EUR/USD beneficiado por la debilidad del dólar por encima de 1.1200

Una crisis sobre el presupuesto de Italia llega a la vanguardia y pesa sobre el euro.
El dólar estadounidense está emergiendo como un ganador de la decisión de la Fed.
La pareja perdió el 50SMA-4h, volviéndose bajista.
El EUR / USD se negocia por debajo de 1.1700, bajando en el día y fuera del rango reciente. La batalla por el presupuesto de Italia que se estaba gestando durante bastante tiempo llegó a la vanguardia.

El ministro de Finanzas, Giovanni Tria, quiere limitar el déficit presupuestario al 2%, respetando las solicitudes de la UE. El gobierno populista y especialmente el líder de 5 estrellas Luigi di Maio desean implementar sus promesas de campaña para promulgar un programa de Ingresos de los ciudadanos, así como recortes de impuestos. Los informes sobre un retraso en una reunión planificada sobre el presupuesto y los rumores sobre la renuncia de Tria han hecho que las acciones y los bonos italianos bajen. El euro también está sufriendo.

En los EE. UU., Se espera que la versión final del PIB del segundo trimestre confirme la sólida tasa de crecimiento del 4,2%, la más rápida en cuatro años. Las órdenes de bienes duraderos para agosto también se proyectarán como positivas después de un informe relativamente decepcionante en julio. Presidente de la Fed Powell hablará más tarde en el día.

El gráfico de cuatro horas muestra que el par está cayendo por debajo de los 50 promedios móviles simples, un signo bajista. Además, el Impulso y el Índice de Fuerza Relativa están disminuyendo.

El soporte aguarda en 1.1685, el punto más bajo del día. 1.1650 apoyó al par la semana pasada y sirvió como resistencia de antemano. 1.1604 fue un escalón en el camino hacia arriba. 1.1565 y 1.1530 son los siguientes.

1.1720 admitió el EUR / USD en los últimos días y lo limitó de antemano. 1.1750 fue un top cuádruple en julio y sigue siendo significativo. 1.1800 es un número redondo, y 1.1815 fue el pico más temprano en la semana y el punto más alto desde julio.

Más: el EUR / USD puede extender caídas, ya que no tiene un apoyo significativo - Confluence Detector

Las preocupaciones de Italia pueden mantener al EUR a la defensiva en Europa.
La venta masiva en la moneda común podría acelerarse, ya que el diferencial de rendimiento entre Italia y Alemania corre el riesgo de imprimir nuevos máximos de cinco años.
El EUR / USD podría continuar operando en rojo en Europa, ya que el despojo fiscal de Italia podría invitar a la baja de calificación crediticia.

En el momento de la publicación, el par EUR / USD se negociaba a 1.1570, una baja de 0.10 por ciento en el día, después de haber imprimido un mínimo de tres semanas de 1.1564 ayer.

Los analistas de Goldman Sachs creen que la postura de la política fiscal expansiva de Italia podría no ir bien con las agencias de calificación, obligándolas a rebajar la calificación crediticia de la tercera economía de la zona euro.

Una vez más, el euro está bajo presión por las preocupaciones que rodean a Italia y el posible curso de colisión que se enfrenta a la UE luego del anuncio de la propuesta de presupuesto. Los riesgos de redominación volvieron a aumentar después de que el euroescéptico Borghi reiteró que Italia podría manejar mejor su deuda con su propia moneda. En consecuencia, esto provocó la venta en euros, ya que los diferenciales de Bund-BTP aumentaron a máximos de varios años.

En esta serie reducimos la escala y echamos un vistazo a la imagen técnica más amplia para obtener un poco más de perspectiva sobre dónde estamos en la tendencia. El euro se está convirtiendo en una confluencia de soporte crítico a principios de mes con el riesgo de un evento importante en esta semana. H ERE son los principales objetivos y niveles de invalidación que importan en el EUR / USD gráfico semanal. Revise el webinar de estrategia de esta semana para obtener un desglose detallado de esta configuración y más.

La disminución ahora está probando el soporte de pendiente de varios años que se extiende desde los mínimos de noviembre de 2015 (rojo), con un retroceso del 61.8% al resaltar una zona clave en 1.149 8 -1.1510 . Estamos buscando una reacción fuera de esta marca con el corto inmediato. -Bias en riesgo mientras arriba. En última instancia, se necesitaría una brecha por encima de la manija de 1.17 para cambiar el enfoque más amplio hacia el lado largo.

