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USD/JPY Forecast 2019: un barómetro del crecimiento global y los mercados

2018 vio fuerzas contradictorias que eventualmente se equilibran y devuelven el Dólar / Yen cerca de su línea de salida para el año. La sólida economía de los EE. UU., La agresividad de la Fed, la distensión en torno a Corea del Norte y el aumento de los rendimientos de los bonos respaldaron al par. Los temores sobre el comercio internacional, una desaceleración global, Brexit e hipo en los mercados bursátiles mantuvieron al par deprimido

. Es probable que 2019 vea una resincronización de los Estados Unidos con el resto del mundo . El USD / JPY probablemente resumirá las perspectivas para todo el mundo, con todos los demás factores centrales, como la política de la Fed, las acciones y los bonos, todos alineados. Con todo, este par de divisas está configurado para servir como un barómetro global.


2018 - 1000 pips ida y vuelta

Al momento de escribir, en el último mes del año, el USD/JPY está a unos 100 pips de su precio al final del año. Sin embargo, la historia es más complicada.

A raíz de 2018, no estaba claro cómo reaccionaría la economía de los Estados Unidos ante los recortes de impuestos de Donald Trump y el gasto adicional del gobierno. Además, Janet Yellen todavía estaba al mando de la Reserva Federal, y la opinión general era que Jerome Powell proporcionaría continuidad y nada más . Además, para colmo, Trump todavía estaba intercambiando insultos con el líder norcoreano Kim Jong-un. Una caída en el mercado de valores en febrero provocó una importante sensación de riesgo que se reflejó bien en que el USD/JPY cayó por debajo de 105.

Una recuperación en el mercado de valores marcó el inicio de una mejora sustancial . En la primavera, la economía de los EE. UU. Estaba floreciendo, con una tasa de crecimiento del 4,2% anualizada, vista por última vez en 2014 . Por otra parte, quedó claro que la Fed bajo Powell, con una nueva composición, era más agresiva que antes . Además, las relaciones entre Corea del Sur y el régimen deshonesto del norte se calentaron y finalmente llevaron a una cumbre histórica entre Trump y Kim en junio . Las ramas de olivo disminuyeron la demanda del yen japonés de refugio seguro. El par no solo redujo sus pérdidas sino que completó una ganancia de alrededor de 1,000 pips, cerca de 115.00.

Sin embargo, mientras Washington ofrecía ramas de olivo a Pyongyang, las relaciones con Beijing se deterioraron.. La Administración impuso aranceles a Canadá, México, la Unión Europea, Japón y también a China. En julio se alcanzó una tregua comercial con Europa, y en octubre se alcanzó un nuevo acuerdo comercial en América del Norte, llamado USMCA. Sin embargo, Trump golpeó a China con nuevos deberes y la segunda economía más grande del mundo contraatacó.

El vicepresidente Mike Pence describió una larga lista de quejas de Estados Unidos a principios de octubre , y esto coincidió con nerviosismo en los mercados bursátiles, signos de desaceleración fuera de los Estados Unidos, temores de que el acuerdo Brexit no se aprobará, un enfrentamiento en curso entre Italia y la UE, y No hay avances alrededor de Corea del Norte. Todos estos desarrollos adversos pesan sobre el USD/JPY .

El año termina con un equilibrio entre una economía estadounidense todavía resistente y una Fed agresiva por un lado, y una desaceleración global y la incertidumbre comercial por el otro lado.

En este resumen de 2018, un factor puede parecer ausente cuando se habla de USD/JPY: el Banco de Japón. La inflación permaneció deprimida en la Tierra del Sol Naciente, lo que dio como resultado solo pequeños ajustes en las políticas de la institución con sede en Tokio. En un momento dado, el primer ministro, Shinzo Abe, sugirió que la política monetaria flexible no es para siempre, pero BOJ gobernador Haruhiko Kuroda ignoró.



2019 - un año más sincronizado

Como se mencionó en la introducción, podemos ver una nueva sincronización de la economía mundial, las acciones, la política comercial y el par de divisas USD / JPY.

