-
Los analistas de Rabobank esperan que el Banco de Japón siga comprometido con QQE en 2019, pero aún así, ven posibilidades de que el JPY tenga un buen desempeño en la demanda de refugio seguro.
Cotizaciones clave:
"Vemos un margen para que el USD / JPY tenga una tendencia a la baja en 2019. Basado en gran medida en el papel del JPY como moneda de refugio seguro, esperamos un movimiento en el rango del USD / JPY105 / 110 para fines del próximo año".
“El JPY junto con el CHF es un refugio seguro establecido. Dicho esto, durante gran parte de este año, el USD ha desempeñado esta función para muchos inversores. Si bien el USD puede presumir de enormes niveles de liquidez, la cuenta corriente y el déficit presupuestario de los Estados Unidos socavan su calidad como refugio seguro. Dicho esto, las tasas de interés estadounidenses en alza aumentaron la atracción del billete verde. La semana pasada, una revisión en las expectativas del mercado sobre el ritmo y el alcance de las alzas en las tasas de la Fed ha llevado a una caída en el nivel de rendimientos en toda la curva. Es probable que las expectativas de una Fed menos agresiva reequilibren el refugio seguro que fluye desde el USD hacia el JPY en los próximos meses y potencialmente hasta 2019 ".
"Los factores que probablemente respalden la demanda de refugio seguro en 2019 incluyen el temor al impacto de las guerras comerciales en el crecimiento global y la preocupación de que Estados Unidos se esté dirigiendo hacia una leve recesión tan pronto como 2020. A pesar del optimismo sobre las perspectivas para un compromiso creado por el presidente Trump antes de la reunión del G20 en Argentina, mantenemos la opinión de que las guerras comerciales entre Estados Unidos y China probablemente se extiendan hasta 2019. Los problemas relacionados con las prácticas tecnológicas de China podrían tardar un tiempo en resolverse, mientras que la especulación de que Estados Unidos pretende desafiar al creciente ejército chino También sugiere la posibilidad de un largo enfrentamiento entre las dos naciones ".
“Otros factores que podrían apoyar la demanda de refugio seguro se derivan de cuestiones políticas en Europa. Los problemas del presupuesto italiano, el temor de que Francia haya perdido su apetito por una reforma estructural, el riesgo de que las elecciones parlamentarias europeas puedan desencadenar otra ola de populismo y el Brexit tienen el potencial de preocupar a los inversores en 2019. Además, los problemas geopolíticos también podrían socavar confianza en el mercado ".
“En general, a pesar de la probabilidad de que el Banco de Japón se mantenga comprometido con una política monetaria extremadamente flexible, vemos la probabilidad de que el JPY tenga un rendimiento superior en el Año Nuevo. ”
-
El yen japonés se ha beneficiado esta semana de un aumento en la aversión al riesgo que ha hecho que el USD / JPY retroceda hasta la línea de tendencia alcista dominante.
Hasta ahora esa línea se ha mantenido, pero no es seguro que lo haga si se enfrenta a más pruebas, por lo que la pregunta debe ser si el par ahora está buscando una reversión significativa o simplemente otro espasmo dentro de la tendencia alcista general.
Obviamente, un cierre diario o semanal por debajo de esta línea de tendencia alcista sería una mala noticia para los alcistas del dólar estadounidense . Y es quizás notable en cualquier caso que el USD / JPY ahora parece haber impreso dos 'máximos más bajos' claros desde que se retiró del pico de 2018, alcanzado el 3 de octubre. Esos toros tienen algo que demostrar.
Aún así, el USD / JPY se mantiene por el momento por encima incluso del primer retroceso de Fibonacci del 23.6% de su ascenso desde los mínimos de marzo hasta ese pico. Eso viene en 112.16. Debajo de eso, parece ser un fuerte soporte en el segundo nivel de retroceso, 110.74.
Mientras el USD / JPY se mantenga por encima de eso, entonces es discutible que los alcistas del dólar deben mantenerse optimistas. La perspectiva fundamental de la tasa de interés continúa apoyando al dólar masivamente contra su rival japonés y, en un clima de mercado menos adverso al riesgo, el dólar debería seguir funcionando bien.
Aún así, parece estar bajo presión por el momento y las próximas semanas podrían ofrecer a los toros mejores oportunidades de compra.
Mientras tanto, el GBP / JPY ha sido arrastrado aún más bajo, con los problemas del Brexit que añaden especia a la aversión al riesgo más general en el caso de este cruce de moneda.