El par EUR/USD operó tan alto como 1.1593 en lo que va de este miércoles, ahora dirigiéndose a la apertura de Wall Street alrededor de 1.1535, bajando por el día ya que el dólar está encontrando un apoyo renovado en una sólida encuesta de ADP de EE. UU., Lo que demuestra que el sector privado agregó 230 mil nuevos puestos de trabajo en septiembre, superando ampliamente los 163K anteriores y los 185K previstos. Anteriormente, la versión final del PMI Markit Composite de la UE mostró que el sector manufacturero lideró la desaceleración del crecimiento en septiembre, con el índice bajando a 54.1 frente a la lectura de agosto de 54.5. El Índice de Servicios fue confirmado en 54.7.

Las tensiones que rodean a Italia continúan. El gobierno local ha confirmado el déficit presupuestario del 2,4%, y la UE respondió a través del Ministro de Asuntos Europeos, Pierre Moscovici, quien dijo que ese déficit corre el riesgo de infringir las normas de la UE. Quedan pendientes de publicación en los EE. UU. El PMI no manufacturero de ISM, esperado en 58.0 desde el 58.5 anterior, y el PMI de servicios de Markit final para septiembre también se verá, sin cambios respecto al estimado anterior en 52.9.

Mientras tanto, el par es técnicamente bajista de acuerdo con el gráfico de 4 horas, ya que el avance intradiario se reunió con los vendedores en torno a una SMA bajista 20, lo que extiende su declive por debajo de los más grandes, a medida que los indicadores técnicos se retiran de sus líneas medias, disminuyendo lentamente. El mínimo semanal en 1.1504 es el soporte inmediato, por delante de la región de 1.1460 / 70, mientras que el potencial descendente en curso solo podría revertirse en ganancias sólidas más allá de la región de 1.1625.

Niveles de soporte: 1.1505 1.1470 1.1425

Niveles de resistencia: 1.1550 1.1590 1.1625

En cuanto a los datos, la versión final del PMI Markit Composite de la UE mostró que el sector manufacturero lideró la desaceleración del crecimiento en septiembre, con el índice bajando a 54.1 frente a la lectura de agosto de 54.5. El Índice de Servicios fue confirmado en 54.7. En los EE. UU., Por otro lado, la encuesta ADP mostró que el sector privado agregó 230 mil nuevos empleos en septiembre,

Este jueves, el calendario macroeconómico será bastante liviano, y no se informará nada relevante en la UE y los EE. UU. Que ofrecen informes de empleo menor y órdenes de fábrica de agosto, estas últimas, que se han visto un alza de 2.1%. Si no hay titulares políticos para mover monedas, las grandes multinacionales podrían ingresar en modo consolidativo antes de la publicación del viernes del informe de nómina no agrícola de EE . UU .

Además, alguna debilidad renovada alrededor del billete verde también está reforzando el movimiento correctivo hacia arriba en el par.

De cara al futuro, el PMI final de los servicios de septiembre en Eurolandia se verá respaldado por las ventas minoristas de la UEM. Al otro lado del estanque, el mercado laboral pasará a primer plano a la luz de la publicación del informe ADP, mientras que la clave ISM no manufacturera también llamará la atención.

Niveles de EUR / USD para ver

En este momento, el par está ganando 0.38% a 1.1591 y una ruptura por encima de 1.1654 (SMA de 21 días) apuntaría a 1.1676 (SMA de 10 días) en ruta a 1.1815 (máximo 24 de septiembre). Por otro lado, la disputa inmediata se alinea en 1.1505 (baja el 2 de octubre) secundada por 1.1449 (50% Fibo del 2017-2018 movimiento ascendente) y finalmente 1.1299 (2018 baja el 15 de agosto).

El euro se ha retirado alrededor de un 8% de su máximo de tres años reducido en febrero cuando tocó brevemente $ 1.2555. En ese momento, las perspectivas para la economía de la zona euro se veían cada vez más positivas y la incertidumbre política parecía estar retrocediendo. Sin embargo, desde la primavera, los indicadores económicos fuera de la zona euro han estado constantemente por debajo de las expectativas, mientras que en los Estados Unidos, se han ido fortaleciendo. Con el crecimiento de la zona euro luchando por recuperar el impulso y los riesgos adicionales de las tensiones comerciales globales y los problemas políticos en Italia, la recuperación del euro se está volviendo preocupantemente esquiva.

