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Estados Unidos anunció que podría llegar a un acuerdo provisorio con China en el ámbito de la guerra comercial que sostienen ambos países. La noticia cae más que bien en los mercados. Si bien se desconoce el alcance de dicho acuerdo, al menos se detendrán nuevos aranceles, y hasta es probable que se eliminen algunos de los ya existentes. La búsqueda de riesgo se hará más tangible, y aunque el BCE vuelva a actuar, el euro debería iniciar un ciclo alcista algo más sustentable.
¿Cuál será el efecto de este acuerdo en el resto de los pares principales? A juzgar por un simple análisis técnico de pares cruzados, tanto la libra, como el euro y el franco suizo deberían crecer, y caer el yen. Por ello, convendrá revisar resistencias en pares como EUR/JPY y GPB/JPY, que dejaron fuertes gaps allá por inicios de mayo.
La agenda de noticias de este viernes luce interesante. La cifra de ventas minoristas en Estados Unidos suele tener impacto en el precio del dólar, aunque si los números publicados no sorprenden, el efecto será menor. Y es que ya el mercado comienza a palpitar la siguiente escala en la carrera de anuncios de bancos centrales. El próximo miércoles aparece la Fed, con un recorte de tipos de interés ya descontado por los mercados, y que puede ser el motivo que necesitan para empujar a la baja al dólar.
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Análisis técnico del EUR/USD
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El par EUR/USD ha estado disfrutando de un Momentum alcista en el gráfico de 4 horas y se mueve por encima de las medias móviles simples de 50 y 100 periodos. Se enfrenta a una posible confluencia de la media móvil de 200 periodos y una tendencia bajista que se formó a fines de agosto, alrededor del nivel de 1.1100.
Muy cerca, 1.1110 fue el máximo del viernes y sirve como resistencia. Le sigue 1.1165, que fue un máximo a finales de agosto. 1.1190 y 1.1250 son los siguientes.
El soporte espera en 1.1055, que ofreció soporte el viernes. Le sigue 1.1015, que soportó al par la semana pasada. A continuación, encontramos 1.0985, que fue un mínimo la semana pasada. 1.0926 es el mínimo de 2019, un doble suelo y un soporte crítico.
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El Banco Central Europeo anunció un paquete de estímulo para impulsar el crecimiento y la inflación.
Se espera que la Reserva Federal de los Estados Unidos recorte las tasas en 25 puntos básicos el próximo miércoles.
La presión sobre el EUR/USD aún no ha terminado, el camino bajista continuará.
El par EUR/USD cierra por segunda semana consecutiva con ganancias alrededor del nivel de 1.1070, retrocediendo desde un máximo de 1.1109. Un calendario macroeconómico escaso mantuvo al par dentro de un rango aburrido durante la primera mitad de la semana, también en modo de espera antes de la decisión de política monetaria del BCE del jueves. Uno ya ha pasado, el otro tiene que llegar, ya que la Reserva Federal de EE.UU. anunciará su decisión sobre política monetaria el próximo miércoles 18 de septiembre.
El Banco Central Europeo recorta las tasas como se esperaba
El Banco Central Europeo recortó las tasas al -0.5%, como se esperaba, y también anunció un QE abierto de 20.000 millones de euros al mes a partir del 1 de noviembre. Los formuladores de políticas monetarias también introdujeron un sistema de reservas que eximiría a parte de las tenencias bancarias de las tasas negativas. Según Draghi, la decisión fue el resultado de que la inflación subyacente permaneciera en general apagada, y los riesgos que rodean las perspectivas de crecimiento siguen inclinados a la baja. El BCE revisó a la baja sus previsiones sobre el crecimiento y la inflación europeos.