Aquí están los factores para ver en 2019



Fed para hacer una pausa en algún momento
Los mercados tienen dudas sobre si la Fed elevará las tasas en 2019, pero estas dudas parecen exageradas. Powell y la nueva composición de votación del FOMC probablemente elevarán las tasas de interés al menos una vez y quizás dos veces. Sin embargo, estos podrían ser leves caminatas .

La Fed tiene dos mandatos. La inflación no se está calentando demasiado y las expectativas de inflación tampoco. El empleo avanza a un ritmo saludable, pero la baja tasa de participación sigue implicando que el pleno empleo no es tan cercano .

Otros indicadores económicos también apuntan a una desaceleración. Las ventas de viviendas se están suavizando y la inversión no se ha incrementado a pesar de los recortes de impuestos.

Después de cuatro alzas en 2018, el banco central puede decidir hacer una pausa.Y ver el impacto de sus movimientos. La política monetaria llega a la economía con un retraso y Powell puede detenerse.

Más importante aún, en un mundo globalizado, los Estados Unidos no pueden permanecer inmunes a la desaceleración mundial durante demasiado tiempo . Y lo mismo ocurre con el banco central.

Cuando la Reserva Federal deje de destacarse en su postura agresiva, el dólar estadounidense probablemente subirá. Mientras que un avance consiguiente en las acciones es positivo para USD/JPY


El comercio seguirá hablando
El comercio probablemente seguirá siendo un tema dominante también en 2019. La primera fecha para el círculo es el 2 de marzo, cuando expiran los 90 días posteriores a la declaración de la tregua comercial entre Estados Unidos y China. Esta fecha puede cambiar, pero las relaciones entre las economías más grandes del mundo continuarán teniendo un impacto considerable en la economía global, los mercados de acciones y el USD / JPY.

Los Estados Unidos comparten quejas sobre las prácticas de China con otros países que, sin duda, se alegrarán si el Reino Medio se abre. Sin embargo, Trump logró enojar a los aliados con deberes y también describiéndolos como enemigos.

Si bien el presidente de Estados Unidos quiere avanzar para equilibrar el enorme déficit comercial, también se preocupa por el desempeño de los mercados bursátiles . Si va demasiado lejos con China, las acciones podrían deslizarse, y puede frenar sus esfuerzos.

China sufre más que Estados Unidos por la guerra comercial. Un régimen autoritario necesita ciudadanos de contenido y estabilidad para mantener el orden. Sin embargo, el presidente Xi puede elegir jugar a tiempo o jugar el juego largo , esperando que los mercados reviertan los esfuerzos de Trump y esperando que se vaya.

Por lo tanto, mientras que China tiene más que perder de las tensiones actuales, puede tener mejores tarjetas en las negociaciones.

Para el USD/JPY, cuanto mejores sean las cosas, más subirá. Cuanto peor se ponen las relaciones, más baja va.

La política estadounidense y la política fiscal.
Trump superó los recortes masivos en 2017 bajo un gobierno republicano unificado. Inició la guerra comercial en 2018. Una parte faltante de sus promesas económicas es el gasto en infraestructura. Mientras que el Congreso está dividido, los demócratas han apoyado el gasto en infraestructura que Estados Unidos necesita. Un plan de inversión gubernamental masivo podría impulsar la economía de los EE. UU. Junto con las acciones y el USD / JPY.

Sin embargo, hay una escasez de bipartidismo en Washington . Trump y Pelosi se enfrentan con bastante frecuencia. Varios políticos del Partido Demócrata han expresado su deseo de abrir investigaciones sobre los tratos comerciales de Trump, sus conflictos de intereses, las acciones que tomó la Administración y otros asuntos. Están contentos con su poder de citación.

Además, la investigación de Mueller sobre la participación rusa en 2016 continúa con toda su fuerza y algunos en la base demócrata están pidiendo un juicio político a Trump . En el transcurso de 2019, varios políticos se presentarán como candidatos presidenciales, algunos adheridos a la base.

Sin embargo, el público estadounidense no apoya el derrocamiento de Trump y Trump se enorgullece de ser un negociador. Podría llegar a un acuerdo con Demócratas que lo mantendría a salvo de pruebas desagradables, mientras que la oposición puede hacer avanzar sus prioridades. En el entorno actual, esto suena remoto, pero cualquier cosa puede suceder en la política, tal acuerdo podría levantar a la pareja.



