30; y si eso no se cumple, la siguiente área de interés sería alrededor del identificador 92.00 en DXY.

EL EUR/USD SE PROFUNDIZA EN LA CUÑA A MEDIDA QUE SE ACERCAN LOS DATOS DE INFLACIÓN DE JULIO
La reunión del BCE de la semana pasada aportó poca información nueva , y el BCE hizo solo ligeras modificaciones con respecto a su declaración de tasas anterior que se publicó en junio. Esto pone el foco más en los datos en el esfuerzo de leer si el BCE puede verse obligado a mirar las alzas de tasas antes que el actual bajista Q4, 2019. La inflación europea probablemente sea un determinante clave de este impulso, y como nosotros ver abajo, este punto de datos ha estado en una tendencia alentadora de reciente después del sueño del año pasado por debajo del 1.5%.

LA INFLACIÓN DE LA ZONA EURO VUELVE AL 2% EN JUNIO

En EUR/USD, la tendencia bajista del último trimestre alcanzó su nivel en 1.1509, lo que ayudó a formar el mínimo en ambos meses de mayo y junio de este año. Desde la falla más reciente para comerciar a través de 1.1500, la acción del precio se ha construido en una formación de cuña simétrica, indicativa de la digestión después de un gran movimiento como el que vimos en Q2.

INTENTOS DE USD/JPY PARA REDUCIR MÁS ALTO POR DEBAJO DEL BOJ
Más tarde esta noche trae una decisión del Banco de Japón a los mercados, y de los recientes ha habido pensamientos de que el banco podría estar cerca de su propio anuncio de reducción de estímulos antes de que pase demasiado tiempo.

Si bien el yen comenzó el segundo trimestre con una serie constante de pérdidas, esa debilidad se revirtió hace dos semanas en torno a los comentarios del presidente Trump sobre la política de tasas de interés. Poco después de esos comentarios, comenzaron a circular rumores acerca de que el Banco de Japón podría estar retrasando el estímulo, y esto ha ayudado a mantener los precios de la pareja fijados en torno al mango de 111.00. Este retroceso se muestra en un área interesante, ya que tenemos tanto una proyección previa de línea de tendencia como un lote anterior de máximos de oscilación de junio y julio, lo que ayuda a mantener los mínimos.

Analizamos una configuración optimista en USD/JPY como parte de nuestras configuraciones de ** para esta semana .

EL GBP/USD SE ENCONTRÓ CON LAS FUERZAS DE DUELO ANTES DEL BOE 'SÚPER JUEVES'
Hay fuertes probabilidades de una subida de tasas fuera del BoE este jueves. Pero como hemos visto alrededor de la Libra Esterlina en el pasado reciente, el riesgo de Brexit continúa restringiendo el potencial de la parte superior del par. La gran pregunta es si este aumento de tasas será algo más que un hecho, si logramos uno; y el enfrentamiento del Reino Unido con la UE en unos pocos meses en torno a las negociaciones de Brexit puede seguir siendo un obstáculo para los temas alcistas en GBP .

Analizamos una configuración optimista en Cable la semana pasada en gran medida sobre la base de la sobreventa en la que se había convertido la pareja. Después de un intento fallido de negociar a través de 1.3000 , los precios se movieron más alto y continuaron retrocediendo hasta el nivel 1.3200. En esta etapa, estamos listos en torno al retroceso del 38.2% del 'movimiento Brexit' en el par en 1.3117, y recoger un sesgo direccional aquí en los gráficos a más corto plazo podría ser un desafío. Aún se mantiene la tendencia descendente de la imagen más grande, pero aún estamos bastante lejos de la resistencia cercana, lo que hace que la perspectiva de las posiciones de corto plazo por delante del BoE sea algo así como una perspectiva poco atractiva.