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Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
Técnicamente hablando, se ven peleas ocasionales de ventas de JPY (no favorecidas a muy buen plazo) en torno a la SMA de 200 días a 108.95. Un movimiento al norte de este obstáculo debería poner picos mensuales alrededor de 109.50 nuevamente en el radar por delante del control psicológico a 110.00 la cifra. En el lado negativo, el soporte inicial se ve en la región 108.20, donde convergen el SMA de 55 días y los mínimos recientes. Más al sur emerge baja del noviembre a las 107.88 (noviembre 1 st ). Esta área de contención también se ve reforzada por la proximidad de la SMA de 100 días cerca de 117.70.
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Mirando este gráfico, a la baja veo que el nivel de ¥108 es de apoyo, y luego creo que por debajo de allí creo que el nivel de ¥107 también ofrecerá una cantidad significativa de apoyo. Si el mercado se derrumbara a través de esos niveles, lo cambiaría todo, pero, mientras tanto, no creo que sea muy probable que suceda. Creo que tan pronto como consigamos algún tipo de buenos titulares sobre la situación entre EE.UU. y China, esta pareja intentará finalmente salir al alza. Dicho esto, nunca subestimes el poder de los políticos para empeorar las cosas, así que eso es algo que debes tener en mente.
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Es probable que esto ocurra en particular, ya que una apreciación permanente del dólar tiende a provocar desequilibrios comerciales y un déficit comercial históricamente elevado en los Estados Unidos. Por lo tanto, el Presidente de los Estados Unidos Trump se ha quejado en más de una ocasión del alto valor del dólar en comparación con otras monedas importantes y otros bancos centrales, deliberadamente para aliviar la política monetaria y algunas medidas para debilitar sus monedas.
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El dólar estadounidense cede terreno frente a la moneda nipone en la última sesión del mes y alcanza mínimos no vistos en más de dos semanas. En el momento de esta redacción, el USD/JPY pierde 0.8% de su valor y retrocede hasta el filo de los 108.00, en medio de la mayor aversión a las divisas percibidas como más riesgosas.
A continuación, presentamos algunos de los catalizadores que se encuentran impulsando al yen japonés, una divisa refugio por excelencia.
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A nivel económico: El ISM Services PMI de EE.UU. superó las expectativas en 53.5 con una lectura de 54.7, los pedidos de fábrica superaron las expectativas y las solicitudes iniciales de subsidio de paro cayeron 211K frente a 215K, pero las solicitudes de subsidio de paro continuaron por debajo de las expectativas de 1.683 millones a 1.689 millones para la semana que finalizó el 1 de noviembre. La opinión de que la economía estadounidense no necesita más apoyo de la Reserva Federal se verá reforzada por los datos de esta semana, si se publican con más fuerza de lo esperado. El Índice de Precios al Consumidor de octubre se publicará el miércoles. En los últimos dos meses, el IPC básico sorprendió al alza y el viernes, octubre, se anunciarán las ventas al por menor. En los últimos dos meses, las ventas al por menor se han debilitado, lo que refleja un menor crecimiento del consumo. Dada la debilidad del sector manufacturero, vigilaremos si el crecimiento del consumo privado puede seguir el ritmo del crecimiento.
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La relación ya inestable entre las dos superpotencias del mundo fue sometida a una mayor presión el martes después de que el Senado de los Estados Unidos aprobara un proyecto de ley destinado a proteger los derechos de los ciudadanos en Hong Kong a medida que las manifestaciones se vuelven cada vez más violentas.
La Ley de Derechos Humanos y Democracia de Hong Kong, un proyecto de ley que requeriría que se examinara anualmente el estatus económico de Hong Kong, fue aprobada por el Senado de los EE. UU. y ahora va a la Cámara de Representantes para su aprobación.
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También descartaron más negociaciones sobre el acuerdo de salida, que es más o menos lo que Johnson esperaba. El Reino Unido ahora tiene un camino claro hacia adelante y aunque Johnson sigue presionando para celebrar nuevas elecciones tras la encuesta de diciembre, la atención ahora debería estar en el impacto del Brexit en la economía del Reino Unido. A corto plazo esperamos un repunte de la libra esterlina, pero a largo plazo, la economía se resentirá del Brexit.
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USD / JPY
Ha habido una consolidación continua de la semana pasada, pero en las sesiones recientes, existe la sensación de que los vendedores están luchando para generar un impulso a la baja. El soporte en 108.25 permaneció intacto durante la semana pasada y tres sesiones de ganancias marginales para finalizar la semana pasada llevan a los toros al lunes en una posición decente. Una marca más temprana (más de un sentimiento de riesgo positivo en todo el mercado) ahora está rompiendo una nueva tendencia bajista de dos semanas (hoy en 108.70). Sin embargo, para que los alcistas conviertan esto en una prueba sostenible más alta, se necesita una ruptura por encima de la resistencia en 109.05 (máximo más bajo). Posteriormente comenzamos a ver una ventaja de una perspectiva ligeramente más positiva. Para que esto se confirme, los toros necesitan más de 109.05.
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1 Archivos adjunto(s)
USD/JPY Precio actual: 108.84
La economía japonesa sigue deprimida y lejos de recuperarse.
Signos positivos en relación a un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China pesan sobre los activos de refugio seguro.
El USD/JPY está técnicamente alcista pero no encuentra un catalizador que pueda enviarlo a 110.00.
Archivo adjunto 13880
El par USD/JPY sube este lunes, ya que la semana comenzó con un estado de ánimo positivo. En lo que se ve como un gesto hacia Estados Unidos, el gobierno chino dijo que aumentaría las sanciones por robo de propiedad intelectual el domingo. Las esperanzas de que se pueda llegar a un acuerdo entre esas dos economías antes de fin de año están jugando en contra los activos refugio.
Japón publicó la versión final del Índice Económico Líder de septiembre, que fue revisado a la baja a 91.9, por debajo de las expectativas del mercado de 92.2. El índice coincidente para el mismo mes llegó a 101.1, un poco mejor de lo esperado. Más tarde hoy, los Estados Unidos publicarán el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago y el Índice de Negocios de Manufactura de la Fed de Dallas.
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El nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% por encima de este nivel debería seguir siendo de resistencia, con un valor aproximado de ¥109,50 que se extiende hasta el nivel de ¥110. En general, si podemos superar ese rango de 50 puntos, entonces el mercado debería ir mucho más alto, quizás alcanzando la brecha en el nivel de ¥111, y luego el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que está más cerca del nivel de ¥112.50. Dicho esto, se necesitarán un número significativo de titulares alcistas para que este mercado suba y supere esa barrera. En los últimos dos meses, hemos visto cómo este mercado se ha vuelto cada vez más exigente, pero ha sido muy irregular y errático, lo que es un buen indicador de lo que está sucediendo en todo el mundo.