El anuncio envió al par EUR/USD hacia el nivel de 1.0926, su mínimo anual, pero rebotó bruscamente desde allí para cerrar el día con ganancias sustanciales, ya que las noticias aumentaron el apetito por el riesgo, en detrimento del dólar. El interés especulativo ahora cree que el gran paquete de estímulo anunciado por los banqueros centrales de la UE ha ejercido presión sobre la Reserva Federal de EE.UU., ya que ahora se espera que el Banco Central de los Estados Unidos recorte la tasa la próxima semana. Tal idea fue reforzada por un tweet del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, quien una vez más atacó a Powell y compañía afirmando que "el Banco Central Europeo, actuando rápidamente, recorta las tasas en 10 puntos básicos. Lo intentan, y tienen éxito, depreciando al euro frente a un dólar MUY fuerte, perjudicando las exportaciones estadounidenses... Y la Fed se sienta, y se sienta y se sienta. ¡Les pagan para pedir dinero prestado, mientras nosotros pagamos intereses!”. También se refirió a los responsables políticos de EE.UU. como “tontos”, en un tuit separado.
La reacción a la decisión del BCE parecía exagerada, y el par empezó a corregir el viernes, aprovechando datos neutrales de EE.UU. como excusa, ya que las ventas minoristas estadounidenses de agosto aumentaron un 0.4%, duplicando las expectativas del mercado, mientras que el Grupo de Control de las ventas minoristas llegó como se esperaba en el 0.3%. Estados Unidos también publicó la estimación preliminar del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre, que fue mejor de lo anticipado en 92.0 puntos, apuntalando aún más la moneda estadounidense.
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EE.UU.: Secretario de Energía acusa a Irán por los ataques en Arabia Saudita
El secretario de Energía de los Estados Unidos, Rick Perry, señaló que Irán estuvo detrás de los ataques en Arabia Saudita y que debe ser considerado responsable, según indicó Reuters. El funcionario agregó que el ataque ocurrido el fin de semana fue un ataque al sistema energético mundial.
Por su parte, el primer ministro iraquí, Adel Abdul Mahdi, dijo que recibió una llamada telefónica del secretario de Estado de Estados Unidos, Mike Pompeo. La oficina no especificó los temas que se trataron.
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Escribí el jueves pasado que si los pesimistas pudieran obtener el precio establecido por debajo de 1.1000, eso sería una señal bajista. Estaba listo para tomar un sesgo bajista si hubiéramos tenido dos cierres por hora consecutivos por debajo de 1.0985. Desafortunadamente, eso funcionó mal, ya que el anuncio del BCE inicialmente presionó el precio por debajo de 1.0965 antes de que se recuperara fuertemente. El BCE restableció el QE, pero esencialmente no redujo la tasa de interés, por lo que su orientación fue simultáneamente alcista y bajista, causando un fuerte cambio con alta volatilidad.
El precio parece haberse estabilizado por encima de 1.1000 nuevamente, por lo que estamos esencialmente de vuelta a donde estábamos.
Me inclino a evitar intercambiar este par, ya que la acción definitivamente está en otra parte, con un mayor sentimiento de riesgo que aumenta los refugios más tradicionales.
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EUR/USD se debate en la zona de 1.1050/60.
El IPC final de agosto en la UME sería en línea con lo esperado.
Todas las miradas se dirigen a la reunión de la Fed esta tarde.
La moneda común busca estirar la recuperación de ayer martes, llevando al EUR/USD a rebotar con cierta fuerza desde la zona de mínimos en torno a 1.0990 hasta la cercanía de 1.1080, donde el impulso alcista ha perdido algo de vigor.
El billete verde, por el momento, mantiene la operatoria por encima de la barrera clave de 98.00, reconquistando terreno perdido el pasado viernes desde la proximidad de 97.80.
Mientras tanto, los mercados en el mundo se mantienen en un rango consolidativo, como es costumbre en las horas previas a la reunión de la Reserva Federal, y sobre todo en esta oportunidad, donde el consenso entre los inversores da ya por descontado un recorte en el tipo de interés de 25 bps, lo que se ha denominado ‘recorte de tipos preventivo’.
