Analisis USD / JPY

El par USD / JPY se cotiza en torno a 109.10 a medida que finaliza la sesión estadounidense, habiendo cotizado tan alto como 109.20 al comienzo del día. El optimismo sobre Estados Unidos y China le dio un impulso al par durante las horas de negociación de Asia, aunque no pudo mantener las ganancias y retrocedió a 108.87. La recuperación tardía fue liderada por modestas ganancias en Wall Street y comentarios alentadores del presidente de Estados Unidos, Trump, que de todos modos no fueron suficientes para desencadenar una ruptura relevante.

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Se mantuvieron deprimidos, superando ligeramente la base diaria después de que un informe indicara que la confianza del consumidor de EE. UU. Cayó en noviembre. Temprano en el día, Japón lanzó el Índice de precios de servicios corporativos de octubre, que sorprendió al alza al aumentar a 2.1% de 0.5%. Este miércoles, el país no dará a conocer datos macroeconómicos.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY

Desde un punto de vista técnico, el par USD / JPY es alcista, ya que, en el gráfico de 4 horas, avanzó aún más por encima de todos sus promedios móviles, con el 20 SMA a punto de cruzar por encima del 100 SMA. Los indicadores técnicos permanecen dentro de niveles positivos pero carecen de fuerza direccional. El par actualmente está luchando con el retroceso del 23.6% del repunte de este mes entre 107.88 / 109.11, mientras que el mínimo diario converge con el retroceso del 38.2% del mencionado rally en 108.85, brindando soporte.

Niveles de soporte: 108.85 108.50 108.20

Niveles de resistencia : 109.20 109.50 109.85

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Encontrándonos en este momento de tanta importancia para USD/JPY ahora que se acerca tanto a la tendencia bajista, quería destacar también la cuña que se ha ido formando y, que de llegar a cumplirse, nos contradice la señal anterior y nos indica fuertes caídas que incluso podrían colocar a este par en el suelo de 104,9. Así que ahora mismo todo pasa por seguir aprovechando compras bajo las indicaciones que ya di y, a partir de ahí, esperar uno de los dos posibles escenarios: ruptura de la tendencia bajista y cumplimiento del objetivo fundamental de 111,5 o, por otro lado, imposibilidad para romper dicho nivel y ruptura de la tendencia alcista.

Para confirmar que USD/JPY logre romper dicha tendencia alcista, es necesario que por el momento realice mínimos por debajo de 108,38, y en ese caso cambiaremos nuestras operativas a las ventas en favor de tendencia con objetivos fundamentales ubicados en 104,9, aunque por supuesto dado que son objetivos demasiado amplios deberemos ir aprovechando objetivos parciales con esa proyección máxima y acompañarnos de las noticias para estudiar si realmente se pudiera llegar a cumplir dicho objetivo.

El USD/JPY inicia la semana con ganancias moderadas y sube 0.20% hasta los 108.83, motivado por el optimismo de que Estados Unidos y China estarían a pocos pasos de firmar el pacto comercial de primera fase del que se ha hablado mucho en las últimas semanas.

El domingo, “The Global Times”, un tabloide dirigido por el periódico oficial del Partido Comunista Chino en el poder reportó que Washington y Pekín estarían muy cerca de finalizar la rúbrica del acuerdo parcial alcanzado en octubre, a pesar de algunas diferencias sobre la magnitud de los aranceles que se eliminarían con la suscripción del tratado.

Creo que es más probable que rompamos por encima de la media, basándonos en lo que hemos visto en el mercado de valores. Sin embargo, no se sorprenda en absoluto al ver un poco de retroceso antes de que finalmente construyamos el ímpetu necesario para finalmente hacer la fuga. A pesar de todo, mantendría el tamaño de mi posición relativamente pequeño ya que la agitación está empeorando, no mejorando.

En igualdad de condiciones, creo que el mercado intentará explotar, pero necesita algún tipo de catalizador para que finalmente se produzca. En este punto, probablemente va a tener algo que ver con la situación comercial entre Estados Unidos y China. Si mejora, el mercado recompensará al dólar estadounidense frente al yen japonés, ya que se considera una de las principales "monedas de seguridad". En este punto, el mercado debería seguir encontrando compradores debajo, especialmente cerca de la EMA de 50 días que está pintada de rojo. Se está acercando a los 200 días de la EMA, y es probable que se quiebre por encima de ella. Esa sería la "cruz de oro", que es una situación de "comprar y retener" a largo plazo.

El nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% por encima de este nivel debería seguir siendo de resistencia, con un valor aproximado de ¥109,50 que se extiende hasta el nivel de ¥110. En general, si podemos superar ese rango de 50 puntos, entonces el mercado debería ir mucho más alto, quizás alcanzando la brecha en el nivel de ¥111, y luego el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que está más cerca del nivel de ¥112.50. Dicho esto, se necesitarán un número significativo de titulares alcistas para que este mercado suba y supere esa barrera. En los últimos dos meses, hemos visto cómo este mercado se ha vuelto cada vez más exigente, pero ha sido muy irregular y errático, lo que es un buen indicador de lo que está sucediendo en todo el mundo.

A principios de esta semana, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se mostró optimista con respecto a la economía de los Estados Unidos, pero señaló que la persistencia de una inflación baja significaba que no sería necesario aumentar los tipos de interés en un futuro próximo. Añadió que incluso con la tasa de desempleo del país cerca de su nivel más bajo de los últimos 50 años, del 3,6%, todavía hay "mucho margen" para aumentar los salarios y el número de puestos de trabajo en Estados Unidos. Señaló que la inflación anual se mantiene por debajo del objetivo de la Reserva Federal del 2%.

De acuerdo a nuestras expectativas, el par USD/JPY se está moviendo por encima de la resistencia de los 109.00 y por lo tanto recibe un nuevo impulso, lo que actualmente lo está haciendo más cercano a probar la resistencia psicológica de los 110.00, lo que fortalece la tendencia alcista y empuja hacia niveles de resistencia más altos, con los más cercanos actualmente en los 109.85, 110.25 y 111.00 Respectivamente. En el lado negativo no habrá ruptura de la tendencia actual y la inversión sin moverse alrededor y por debajo de 108,00 de apoyo, de lo contrario la tendencia seguirá siendo alcista. El par se mantiene cauteloso mientras que se sigue de cerca la evolución de la guerra comercial mundial.

Sin embargo, hemos estado en una tendencia a la baja durante algún tiempo, así que ten en cuenta que un movimiento a la baja podría ser bastante rápido. El par USD/JPY padecerá un nivel elevado de volatilidad durante las próximas semanas, por lo que mantener una posición pequeña podría ser la mejor manera de operar en este mercado. Con esto, tenga en cuenta que las pautas del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% y del nivel de ¥108.50 deben ser observadas con atención.

La disminución del riesgo ha sido impulsada por el cansancio económico chino, la incertidumbre geopolítica en Asia y las conversaciones sobre "si quieren, no harán" con Washington y Beijing en torno a la "fase 1" de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Riesgo negativo, USD negativo.

Un problema específico del par es el hecho de que la Fed ha establecido una marca de agua alta para elevar las tasas, por lo tanto, el potencial alcista en las tasas de EE. UU. También hay indicios de que los diferenciales de rendimiento de EE. UU. Y Japón podrían comprimirse, lo que supondrá un lastre 'corto' para el par.

También se anunció recientemente que el plan de estímulo fiscal del primer ministro Abe se lanzaría antes de fin de año. Una postura muy fuerte en Abenomics y será un apoyo no solo para el crecimiento japonés sino también para el JPY.