-
Después de una subida de seis sesiones consecutivas, las cruces del Yen finalmente se instalaron para un día bajista que cerrará la semana pasada. Esa fue la ejecución (y la corrección) registrada desde mi índice cruzado de Yen de igual ponderación. Tan impresionante como fue el movimiento, no fue una carrera alcista récord por ningún tramo. De hecho, ha habido tres movimientos similares de alcance equivalente o más en el último año. Sin embargo, el cargo fue significativo. También fue un movimiento con notable precedencia técnica. Mirando a la misma medida de peso igual, encontramos que las cruces alcanzan un rango general alto que ha absorbido y rechazado múltiples pruebas en los últimos 8 meses. La reversión es un movimiento con carga especulativa, pero el contexto sugiere que fue una verificación de una tendencia más productiva en lugar del compromiso con una nueva. Tal corrección puede no aprovechar la intensidad de un rompimiento rápido o un desarrollo de tendencias a gran escala, pero la consistencia que se encuentra en un movimiento de rango es quizás más confiable. No es una certeza, pero las oportunidades deben ser consideradas.
La imagen técnica de los cruces del Yen es una cosa, pero una apreciación completa de los escenarios es incompleta sin una evaluación del posicionamiento fundamental y especulativo. Si bien sus motivaciones específicas pueden cambiar con el tiempo y el contexto, la moneda encuentra tendencias de riesgo en la raíz de la mayor parte de su movimiento, tanto en términos de volatilidad a corto plazo como en tendencias subyacentes. Con un rendimiento que se ha mantenido cerca de cero durante décadas, esta moneda ha ganado su papel honorífico como moneda de "financiación" en el carry trade. Dicho esto, las circunstancias más recientes le han dado al Yen una variedad de competidores notables. El franco suizo y el europor ejemplo, tienen tasas clave negativas que ofrecen una mayor ventaja de rendimiento con las monedas de carry. Además, el apetito general por el transporte se basa en la fortaleza de las tendencias de riesgo. Dadas las pequeñas oportunidades de rendimiento que se encuentran en el mercado, debe haber un apetito mucho más intenso por la exposición al riesgo para alentar a los inversores a "alcanzar el rendimiento". Dicho esto, la tracción especulativa claramente se ha disparado hasta 2018 luego de la caída explícita de los activos de riesgo hasta febrero y octubre. Estas condiciones han contribuido a una notable disparidad en el desempeño del carry trade como una salida especulativa y otras clases de activos preferidas que quizás dependan más de las ganancias de capital para su atractivo: acciones, activos de mercados emergentes, etc. Además, en este contexto, Podemos referirnos al posicionamiento especulativo para registrar la intención con el telón de fondo de la exposición existente. Los comerciantes minoristas están sumergiéndose aún más en una posición corta neta que cambiaron a hace menos de dos semanas, mientras que los grandes comerciantes de futuros están comenzando a retirarse de otra ola que está construyendo una posición corta neta en Yen (cruces largos en el Yen).
-
Como se esperaba, el USDJPY realizó un rally del lunes para la ola c) que puede detener alrededor del 50% - 61,8% Fibo. Retroceso y entre 113.0 - 113.35 área de resistencia . Los mítines de los lunes son generalmente movimientos falsos, por lo que no nos sorprendería si vemos una fuerte reversión bajista en los próximos días, especialmente si vemos una continuación de liquidación en el mercado de valores de EE. UU.
-
• El informe de la PFN del viernes frena las perspectivas de alza de las tasas de la Fed y mantiene al USD en la zaga.
• Las tensiones entre Estados Unidos y China pesan sobre la confianza del mercado y apuntalan la demanda de refugio seguro del JPY.
El par USD / JPY comenzó la semana a la defensiva, pero una vez más logró encontrar algo de soporte en el soporte de SMA de 100 días y ahora se ha recuperado alrededor de 20 pips desde los mínimos de la sesión.
El par extendió su deslizamiento de retroceso post-PFN del vecindario de 113.00 y una combinación de factores negativos continuó ejerciendo cierta presión a la baja durante la sesión asiática el lunes.
-
1 Archivos adjunto(s)
Los índices de acciones de EE. UU. Están actualmente recuperándose cerca de la baja de 3 meses, disminuyendo la demanda del yen japonés de refugio seguro.
Los toros verdes están comenzando a ver la cifra de 114.00 como el próximo objetivo principal al alza, pero la cifra de 113.00 debe romperse claramente en un cierre diario.
El USD / JPY se cotiza a aproximadamente 113,15 hasta un 0,5% el lunes, ya que el dólar estadounidense se está fortaleciendo en general.
El USD / JPY está ganando fuerza y subiendo a su nivel más alto desde el miércoles pasado, ya que los índices bursátiles de los EE. UU. Se están recuperando desde el mínimo de 3 meses. A medida que el mercado vuelve a estar en modo de riesgo, los participantes del mercado generalmente se deshacen del yen japonés, por lo que ayudan al USD / JPY a subir.
Además, también la combinación de la fortaleza del USD / JPY es el ligero incremento intradiario en los rendimientos estadounidenses. De hecho, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se cotiza a un 2,85% el primer día de la semana.
