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Una mayor presión a la baja podría arrastrar al USD/JPY a la zona de 127.00 en las próximas semanas, sgún comentan los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
Comentarios clave
Vista de 24 horas: "El viernes pasado, el USD/JPY se movió lateralmente dentro de un rango relativamente estrecho entre 127.52 y 128.29 antes de cerrar prácticamente sin cambios en 127.85 (+0.04%). El movimiento es probablemente parte de una fase de consolidación en curso. En otras palabras, el USD/JPY podría seguir moviéndose de forma lateral, y se espera que esté dentro de un rango de 127.35/128.35".
Próximas 1-3 semanas: "El USD/JPY cayó bruscamente hasta 127.01 el jueves pasado antes de repuntar. Aunque el impulso a la baja ha disminuido un poco, hay espacio para que el USD/JPY vuelva a probar 127.00. No se descarta una ruptura de este nivel, pero en este momento se espera que cualquier descenso adicional se enfrente a un sólido soporte en 126.50. En general, sólo una ruptura de 128.90 (nivel de "fuerte resistencia") indicaría que la actual presión bajista ha cedido."
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El dólar estadounidense sigue retrocediendo de forma generalizada.
El yen pierde impulso en el mercado en medio del apetito por el riesgo.
El USD/JPY no se beneficia de la subida de Wall Street.
El USD/JPY está a punto de terminar la semana cotizando en torno a los 127.00. El par hizo suelo el martes en 126.35, el nivel más bajo en cinco semanas, y luego rebotó encontrando una resistencia por debajo de 127.50. Está a punto de registrar el tercer descenso semanal consecutivo.
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El dólar estadounidense sigue siendo débil y continúa corrigiendo a la baja frente a las monedas del G10 desde los máximos de varios años. La mejora del sentimiento de riesgo impulsó el retroceso, que también fue impulsado por la estabilidad de los rendimientos estadounidenses.
La demanda de bonos del Tesoro se mantuvo firme a pesar del repunte de Wall Street. El S&P 500 se encamina a una ganancia semanal de más del 5%. Los rendimientos estadounidenses bajaron durante la semana. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se sitúa en el 2.74%, lejos del 3.20% (9 de mayo).
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Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de posicionarse para una mayor subida en medio de un volumen de operaciones relativamente menor debido a la festividad del Día de los Caídos en Estados Unidos. Los inversores también podrían preferir esperar al margen antes de las importantes publicaciones macroeconómicas estadounidenses de esta semana, programadas para el comienzo de un nuevo mes, incluido el informe de las nóminas no agrícolas del viernes.
Mientras tanto, el sentimiento de riesgo del mercado en general podría seguir desempeñando un papel clave para impulsar los flujos de refugio e influir en el yen. Los operadores seguirán tomando como referencia la dinámica del precio del dólar para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.
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"El último informe muestra que los consumidores siguen consumiendo a pesar de enfrentarse a la mayor tasa de inflación de los últimos 40 años", escribieron en una nota los economistas de Wells Fargo & Co Tim Quinlan y Shannon Seery. "Pero nos estamos acercando al final de la piruleta", añadieron, señalando el descenso de la tasa de ahorro.
Mientras tanto, aunque la inflación está cayendo en términos interanuales, sigue siendo tres veces más rápida que el objetivo del 2% de la Reserva Federal y ayuda a explicar por qué los funcionarios del banco central esperan aplicar aumentos de medio punto en las tasas de interés estadounidenses en las próximas reuniones. Los economistas de Wells Fargo también escribieron que esto podría llevar a un descenso del gasto de los consumidores en los próximos trimestres.
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El número de personas que dejaron su trabajo se mantuvo cerca de niveles récord, con 4.4 millones en abril, la mayoría de ellos sin cambios respecto al mes anterior. Casi todos los que dejan el trabajo lo hacen para aceptar otro empleo, generalmente con un salario más alto. El número históricamente elevado de vacantes y el número de personas que se independizan del trabajo ha obligado a los empresarios a pagar más para atraer y retener a los empleados. Estas tendencias están impulsando fuertes ganancias salariales para los trabajadores estadounidenses, especialmente los que cambian de trabajo.
Las cifras también indican que el empleo en Estados Unidos sigue siendo sólido. Mañana viernes, el gobierno publicará el informe mensual sobre el empleo en Estados Unidos. Los economistas creen que los empleadores añadieron 323.000 puestos de trabajo en mayo, y que la tasa de desempleo cayó al 3.5%, igualando su nivel más bajo antes de la pandemia, desde el 3.6%.