Acciones, bonos - es todo lo que hay
La Fed, el comercio y la política probablemente se reflejarán bien en el valor de las acciones, con el S&P a la cabeza y en los bonos. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años es el líder, pero si la situación económica se deteriora, la curva de rendimiento crecerá en importancia.

Una inversión de la curva de rendimiento ha sido un indicador confiable de una recesión inminente en el futuro. El mundo financiero se centra en el diferencial de 10-2, que se redujo a un solo dígito de puntos básicos a finales de 2018. En 2019, el rendimiento a 10 años / 3 meses probablemente crecerá en importancia , ya que ha demostrado ser una mejor opción. Indicador de una recesión.

La correlación entre acciones, bonos y USD / JPY probablemente se ajustará en 2019.



El legado de Abe
El Banco de Japón probablemente continuará con su política monetaria flexible ya que la inflación se mantiene baja y la meta de inflación subyacente del 2% sigue siendo difícil de alcanzar. Es poco probable que pequeños ajustes a la política QQE muevan la aguja para el par.

Sin embargo, el gobierno japonés puede tener una mayor opinión. El primer ministro Shinzo Abe está ingresando a su séptimo año como jefe de estado y puede estar en su último mandato al mando. El político veterano puede tratar de establecer su legado.

"Abenomics", el plan económico de Abe, consistía en tres "flechas": monetaria, ya entregada, fiscal, mayormente entregada y reformas, en las cuales se retrasó. Sin ningún oponente notable dentro de su Partido LDP o el DJP de la oposición, puede presionar con cambios en la economía que impulsarán la economía. Eso podría fortalecer el yen.

El movimiento más audaz sería abrir el país a la inmigración . Con un envejecimiento y una disminución de la población, el crecimiento y la inflación podrían verse junto con un aumento de la población. En consecuencia, el yen también podría repuntar. Tal movimiento tiene pocas posibilidades . La sociedad japonesa puede no estar preparada para un cambio radical, y la reacción global contra la inmigración tampoco ayuda. Sin embargo, dado el control de Abe sobre el poder y su deseo de dejar su huella, tal movimiento no se puede descartar.

Análisis técnico a largo plazo del USD/JPY

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Análisis técnico del USD/JPY: el billete verde reduce la resistencia de 110.70
Gráfico diario USD/JPY
Archivo adjunto 6220

El USD/JPY está operando en un retroceso profundo por debajo de los promedios móviles simples (SMA) de 200 días en el gráfico diario.
Como se discutió, el USD/JPY está perdiendo vapor por debajo de la resistencia de 110.70.


USD/JPY gráfico de 4 horas
Archivo adjunto 6221

El USD/JPY está operando por encima de sus principales SMA, lo que sugiere un impulso alcista en el mediano plazo.


USD/JPY gráfico de 30 minutos
Archivo adjunto 6222

El USD/JPY encontró resistencia cerca de 110.70 y el SMA 200 sugiriendo una disminución en el precio en las próximas sesiones.
Los soportes a la baja se ven cerca del nivel 110.30 y 109.80.
Una ruptura decisiva por encima de 110.70 nivel clave probablemente invalidaría el escenario bajista y podría ver el nivel de 111.00 revisado.


Niveles clave adicionales

USD / JPY

Resumen:
Hoy Último precio: 110.53
Hoy Cambio diario: -6 pips
Hoy Cambio diario%: -0.05%
Hoy Abierto diario: 110.59
Tendencias:
Diario SMA20: 109.86
Diario SMA50: 110.12
Diario SMA100: 111.58
Diario SMA200: 111.31
Niveles:
Anterior Diaria diaria : 110.62
Anterior diario bajo: 110.42
Anterior semanal máximo : 111.13
Anterior semanal bajo: 109.7
Anterior mensual máximo : 110
Anterior mensual bajo: 104.75
diario Fibonacci 38.2%: 110.54
diario Fibonacci 61.8%: 110.5
Daily Pivot Point S1: 110.47
diario Pivot Point S2: 110.35
Daily Pivot Point S3: 110.28
Daily Pivot Point R1: 110.66
Daily Pivot Point R2: 110.73
Daily Pivot Point R3: 110.85

Largo comercio

Vaya largo después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 110.40 o 110.27.

