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Durante la sesión del miércoles, el dólar estadounidense logró avanzar levemente, mientras que, contra el yen japonés, la divisa americana continúa consolidándose. En última instancia, este es un mercado que creo que está básicamente atascado en un rango, pero básicamente en el medio de él mientras escribo este artículo. Debido a esto, hay mucho que hacer hasta que podamos llegar a los bordes exteriores de este rango obvio.
Si nos descomponemos por debajo del candelabro de la sesión del lunes, sería un giro extraordinariamente negativo de los acontecimientos y el par se relajaría hasta el nivel de 102,50 yenes, tal vez seguido por el nivel de 100 yenes. En ese momento, creo que el Banco de Japón probablemente intervendría y se involucraría. Después de todo, lo han hecho a ese nivel en el pasado, y no hay nada que se pueda pensar que no intervendrían ahora.
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Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY está de neutral a positivo a corto plazo, dado que, en el gráfico de 4 horas, se mantiene justo por encima de sus 20 y 100 SMA, con la más corta avanzando un puñado de pips por debajo de la más grande. La 200 SMA apunta marginalmente a la baja en torno a 107.00. Los indicadores técnicos se mantienen dentro de niveles positivos, pero pierden su impulso alcista y se vuelven ligeramente bajistas.
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USD/JPY: Avance anticipado a corto plazo listo para continuar
ANÁLISIS | 29 08. 20: 43 GMT
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Precio actual: 106.63
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La inflación japonesa en Tokio se mantendrá moderada en agosto.
El alivio de las tensiones entre Estados Unidos y China pesó sobre los activos de refugio seguro.
La recuperación del USD/JPY probablemente tomaría impulso ante una ruptura por encima de 107.00.
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Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY cotiza en el extremo superior del rango de estas últimas semanas, ofreciendo una posición de neutral a alcista a corto plazo. En el gráfico de 4 horas, el par se mantiene a medio camino entre la 200 SMA, que limita los avances alrededor de 107.00 y las 20 y 100 SMA, ambas convergiendo alrededor de 106.00.
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El fuerte consumo jugó su papel en el segundo trimestre que terminó en junio. La ola de compras se extendió hasta julio, con un optimista sentimiento del consumidor y ventas minoristas por encima de las expectativas.
La imagen de agosto ya es más oscura. Si bien la menor confianza del consumidor puede no traducirse inmediatamente en una reducción del gasto en agosto, es una señal amenazadora.
Si el consumo se esfuma, ¿qué queda para evitar una recesión?
Una recesión, prevista también por la inversión de la curva de rendimientos, tarda tiempo en materializarse. Sin embargo, las perspectivas para 2020 son cada vez más sombrías.
Si tales datos pesimistas continúan acumulándose, las conversaciones sobre una recesión pueden incrementarse, pudiéndose convertir en una profecía auto-cumplida y agregarle más leña al fuego.
Una recesión y el dólar
El dólar estadounidense está destinado a obtener ganancias sobre todo frente al dólar australiano, que sufre de las guerras comerciales. La siguiente es la libra esterlina, que lucha con la incertidumbre del Brexit. La robusta economía canadiense puede dar una lucha temporal contra el dólar.
El euro puede ser un ganador frente a la moneda estadounidense, a pesar de una inminente recesión alemana, ya que el euro puede ver cierta repatriación después de los inmensos programas de QE. El ganador más claro es el yen japonés, el refugio más seguro.
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Los indicadores técnicos han bajado por debajo de sus líneas medias, por el momento, carecen de fuerza direccional. Sin embargo, el riesgo sigue sesgado a la baja con una ruptura por debajo de 105.50, probablemente abriendo las puertas para una caída más pronunciada.
Niveles de soporte: 105.50 105.20 104.90
Niveles de resistencia: 106.40 106.80 107.10
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El USD/JPY se está alejando de los mínimos diarios ya que el mercado está tratando de separarse del nivel de 106.14.
Los niveles a batir para los alcistas están en los niveles 106.31 y 106.69, según el Indicador de Confluencias Técnicas.
Gráfico diario
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El USD/JPY está operando en una tendencia bajista por debajo de sus principales promedios móviles simples diarios (DSMA). El mercado se mantiene justo por encima de 106.00 ya que la tendencia bajista se encuentra actualmente en espera.
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El Dólar Estadounidense bajó para empezar la semana, ya que los operadores estaban preocupados por la posibilidad de que Estados Unidos y China se añadieran más aranceles unos a otros, por lo que tiene bastante sentido que no hayamos sido capaces de salir del rango en el que hemos estado durante algún tiempo. El nivel de ¥107 arriba es resistencia, al igual que el de 50 días que la EMA está cruzando. De ser así, es muy probable que el mercado se mantenga dentro de este rango en el que hemos estado durante algún tiempo. Esto significa que el nivel de ¥105 debería seguir ofreciendo soporte, y como el número de puestos de trabajo sale el viernes, es muy probable que sigamos viendo un montón de ida y vuelta.
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El Dólar Estadounidense bajó para empezar la semana, ya que los operadores estaban preocupados por la posibilidad de que Estados Unidos y China se añadieran más aranceles unos a otros, por lo que tiene bastante sentido que no hayamos sido capaces de salir del rango en el que hemos estado durante algún tiempo. El nivel de ¥107 arriba es resistencia, al igual que el de 50 días que la EMA está cruzando. De ser así, es muy probable que el mercado se mantenga dentro de este rango en el que hemos estado durante algún tiempo. Esto significa que el nivel de ¥105 debería seguir ofreciendo soporte, y como el número de puestos de trabajo sale el viernes, es muy probable que sigamos viendo un montón de ida y vuelta.
Sin embargo, si superáramos los 50 días de EMA en un cierre diario, el par USD/JPY podría alcanzar los 108 yenes. Sin embargo, en igualdad de condiciones, estamos muy por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% y ya hemos probado el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%. Si eso se rompe en el lado negativo, lo que significa aproximadamente ¥104.75, entonces podríamos continuar yendo mucho más bajo. En ese momento sospecharía que un movimiento al nivel de ¥102.50, y luego posiblemente al nivel de ¥100.
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El par USD/JPY cayó a un nuevo mínimo semanal de 105.73, estableciéndose más bajo por el día en alrededor de 106.05, ya que la agitación política y económica impulsó la demanda de activos seguros en detrimento de sus contrapartes de alto rendimiento. La caída se extendió durante el horario comercial de EE.UU. en medio de decepcionantes datos estadounidenses, que mostraron que el sector manufacturero cayó en territorio de contracción en agosto. La cifra revivió las preocupaciones sobre una posible recesión en EE.UU., haciendo que los rendimientos de los bonos del gobierno bajaran, con el rendimiento a 10 años perdiendo un 1.43% intradía, lo que también arrastró a Wall Street a la baja. Durante la próxima sesión asiática, se publicará el PMI de servicios de agosto para Japón, previsto en 53.4 desde el anterior 51.8.