Después de generar un crecimiento de 0.7% trimestre a trimestre a lo largo de 2017, el ritmo de la expansión económica casi se ha reducido a la mitad en la primera mitad de 2018 a 0.4%. Inicialmente, se pensaba que la desaceleración era temporal, pero los indicadores del PMI de la región, que rastrean con precisión el crecimiento del PIB, sugieren que el rebote no está más cerca. El progreso en el frente de la inflación ha sido más evidente, al menos en la tasa general, que ha regresado a alrededor del 2%, ligeramente por encima de la meta de cierre del BCE, pero inferior al 2%. Sin embargo, a pesar de algunos comentarios recientes del presidente del BCE, Mario Draghi, sobre la tendencia subyacente de los precios, las medidas básicas de la inflación han permanecido prácticamente estables en el último año en torno al 1%.

el Banco Central Europeo está avanzando con sus planes de deshacer su programa de compra de activos antes de fin de año, y se espera que el primer aumento de la tasa se entregue en el otoño de 2019. La decisión largamente esperada del BCE de terminar su compra de bonos El programa en sí mismo fue negativo para el euro, ya que Draghi estableció un camino mucho más moderado para normalizar las políticas de lo que los mercados habían previsto.

Más recientemente, la amenaza de los aranceles estadounidenses sobre las importaciones de automóviles en Europa, que no se ha disipado completamente ya que los Estados Unidos y la Unión Europea solo han mantenido conversaciones preparatorias sobre el comercio hasta el momento, y las preocupaciones sobre los efectos en el crecimiento mundial del comercio entre Estados Unidos y China. Las disputas han debilitado la confianza empresarial en la zona del euro, especialmente en la Alemania dependiente de la exportación.

Además de las perspectivas algo más sombrías para los negocios de la eurozona, hay una nueva agitación política en Italia. Hubo alivio a principios de mayo cuando dos de los partidos populistas de Italia llegaron a un acuerdo para formar un gobierno de coalición, evitando una elección rápida y una mayor incertidumbre. Siguió un avance similar en marzo para la alemana Angela Merkel cuando logró un gran acuerdo de coalición para mantenerla en el poder y terminó con meses de estancamiento.

Pero como es común en Europa, siempre hay un nuevo dolor de cabeza político o económico esperando a la vuelta de la esquina y existe la amenaza de que el último enfrentamiento entre Italia y la UE pueda convertirse en una crisis mucho mayor. Si bien pocos piensan que Italia abandonaría el bloque del euro si la Comisión Europea no aprobara los planes de déficit presupuestario de la coalición para 2019-2021, la prolongada disputa entre los líderes de Italia y los funcionarios de la UE podría alterar aún más los mercados e impulsar aún más los rendimientos de los bonos del gobierno italiano.

Antes de la apertura de EE. UU., El país publicó algunas cifras de empleo, y su relevancia aumentó antes del informe de nómina no agrícola que se publicará este viernes. El informe de Challenger Job Cuts para septiembre, mostró que los empleadores con sede en EE. UU. Planeaban recortar 55,285 de sus nóminas, un 47% más que el mes anterior 38,472. Los reclamos de desempleo para la semana terminada el 28 de septiembre llegaron a 207K, mejor que los 213K esperados, mientras que la lectura de la semana anterior se revisó hasta 215K desde una estimación inicial de 214K. El país tiene pendiente el lanzamiento de los pedidos de fábrica de agosto, que se prevé que aumenten un 2,1% después de caer un 0,8% en el mes anterior.

• Separa seis días consecutivos de racha de pérdidas en medio de un modesto retroceso del USD.
• Los alcistas del USD no se vieron afectados por el aumento de los rendimientos de los bonos de EE. UU. / Datos más sólidos de EE. UU.

El par EUR / USD continuó con su constante subida intradía desde los mínimos de seis semanas y aumentó el impulso más allá de la marca psicológica clave de 1.1500.

Actualmente operando alrededor de la región de 1.1520-25, probando los máximos de sesión, el par rompió seis días consecutivos de racha de pérdidas y ahora ha recuperado una parte de la sesión anterior, con fuertes descensos en medio de un modesto retroceso del dólar estadounidense .

A pesar de un fuerte aumento de seguimiento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. , Respaldado por las expectativas de que la Fed podría seguir elevando las tasas de interés, la corrección del USD de los máximos de casi 1-1 / 2 meses,

Incluso la publicación de hoy mejor de lo esperado de los datos iniciales de solicitudes de desempleo de EE. UU. No logró reactivar la demanda del USD y siguió impulsando al par más alto a través de la temprana sesión norteamericana.

Ahora sería interesante ver si el rebote actual marca el final de la reciente caída de la depreciación del par o si se considera una oportunidad para vender a medida que los operadores comienzan a reposicionar para el informe mensual de empleos ( NFP ) de los EE. UU .