Ponga el stop loss 1 pip por debajo del swing local bajo.

Ajustar el límite de pérdidas para equilibrar una vez que el comercio es de 20 pips en beneficio.

Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje el resto de la posición en marcha.

Los analistas de Rabobank mantuvieron su pronóstico de USD / JPY alrededor de las 105 regiones para finales de año. Explican que el yen a menudo será más impulsado por factores internacionales que por factores internos.

Cotizaciones clave:

“En la actualidad, el consenso del mercado de Bloomberg apunta a que el USD / JPY finalizó el año con un nivel más bajo en 108. Esto es un poco más alto que nuestro punto de vista de que existe la posibilidad de avanzar a 105. Debido a su estado como una moneda de refugio seguro, el JPY a menudo ser impulsado más por factores internacionales que nacionales ".

“A pesar de que el BoJ continúa señalando un fuerte compromiso con su enorme programa de estímulo QQE, esperamos que el JPY se fortalezca ante una caída en el apetito por el riesgo en el mercado. En un contexto de desaceleración del crecimiento global, esperamos que los inversores se sientan cada vez más nerviosos ante activos riesgosos como las monedas de los mercados emergentes este año y se conviertan en refugios seguros. Dado que el USD tiene algún valor de refugio seguro, es probable que esto signifique que el USD se mantendrá bien soportado frente a una amplia canasta de monedas, pero que es probable que el JPY lo supere. Dicho esto, existe el riesgo de que esta lógica se desvíe del rumbo si el acceso a la liquidez del banco central disminuye el nivel de ansiedad del mercado ".

“El peso de las malas noticias potenciales significa que, por el momento, estamos manteniendo nuestro pronóstico de que el USD / JPY podría caer hacia el área de 105 para fines de año. Sin embargo, la gestión del apetito de riesgo por parte de los bancos centrales es un factor que estaremos vigilando de cerca ".

Ha sido un buen día hasta ahora con un par de ganancias en GBP / USD y EUR / GBP . Por ahora, estamos buscando tomar una posición en EUR / JPY ya que la cruz japonesa ha formado una configuración de comercio bastante agradable.

Últimamente, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, anunció que el banco central está preparado para aumentar el estímulo si el fuerte aumento del JPY perjudica a la economía. Japón todavía está buscando alcanzar su objetivo de inflación del 2 por ciento.

Como puede ver en el gráfico de 4 horas, el par EUR / JPY enfrenta una resistencia sólida en 125.900.
El nivel de negociación 125.900 también funcionó como un obstáculo el 4 de febrero. Esto lo convierte en un nivel de negociación superior.
Conseguimos dos velas, incluyendo el envolvente bajista y el doji, y ambos están cerrados justo debajo de un fuerte nivel de resistencia de 125.900, lo que lo hace aún más fuerte.


EUR / JPY - Idea comercial
Considere la posibilidad de vender por debajo de 125.900 con un límite de pérdidas por encima de 126.250 con una ganancia aproximada de 125.300.

¡Buena suerte!

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El déficit comercial total de Japón se expandió del año anterior a ¥ 1,415.2B, ya que las exportaciones cayeron 8.4% mientras que las importaciones disminuyeron solo 0.6%. Las acciones europeas sufrieron pérdidas entre las ganancias y las pérdidas para finalmente cerrar el día ligeramente más alto, ya que la precaución prevaleció antes del Acta de Reserva Federal. El par osciló junto con la fortaleza o la debilidad del dólar en la tarde de EE. UU., Recuperando el terreno perdido y terminando el día ligeramente más alto. Japón lanzará durante la próxima sesión asiática el PMI preliminar de manufactura Nikkei de febrero, previamente en 50.3, y el Índice de actividad de toda la industria de diciembre, previsto en -0.2% en comparación con el -0.3% anterior.

El USD / JPY se ha trasladado a una consolidación del pico después de Kuroda en Asia, donde el dólar se deslizó en el comercio europeo y norteamericano.
El USD / JPY se cotiza a 110.65, en torno a 110.69 y un puñado de pips por encima de 110.51.
El USD / JPY subió de 110.50 en el comercio de Tokio ayer debido a los comentarios moderados del gobernador del BoJ, Kuroda, y se colocó en el 110.82 en Londres, pero luego se desvaneció un poco a medida que caían los rendimientos estadounidenses.