Sin embargo, los mercados parecen demasiado condescendientes con una aceleración del tono bajista por parte del Comité de política monetaria para los próximos meses, lo que no se refleja en la salud de la economía americana en general: recordemos que la inflación ha dado signos de retomar la tracción alcista, las ventas minoristas han sorprendido con auspiciosos resultados, el mercado laboral permanece muy sólido y la producción industrial junto con la capacidad utilizada han dado buenos resultados ayer. Es cierto que el sector de manufacturas puede haber perdido algo de vigor en los últimos meses, pero aún se encuentra a años luz de cualquier deterioro significativo, lo que es ya una realidad palpable en la zona euro, por ejemplo. Por todo esto, no es tan inesperado que el titular de la Fed Jerome Powell ponga un freno a las expectativas de una política monetaria más laxa para los meses venideros, lo que se aproximaría más a la realidad macro en estos momentos.
Para hoy, las cifras finales de inflación en Eurolandia del mes de agosto no se espera que sean demasiado tenidas en cuenta por los mercados, que permanecen ansiosos aguardando la reunión de la Reserva Federal de estar tarde-noche en Europa.
EUR/USD por ahora enfrenta la valla más significativa en la zona de 1.1100, donde vemos el máximo de la pasada semana y la línea de resistencia de 3-meses. Más alá de esta zona y en caso de un quiebre sustentable, deberían emerger en el horizonte la media móvil de 55-días en 1.1132 previo al máximo de fines de agosto en 1.1163. En caso de retomar la senda bajista, no hay soportes de relevancia hasta el mínimo del año en 1.0925.
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Sobre la decisión de la tasa de interés
Con una regularidad preestablecida, el Banco Central de la nación tuvo una reunión de política económica, en la cual los miembros de la junta tomaron diferentes medidas, la más relevante, la tasa de interés que cobrará por préstamos y anticipos a bancos comerciales. En los Estados Unidos, la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal se reúne a intervalos de cinco a ocho semanas, en los que anuncian sus últimas decisiones. Una subida de tipos tiende a impulsar la moneda local. Un recorte de tasas tiende a debilitar la moneda local. Si las tasas permanecen sin cambios (o la decisión se descarta en gran medida), la atención se centra en el tono de la declaración del FOMC, y si el tono es agresivo o moderado sobre la evolución futura de la inflación.
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Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es alcista según el gráfico diario. Un movimiento a través de 1.1110 indicaría el resurgir de la tendencia alcista. Un movimiento a través de 1.0990 cambiaría la tendencia principal a bajista.
El rango principal está entre 1.1164 y 1.0926. Su zona de retroceso entre 1.1045 y 1.1073 está controlando la dirección del EUR/USD a corto plazo.
El rango a corto plazo está entre 1.0927 y 1.1110. Su zona de retroceso entre 1.1019 y 1.10997 es un soporte potencial.
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Análisis del EUR/USD
Ayer escribí que, debido a la fuerte acción de los precios y la tendencia bajista a largo plazo, estaría listo para tomar un sesgo bajista si hubiéramos tenido dos cierres por hora consecutivos por debajo de 1.0980. Esto fue suficiente para evitar problemas y mi implicación de que el punto central era alrededor del nivel de 1.0980 fue una buena decisión.
El precio ha aumentado desde el nuevo nivel de soporte obvio en 1.0994, que es muy confluente con el gran número de ronda psicológica en 1.1000, por lo que es probable que siga siendo un soporte muy fuerte. La acción del precio también ha restablecido el soporte en 1.1056, pero ese nivel parece al menos poco confiable.
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La imposibilidad de superar 1.1073 indicará la presencia de vendedores. El primer objetivo es el nivel del 50% en 1.1045.
Sacar 1.1045 podría desencadenar una aceleración a la baja con los siguientes objetivos alineados en 1.1019, 1.1007 y 1.1097.
El punto de activación para una aceleración a la baja es 1.0990.