En una perspectiva más amplia, el Greenback también está recibiendo un impulso intradiario contra el EUR y el GBP a medida que se intensifican las preocupaciones políticas del Brexit y el Reino Unido.
En el cuadro técnico, el nivel a batir para los toros en el corto plazo es la resistencia de 113.25 seguida por la cifra de 113.45 y finalmente la cifra de 114.00. El impulso es alcista con los indicadores técnicos en territorios positivos, sin embargo, los toros necesitarán ir más allá del conjunto de promedios móviles simples. A la baja, los inversionistas pueden esperar cierto grado de soporte a una cifra de 113.00 y una más fuerte cerca del nivel de 112.85.
Archivo adjunto 4163
-
El dólar estadounidense rebotó contra el yen japonés durante la sesión de negociación del viernes, pero después de que se dio a conocer el número de empleos, parece que la mayoría de los comerciantes simplemente se fueron a casa. Los mercados continúan flotando justo por encima del nivel de ¥ 112.50, y creo que están bien apoyados debajo de la línea de la tendencia alcista que he marcado en el gráfico. Debido a esto, no tengo ningún interés en acortar este mercado, pero también reconozco que hay mucha resistencia por encima. Creo que continuaremos viendo condiciones comerciales más bien entrecortadas y a corto plazo entre ahora y el fin de año. Sin embargo, si obtenemos algún tipo de movimiento en las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China, eso podría mover este mercado. Creo que la Reserva Federal que se está suavizando de la forma en que lo ha hecho durante los últimos días puede estar trabajando contra el dólar en este par, y si ese es el caso, podríamos obtener el desglose necesario para seguir bajando. Sin embargo, no estoy convencido hasta que tengamos el cierre diario por debajo de la EMA de 200 días.
-
Pronostico USD/JPY
El dólar estadounidense inicialmente cayó durante la sesión de negociación el lunes, pero se recuperó de una línea de tendencia importante que he estado siguiendo, rompiendo al alza y por encima del nivel de ¥ 113. La media móvil exponencial de 200 días se encuentra justo debajo, al igual que el nivel de ¥ 112. En ese momento, creo que es más que probable que veamos a los compradores aprovecharse de las caídas y lo que ha sido un gran movimiento hacia arriba. El nivel superior a ¥ 114.50 es el comienzo de una gran resistencia en el nivel ¥ 115, y si podemos superar ese nivel es probable que sigamos subiendo mucho más en un gráfico a más largo plazo. Si nos rompiéramos por debajo de los 200 días de EMA, entonces creo que el mercado probablemente se descomponga mucho más, quizás hasta el nivel de ¥ 110, y posiblemente hasta el nivel de ¥ 108.
-
USD/JPY - Niveles a tener en cuenta
El cruce aún se mantiene dentro de un rango que cuenta con soporte clave en 112.20/25 y al alza con la resistencia en 112.90. Una confirmación por fuera del rango habilitaría a una extensión del recorrido, en dirección a favor del quiebre. Antes de 112.20, hay un soporte intradiario en torno a 112.55/60, mientras debajo, la atención pasará a 112.00. En la dirección contraria, de quebrar 112.90/95, se esperaría un regreso sobre 113.00 y la siguiente resistencia está en 113.15.
-
El USD / JPY está operando en una tendencia alcista superior a su SMA de 50, 100 y 200.
Los toros vuelven a tener el control al encontrar apoyo en las principales SMA.
En marcos temporales más bajos, el USD / JPY también cotiza por encima de sus principales SMA.
El nivel a batir para los toros es de 113.40. Una ruptura por encima de la resistencia apuntaría a 113.60 y al nivel de 113.80.
USD / JPY
Resumen:
Hoy Último precio: 113.22
Hoy Cambio diario: -6.0 pips
Hoy Cambio diario%: -0.0530%
Hoy Abierto diario: 113.28
Tendencias:
Anterior diario SMA20: 113.2
Anterior diario SMA50: 113.04
Anterior diario SMA100: 112.28
Anterior diario SMA200: 110.61
niveles :
Máxima diaria anterior: 113.3
Mínima diaria anterior: 112.24
Máxima semanal
anterior: 113.83 Mínima semanal anterior: 112.23
Máxima mensual anterior : 114.25
Mínima mensual anterior: 112.3
Fibonacci diaria anterior 38.2%: 112.89
Fibonacci diaria anterior 61.8%: 112.64
Punto de pivote diario anterior S1: 112.58
Punto de pivote diario anterior S2: 111.88
Punto de pivote diario anterior S3: 111.53
Punto de pivote diario anterior R1: 113.64
Punto de pivote diario anterior R2: 113.99
Punto de pivote diario anterior R3: 114.69