Las señales de ayer no se activaron, ya que nunca se alcanzó ninguno de los niveles clave.

Señales USD / JPY de hoy

Riesgo 0.75%.

Las transacciones deben realizarse antes de las 5 pm hora de Tokio el jueves.

Oficios cortos

Entrada corta después de una inversión de la acción del precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 111.46.

Coloque el stop loss 1 pip por encima del columpio local alto.

Mueva el límite de pérdidas para alcanzar el punto de equilibrio una vez que el comercio tenga 20 pips de ganancia.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje correr el resto de la posición.

Largo comercio

Entrada larga después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 110.40 o 110.27.

Coloque el stop loss 1 pip por debajo del swing local bajo.

Mueva el límite de pérdidas para alcanzar el punto de equilibrio una vez que el comercio tenga 20 pips de ganancia.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar una “inversión de la acción del precio” clásica es que una vela por hora se cierre, como una barra de alfiler, un doji, una vela exterior o simplemente una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que se produce en los niveles dados.

Análisis USD / JPY

Ayer escribí que había algunos signos débilmente alcistas, así que vigilaría un movimiento hacia arriba con alguna resistencia posible en 111.10 y luego nuevamente en 111.46. Estaba listo para tomar una tendencia alcista si el precio podía pasar un par de horas haciendo nuevos máximos en la primera parte de la sesión de Nueva York. De hecho, el precio bajó en este momento, aunque aumentó para alcanzar nuevos máximos durante la sesión asiática, aunque no mucho.

El precio se está moviendo dentro de un canal alcista, aunque parece relativamente poco confiable ya que no es simétrico. El precio también se mantiene por un nivel de resistencia en 110.89. Creo que es probable que el precio varíe hasta que el lanzamiento del FOMC salga más tarde, momento en el que es más probable que se produzca una ruptura. Por encima de 111.00, hay espacio para elevarse a 111.46, por lo que creo que un movimiento alcista fuerte es un poco más probable que un movimiento fuertemente bajista. Incluso si la publicación del FOMC no dice nada sorprendente, puede al menos liberar la liquidez acumulada en el mercado y provocar el movimiento que estaba "esperando que suceda", por lo que si el precio sube a más de 111.00 después del FOMC, tomaría una tendencia alcista .

Archivo adjunto 6263

El dólar estadounidense se recuperó un poco frente al yen japonés, pero parece que todavía estamos luchando en el EMA de 200 días y, por supuesto, en el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%. El nivel de ¥ 111 es una resistencia significativa en sí misma, y ​​como puede ver a la izquierda, hay un grupo de operaciones a mediados de diciembre. Dado que ese grupo está allí, creo que hay mucho flujo de pedidos, y en este punto creo que tiene sentido que eventualmente nos volquemos un poco y comencemos a bajar al nivel de ¥ 109 si se nos da suficiente tiempo. En este punto, me resulta muy difícil comprar este mercado, ya que hay mucho ruido en el mercado. Anticipo que esta será un área que causará muchos problemas, pero creo que si podemos romper por debajo de la parte inferior del martillo de la semana pasada, esa podría ser la señal para que los vendedores participen.

Análisis USD / JPY: podría rebotar en 61.80% Fibo

USDJPY
Durante la sesión de negociación del miércoles, la tasa se negociaba lateralmente para finalizar el día de negociación en 110.60 como estaba previsto. El jueves por la mañana, el tipo de cambio de la moneda se negociaba entre los promedios móviles simples de 55 horas y los de 100 horas que se ubicarían en la marca de 110.74.

En lo que se refiere al futuro a corto plazo, lo más probable es que la tasa rebote en el Fiba de 61.80% a 110.77 para comerciar de lado en el nivel de 110.60.

Sin embargo, los datos de los pedidos de bienes duraderos de los EE. UU. Y los pedidos de bienes duraderos básicos a las 13:30 GMT podrían hacer que el dólar estadounidense se aprecie frente al yen japonés para romper la resistencia del 61.80% del Fibo al comercio a nivel de 110.80.

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