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El USDJPY se está consolidando por debajo del máximo de 2022 a principios del lunes, luego del avance del 0,77% del viernes pasado que mantiene intactos a los toros para obtener más ganancias.
Los datos sólidos de fabricación y mano de obra de EE. UU. de la semana pasada mantienen al dólar inflado, mientras que los operadores se centran en el informe de inflación de EE. UU. para mayo y la reunión de política monetaria del BCE, que se publicará más adelante esta semana.
Los estudios técnicos en el gráfico diario son alcistas y están respaldados con una señal positiva en el cierre del viernes por encima de 130.16 (Fibo 76.4% de retroceso de 131.34/126.36, pero el estocástico sobrecomprado y el impulso más débil sugieren que el par puede mantenerse en una consolidación extendida antes de atacar el pico de 2022 (131.34), ruptura de los cuales abriría camino para la extensión hacia las proyecciones de Fibonacci en 132.51 y 133.24 y el máximo de abril de 2002 en 133.83.
La compra por inmersión sigue siendo favorecida, y se espera que el soporte psicológico roto de 130 (reforzado por 5DMA) mantenga la caída protegida.
Precaución en quiebre y cierre por debajo de la zona de 129.50 (Fibo roto 61.8% / mínimo del jueves pasado) que podría dejar de lado a los toros.
Resolución: 130.99; 131,34; 132,51; 133.24.
Sup: 130,43; 130,00; 129,68; 129.43.
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Una combinación de factores arrastra al USD/JPY a la baja por segundo día consecutivo el jueves.
Los temores a una recesión siguen pesando en el sentimiento de los inversores e impulsan al yen como refugio seguro.
El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses provoca algunas ventas en torno al dólar y contribuye aún más a la caída del par.
La divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el Banco de Japón justifica cierta cautela antes de abrir posiciones bajistas agresivas.
El par USD/JPY se ha debilitado aún más por debajo del nivel de 128,00 durante la primera mitad de la sesión europea del jeuves y ha caído a un mínimo de una semana en la última hora. En el momento de escribir, el par cotiza en 127.75, perdiendo un 0.35% en el día.
El par tuvo dificultades para capitalizar su movimiento positivo inicial y se encontró con nuevas ventas cerca del nivel redondo de 129.00, volviéndose a la baja por segundo día consecutivo el jueves. El sesntimiento de aversión al riesgo predominante impulsó la demanda del yen japonés como refugio seguro, lo que, junto con la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense, ejerció presión a la baja sobre el par USD/JPY.
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El gobernador del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda, está ahora en los cables, a través de Reuters, expresando su perspectiva sobre la economía japonesa.
Citas clave
La economía de Japón está mejorando como tendencia.
Se espera que la economía de Japón se recupere en el futuro.
Las exportaciones y la producción continúan aumentando como tendencia, aunque hay cierta debilidad debido a las limitaciones de la oferta.
Es probable que el IPC subyacente de Japón siga rondando el 2 % por el momento antes de disminuir su ritmo de aumento a medida que se disipa el impulso de la energía.
Retirar el estímulo monetario a toda prisa podría perjudicar el gasto de capital y la demanda interna.
La política del BOJ no debe estar vinculada al mandato del gobernador, debe decidirse en cada reunión de política.
Comprenda que hay varios puntos de vista sobre si la "aceptación de los hogares de los aumentos de precios" fue una redacción precisa.
Las empresas no podrán subir los precios a menos que los consumidores acepten tales movimientos.
Es posible que haya enfatizado demasiado un solo dato en el discurso de ayer, BOJ no está midiendo la actividad de los hogares solo con estos datos.
reacción del mercado
USD/JPY sigue subiendo por encima de 132.00, ya que el yen extiende su impulso de venta en ausencia de cualquier mención del valor del tipo de cambio por parte del jefe del BOJ en sus últimos comentarios.
En el momento de escribir este artículo, el par ha subido un 0,63 % en el día a 132,74, nuevos máximos de dos décadas.
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La gran divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón (pesimista) y la Fed (agresiva) se consideró un factor clave en el bajo rendimiento del yen japonés desde principios de 2022. De hecho, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiteró el miércoles que el banco central debe seguir apoyando la actividad económica manteniendo su actual configuración de política ultra-flexible. Además, el Banco de Japón también ha prometido llevar a cabo operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo cercano a cero para los rendimientos a 10 años.
